Thị trường tiền điện tử tuần này: BTC dao động ở mức cao, chờ đợi vượt qua mức cao lịch sử

Trong tuần này, giá mở cửa của BTC là 108386.44 USD, giá đóng cửa là 109217.98 USD, tăng 0.77%. Mức cao nhất đạt 110590 USD, mức thấp nhất là 105119.70 USD, biên độ dao động 5.05%. Khối lượng giao dịch tiếp tục thu hẹp.

Trong tuần qua, thị trường tương đối yên tĩnh. Các sự kiện vĩ mô vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC, nhưng dữ liệu việc làm, các đạo luật mới và chính sách thuế không có thay đổi nào vượt quá mong đợi.

Một ví khổng lồ nắm giữ hơn 80.000 BTC và im lặng suốt 14 năm đã bắt đầu hoạt động trong tuần này, tạo ra một áp lực tâm lý nhất định cho thị trường. Khi giá BTC một lần nữa tiến gần đến mức cao nhất lịch sử, xu hướng người nắm giữ lâu dài giảm bớt có thể sẽ xuất hiện trở lại.

Tuy nhiên, một số thay đổi tích cực cũng đang diễn ra. Sau hơn một tháng im ắng, mức độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu tăng lên. Điều này có thể liên quan đến việc vốn ngoài thị trường tạo ra sự cộng hưởng, thúc đẩy BTC khởi động đợt tăng giá thứ tư của đợt bull market này.

Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Ba sự kiện vĩ mô lớn trong tuần này đan xen ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

Đầu tiên, dữ liệu việc làm của Mỹ vượt qua kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 là 4.1%, thấp hơn so với kỳ vọng 4.3% và giá trị trước đó là 4.2%. Mặc dù số lượng việc làm trong khu vực tư nhân giảm, nhưng số lượng việc làm của chính quyền tiểu bang tăng mạnh. Dữ liệu việc làm mới nhất đã giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế Mỹ, đồng thời cũng làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 xuống còn 4.7%. Nhìn chung, điều này có tác động tương đối trung tính đối với thị trường.

Thứ hai, Tổng thống Mỹ đã chính thức ký một đạo luật mới vào ngày 4 tháng 7, trở thành thành tựu chính trị quan trọng nhất trong nhiệm kỳ này. Đạo luật bao gồm cắt giảm thuế quy mô lớn, tăng ngân sách chính phủ và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, điều này có thể làm suy yếu tín dụng của đồng đô la, gia tăng gánh nặng nợ và giảm thu nhập của chính phủ, nhưng trong ngắn và trung hạn, chắc chắn sẽ kích thích nền kinh tế. Mặc dù có nhiều tranh cãi, thị trường tài chính nhìn chung vẫn giữ thái độ tích cực, trực tiếp thúc đẩy chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới trong tuần này.

Cuối cùng, "cuộc chiến thuế quan đối đẳng" đã bước vào giai đoạn thứ ba. Vào ngày 5 tháng 7, đã thông báo gửi "thư thuế" đến 12 quốc gia, thiết lập tỷ lệ thuế quốc gia từ 10%-70%. Chính sách này dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, mang lại sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường. Do tỷ lệ thuế cao nhất vượt quá mức dự kiến 50%, phản ứng của thị trường hơi tiêu cực, nhưng ảnh hưởng thì hạn chế.

Hiện tại, nền kinh tế Mỹ đang thể hiện đặc điểm hạ cánh mềm hoặc không hạ cánh, dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Luật mới sẽ có lợi cho thị trường chứng khoán Mỹ trong ngắn hạn, cú sốc thuế sắp qua. Thị trường chứng khoán Mỹ có khả năng tiếp tục tăng cao dưới kỳ vọng giảm lãi suất, nhưng do định giá hiện tại không thấp, cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi khả năng sinh lợi của doanh nghiệp và tác động của thuế đối với nền kinh tế và dữ liệu việc làm.

Phân tích thị trường tiền điện tử

So với vài tuần trước, thị trường Bitcoin trong tuần này khá yên tĩnh, nhưng bên trong đang ủ mầm những biến số.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin lại xác nhận "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò", nhưng trong suốt tuần, nó dao động gần 108000 đô la và đã thực hiện cú tấn công thứ ba vào mức cao lịch sử 110000 đô la trong 8 tháng.

Thị trường bán lẻ thể hiện sự phân hóa rõ rệt, sự nhiệt tình giao dịch của các quỹ trong thị trường giảm sút, độ hoạt động trên chuỗi và số lượng địa chỉ mới không có gì nổi bật. Tuy nhiên, thị trường giao dịch ETF Bitcoin hiện tại hoạt động sôi nổi và liên tục ghi nhận dòng vốn chảy vào.

Hiện tại, giá BTC chủ yếu bị kiểm soát bởi dòng tiền từ kênh ETF giao ngay, và độ tương quan với chỉ số Nasdaq đã tăng lên 0,94.

Một số thay đổi tiềm năng đang xảy ra. Lãi suất vay trên sàn giao dịch và tỷ lệ chênh lệch trung bình 30 ngày trên thị trường hợp đồng đã bắt đầu phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp, nhưng vẫn cần theo dõi tính bền vững của nó. Nếu dòng tiền vào kênh ETF giao ngay tiếp tục, đồng thời vốn trên sàn bắt đầu đồng thuận tăng, làn sóng tăng giá thứ tư có thể sớm đến.

Phân tích dòng tiền

Sau khi phục hồi mạnh mẽ vào tháng 4 và tháng 5, dòng vốn vào xuất hiện sự phân hóa. Dòng vốn vào kênh stablecoin giảm sút, trong khi dòng vốn vào kênh ETF Bitcoin giao ngay thì tương đối ổn định và mạnh mẽ.

Tuần này, dòng tiền vào quỹ ETF giao ngay Bitcoin đạt 790 triệu USD, giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Dòng tiền vào stablecoin đạt 1,574 triệu USD, gần giống như tuần trước.

áp lực bán và tình hình rút tiền

Khi giá lại thách thức 110000 đô la, các nhà đầu tư dài hạn dường như đang khởi động một đợt chốt lời mới.

Từ quy mô chuyển vào sàn giao dịch, tổng quy mô bán ra của các nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn trong tuần này vẫn đang thu hẹp, cung cấp sự hỗ trợ cho việc tăng giá của BTC.

Tuy nhiên, một ví cổ xưa nắm giữ hơn 80.000 BTC và đã im lặng trong 14 năm đã xuất hiện biến động trong tuần này, dẫn đến giá trị hiện thực hóa trên chuỗi tăng mạnh.

Theo xu hướng hiện tại, một khi Bitcoin vượt qua 110000 đô la, khởi động làn sóng tăng giá thứ tư, việc bán ra của những người nắm giữ lâu dài và Bitcoin có tuổi lớn có thể lại được khởi động. Những đợt bán này sẽ cùng với lượng mua quyết định mức giá mới của Bitcoin.

chỉ báo chu kỳ

Theo các chỉ số liên quan, chỉ số chu kỳ Bitcoin là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.