Ondo Finance: Ведущая платформа токенизации инвестиций в RWA
В текущей рыночной среде нестабильность высокодоходных проектов и значительное сокращение TVL в области DeFi способствовали росту нарратива RWA. Инвесторы начали обращать внимание на реальные активы, особенно на такие низкорисковые, стабильные и масштабируемые активы, как государственные облигации США.
В этом контексте Ondo Finance быстро вышла на передний план как ведущий проект в области RWA. На днях фонд Ondo объявил о разблокировке обращения токена ONDO 18 числа, после чего одна из торговых платформ объявила о включении Ondo Finance (ONDO) в программу листинга. Это решение обещает принести дополнительные стимулы и ликвидность в экосистему Ondo Finance.
Один. Обзор Ondo Finance
Ondo Finance - это протокол, сосредоточенный на токенизации инвестиций в реальные активы (RWA), который в январе 2023 года запустил фонд токенизированных государственных облигаций Ondo v2. Платформа стремится предоставить широкому кругу инвесторов инвестиционные возможности уровня институциональных, вводя продукты фондов с низким риском и стабильной доходностью (такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка и др.) в область блокчейна. Это не только предоставляет инвесторам на блокчейне выбор помимо стейблкоинов, но и позволяет держателям, а не эмитентам, получать большую часть доходов от базовых активов.
Согласно данным платформы, общая рыночная капитализация в области RWA американских облигаций возросла с ранних 110 миллионов долларов до текущих 863 миллионов долларов. Рыночный объем Ondo в этой области составляет 125 миллионов долларов, что делает его третьим на рынке, уступая лишь двум другим известным учреждениям.
Два, Токенизация продуктов Ondo Finance
Ondo запустила продукты $OUSG на основе токенизации для облигаций и $OMMF для валютных фондов, позволяя держателям стейблкоинов инвестировать в облигации и американские государственные облигации. Инвесторы получают сертификаты прав на токенизированные фонды, Ondo взимает ежегодную плату за управление в размере 0,15%.
В августе 2023 года Ondo выпустила $USDY — стабильную монету с доходом, обеспеченную краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Инновация $USDY заключается в предоставлении глобальным инвесторам безразрешительного инвестиционного инструмента, который может хранить стоимость доллара и приносить доход.
Для решения ограничений доступа, вызванных соблюдением нормативных требований, Ondo сотрудничает с DeFi-протоколом Flux Finance для предоставления услуг по обеспеченному кредитованию стабильных монет для токенов, требующих лицензирования, что позволяет безлицензионное участие в бэкенде протокола.
2.1 Живущая стабильная монета $USDY
$USDY — это продукт с доходностью в долларах США, предназначенный для нерезидентов США и учреждений, базовым активом которого являются краткосрочные государственные облигации США и банковские текущие депозиты. Инвесторы должны пройти KYC, чтобы участвовать, получая доход от облигаций США при сохранении долларовой привязки. В настоящее время TVL составляет 6537 миллионов долларов.
$USDY выпущен компанией Ondo USDY LLC, это банкротный изолированный SPV, который выпускает $USDY, обеспеченный своими активами/долями, и через траст назначает держателей $USDY конечными бенефициарами.
2.2 токенизация美债基金 $OUSG
$OUSG - это токенизированный фонд государственных облигаций США для глобальных институциональных пользователей, базовым активом которого является известный ETF короткосрочных государственных облигаций. Инвесторы должны пройти KYC, чтобы участвовать, в настоящее время TVL составляет 114 миллионов долларов.
$OUSG выпущен фондом токенизации Ondo. Инвесторы как LP вкладывают USDC, фонд выводит средства через определенную платформу на третью сторону для хранения в фиатной валюте, а эта третья сторона выступает в качестве брокера для покупки ETF. Новая прибыль будет реинвестирована, автоматически генерируя более высокую ставку сложных процентов.
2.3 токенизация валютного рынка фондов $OMMF
$OMMF - это фонд денежного рынка, привязанный к доллару, с относительно низким уровнем риска. Ожидается, что это фонд денежного рынка, соответствующий требованиям SEC, основанный на модели rebase и прошедший токенизацию.
