ShadowStaker

Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tình hình kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát tiếp tục giảm, thị trường lao động thể hiện sức bền, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn thận trọng, chính sách thương mại mang lại những bất ổn mới, trong khi phía tài chính ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường thông qua các hoạt động đặc biệt và điều chỉnh xếp hạng nợ. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện sức mạnh chống chịu tốt, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể trải qua một đợt định giá lại mới.
xu hướng lạm phát
CPI năm theo tháng không điều chỉnh vào tháng 4 giảm xuống 2,3%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả đang tiếp tục giảm bớt. CPI điều chỉnh theo mùa ghi nhận tỷ lệ tháng 0,2%, cho thấy sức bật lạm phát trong ngắn hạn không đủ. Đồng thời, Bộ Tài chính Mỹ khởi động hoạt động mua lại trái phiếu chính phủ trị giá 40 tỷ USD, được thị trường nhìn nhận là một biện pháp giải phóng thanh khoản, trở thành lực lượng quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
Thị trường lao động
tháng 4 năm 2025

Keeta Network với "mười triệu TPS" và "tuân thủ tích hợp" đã thu hút sự theo dõi, token KTA từ tháng 5 đã tăng lên 8 lần. Tuy nhiên, sức mạnh công nghệ và ứng dụng thực tế của nó còn gây nghi ngờ, mặc dù có bối cảnh mạnh mẽ, nhưng còn tồn tại những điểm yếu về tính minh bạch và hệ sinh thái cộng đồng, sự phát triển trong tương lai còn có nhiều bất định.

Thành phố Bitcoin của El Salvador: Cuộc chơi giữa tầm nhìn và thực tế
Trong thế giới tiền điện tử, El Salvador đã trở thành một thực thể quan trọng. Năm 2021, trong bối cảnh môi trường tiền tệ toàn cầu bất ổn, Tổng thống El Salvador Nayib Bukele đã đưa ra một quyết định táo bạo: chọn Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp của quốc gia. Động thái này đã biến El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận tiền điện tử có vị thế hợp pháp, thu hút sự chú ý rộng rãi từ cộng đồng quốc tế.
Chính phủ Bukele không chỉ đưa Bitcoin vào hệ thống tiền tệ hợp pháp mà còn đề xuất kế hoạch vĩ đại xây dựng "Thành phố Bitcoin". Tuy nhiên, quyết định này đã gặp phải nhiều thách thức trong quá trình thực hiện. Sự biến động cao của tiền điện tử, nguy cơ an ninh của ví điện tử và các vấn đề về tốc độ giao dịch đã dẫn đến sự chấp nhận của công chúng đối với chính sách mới giảm nhanh.
Dù vậy, với sự hồi sinh của thị trường tiền điện tử toàn cầu, chiến lược Bitcoin của El Salvador dường như đang tìm thấy sức sống mới. Theo

Bảng xếp hạng ảnh hưởng của tác giả và độ hot của bài viết trong tháng 6 năm 2025 đã được công bố, cho thấy sự nổi bật của các tổ chức như sàn giao dịch tuân thủ ở Hồng Kông. Các bài viết trong chuyên mục xoay quanh các điểm nóng của thị trường, bao gồm Stablecoin và pháp luật Blockchain, đã thu hút sự theo dõi rộng rãi. Mặc dù xung đột ở Trung Đông ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử, nhưng sự bố trí của Stablecoin đã mang lại tăng trưởng về vốn và sự chú ý.

Từ khó khăn thua lỗ đến lợi nhuận triệu đô la: Con đường trưởng thành của một trader Web3
Anh ấy từng là một quản lý sản phẩm internet, nhưng đã kiên quyết dấn thân vào thế giới Web3 đầy biến động;
Ông từng là một nhà đầu tư mắc nợ chồng chất, vật lộn trong những lần phá sản liên tiếp;
Hiện nay anh ấy có thể đạt được lợi nhuận lên đến hàng triệu đô la nhiều lần chỉ bằng một loại tiền tệ, với lợi nhuận hàng năm vượt quá 40 triệu.
Anh ấy đã ba lần đứng đầu bảng xếp hạng giao dịch của một nền tảng giao dịch, tạo ra thành tích đáng chú ý với các hoạt động thực tế: tỷ lệ lợi nhuận 20000%, lợi nhuận đơn lẻ 1,4 triệu USD, dẫn dắt những người theo dõi đạt lợi nhuận 1,8 triệu USD.
Đây không chỉ là một câu chuyện về sự giàu có đơn giản, mà còn là hành trình tiến hóa thực sự đầy khó khăn, suy ngẫm và phát triển liên tục của một nhà giao dịch.
Một, điểm chuyển mình: bước nhảy từ Internet truyền thống sang Web3
Mỗi câu chuyện huyền thoại thường bắt đầu với sự mờ mịt và đấu tranh không ai biết đến. Con đường Web3 của nhà giao dịch này, bắt đầu

Theo quan sát từ nền tảng giám sát dữ liệu blockchain, một nhà đầu tư lớn gần đây đã thực hiện một giao dịch đáng chú ý trên một nền tảng giao dịch thanh khoản. Nhà đầu tư này đã gửi khoảng 2,73 triệu đồng USDC stablecoin vào nền tảng, sau đó sử dụng số tiền này để mở một vị thế Short Bitcoin với đòn bẩy 20 lần. Hành động này đã thu hút sự theo dõi của thị trường, phản ánh quan điểm thận trọng của nhà đầu tư đối với xu hướng ngắn hạn của Bitcoin.

