Sanctum協議分析:創新流動性質押方案引領Solana DeFi新格局

2025-07-13 10:47:17

Sanctum協議分析報告

引言

在我們之前的研究中，我們探討了流動性質押如何改變PoS網路中的資產管理。流動性質押技術發行流動性質押代幣(LSTs)以換取質押資產,代表質押金額和累計獎勵。流動性質押中總鎖倉量快速增長,Solana的質押率超過70%,遠高於以太坊的27%。然而,LSTs只佔Solana質押供應量的6%,而以太坊則超過40%,這爲Sanctum在Solana生態系統中提供了巨大的市場機會。

本文將重點關注Sanctum的最近空投及其結構、Alpha Vault的成功、代幣經濟學、關鍵DeFi合作夥伴集成和上市、LSTs的增長及其向Web2的採用。

代幣經濟學

Sanctum採用多代幣系統來支持和增強其生態系統。Infinity Pool是一個多LST流動池,允許在池中的所有LST之間進行交換。用戶可以通過存入任何白名單LST成爲流動性提供者,並獲得$INF代幣,該代幣既可累積質押獎勵,也可從池中交易費中受益,並可直接用於DeFi協議。

Sanctum治理代幣$CLOUD控制着生態系統內的資本和注意力。合作夥伴需要質押$CLOUD以獲得Sanctum Verified Partner (SVP)計劃的資格,而$CLOUD持有者則投票決定哪些合作夥伴被接受。

$CLOUD代幣的總供應量爲10億,分配如下:

啓動流動性(20%):10%用於首次空投,10%用於啓動流動性。
社區儲備(30%):由社區管理,用於增長計劃。
戰略儲備(11%):由團隊用於生態系統增長和合作夥伴關係。
團隊(25%):分配給創始人和核心貢獻者。
投資者(13%):分配給投資者。
Jupiter LFG(1%):保留給Jupiter LFG。

代幣生成事件、空投和社區反饋

Sanctum空投於7月18日進行,分發了10%的CLOUD代幣,其中5%(5000萬CLOUD)分配給資本部分,另5%(5000萬CLOUD)分配給誠實部分。共有108,185個帳戶有資格獲得空投。

參與者可以選擇"長期對齊"方式,等待領取代幣並隨時間獲得更大獎金,最多可達100%。或者選擇"Sanctum好奇"方式,立即領取代幣而沒有獎金。

要獲得資本部分的全部100%獎金,參與者需要等待14天。誠實部分的全部100%獎金在等待180天後發放。參與者可以隨時領取代幣,但如果提前領取,將放棄剩餘的獎金。

社區對Sanctum空投的反應不如預期,一些用戶感到沮喪,尤其是那些投資了大量$SOL的用戶,認爲與非貨幣貢獻者相比被不公平對待。

Sanctum團隊對所有支持者表示感謝,澄清說誠實分配旨在建立一個忠誠的用戶羣體。他們承認錯過了許多應得的用戶,並承諾在未來審查提交的內容時會更加仔細。

截至7月24日,已領取了12.44百萬CLOUD代幣,佔總分配量的24.24%(包括被放棄的代幣)。這包括誠實分配的6.53百萬代幣和資本分配的5.91百萬代幣。

同一天,Sanctum TGE鑄造了10億CLOUD代幣,按60/40分配給團隊冷錢包和社區冷錢包。從團隊冷錢包中,250百萬代幣被分配用於流動性,其中100百萬用於通過Meteora DLMM啓動池。剩餘的代幣將在第一年內滿足流動性需求。從社區冷錢包中,150百萬代幣被指定用於啓動空投和社區需求。這使得第一年內可用的代幣達到300百萬,其中最多125百萬代幣最初可流通。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum與Meteora合作的一個特殊功能,允許長期支持者以潛在更好的價格購買$CLOUD代幣。參與者可以將USDC存入保險庫,作爲回報,他們會以折扣價獲得$CLOUD代幣。然而,這些代幣有六個月的歸屬期,以鼓勵長期承諾。

保險庫的上限爲50百萬CLOUD代幣,最大購買上限爲7.5百萬USDC。CLOUD的起始價格由保險庫中的USDC數量設定,範圍從$0.001到LFG曲線上的最高$0.5。如果USDC存款超過上限,代幣將按比例分配,多餘的USDC將退還給貢獻者。

如果完全認購達到750萬美元TVL,保險庫買家支付的最高價格爲每個CLOUD $0.15。如果未達到,兩者的現貨價格和保險庫買家價格都將更低。

Alpha Vault非常成功,超額認購416%,吸引了長期支持者,展示了對Sanctum項目的強烈興趣和信心。

Sanctum的未來展望

交易所上市和DeFi合作夥伴集成

$CLOUD通過在主要交易所如Kraken、Bybit和Bitget上的戰略上市成功地增加了市場存在感。這些舉措提高了流動性,使交易者和投資者更容易訪問代幣。有傳聞稱未來會有更多的上市,這可能進一步提升代幣的知名度及其在DeFi領域的整合。

Sanctum還在DeFi領域建立了寶貴的合作夥伴關係,以擴展其生態系統。與Kamino、Drift、Texture和Orca等平台的合作爲Sanctum網路增添了獨特的優勢。

Sanctum Launchpad

Sanctum計劃創建一個Launchpad,啓動Sanctum社區內的鏈上經濟。該平台將利用流動性支持代幣(LSTs)來支持社區感興趣的新項目和創新產品。Sanctum與Jupiter合作,開發支持這些項目所需的基礎設施,促進一個每個成功都爲更多成功鋪路的循環經濟,最終培育一個充滿活力的鏈上生態系統。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布對其profile功能進行升級,旨在重新定義Sanctum宇宙內的身分。即將推出的Sanctum Profiles V2將引入可定制層,改變Solana區塊鏈上的社交互動和忠誠度計劃。

用戶將能夠創建自己的LSTs,使他們能夠以各種方式貨幣化他們的活動。例如,可以生成僅對其LSTs持有者可訪問的研究報告,並可在社交媒體或其他網站上發布。這種改進將允許用戶通過獨特的內容識別和獎勵他們的追隨者,加深社區內的聯繫。

Sanctum Pay

Sanctum Pay正在與BasedApp合作開發,這是一種Web3.0金融平台。這個創新項目涉及創建第一個由LST支持的借記卡。通過將cardSOL的質押收益直接轉換爲USDC,Sanctum Pay允許用戶在不需要清算其SOL持有的情況下進行購買。此集成旨在消除傳統現金結算的需求,使用戶能夠通過借記卡直接管理他們的交易,提供便捷的使用體驗。