📍Pekín pronto tendrá que rescatar el mercado de valores con una capitalización de $11.000
📌Contexto: la economía está desacelerándose fuertemente, el sector inmobiliario ( solía representar más del 30% de los activos de los hogares ) y está colapsando, la confianza del consumidor ha caído al nivel más bajo en más de 20 años. Si el mercado de valores – donde se valoran los activos financieros – no vuelve a levantar las expectativas de "enriquecerse", la gente seguirá... guardando dinero defensivamente → la economía caerá en una trampa de liquidez y la "mentalidad defensiva" se prolongará.
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📍La ola de empresas asiáticas convierte su balance en Bitcoin
📌 En solo los primeros 6 meses de 2025, el número de empresas que cotizan en Asia acumulando BTC aumentó de 70 a 134 (, poseyendo más de 244K BTC), convirtiendo el tesorería de Bitcoin en la tendencia de inversión más caliente de la región. Casos destacados: Metaplanet (Japón) quiere recaudar $5.4B para adquirir 210K BTC; Top Win (Taiwán), Quantum Solutions (Japón), K Wave Media (Corea) están recaudando fondos para copiar la estrategia.
📌 ETF en estos países aún no ha sido aprobado → los inversores utilizan las acciones de estas

📍Jackson Hole esta semana, el día de la decisión de Powell: ¿Cómo se comportará el mercado hasta el final del otoño?
📌Las expectativas de un recorte en la tasa de interés para septiembre están alcanzando aproximadamente el 85%, pero es muy probable que Powell no le dé a Wall Street una respuesta clara, en su lugar, enviará un mensaje del tipo "depende de los datos".
📌El mercado está en un estado de riesgo cuando las acciones asiáticas suben ligeramente, el USD se enfría, el petróleo baja, todavía no hay suficiente certeza de que la Fed suavice su tono en Jackson Hole.
📌Si Jackson Hole no m

📉 La economía de China sigue quebrándose debido a la creciente presión de la guerra comercial
🔶La producción industrial de julio solo aumentó un +5.7% interanual, por debajo de la previsión del +6.0% y del +6.8% de junio.
–> La motivación de producción disminuye rápidamente, debido a la exportación de mano de obra.
🔶 Las ventas minoristas cayeron un +3.7% interanual, el nivel más bajo desde enero de 2025, no alcanzando las expectativas del +4.6%.
La psicología del consumo de los hogares sigue siendo defensiva, alarmando sobre la salud del mercado laboral y las expectativas de ingresos futu

📍 Reverse Repo en la Fed tocar fondo 4 años
📌 El saldo de Reverse Repo (RRP) del 13/8 solo es de $28.8B - el nivel más bajo desde 2021. RRP es la reserva de efectivo de los bancos en la Fed, donde depositan dinero durante la noche para recibir la tasa de interés mínima en el mercado libre.
📌 Desde que estalló el COVID, el RRP se ha expandido a más de $2.000B debido a la liquidez excesiva y ahora ha vuelto a niveles de escasez:
- La reserva de liquidez a corto plazo del sistema bancario está casi agotada.
- La Fed ha perdido una "válvula de escape" para retirar temporalmente dinero del merca

📍 El PPI de EE. UU. aumentó 4 veces más de lo previsto - Los aranceles no son el culpable
📌 Datos de julio:
- PPI interanual: +3.3% ( pronóstico +2.5% ), el más alto desde 02/2025.
- PPI MoM: +0.9% - el más fuerte desde 06/2022.
- PPI básico interanual: +3.7% ( pronóstico +2.9% ), el más alto desde 03/2023.
- PPI servicios MoM: +1.1% - el nivel más alto desde 03/2022, impulsando todo el PPI hacia arriba.
📌 Causa:
- La energía vuelve a aumentar gracias al precio del petróleo de julio.
- Mercancías: El precio de las frutas y verduras aumentó un 38,5% MoM, principalmente debido a la política d

📍Cuerpo Bessent: El gobierno no gastará dinero en comprar más BTC para el fondo de reserva estratégica
📌 El secretario del Tesoro de EE. UU. anunció que EE. UU. no comprará más $BTC, sino que solo utilizará el Bitcoin confiscado de casos legales como activo nacional. Se estima que el tamaño de $BTC en la reserva actual es de $15–20B, pero este mensaje es más simbólico que una palanca económica. BTC se incorpora a la categoría de reservas nacionales - ¿pero la Casa Blanca no gastará dinero para comprarlo??
📌 El mercado se desanima por esta noticia, BTC cae un 5% cuando las expectativas de qu