2.4 Flux Finance решает проблему инвестиций без разрешения
Flux Finance - это децентрализованный кредитный протокол, разработанный командой Ondo на основе определенного открытого проекта. Поскольку фронтенд-продукты Ondo требуют KYC для доступа, Ondo сотрудничает с Flux Finance на бэкенде, предоставляя услуги залогового кредитования USDC, USDT, DAI, FRAX для лицензированных токенов, таких как OUSG. С другой стороны кредитного протокола разрешение не требуется, любой пользователь DeFi может участвовать.
Согласно данным платформы, по состоянию на 18 января TVL Ondo составил 179 миллионов долларов, TVL его кредитного протокола Flux Finance достиг 24.32 миллиона долларов, а сумма кредита составила 14.11 миллиона долларов.
Три, История развития Ondo Finance
3.1 Финансирование
Ondo была основана в 2021 году двумя бывшими сотрудниками известного финансового института. Основатель Pinku Surana ранее занимал должность вице-президента команды технологий этого института и возглавлял команду разработки блокчейна. Члены команды пришли из нескольких известных финансовых институтов и протоколов.
В августе 2021 года Ondo завершила финансирование посевного раунда в размере 4 миллионов долларов, которое возглавило одно известное инвестиционное учреждение, в участие приняли несколько известных инвестиционных учреждений. Многие известные личности отрасли также участвовали в ангельских инвестициях.
В апреле 2022 года Ondo завершила раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов, который был совместно возглавлен двумя известными инвестиционными учреждениями и с участием нескольких других известных учреждений.
12 мая 2022 года Ondo завершила ICO-финансирование на сумму более 10 миллионов долларов через определённую платформу, количество токенов составило 2% от общего объёма.
3.2 Токен экономика
Общее количество ONDO составляет 10 миллиардов токенов, начальный объем обращения составляет примерно 14,3%. Более 85% токенов ONDO будут разблокированы партиями через 12, 24, 36, 48 и 60 месяцев после начальной разблокировки.
Частные инвесторы (не включая инвесторов определенного раунда) и основные вкладчики блокируют свои средства на срок не менее 12 месяцев, а затем будут освобождены в течение следующих четырех лет. Токены инвесторов определенного раунда (2%) будут полностью разблокированы, что составит значительную часть начального объема обращения.
Токен распределяется следующим образом: инвесторы определенного раунда (2%), экологические стимулы (52.1%), развитие протокола (33%), частные инвесторы (12.9%).
Четыре. Перспективы
Ondo Finance благодаря своему элитному составу команды и высококлассной поддержке капитала занимает важное место в области RWA американских государственных облигаций. Проект имеет высокую степень соответствия и прошел несколько раундов аудита, а торговая структура $USDY заимствована из зрелых моделей. В отличие от некоторых проектов, имеющих лишь простые описания продуктов, основа Ondo более прочная.
Стратегическое видение Ondo по раннему входу в сектор RWA с американскими облигациями уникально. Американские облигации, как актив с низкими рисками, стабильным доходом и возможностью масштабирования, являются основным бенефициаром текущего сегмента RWA, с огромным потенциалом для будущего роста.
Тем не менее, Ondo также сталкивается с конкурентным давлением со стороны коллег. Например, один проект стабильной монеты с доходом за короткие 4 месяца превысил TVL Ondo. Кроме того, другие протоколы также заключили партнерство с несколькими известными проектами через токенизацию фондов государственных облигаций США. Ondo также необходимо преодолеть проблему однородности продукта, исследовать больше каналов или запустить более привлекательные продукты.
Стоит ожидать, смогут ли команды и инвесторы с длительным сроком разблокировки создать ростовой маховик с помощью токенов. Кроме американских долговых облигаций RWA, Ondo в будущем, возможно, потребуется развивать больше областей, чтобы сохранить конкурентоспособность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
9
Поделиться
комментарий
0/400
MaticHoleFiller
· 07-26 14:39
Множество проектов хотят войти в сферу RWA, это очень печально.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeSobber
· 07-25 20:38
Снова не смогу поесть разблокированного риса.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-26d7f434
· 07-24 12:44
Так долго возиться, и снова какой-то дефицитный игрушечный проект.
