Mercado RWA: Análisis de las diferencias entre la moneda estable en dólares y otros activos
Recientemente, aunque el mercado de criptomonedas está débil, el tema de RWA (activos del mundo real) ha recibido mucha atención. Hay opiniones que sostienen que RWA es un mercado de billones, ya que la moneda estable en dólares, como el primer RWA, se acerca a un valor de mercado de 300 mil millones de dólares, y otros activos físicos también pueden ser tokenizados. Sin embargo, esta opinión ignora la diferencia esencial entre el RWA en dólares y otros RWA.
Para encontrar oportunidades de inversión en el campo de RWA, primero es necesario entender las diferencias entre el RWA en dólares y otros RWA. Este artículo analizará las diferencias entre ambos desde cuatro perspectivas, explorará el estado y los desafíos del RWA no monetario, y proporcionará referencias para los inversores.
1. Escenarios de uso: claro vs vago
Las monedas estables en dólares satisfacen las necesidades de liquidación de transacciones en el mercado de criptomonedas, pagos transfronterizos y cobertura, siendo de alta frecuencia de uso y con una demanda clara. Especialmente en países con alta inflación, las monedas estables en dólares se han convertido en una herramienta importante para proteger la riqueza.
En comparación, otros RWA como la tokenización de bienes raíces están principalmente destinados a financiamiento global o para aumentar la liquidez, tienen una baja frecuencia de uso y un grupo de usuarios limitado. Los participantes del mercado de criptomonedas tienden a invertir en activos criptográficos nativos en lugar de buscar activos tradicionales en la cadena.
En general, el RWA en dólares proporciona liquidez al mercado de criptomonedas, mientras que otros RWA buscan obtener liquidez, siendo ambos esencialmente diferentes.
2. Cumplimiento y confianza: madurez vs deficiencia
adecuación regulatoria
Las principales monedas estables en dólares han cumplido en gran medida con los requisitos regulatorios, mientras que otros RWA enfrentan un entorno regulatorio más complejo. Por ejemplo, la tokenización de bienes raíces implica problemas de leyes transfronterizas y confirmación de propiedad, y carece de estándares unificados.
base de confianza
La RWA del dólar está respaldada por el crédito nacional de EE.UU., lo que genera una alta confianza por parte de los usuarios. Otras RWAs dependen del crédito del emisor, necesitan la prueba de propiedad de una institución autorizada, lo que dificulta la construcción de confianza.
La base de confianza de RWA del dólar es difícil de superar, y en el corto plazo se deben considerar las categorías de RWA con umbrales de cumplimiento más bajos y que son fáciles de establecer confianza.
3. Implementación técnica: simple vs compleja
La lógica técnica de la moneda estable en dólares es clara, y las operaciones de emisión y redención en la cadena son simples. Sin embargo, otros activos del mundo real (RWA) implican etapas complejas como la valoración de activos, la distribución de dividendos y la liquidación, que requieren la validación de datos fuera de la cadena por parte de oráculos. El proceso de incorporación a la cadena de diferentes tipos de activos varía considerablemente, y la dificultad de implementación técnica es alta.
Los RWA no estandarizados requieren estándares personalizados para cada tipo de activo, y es poco probable que haya avances a corto plazo. Activos que son relativamente fáciles de estandarizar, como el oro y los bonos, podrían ser más fáciles de lograr.
4. Modo de impulso: de abajo hacia arriba vs de arriba hacia abajo
El RWA del dólar estadounidense surge de la demanda del mercado y es el resultado de un desarrollo de abajo hacia arriba. Desde resolver el problema de comprar monedas con moneda fiduciaria en los intercambios, ha evolucionado gradualmente hacia el dólar digital, integrándose en el ámbito de DeFi y pagos transfronterizos.
Otros RWA son impulsados principalmente por grandes instituciones, debido a necesidades de financiamiento o liquidez, y pertenecen a un modelo de arriba hacia abajo. La participación de usuarios comunes y emprendedores es baja.
El enfoque de desarrollo de abajo hacia arriba se adapta mejor a las características de la industria de las criptomonedas, y los proyectos de RWA que se centran más en el desarrollo de la comunidad pueden ser más populares.
Resumen y perspectivas
El éxito de los RWA en dólares se debe a una demanda clara, alta liquidez, una sólida base de confianza, bajos umbrales tecnológicos y un mercado impulsado. Otros RWA enfrentan desafíos como la mapeo de la propiedad, incertidumbre regulatoria, complejidad técnica y resistencia de intereses tradicionales.
En el futuro, la dirección de desarrollo de los RWA no monetarios puede incluir:
Promover el reconocimiento legal transnacional de la propiedad de los activos en la cadena.
Establecer estándares de cumplimiento para categorías de activos segmentadas
Mejorar la infraestructura RWA, como oráculos, plataformas de emisión y protocolos de liquidez entre cadenas.
Los inversores deben prestar atención al desarrollo del marco de cumplimiento de RWA en Estados Unidos, enfocándose en los activos RWA que sean fáciles de estandarizar y transparentes (como el oro, los bonos), así como en los proyectos de infraestructura RWA, como oráculos, plataformas de emisión y protocolos de liquidez.
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SchrodingerGas
· 07-14 11:41
Teoría de medio tiempo, guerrero de gas que vomita sangre en medio tiempo.