🟧El objetivo de Circle al lanzar Layer1 - Arc: ¿Es simplemente para competir con Tether?
🔶Circle acaba de anunciar el lanzamiento de Arc - una blockchain Layer 1 compatible con EVM, donde USDC se convierte oficialmente en el token de gas, integrando el sistema FX engine y la capacidad de liquidación casi en tiempo real. USDC se establece como la moneda central, todas las transacciones, liquidez y comunicación financiera se rigen por USDC.
🔶Q2 2025 KQKD de Circle se dispara gracias al "viento del este" IPO:
- La oferta circulante aumentó un 90% interanual, alcanzando aproximadamente $61–65B.

📍¿Qué se observa en la previsión del CPI de julio de las organizaciones financieras?
📌 Titular CPI (m/m) la previsión mediana es del 0.24% (y/y 2.8%), disminuyendo en comparación con junio (0.29% m/m, 2.7% y/y).
Muestra que las expectativas de inflación general están disminuyendo ligeramente mes a mes.
📌 CPI Central (m/m) pronóstico mediano 0.31% (y/y 3.1%), más alto que en junio (0.23% m/m, 2.9% y/y).
Aunque los precios de la energía y los alimentos pueden estabilizarse más, el Core CPI aún puede estar bajo presión de los grupos de servicios y vivienda ( que se han mantenido desde princi

📍Trump extiende la tregua arancelaria con China por 90 días
📌 El presidente Trump acaba de firmar un decreto que extiende la "tregua" arancelaria con China por 90 días, trasladando la fecha límite para la nueva imposición de aranceles al 11/9/2025. La tasa arancelaria actual del 30% se mantiene sin cambios, en lugar de activar la "tasa arancelaria de tres cifras" que se había preparado anteriormente.
📌 La Casa Blanca quiere mantener un estado de estabilidad para tener tiempo de abordar los problemas internos antes de impulsar el progreso en las negociaciones. Las negociaciones en Ginebra, L

📍 Semana macroeconómica destacada: El enfoque está en los datos del CPI de EE. UU.
📌 12/8 – CPI y Core CPI de julio de EE. UU.
- Estos son los datos clave de esta semana, que pueden decidir la próxima dirección de la Fed. Si la inflación se enfría, las expectativas de recortes de tasas aumentarán; por el contrario, los datos más altos de lo previsto consolidarán la postura de mantener las tasas.
📌 14/8 – PPI de julio de EE. UU.
- PPI de EE. UU. (mes 7): muestra la presión de precios desde el lado de la producción - que a menudo guía la tendencia del CPI en los meses siguientes.
📌 15/8 – Ve

📍El movimiento para frenar el desarrollo de stablecoins en China: No está relacionado con cripto, sino con la anti-dolarización.
👉🏻A pesar de que Pekín ha prohibido la mayoría de las actividades de crypto desde 2021, el comercio OTC sigue prosperando e incluso acelerándose. En los primeros 3 trimestres de 2024, el comercio OTC en China alcanzó ~$75B, solo en el Q2/2024 llegó a $23.7B, el nivel más alto en 3 años.
✨Esto es preocupante para Pekín, ya que la corriente de stablecoin anclada al USD se infiltra en la economía, lo que conlleva el riesgo de dolarización - algo contra lo que China y

📍Trump cierra el top 3 de candidatos para reemplazar al Sr. Powell: Waller es el más prometedor
📌 Después de la entrevista privada de hoy, Trump ha reducido la lista de candidatos para la presidencia de la Fed a Kevin Hassett (, ex Asesor Económico de la Casa Blanca), Kevin Warsh (, ex Gobernador de la Fed) y Chris Waller (, Gobernador actual de la Fed).
📌 En este contexto, Chris Waller está surgiendo como la opción principal. Recientemente tuvo una reunión en persona con el gabinete de Trump y ha sido calificado como el candidato "más seguro", lo suficientemente familiar para que el mercad

