Phân tích logic và rủi ro đằng sau sự tăng vọt của giá cổ phiếu MSTR
Giá cổ phiếu của MSTR đã tăng từ 69 đô la Mỹ vào đầu năm lên đỉnh 543 đô la Mỹ vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do ảnh hưởng của cuộc bầu cử, MSTR lại tăng giá ngược chiều. Hiện tượng này đã dẫn đến việc suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là đầu cơ dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình hoạt động và chiến lược độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR nguyên bản là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng lĩnh vực này đã không còn là điểm nóng trên thị trường. Hiện tại, chiến lược cốt lõi của MSTR là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào số lượng lớn Bitcoin và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt. Công ty huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại gốc và lãi khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chọn chuyển đổi cổ phần, dẫn đến việc cổ phiếu của công ty bị pha loãng.
Nếu giá cổ phiếu hoạt động bình thường, nhà đầu tư có thể chọn rút lại vốn gốc và lãi suất, công ty cần phải chịu một khoản chi phí vốn nhất định.
Chiến lược vận hành của MSTR
MSTR sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR liên tục tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số lượng Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, con số này thậm chí đã đạt 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, tăng 33,3%, trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền nắm giữ ngày càng được cải thiện.
dữ liệu mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51,78 nghìn Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng số lượng nắm giữ đạt 331,2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Xét từ góc độ tiền tệ, "quyền sở hữu" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR: "cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc "khai thác" với đòn bẩy từ Phố Wall:
Phát hành trái phiếu liên tục để mua Bitcoin, tăng lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phần thông qua việc pha loãng cổ phiếu.
Đối với các nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin gián tiếp, đồng thời còn có thể tận hưởng lợi nhuận đòn bẩy từ việc giá cổ phiếu tăng lên do Bitcoin tăng giá.
Mô hình này có phần tương tự với lừa đảo Ponzi, sử dụng nguồn vốn mới huy động để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục vòng quay huy động vốn.
tính bền vững của mô hình
Chế độ này có thể khó duy trì trong các trường hợp sau:
Khó khăn trong việc huy động vốn: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phiếu vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp.
Mô hình đồng nhất hóa: Nếu ngày càng nhiều công ty bắt chước mô hình của MSTR, sự cạnh tranh gia tăng có thể làm mất đi tính độc đáo của nó.
Logic và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Mặc dù chiến lược của MSTR tương tự như một vụ lừa đảo Ponzi, nhưng về lâu dài, việc các tập đoàn lớn ở Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Tổng lượng Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận, nhà đầu tư nên thận trọng khi giao dịch:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu đựng mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Kết luận
Trường hợp của MSTR nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tư bản Mỹ rất đáng để học hỏi. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó đại diện cho niềm tin mãnh liệt vào giá trị dài hạn của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không phải là điều đáng sợ, điều quan trọng là phải rút ra bài học từ đó và không ngừng nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rugpull_ptsd
· 08-04 17:20
Lại mở một cửa hàng đào vàng?
Xem bản gốcTrả lời0
IntrovertMetaverse
· 08-04 08:50
Cái xẻng vàng cho tôi leo
Xem bản gốcTrả lời0
CommunityJanitor
· 08-03 03:38
Hợp pháp đòn bẩy All in có vẻ hơi mạnh mẽ nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 08-01 23:43
mô hình chênh lệch giá hấp dẫn... mstr thực chất đang thực hiện một động thái đòn bẩy btc ở quy mô tổ chức. thiên tài thuần túy hay điên rồ của thị trường?
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 08-01 23:34
Những người chơi đòn bẩy đều là người mạnh mẽ!
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenYield
· 08-01 23:25
chỉ là một kế hoạch Ponzi khác được bọc trong nợ doanh nghiệp... đã thấy bộ phim này trước đây thật chán
Xem bản gốcTrả lời0
MysteryBoxOpener
· 08-01 23:18
Mẹ ơi, đây không phải là cầm tiền của người khác để giao dịch tiền điện tử sao?
Logic đằng sau sự tăng vọt giá cổ phiếu MSTR: Phân tích mô hình "cái xẻng vàng" của Bitcoin
Phân tích logic và rủi ro đằng sau sự tăng vọt của giá cổ phiếu MSTR
Giá cổ phiếu của MSTR đã tăng từ 69 đô la Mỹ vào đầu năm lên đỉnh 543 đô la Mỹ vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do ảnh hưởng của cuộc bầu cử, MSTR lại tăng giá ngược chiều. Hiện tượng này đã dẫn đến việc suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là đầu cơ dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình hoạt động và chiến lược độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR nguyên bản là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng lĩnh vực này đã không còn là điểm nóng trên thị trường. Hiện tại, chiến lược cốt lõi của MSTR là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào số lượng lớn Bitcoin và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt. Công ty huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại gốc và lãi khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Chiến lược vận hành của MSTR
MSTR sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR liên tục tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số lượng Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, con số này thậm chí đã đạt 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, tăng 33,3%, trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền nắm giữ ngày càng được cải thiện.
dữ liệu mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51,78 nghìn Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng số lượng nắm giữ đạt 331,2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Xét từ góc độ tiền tệ, "quyền sở hữu" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR: "cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc "khai thác" với đòn bẩy từ Phố Wall:
Mô hình này có phần tương tự với lừa đảo Ponzi, sử dụng nguồn vốn mới huy động để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục vòng quay huy động vốn.
tính bền vững của mô hình
Chế độ này có thể khó duy trì trong các trường hợp sau:
Logic và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Mặc dù chiến lược của MSTR tương tự như một vụ lừa đảo Ponzi, nhưng về lâu dài, việc các tập đoàn lớn ở Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Tổng lượng Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận, nhà đầu tư nên thận trọng khi giao dịch:
Kết luận
Trường hợp của MSTR nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tư bản Mỹ rất đáng để học hỏi. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó đại diện cho niềm tin mãnh liệt vào giá trị dài hạn của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không phải là điều đáng sợ, điều quan trọng là phải rút ra bài học từ đó và không ngừng nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.