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 07-24 08:55
rwa действительно стабилен?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorSweeper
· 07-23 17:20
лmao еще одна ферма доходности, чтобы разорить розничных инвесторов... видел этот фильм раньше
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCry
· 07-23 17:20
Где откат, лучше взять RWA.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationTherapist
· 07-23 17:12
Снова будут играть для лохов, RWA уже начали разгонять концепцию.
Ondo Finance ведет潮流 RWA Анализ модели экономики токенов
Ondo Finance: Ведущая платформа токенизации инвестиций в RWA
В текущей рыночной среде нестабильность высокодоходных проектов и значительное сокращение TVL в области DeFi способствовали росту нарратива RWA. Инвесторы начали обращать внимание на реальные активы, особенно на такие низкорисковые, стабильные и масштабируемые активы, как государственные облигации США.
В этом контексте Ondo Finance быстро вышла на передний план как ведущий проект в области RWA. На днях фонд Ondo объявил о разблокировке обращения токена ONDO 18 числа, после чего одна из торговых платформ объявила о включении Ondo Finance (ONDO) в программу листинга. Это решение обещает принести дополнительные стимулы и ликвидность в экосистему Ondo Finance.
Один. Обзор Ondo Finance
Ondo Finance - это протокол, сосредоточенный на токенизации инвестиций в реальные активы (RWA), который в январе 2023 года запустил фонд токенизированных государственных облигаций Ondo v2. Платформа стремится предоставить широкому кругу инвесторов инвестиционные возможности уровня институциональных, вводя продукты фондов с низким риском и стабильной доходностью (такие как государственные облигации США, фонды денежного рынка и др.) в область блокчейна. Это не только предоставляет инвесторам на блокчейне выбор помимо стейблкоинов, но и позволяет держателям, а не эмитентам, получать большую часть доходов от базовых активов.
Согласно данным платформы, общая рыночная капитализация в области RWA американских облигаций возросла с ранних 110 миллионов долларов до текущих 863 миллионов долларов. Рыночный объем Ondo в этой области составляет 125 миллионов долларов, что делает его третьим на рынке, уступая лишь двум другим известным учреждениям.
Два, Токенизация продуктов Ondo Finance
Ondo запустила продукты $OUSG на основе токенизации для облигаций и $OMMF для валютных фондов, позволяя держателям стейблкоинов инвестировать в облигации и американские государственные облигации. Инвесторы получают сертификаты прав на токенизированные фонды, Ondo взимает ежегодную плату за управление в размере 0,15%.
В августе 2023 года Ondo выпустила $USDY — стабильную монету с доходом, обеспеченную краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. Инновация $USDY заключается в предоставлении глобальным инвесторам безразрешительного инвестиционного инструмента, который может хранить стоимость доллара и приносить доход.
Для решения ограничений доступа, вызванных соблюдением нормативных требований, Ondo сотрудничает с DeFi-протоколом Flux Finance для предоставления услуг по обеспеченному кредитованию стабильных монет для токенов, требующих лицензирования, что позволяет безлицензионное участие в бэкенде протокола.
2.1 Живущая стабильная монета $USDY
$USDY — это продукт с доходностью в долларах США, предназначенный для нерезидентов США и учреждений, базовым активом которого являются краткосрочные государственные облигации США и банковские текущие депозиты. Инвесторы должны пройти KYC, чтобы участвовать, получая доход от облигаций США при сохранении долларовой привязки. В настоящее время TVL составляет 6537 миллионов долларов.
$USDY выпущен компанией Ondo USDY LLC, это банкротный изолированный SPV, который выпускает $USDY, обеспеченный своими активами/долями, и через траст назначает держателей $USDY конечными бенефициарами.
2.2 токенизация美债基金 $OUSG
$OUSG - это токенизированный фонд государственных облигаций США для глобальных институциональных пользователей, базовым активом которого является известный ETF короткосрочных государственных облигаций. Инвесторы должны пройти KYC, чтобы участвовать, в настоящее время TVL составляет 114 миллионов долларов.
$OUSG выпущен фондом токенизации Ondo. Инвесторы как LP вкладывают USDC, фонд выводит средства через определенную платформу на третью сторону для хранения в фиатной валюте, а эта третья сторона выступает в качестве брокера для покупки ETF. Новая прибыль будет реинвестирована, автоматически генерируя более высокую ставку сложных процентов.