📍Trump abre la puerta 401(k) para crypto – ETF Bitcoin revierte y atrae capital
📌 Trump se prepara para firmar un decreto que amplía la cartera de inversiones para las cuentas de jubilación 401(k), permitiendo a los trabajadores asignar a activos alternativos como capital privado, bienes raíces y crypto. Este es un paso sin precedentes, legalizando el flujo de capital de jubilación hacia el mercado de dinero digital.
💭 Si 401(k) realmente se firma, una ola de capital a largo plazo y estable fluirá hacia Bitcoin.
A corto plazo, habrá una enorme afluencia de capital al mercado, pero a largo

📍El sector inmobiliario de China continúa en crisis, los paquetes de soporte del Gobierno solo tienen un carácter "temporal"
🔻 Las ventas de viviendas de las 100 mayores empresas inmobiliarias de China cayeron un -24% interanual en julio (, el nivel más bajo en 10 meses ). Esta cifra sigue la tendencia de caída del -23% del mes anterior. En comparación mensual, la disminución fue de hasta -38% M/M (, el nivel más bajo desde principios de año ).
🔻 Tanto el precio de las casas nuevas como el de las casas usadas han ido a la baja en junio, superando el -0.5% M/M.
🔻 El PBoC continúa inyectando

📍El sector inmobiliario de China continúa en crisis, los paquetes de soporte del Gobierno solo tienen un carácter "temporal"
🔻 Las ventas de viviendas de las 100 mayores empresas inmobiliarias de China cayeron un -24% interanual en julio (, el nivel más bajo en 10 meses ). Esta cifra sigue la tendencia de caída del -23% del mes anterior. En comparación mensual, la disminución fue de hasta -38% M/M (, el nivel más bajo desde principios de año ).
🔻 Tanto el precio de las casas nuevas como el de las casas usadas han ido a la baja en junio, superando el -0.5% M/M.
🔻 El PBoC continúa inyectando

📍El sector inmobiliario en China continúa en caída, los paquetes de soporte del Gobierno solo tienen un carácter de "tapar la hemorragia"
🔻 Las ventas de viviendas de las 100 principales empresas inmobiliarias de China cayeron un -24% interanual en julio (, la cifra más baja en 10 meses ). Esta cifra continúa la caída del -23% del mes anterior. En comparación mensual, la caída fue de hasta -38% mes a mes (, la más baja desde principios de año ).
🔻 Tanto el precio de las casas nuevas como el de las casas antiguas bajaron juntos en junio, superando -0.5% M/M.
🔻 El PBoC continúa inyectando 54

📍¿La Fed da luz verde a la idea de un "Fondo de Reserva de Bitcoin Estratégico" de los Estados Unidos?
📌 Un nuevo documento de FEDS Notes publicado el 1/8/2025 menciona por primera vez de manera pública la idea de establecer un fondo de reserva nacional de Bitcoin, utilizando las ganancias de la revalorización del oro (gold revaluation gains).
🚨 Esta es la primera vez en el documento oficial de la Reserva Federal (Fed), que se menciona seriamente el concepto de reservas estratégicas de Bitcoin de Estados Unidos como parte de una política pública potencial.
- Esto abre la posibilidad de util

📍El déficit comercial de EE. UU. es el más bajo en 3 años gracias a la política arancelaria de Trump
📌 El déficit comercial de junio se redujo a -$60.2B, una disminución del 16% en comparación con el mes anterior y mucho mejor que la previsión de -$62.6B. Este es el nivel más bajo desde 2021, reflejando una fuerte desaceleración tanto en las importaciones como en el consumo de insumos.
lo que indica que la presión del consumo y la producción está claramente debilitándose. La situación de "importación deflacionaria" podría continuar si la demanda sigue desacelerándose.
📌 Especial: El défici

📍SEC confirma que el liquid staking no viola las leyes de valores
📌 La oficina de Finanzas Corporativas de la SEC acaba de publicar un documento que afirma que el liquid staking no se considera una oferta de valores, siempre que cumpla con ciertas condiciones clave.
📌 En concreto, el recibo de staking ( como stETH, rETH...) no será considerado un valor si:
- El token creado solo representa el derecho de propiedad de los activos apostados y las recompensas asociadas.
- El proveedor no interviene, no opera ni decide el momento de stake, sino que solo actúa como un "agente" intermediario que p