Tuần này, ngành công nghiệp trò chơi Web3 thể hiện sự giao thoa giữa các dự án cũ và mới, những trò chơi mới thu hút người chơi mới, trong khi các dự án trưởng thành tiếp tục duy trì tỷ lệ giữ chân cao. Ngành công nghiệp có nhiều hợp tác và đổi mới, trong khi sự tích hợp công nghệ AI mang lại cơ hội mới cho phát triển trò chơi.

Thị trường tài chính toàn cầu gần đây đã có những biến động mạnh mẽ, lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ gia tăng, thị trường chứng khoán giảm mạnh, thị trường tài sản tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng, giá Bitcoin và Ethereum dao động đáng kể. Mặc dù sau đó có sự bật lại, nhưng xu hướng tương lai vẫn đầy không chắc chắn, áp lực lạm phát và chính sách thương mại tiếp tục, nhà đầu tư cần thận trọng quan sát.

Bài viết đi sâu vào việc khám phá sự phát triển chiến lược giao dịch của người sáng lập CoinKarma, Benson, nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu. Ông giới thiệu quá trình từ việc thường xuyên đuổi theo giá, đến việc sử dụng dữ liệu để giao dịch phản ứng với tâm lý thị trường, rồi đến việc nghiên cứu dữ liệu sổ lệnh, cuối cùng phát triển chỉ số CoinKarma. Đồng thời, Benson chia sẻ logic đầu tư vào alts và kinh nghiệm tránh thua lỗ lớn, cũng như cung cấp lời khuyên cho người mới giao dịch về việc xây dựng nhận thức và cách tư duy trên thị trường.

Hồng Kông đã chào đón cơ hội và thách thức trong lĩnh vực Web3, sự hỗ trợ từ chính phủ đã khiến nơi đây trở thành hy vọng mới cho các doanh nghiệp mã hóa. Các chính sách mới trong tương lai sẽ thúc đẩy phát triển, nhưng cần tìm được sự cân bằng giữa quản lý và đổi mới để đạt được sự phát triển bền vững.

Lĩnh vực DePIN đang phát triển mạnh mẽ trong hệ sinh thái Solana, các dự án như DoubleZero và Roam liên tục nhận được tài trợ, thúc đẩy sự đổi mới trong cơ sở hạ tầng Web3 và mạng không dây. Solana đã trở thành nền tảng ưu tiên cho các dự án DePIN, vốn hóa thị trường vượt qua 25 tỷ đô la, tiềm năng trong tương lai rất đáng kỳ vọng.

Mã hóa ngành phục hồi và sự tham gia của các tổ chức: Triển vọng năm 2024
Vào tháng 3 năm 2024, tổng giá trị của thị trường mã hóa đã tăng lên 2.4 nghìn tỷ USD, cho thấy sự phục hồi đáng kể kể từ đỉnh điểm 3 nghìn tỷ USD vào tháng 3 năm 2021. Mặc dù sự biến động của thị trường vẫn tồn tại, nhưng sự tham gia liên tục của các nhà đầu tư tổ chức có thể trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của thị trường trong tương lai.
Mặc dù các nhà đầu tư tổ chức nhận thức được sự biến động vốn có và những thách thức công nghệ của mã hóa, nhưng họ vẫn tích cực khám phá và nghiên cứu công nghệ blockchain cũng như ứng dụng của mã hóa. Nhìn chung, họ có thái độ tích cực đối với công nghệ mới nổi này và thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến việc cung cấp dịch vụ mã hóa (bao gồm tài chính phi tập trung và mã hóa tài sản thực).
Tuy nhiên, không phải tất cả các quan điểm đều lạc quan và nhất quán, một số lo ngại cũng không phải là vô căn cứ. Bằng cách phân tích các yếu tố cơ bản của sự tham gia của các tổ chức vào thị trường mã hóa trong năm nay, chúng ta có thể nhận thấy những yếu tố tiềm năng nào có thể nâng cao hoặc đe dọa vị thế của tiền điện tử.
Tổ chức