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rugdoc.eth
· 07-11 18:48
Bastante aburrido, vino viejo en botella nueva.
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FlyingLeek
· 07-11 13:52
Jugar a cualquier cosa es perder, es de confianza.
Análisis del mercado RWA: las cuatro diferencias esenciales entre la moneda estable en dólares y otros activos
Mercado RWA: Análisis de las diferencias entre la moneda estable en dólares y otros activos
Recientemente, aunque el mercado de criptomonedas está débil, el tema de RWA (activos del mundo real) ha recibido mucha atención. Hay opiniones que sostienen que RWA es un mercado de billones, ya que la moneda estable en dólares, como el primer RWA, se acerca a un valor de mercado de 300 mil millones de dólares, y otros activos físicos también pueden ser tokenizados. Sin embargo, esta opinión ignora la diferencia esencial entre el RWA en dólares y otros RWA.
Para encontrar oportunidades de inversión en el campo de RWA, primero es necesario entender las diferencias entre el RWA en dólares y otros RWA. Este artículo analizará las diferencias entre ambos desde cuatro perspectivas, explorará el estado y los desafíos del RWA no monetario, y proporcionará referencias para los inversores.
1. Escenarios de uso: claro vs vago
Las monedas estables en dólares satisfacen las necesidades de liquidación de transacciones en el mercado de criptomonedas, pagos transfronterizos y cobertura, siendo de alta frecuencia de uso y con una demanda clara. Especialmente en países con alta inflación, las monedas estables en dólares se han convertido en una herramienta importante para proteger la riqueza.
En comparación, otros RWA como la tokenización de bienes raíces están principalmente destinados a financiamiento global o para aumentar la liquidez, tienen una baja frecuencia de uso y un grupo de usuarios limitado. Los participantes del mercado de criptomonedas tienden a invertir en activos criptográficos nativos en lugar de buscar activos tradicionales en la cadena.
En general, el RWA en dólares proporciona liquidez al mercado de criptomonedas, mientras que otros RWA buscan obtener liquidez, siendo ambos esencialmente diferentes.
2. Cumplimiento y confianza: madurez vs deficiencia
adecuación regulatoria
Las principales monedas estables en dólares han cumplido en gran medida con los requisitos regulatorios, mientras que otros RWA enfrentan un entorno regulatorio más complejo. Por ejemplo, la tokenización de bienes raíces implica problemas de leyes transfronterizas y confirmación de propiedad, y carece de estándares unificados.
base de confianza
La RWA del dólar está respaldada por el crédito nacional de EE.UU., lo que genera una alta confianza por parte de los usuarios. Otras RWAs dependen del crédito del emisor, necesitan la prueba de propiedad de una institución autorizada, lo que dificulta la construcción de confianza.
La base de confianza de RWA del dólar es difícil de superar, y en el corto plazo se deben considerar las categorías de RWA con umbrales de cumplimiento más bajos y que son fáciles de establecer confianza.
3. Implementación técnica: simple vs compleja
La lógica técnica de la moneda estable en dólares es clara, y las operaciones de emisión y redención en la cadena son simples. Sin embargo, otros activos del mundo real (RWA) implican etapas complejas como la valoración de activos, la distribución de dividendos y la liquidación, que requieren la validación de datos fuera de la cadena por parte de oráculos. El proceso de incorporación a la cadena de diferentes tipos de activos varía considerablemente, y la dificultad de implementación técnica es alta.
Los RWA no estandarizados requieren estándares personalizados para cada tipo de activo, y es poco probable que haya avances a corto plazo. Activos que son relativamente fáciles de estandarizar, como el oro y los bonos, podrían ser más fáciles de lograr.
4. Modo de impulso: de abajo hacia arriba vs de arriba hacia abajo
El RWA del dólar estadounidense surge de la demanda del mercado y es el resultado de un desarrollo de abajo hacia arriba. Desde resolver el problema de comprar monedas con moneda fiduciaria en los intercambios, ha evolucionado gradualmente hacia el dólar digital, integrándose en el ámbito de DeFi y pagos transfronterizos.
Otros RWA son impulsados principalmente por grandes instituciones, debido a necesidades de financiamiento o liquidez, y pertenecen a un modelo de arriba hacia abajo. La participación de usuarios comunes y emprendedores es baja.
El enfoque de desarrollo de abajo hacia arriba se adapta mejor a las características de la industria de las criptomonedas, y los proyectos de RWA que se centran más en el desarrollo de la comunidad pueden ser más populares.
Resumen y perspectivas
El éxito de los RWA en dólares se debe a una demanda clara, alta liquidez, una sólida base de confianza, bajos umbrales tecnológicos y un mercado impulsado. Otros RWA enfrentan desafíos como la mapeo de la propiedad, incertidumbre regulatoria, complejidad técnica y resistencia de intereses tradicionales.
En el futuro, la dirección de desarrollo de los RWA no monetarios puede incluir:
Los inversores deben prestar atención al desarrollo del marco de cumplimiento de RWA en Estados Unidos, enfocándose en los activos RWA que sean fáciles de estandarizar y transparentes (como el oro, los bonos), así como en los proyectos de infraestructura RWA, como oráculos, plataformas de emisión y protocolos de liquidez.