2.3 токенизация валютного рынка фондов $OMMF
$OMMF - это фонд денежного рынка, привязанный к доллару, с относительно низким уровнем риска. Ожидается, что это фонд денежного рынка, соответствующий требованиям SEC, основанный на модели rebase и прошедший токенизацию.
2.4 Flux Finance решает проблему инвестиций без разрешения
Flux Finance - это децентрализованный кредитный протокол, разработанный командой Ondo на основе определенного открытого проекта. Поскольку фронтенд-продукты Ondo требуют KYC для доступа, Ondo сотрудничает с Flux Finance на бэкенде, предоставляя услуги залогового кредитования USDC, USDT, DAI, FRAX для лицензированных токенов, таких как OUSG. С другой стороны кредитного протокола разрешение не требуется, любой пользователь DeFi может участвовать.
Согласно данным платформы, по состоянию на 18 января TVL Ondo составил 179 миллионов долларов, TVL его кредитного протокола Flux Finance достиг 24.32 миллиона долларов, а сумма кредита составила 14.11 миллиона долларов.
Три, История развития Ondo Finance
3.1 Финансирование
Ondo была основана в 2021 году двумя бывшими сотрудниками известного финансового института. Основатель Pinku Surana ранее занимал должность вице-президента команды технологий этого института и возглавлял команду разработки блокчейна. Члены команды пришли из нескольких известных финансовых институтов и протоколов.
В августе 2021 года Ondo завершила финансирование посевного раунда в размере 4 миллионов долларов, которое возглавило одно известное инвестиционное учреждение, в участие приняли несколько известных инвестиционных учреждений. Многие известные личности отрасли также участвовали в ангельских инвестициях.
В апреле 2022 года Ondo завершила раунд финансирования серии A на сумму 20 миллионов долларов, который был совместно возглавлен двумя известными инвестиционными учреждениями и с участием нескольких других известных учреждений.
12 мая 2022 года Ondo завершила ICO-финансирование на сумму более 10 миллионов долларов через определённую платформу, количество токенов составило 2% от общего объёма.
3.2 Токен экономика
Общее количество ONDO составляет 10 миллиардов токенов, начальный объем обращения составляет примерно 14,3%. Более 85% токенов ONDO будут разблокированы партиями через 12, 24, 36, 48 и 60 месяцев после начальной разблокировки.
Частные инвесторы (не включая инвесторов определенного раунда) и основные вкладчики блокируют свои средства на срок не менее 12 месяцев, а затем будут освобождены в течение следующих четырех лет. Токены инвесторов определенного раунда (2%) будут полностью разблокированы, что составит значительную часть начального объема обращения.
Токен распределяется следующим образом: инвесторы определенного раунда (2%), экологические стимулы (52.1%), развитие протокола (33%), частные инвесторы (12.9%).
Четыре. Перспективы
Ondo Finance благодаря своему элитному составу команды и высококлассной поддержке капитала занимает важное место в области RWA американских государственных облигаций. Проект имеет высокую степень соответствия и прошел несколько раундов аудита, а торговая структура $USDY заимствована из зрелых моделей. В отличие от некоторых проектов, имеющих лишь простые описания продуктов, основа Ondo более прочная.
Стратегическое видение Ondo по раннему входу в сектор RWA с американскими облигациями уникально. Американские облигации, как актив с низкими рисками, стабильным доходом и возможностью масштабирования, являются основным бенефициаром текущего сегмента RWA, с огромным потенциалом для будущего роста.
Тем не менее, Ondo также сталкивается с конкурентным давлением со стороны коллег. Например, один проект стабильной монеты с доходом за короткие 4 месяца превысил TVL Ondo. Кроме того, другие протоколы также заключили партнерство с несколькими известными проектами через токенизацию фондов государственных облигаций США. Ondo также необходимо преодолеть проблему однородности продукта, исследовать больше каналов или запустить более привлекательные продукты.
Стоит ожидать, смогут ли команды и инвесторы с длительным сроком разблокировки создать ростовой маховик с помощью токенов. Кроме американских долговых облигаций RWA, Ondo в будущем, возможно, потребуется развивать больше областей, чтобы сохранить конкурентоспособность.