Thị trường biến động: Phát biểu của các ông lớn công nghệ gây ra phản ứng dây chuyền, thị trường Tài sản tiền điện tử đối mặt với thách thức
Gần đây, hai nhân vật nổi bật trong giới công nghệ đã có cuộc tranh luận gay gắt về vấn đề chính sách kinh tế, gây ra biến động trên thị trường. Trọng tâm của cuộc tranh luận nằm ở sự khác biệt về ưu tiên kinh tế, một bên thiên về việc nới lỏng quy định, đặc biệt trong các lĩnh vực mới nổi như Tài sản tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, trong khi bên kia kiên quyết giữ lập trường bảo vệ thương mại. Mặc dù một bên đã phần nào làm dịu thái độ, nhưng thị trường đã chịu thiệt hại nặng nề: cổ phiếu của một nhà sản xuất xe điện nổi tiếng đã giảm mạnh 14,26% xuống còn 284,7 USD, dẫn đến giá trị thị trường bốc hơi 153 tỷ USD chỉ trong một ngày. Theo ước tính của Forbes, sự cố này đã khiến tài sản cá nhân của giám đốc điều hành công ty này giảm 27 tỷ USD xuống còn 388 tỷ USD. Đồng thời, giá trị của Meme coin mà bên kia nắm giữ cũng đã bốc hơi khoảng 1 tỷ USD.
Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu công bố vào thứ Năm đã bất ngờ tăng vọt lên mức cao nhất trong tám tháng, thúc đẩy trái phiếu Mỹ.

Bài viết khám phá các quy luật quy mô trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, so sánh quy mô dữ liệu của các toàn bộ nút khác nhau trên các chuỗi công cộng, và phân tích các nút thắt phát triển phần cứng cũng như giới hạn của hệ thống kinh tế token. Mặc dù sự kết hợp giữa AI và tài sản tiền điện tử còn hạn chế, nhưng thị trường vẫn đang phát triển. Lợi nhuận và quy mô của Tài chính phi tập trung gần như đã đạt đến giới hạn, phản ánh những thách thức và cơ hội mà ngành tài sản tiền điện tử đang đối mặt trong sự biến đổi nhanh chóng.

Nghiên cứu mới nhất cho thấy, các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) đang thể hiện khả năng sinh lợi mạnh mẽ, doanh thu hàng tháng của ngành từ 500.000 đô la Mỹ năm ngoái đã tăng lên 150 triệu đô la Mỹ vào tháng 2 năm nay, tăng 300 lần. Một số dự án đóng góp 80% doanh thu, sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay có hiệu suất nổi bật, trong tương lai có khả năng tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng.

Từ bữa tiệc thanh khoản đến động lực giá trị: Con đường đầu tư mã hóa trong chu kỳ mới
Đối với những nhà đầu tư đã trải qua đợt thị trường tăng trưởng mạnh mẽ từ 2020-2021, thị trường hiện tại chắc chắn gây nhầm lẫn và cảm thấy khó khăn. Đó là một thời kỳ lễ hội được thắp sáng bởi chính sách nới lỏng quy mô lớn của các ngân hàng trung ương toàn cầu, thanh khoản tràn ngập, mọi thứ đều tăng giá, dường như mua bất kỳ dự án nào cũng có thể đạt được mức lợi nhuận đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, những ngày đó đã không còn nữa. Hiện nay, thị trường tài chính toàn cầu đang ở một điểm cân bằng nhạy cảm: một bên là dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ ngoài dự đoán, bên kia là lập trường diều hâu kiên định của Cục Dự trữ Liên bang, môi trường lãi suất cao lịch sử như một ngọn núi, đè nặng lên tất cả các tài sản rủi ro.
Cuộc chuyển đổi mô hình do môi trường vĩ mô dẫn dắt này đã khiến chu kỳ mã hóa lần này trở thành thời khắc u ám nhất của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Mô hình phụ thuộc vào thanh khoản và hoàn toàn dựa vào cảm xúc đã không còn hiệu lực, thay vào đó là một cuộc chiến chú trọng nhiều hơn đến giá trị nội tại, với câu chuyện rõ ràng.

RTFKT do việc dần dần kết thúc hoạt động đã dẫn đến một vụ kiện tập thể, cáo buộc Nike thực hiện "Rug Pull", gây tổn hại đến lợi ích của các holder NFT. Vụ án này sẽ trở thành một tiền lệ quan trọng cho các tòa án Mỹ xem xét bản chất của NFT và trách nhiệm thương hiệu, có ảnh hưởng sâu rộng đến ranh giới sự tuân thủ của ngành Web3.

Gần đây, giá của đồng Token gốc SUI trên chuỗi công khai Sui đã tăng lên, giá trị gần đạt mức cao nhất trong lịch sử, tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng lên từ 175 triệu USD lên 328 triệu USD. Quỹ Sui đã thúc đẩy phát triển hệ sinh thái thông qua nhiều chương trình tài trợ, đã tài trợ cho 86 dự án. Đồng thời, Sui hỗ trợ thế chấp thanh khoản, tăng cường thanh khoản, thúc đẩy hệ sinh thái và giá cả tăng lên. Các dự án DeFi hàng đầu tập trung vào thế chấp thanh khoản, cho vay và DEX, thu hút người dùng tham gia.

Tình trạng khó khăn trong việc niêm yết tài sản tiền điện tử chủ yếu xuất phát từ việc các dự án thiếu khả năng sinh lời và tính minh bạch tài chính, dẫn đến các hành vi không chính đáng xảy ra thường xuyên. Để đối phó với thách thức này, các sàn giao dịch được khuyến nghị áp dụng mô hình trang chính và trang cộng đồng, từng bước thu hẹp trang chính và thực hiện chế độ đăng ký, biến việc niêm yết trở thành điểm khởi đầu để tạo ra giá trị, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của ngành.