Về lý thuyết, lợi nhuận tối đa từ việc short chỉ là 100%, nhưng thua lỗ tiềm năng có thể là vô hạn. Ngược lại, thua lỗ tối đa từ việc mua vào là 100%, nhưng lợi nhuận tiềm năng có thể là vô hạn. Sự không đối xứng giữa lợi nhuận và rủi ro này khiến việc short trong dài hạn không có tính chi phí hiệu quả cao.
Mặc dù một số người cho rằng, do áp lực bán tháo của đội ngũ trong nhiều dự án trên thị trường tiền điện tử, việc làm short không nghiêm trọng như tưởng tượng. Nhưng thực tế, việc làm short thường xuyên có thể mang lại một số tác động tiêu cực:
Dễ dàng hình thành cảm xúc tiêu cực đối với ngành, mất niềm tin vào tương lai.
Có thể dẫn đến việc quá chú ý đến biến động ngắn hạn của thị trường và các tin tức tiêu cực
Nguy cơ của việc làm short Bitcoin và các đồng tiền chính khác trong thời gian dài là cực kỳ cao
Cần nhớ rằng, lạm phát tiền tệ pháp định là xu hướng tất yếu trong dài hạn, Bitcoin như một tài sản khan hiếm có khả năng tăng giá trong dài hạn là một sự kiện có xác suất cao.
Bài học từ sự cố Luna
Sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra/Luna vào năm 2022 thực sự đã mang lại lợi nhuận lớn cho một số người bán khống. Nhưng đó chỉ là trường hợp cực đoan, không thể lấy đó làm đại diện cho toàn bộ. Trong quá trình Luna tăng từ chưa đến 1 đô la lên 120 đô la, cũng có rất nhiều người bán khống chịu thua lỗ nặng.
Cần lưu ý rằng, vào thời điểm đó, việc chọn short UST( Terra, một đồng stablecoin thuật toán), là một chiến lược tương đối an toàn. Là một đồng stablecoin, không gian tăng giá lý thuyết của nó là hạn chế, và một khi mất neo có thể giảm xuống còn không. Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận không đối xứng này khiến nó trở thành một mục tiêu short tốt hơn.
Tuy nhiên, cơ hội làm short như Luna rất hiếm. Ngược lại, một số token có vốn hóa nhỏ có thể tăng vọt hàng chục lần hoặc thậm chí hàng trăm lần trong thời gian ngắn, dễ dàng khiến những người bán khống bị thanh lý.
Kết luận
Tóm lại, trừ khi nhằm mục đích phòng ngừa, không nên thường xuyên làm short tiền điện tử. Ngay cả khi có cái nhìn tiêu cực về một dự án, cũng cần phải hành động cẩn thận và kiểm soát rủi ro. Trong thị trường gấu, giữ bình tĩnh hoặc tạm nghỉ thường là sự lựa chọn khôn ngoan hơn. Một số thứ có vẻ kiếm được tiền, có thể ẩn chứa rủi ro lớn hơn, không kiếm cũng được.
Nhà đầu tư nên luôn giữ được lý trí, tập trung vào giá trị lâu dài, thay vì quá chú trọng vào biến động ngắn hạn. Chỉ như vậy, họ mới có thể đạt được thành công lâu dài trong thị trường đầy cơ hội và rủi ro này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainHolmes
· 08-04 18:23
thời gian ngắn Chiến lược long-short equity, hành động nhất định phải nhanh
Chiến lược làm ngắn trên thị trường tiền điện tử: Phân tích lợi nhuận và rủi ro cùng với gợi ý thực hành
Phân tích lợi ích và rủi ro của việc short
Lợi nhuận và rủi ro không đối xứng khi làm short
Về lý thuyết, lợi nhuận tối đa từ việc short chỉ là 100%, nhưng thua lỗ tiềm năng có thể là vô hạn. Ngược lại, thua lỗ tối đa từ việc mua vào là 100%, nhưng lợi nhuận tiềm năng có thể là vô hạn. Sự không đối xứng giữa lợi nhuận và rủi ro này khiến việc short trong dài hạn không có tính chi phí hiệu quả cao.
Mặc dù một số người cho rằng, do áp lực bán tháo của đội ngũ trong nhiều dự án trên thị trường tiền điện tử, việc làm short không nghiêm trọng như tưởng tượng. Nhưng thực tế, việc làm short thường xuyên có thể mang lại một số tác động tiêu cực:
Cần nhớ rằng, lạm phát tiền tệ pháp định là xu hướng tất yếu trong dài hạn, Bitcoin như một tài sản khan hiếm có khả năng tăng giá trong dài hạn là một sự kiện có xác suất cao.
Bài học từ sự cố Luna
Sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra/Luna vào năm 2022 thực sự đã mang lại lợi nhuận lớn cho một số người bán khống. Nhưng đó chỉ là trường hợp cực đoan, không thể lấy đó làm đại diện cho toàn bộ. Trong quá trình Luna tăng từ chưa đến 1 đô la lên 120 đô la, cũng có rất nhiều người bán khống chịu thua lỗ nặng.
Cần lưu ý rằng, vào thời điểm đó, việc chọn short UST( Terra, một đồng stablecoin thuật toán), là một chiến lược tương đối an toàn. Là một đồng stablecoin, không gian tăng giá lý thuyết của nó là hạn chế, và một khi mất neo có thể giảm xuống còn không. Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận không đối xứng này khiến nó trở thành một mục tiêu short tốt hơn.
Tuy nhiên, cơ hội làm short như Luna rất hiếm. Ngược lại, một số token có vốn hóa nhỏ có thể tăng vọt hàng chục lần hoặc thậm chí hàng trăm lần trong thời gian ngắn, dễ dàng khiến những người bán khống bị thanh lý.
Kết luận
Tóm lại, trừ khi nhằm mục đích phòng ngừa, không nên thường xuyên làm short tiền điện tử. Ngay cả khi có cái nhìn tiêu cực về một dự án, cũng cần phải hành động cẩn thận và kiểm soát rủi ro. Trong thị trường gấu, giữ bình tĩnh hoặc tạm nghỉ thường là sự lựa chọn khôn ngoan hơn. Một số thứ có vẻ kiếm được tiền, có thể ẩn chứa rủi ro lớn hơn, không kiếm cũng được.
Nhà đầu tư nên luôn giữ được lý trí, tập trung vào giá trị lâu dài, thay vì quá chú trọng vào biến động ngắn hạn. Chỉ như vậy, họ mới có thể đạt được thành công lâu dài trong thị trường đầy cơ hội và rủi ro này.