Xu hướng đầu tư gần đây: Sự đổi mới kết hợp giữa Web3 và mô hình kinh doanh truyền thống

Thời gian gần đây, các dự án nổi bật trên thị trường đầu tư cấp một đã thể hiện một xu hướng rõ rệt: nghiêng về "đổi mới kết hợp", tức là sử dụng cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 để hỗ trợ các logic kinh doanh Web2 đã được xác thực. Ví dụ, có dự án đưa ý tưởng đầu tư ETF cổ phiếu truyền thống vào lĩnh vực Web3, có dự án tập trung vào chiến lược định lượng tài sản số, và một số khác thì chuyên về phân bổ tài sản tiền mã hóa hoặc phát triển ví thanh toán hàng ngày cho Bitcoin.

Xu hướng đổi mới hợp nhất này thực chất tương tự như logic hoạt động của một số dự án Web3 đang tìm kiếm niêm yết, cũng như việc một số công ty trên thị trường chứng khoán Mỹ tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Hiện tượng này xuất hiện chủ yếu do ba lý do:

Đầu tiên, các dự án đổi mới hoàn toàn trên chuỗi đã gặp phải những rào cản trong sự phát triển. Những dự án này không chỉ khó khăn trong việc vượt qua giới hạn quy mô người dùng, mà mô hình kinh doanh của chúng cũng quá phụ thuộc vào các động lực kinh tế từ token. Quan trọng hơn, câu chuyện và thiết kế kinh doanh của chúng đã rơi vào tình thế tự lặp lại, và trong bối cảnh thị trường hiện tại thiếu thanh khoản, điều này càng trở nên bị động.

Thứ hai, môi trường quản lý dần dần thể hiện đặc tính "thân thiện với tiền điện tử". Việc ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum, sự xác lập các dự luật liên quan, cùng với sự tham gia tích cực của các tổ chức tài chính Phố Wall, tất cả đã thúc đẩy tài sản tiền điện tử chuyển từ các sản phẩm đầu cơ nhỏ lẻ sang các sản phẩm tài chính phái sinh chính thống hơn. Trong bối cảnh này, việc ôm lấy các mô hình kinh doanh tài chính truyền thống đã trưởng thành hoặc tìm kiếm hướng đổi mới kết hợp với cơ sở hạ tầng công nghệ thực tiễn Web3 tự nhiên trở thành lựa chọn được ưa chuộng.

Thứ ba, nhu cầu đầu tư của người dùng đang dần trở nên trưởng thành. Với sự gia tăng đáng kể của các người dùng Web2 chính thống, mọi người ngày càng chú trọng đến tính dễ sử dụng, an toàn và khả năng sinh lời của sản phẩm, chứ không phải mức độ phi tập trung. Do đó, các sản phẩm dễ thao tác và có hiệu quả trực tiếp được thị trường ưa chuộng hơn.

Dựa trên những xu hướng này, hướng đầu tư chủ đạo trong 3-5 năm tới có thể xoay quanh "cải cách hóa tiền điện tử cho các doanh nghiệp truyền thống":

1. Trong các thị trường tài chính phân khúc như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng, và thanh toán thương mại xuyên biên giới, sẽ xuất hiện một lượng lớn các dự án kết hợp giữa logic kinh doanh truyền thống và công nghệ mã hóa nền tảng. Cơ sở hạ tầng mã hóa sẽ có xu hướng ẩn mình ở phía sau, chủ yếu giải quyết các vấn đề về chi phí, hiệu quả và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm người dùng ở phía trước sẽ gần như không khác gì so với các sản phẩm truyền thống.

2. Tiêu chuẩn hóa công nghệ và sự "ẩn hình" của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành xu hướng quan trọng. Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới kết hợp giữa Web3 và Web2 không còn bị giới hạn trong các lĩnh vực gốc của tiền điện tử, cũng không theo đuổi các khái niệm công nghệ hào nhoáng, mà tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ tiền điện tử đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp. Các khái niệm như mô-đun hóa, trừu tượng chuỗi mặc dù không còn là chủ đề nóng, nhưng sẽ thực sự trở thành công nghệ nền tảng của một số sản phẩm xuất sắc.

3. Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ chuyển sang "tham gia chủ động". Họ không còn chỉ mua tiền điện tử hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà trực tiếp sử dụng giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của chính mình để thực hiện việc địa phương hóa các hoạt động kinh doanh tiền điện tử. Ví dụ, các ngân hàng có thể triển khai dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, các công ty bảo hiểm phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, các công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử, v.v. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô vốn và người dùng lớn hơn, đồng thời cũng sẽ làm gia tăng cạnh tranh về sản phẩm, thúc đẩy ngành công nghiệp dần trưởng thành.