Sanctum: Định nghĩa lại thế chấp thanh khoản trên Solana

Thế chấp thanh khoản là một trong những yếu tố cốt lõi của an ninh blockchain bằng chứng cổ phần và cơ sở hạ tầng DeFi. Bài viết này so sánh cấu trúc thế chấp thanh khoản trên Ethereum và Solana, giải thích những phương pháp khác nhau mà hai nền tảng này áp dụng, và phân tích sâu về Sanctum - một giao thức đổi mới suy nghĩ lại về thế chấp thanh khoản trên Solana.

So sánh thế chấp thanh khoản giữa Ethereum và Solana

Ethereum

• Để trở thành người xác thực, cần ít nhất 32 ETH để thế chấp, kiến thức kỹ thuật, và chịu rủi ro cắt giảm.
• Không hỗ trợ ủy thác thế chấp gốc
• Lido chiếm ưu thế, kiểm soát khoảng 30% thế chấp Ethereum
• stETH của Lido có tính thanh khoản và mức độ tích hợp ứng dụng cao nhất trong LST

Solana

• Hỗ trợ ủy thác quyền chứng minh, người dùng có thể trực tiếp thế chấp bất kỳ số lượng SOL nào với các xác nhận viên.
• Giảm bớt chưa được kích hoạt, việc chọn người xác thực không phải là vấn đề quan trọng
• Hệ sinh thái DeFi không trưởng thành bằng Ethereum
• LST chỉ chiếm 6% tổng lượng thế chấp, thấp hơn nhiều so với hơn 40% của Ethereum.

Đổi mới của Sanctum

Đội ngũ Sanctum là những người tiên phong trong hệ sinh thái thế chấp thanh khoản Solana, đang suy nghĩ lại một cách căn bản về thế chấp thanh khoản. Nhận thức cốt lõi của họ là LST thực sự có thể thay thế lẫn nhau, vì chúng chỉ là những gói của tài khoản thế chấp.

Sanctum Reserve

• Có hơn 200,000 SOL trong pool
• Người dùng có thể trao đổi LST với dự trữ, nhận SOL thanh khoản ngay lập tức.
• Tính phí động theo tỷ lệ phần trăm SOL còn lại
• Cung cấp một bể thanh khoản thống nhất cho tất cả LST

Sanctum Router

• Hợp tác phát triển với Jupiter
• Cho phép trao đổi hiệu quả giữa bất kỳ hai LST nào
• Hoàn thành nhiều bước trong một giao dịch duy nhất
• Đảm bảo bất kỳ LST nào cũng có thể hoán đổi với LST khác

Sanctum Infinity

• Hỗ trợ bể thanh khoản đa LST cho phép trao đổi giữa tất cả các LST trong bể.
• Sử dụng thông tin từ các hồ chất thế chấp trên chuỗi như một oracle đáng tin cậy để định giá
• Duy trì phân bổ mục tiêu thông qua việc điều chỉnh phí trao đổi một cách linh hoạt
• INF token tích lũy tất cả phần thưởng thế chấp LST đã gửi và phí giao dịch

Ảnh hưởng của Sanctum

1. Giảm bớt rào cản để thiết lập LST, khơi dậy làn sóng đổi mới trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana

2. Cho phép các xác thực viên đơn lẻ phát hành LST của riêng họ, tăng cường tính cạnh tranh

3. Cung cấp một cách mới để phát hành LST cho các dự án và ứng dụng cơ sở hạ tầng

4. Mở ra khả năng phát hành LST cá nhân, tương tự như SocialFi

5. Đã thúc đẩy sự đa dạng và phi tập trung của hệ sinh thái thế chấp Solana

Sanctum đã phổ biến thế chấp thanh khoản theo cách dân chủ, mang lại sự thay đổi đột phá cho hệ sinh thái Solana. Nó không chỉ nâng cao hiệu quả vốn của LST mà còn cung cấp cơ hội cho các xác thực nhỏ cạnh tranh với các dự án lớn, thúc đẩy sự mở cửa và tính bao trùm của Solana.