RWA nhiệt độ Tăng: liên kết cầu nối giữa truyền thống và thị trường tiền điện tử

Gần đây, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã liên tiếp vượt qua 4% trong ba ngày, lợi suất cao này có thể thu hút một số quỹ tổ chức từ thị trường tiền điện tử chuyển sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.

Trong khi đó, sự phát triển của việc mã hóa tài sản vật chất (RWA) đã xây dựng cầu nối giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA cung cấp cho các nhà đầu tư trong thị trường truyền thống một kênh đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra cho họ con đường vào thị trường tiền điện tử. Tính thanh khoản hai chiều này có khả năng tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường và thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả.

Việc giới thiệu RWA token cung cấp nhiều kết nối thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể sử dụng RWA token để tham gia vào thị trường tiền điện tử, trong khi người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể thông qua RWA token để vào thị trường truyền thống. Sự gia tăng thanh khoản xuyên thị trường này giúp nâng cao hiệu quả của thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và trader hơn.

Về cơ sở hạ tầng, hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính bao gồm cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA, đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, không chỉ mở rộng phạm vi lựa chọn tài sản cho người dùng DeFi mà còn có thể tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút nhiều sự chú ý hơn.

Nhà đầu tư thường muốn giảm rủi ro thông qua việc đa dạng hóa đầu tư và tài sản. RWA token cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, giúp nhà đầu tư có cơ hội đầu tư vào nhiều tài sản trên một nền tảng. Nhu cầu đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với RWA và đưa nó vào danh mục đầu tư.

Trong lĩnh vực giao thức cho vay, Maple, TrueFi và Clearpool là ba dự án đáng chú ý.

Maple được thành lập vào năm 2019, do các nhà ngân hàng tài chính truyền thống và những chuyên gia đầu tư tín dụng cùng lãnh đạo. Dự án nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng vận hành dịch vụ cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người đi vay. Maple kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ trong ngành và thẩm định với các hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để thực hiện cho vay minh bạch, ít ma sát. Hiện tại, các dịch vụ trên chuỗi của nó chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay USDC và wETH, vào tháng Tư năm nay, Maple đã công bố kế hoạch ra mắt một pool cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ.

TrueFi được phát triển và quản lý bởi đội ngũ TrustToken, nhấn mạnh tính minh bạch và độ tín nhiệm, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý các quyết định như phê duyệt cho vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, TrueFi đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các doanh nghiệp công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.

Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, giới thiệu các giao thức cho vay không cần tài sản thế chấp cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một pool người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Đến nay, tổng số tiền cho vay từ pool không cần quyền của Clearpool đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10.24%.

Ngoài các giao thức cho vay gốc từ thị trường tiền điện tử, chúng ta còn có thể mở rộng các câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Tiền gửi có cấu trúc là một hướng đi đáng chú ý.

Sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và các sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nào đó. "Tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử chính là một hình thức của gửi tiết kiệm cấu trúc.

Hai yếu tố chính của gửi tiết kiệm cấu trúc là tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa lớn, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng, giảm, dao động trong phạm vi, v.v.

Thị trường tiền điện tử thường có độ biến động và rủi ro cao. Sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro mà các tổ chức tiền điện tử phải đối mặt trong thời gian thị trường biến động, và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ từ RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiết kiệm cấu trúc, những sản phẩm đã khá trưởng thành trong thị trường tài chính truyền thống.

Tổng thể, sự gia tăng nhiệt độ của RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng, mà còn mang lại cho toàn thị trường tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn.