Từ nhà đầu tư DeFi huyền thoại đến nhà giao dịch thị trường thứ cấp thành công
Một nhà đầu tư tiền điện tử nổi tiếng đã đạt được lợi nhuận gấp 100 lần chỉ trong chưa đầy 3 năm. Hiện nay, anh ta chuyển sang giao dịch trên thị trường thứ cấp và vẫn thể hiện xuất sắc.
Nhà đầu tư này đã bước vào lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2017 khi 20 tuổi. Anh học chuyên ngành kinh tế tại Đại học Công nghệ Nanyang, minor về khởi nghiệp, và tích cực tham gia các hoạt động ngoại khóa, giữ chức vụ phó chủ tịch câu lạc bộ đầu tư. Sau khi tốt nghiệp, anh gia nhập một công ty giao dịch hàng hóa dầu lớn với vai trò là một trader.
Khi sự quan tâm đến blockchain ngày càng tăng, anh đã từ bỏ công việc thương mại dầu mỏ. Kinh nghiệm giao dịch hàng hóa này đã giúp anh thiết lập các tiêu chuẩn nghiêm ngặt trong việc đầu tư tiền mã hóa, giúp quỹ của anh giảm thiểu tổn thất trong sự cố sụp đổ của FTX.
Ông dần trở thành một nhà đầu tư dựa trên cơ bản, tập trung vào các ứng dụng tiềm năng của tiền điện tử ngoài đầu cơ. Điều này đã khiến ông nghiên cứu sâu về Tài chính phi tập trung vào đầu năm 2019 và tận dụng triệt để các cơ hội mà DeFi Summer mang lại.
Hiện tại ông là người sáng lập một quỹ đầu tư, quỹ này chủ yếu tập trung vào Thị trường thứ cấp. Đồng thời, ông cũng là một người có ảnh hưởng với hơn một trăm nghìn người theo dõi.
Ông cho biết: "Trong quá trình trở thành một nhà đầu tư, tôi dần dần hình thành quan điểm đầu tư của riêng mình. Mỗi nhà đầu tư đều có triết lý đầu tư độc đáo, giống như Buffett đại diện cho quan điểm đầu tư giá trị dài hạn. Một khi đã xác định được quan điểm đầu tư, họ sẽ bắt đầu tìm kiếm các chiến lược đầu tư phù hợp. Những chiến lược này sẽ được điều chỉnh theo sự thay đổi của thị trường, nhưng quan điểm cốt lõi thường sẽ không dễ dàng thay đổi."
Thông qua những trải nghiệm này, anh nhận ra rằng việc đầu tư thành công không chỉ cần có tầm nhìn nhạy bén mà còn cần khả năng học hỏi và thích ứng liên tục với thị trường.
Tiết lộ chiến lược đầu tư
Nhà đầu tư này cho biết: "Quy mô vốn của chúng tôi nằm trong khoảng từ tám triệu đến chín triệu. Chúng tôi áp dụng chiến lược chọn đồng tiền dựa vào phân tích cơ bản điển hình, chủ yếu tập trung vào các đồng tiền điện tử vừa và nhỏ. Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền điện tử lớn khác không phải là hướng đầu tư chính của chúng tôi, vì mục tiêu của chúng tôi là vượt trội hơn so với hiệu suất của những đồng tiền điện tử lớn này."
"Chúng tôi bắt đầu đầu tư vào các dự án Tài chính phi tập trung từ năm 2020, sau đó chỉ cần chúng tôi tin rằng một lĩnh vực nào đó có khả năng tăng trưởng tiềm năng thì sẽ đầu tư. Năm ngoái, chúng tôi cũng đã đầu tư vào nhiều dự án AI, lĩnh vực game cũng luôn được đầu tư."
Có người hỏi anh ta làm thế nào để đảm bảo hiểu biết đủ về tất cả các lĩnh vực đầu tư, anh ta thành thật nói: "Điều này chỉ có thể đạt được bằng cách dành thời gian. Chỉ cần bạn sẵn sàng đầu tư thời gian, ai cũng có thể đạt được mức độ có thể đầu tư trong thời gian không quá dài, tất nhiên không thể hiểu sâu như các kỹ thuật viên. Nhưng là một nhà đầu tư xuất sắc, bạn không cần có nhận thức sâu sắc đến vậy để đầu tư, chỉ cần có một hiểu biết cơ bản là có thể bắt đầu đầu tư."
Gợi ý cho người mới
Khi nói về cách nhanh chóng hiểu một lĩnh vực mới, anh ấy đã đưa ra ba bước:
Đánh giá mức độ kết hợp giữa lĩnh vực này và tiền điện tử. Đôi khi mọi người sẽ miễn cưỡng áp dụng một ứng dụng nào đó lên blockchain, nhưng mức độ kết hợp thực tế có thể rất thấp.
Xác định xem có khả năng tăng trưởng nhanh hay không. Do ngành công nghiệp thường khá bồn chồn, nếu một lĩnh vực cần rất nhiều thời gian để phát triển, có thể sẽ thiếu kiên nhẫn.
Tìm kiếm dữ liệu hỗ trợ. Chuẩn bị một số dữ liệu để hỗ trợ quan điểm lạc quan của bạn về lĩnh vực này và cho bản thân 3-6 tháng để xác minh. Nếu sau 6 tháng mà dữ liệu vẫn chưa thể hiện được sự tăng trưởng như mong đợi, bạn cần xem xét lại phán đoán của mình.
Học hỏi từ sai lầm của người khác là sự khôn ngoan, học hỏi từ sai lầm của chính mình là sự thông minh.
Bài học đầu tư
Trong hoạt động của quỹ ở kỳ trước, do một số yếu tố bất khả kháng, quỹ đã cho ra mắt một kỳ mới trong khoảng thời gian từ năm 2020 đến năm 2023. Nhiều nhà đầu tư trước đó đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quỹ mới và tiếp tục đầu tư, tạo điều kiện cho quỹ mới nhất hoạt động khá tốt.
Suy ngẫm về trải nghiệm này, anh cho rằng có nhiều bài học hữu ích cho các doanh nhân. Anh chỉ ra rằng ngành đầu tư có nhiều cơ hội, ngưỡng vào tương đối thấp. Tuy nhiên, ngành này cũng có những khó khăn của nó, vì nhiều thứ vẫn chưa trưởng thành, dễ dàng gây ra những suy đoán.
Ông ấy đề cập rằng, trong lịch sử ngành công nghiệp 5-7 năm qua, chìa khóa của thành công là "sống sót". Chỉ cần không thất bại, thì có thể coi là một nhà đầu tư tương đối thành công.
Trong quá trình đầu tư, ngoài rủi ro thị trường, còn có hai rủi ro chính cần lưu ý:
Rủi ro giám sát. Hiện nay, khi quản lý quỹ của người khác, phải có hoạt động giám sát tốt. Gần đây, một số sàn giao dịch đã bị tin tặc tấn công, mất hàng trăm triệu quỹ, điều này là không thể chấp nhận được vào năm 2024. Các nhà đầu tư nên sử dụng dịch vụ giám sát hàng đầu trong ngành để giải quyết vấn đề này.
Rủi ro đối tác, bao gồm cả sàn giao dịch và chính dự án đầu tư. Một số người thiếu tưởng tượng về những rủi ro này, vì mọi người thường có thái độ lạc quan về tương lai. Tuy nhiên, một khi có vấn đề xảy ra, chẳng hạn như người vay không trả tiền hoặc sàn giao dịch phá sản, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn. Ông nhắc nhở mọi người phải thực hiện đánh giá rủi ro, không nên dễ dàng tin tưởng vào những lời hứa của bên dự án.
Ông thừa nhận đã từng thua lỗ trong việc quản lý và rủi ro đối tác. Bắt đầu từ năm 2022, họ phát hiện ra một điểm mất cân bằng trên thị trường: hàng loạt quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) xuất hiện, trong khi thị trường không có đủ thanh khoản để tiếp nhận những khoản tiền này. Đặc biệt là ở Mỹ, quy mô của một số quỹ VC lớn vượt xa khả năng mà thị trường có thể chịu đựng.
Điều này trái lại đã tạo ra cơ hội cho thị trường thứ cấp, vì thị trường thứ cấp có sự biến động lớn, trong khi nhiều nhà đầu tư không muốn tham gia. Ngày càng nhiều dự án chất lượng tốt sau khi phát hành token không được quan tâm, vì các VC thường chỉ chú ý đến đầu tư giai đoạn đầu và bỏ qua hoạt động tiếp theo. Do đó, anh hy vọng lấp đầy khoảng trống thị trường này, cung cấp hỗ trợ cho những dự án cần giúp đỡ. Chức năng của VC cũng trở nên đa dạng hơn.
Ngành công nghiệp trưởng thành, nhà đầu tư nhỏ lẻ nên đối phó như thế nào?
Khi nói về những thay đổi mang tính biểu tượng của chu kỳ này so với chu kỳ trước, anh ấy cho rằng có nhiều sự kiện "bước ngoặt", chẳng hạn như sự sụp đổ và thanh lý của FTX, cũng như việc một sàn giao dịch lớn hòa giải với chính phủ Mỹ, tất cả đều là những sự kiện mang tính cột mốc.
"Tất nhiên trong ngành của chúng tôi vẫn sẽ có một số cách chơi khá táo bạo, nhưng tôi nghĩ sẽ ngày càng khó hơn. Hiệu suất năm nay chính là, tại sao Bitcoin đạt mức cao kỷ lục nhưng nhiều người lại cảm thấy không kiếm được nhiều tiền. Bởi vì chúng tôi thường có vị thế lớn hơn Bitcoin trên thị trường sơ cấp và các đồng tiền nhỏ."
"Sự thay đổi lớn nhất là thị trường thực sự đang phát triển theo hướng ngày càng thể chế hóa. Các sàn giao dịch lớn nhất trong ngành đã hòa giải với chính phủ Mỹ, vì vậy họ có thể sẽ có nhiều hạn chế hơn trong hoạt động trong tương lai."
Làm thế nào để xác định thời điểm vào và ra?
Có bạn bè đầu tư mạo hiểm hỏi: "Tôi thường xem báo cáo đầu tư của các bạn, hiệu suất rất tốt. Trong quá trình này, có nhiều cơ hội mà các bạn nhìn thấy nhưng người khác có thể không thấy. Các bạn cũng có những mã thông báo mà các bạn nắm giữ lớn, tính thanh khoản của thị trường có thể không tốt lắm, các bạn làm thế nào để xác định thời điểm vào và ra cụ thể của các tài sản?"
Ông ấy cho biết, đây thực sự là điều khó nắm bắt nhất. Thời điểm thị trường rất quan trọng đối với lĩnh vực này. Ông ấy cho rằng không có câu trả lời hoàn toàn chính xác, và cần điều chỉnh dựa trên tình hình thị trường, họ luôn đang tiến hành điều chỉnh.
Ông ấy cho rằng sự khác biệt lớn nhất của chu kỳ này so với các chu kỳ trước là: khi bạn thấy các dự án có nền tảng tốt, cần phải tích cực hơn trong việc chốt lời.
"Trong chu kỳ này, tôi nghĩ rằng thời điểm thoát lãi thực sự tốt không quá hai tháng. Thực tế là từ nửa cuối tháng 3 đến nửa đầu tháng 4, chỉ trong một tháng ngắn ngủi này là thời điểm thoát lãi tốt nhất, nếu không thoát, rất dễ bị xa khỏi đỉnh cao."
"Vì vậy, bạn cần xem xét tình hình thị trường, cân nhắc các yếu tố vĩ mô, chú ý đến tính thanh khoản của thị trường, khối lượng giao dịch, sau đó xem tâm lý thị trường, cũng cần xem xét tỉ lệ phí vốn là dương hay âm. Chúng tôi cũng đang không ngừng tăng cường dữ liệu có thể phân tích, nhằm tìm ra điểm thời gian phân bổ tốt hơn từ góc độ vĩ mô."
Về mặt cơ bản, anh ấy cũng sẽ chú ý đến khối lượng giao dịch trên chuỗi, có hay không việc mua vào và bán ra quy mô lớn.
Còn phải xem sự tăng trưởng của các yếu tố cơ bản. Bởi vì đôi khi từ góc độ cơ bản, nhiều dự án blockchain có thể tăng từ mức định giá rất thấp lên mức định giá rất cao trong thời gian ngắn. Lĩnh vực AI là ví dụ tốt nhất.
Ông ấy cho rằng lĩnh vực AI năm ngoái còn bị đánh giá thấp. Bởi vì lúc đó mọi người còn khá bảo thủ về AI trong lĩnh vực tiền mã hóa. Nhưng khi thị trường tăng trưởng, mọi người bắt đầu đầu cơ mạnh mẽ, nhiều dự án đã tăng gấp mười lần trở lên.
Trải nghiệm đầu tư thành công nhất
Theo hồi tưởng của anh ấy, dự án có tỷ suất sinh lời cao nhất là một dự án trò chơi, tỷ suất sinh lời đạt gần 2000 lần, giá đầu tư khoảng 0.08 đô la, và giá cao nhất vượt quá 160 đô la. Tất nhiên, không thể bán ra ở mức cao nhất, vì một phần token vẫn đang bị khóa, và mặc dù tỷ suất sinh lời rất cao nhưng số tiền đầu tư rất ít.
Dự án này trong vòng gọi vốn đầu tiên, tin rằng các nhà đầu tư vào lĩnh vực này vẫn rất ít, cộng thêm vào đó là thời điểm đang trong thị trường gấu, vòng gọi vốn đó tổng cộng còn chưa đến 1 triệu USD, vì vậy họ không đầu tư nhiều tiền. Nhưng chỉ riêng về tỷ lệ hoàn vốn, dự án này là cao nhất.
Nếu nhìn từ góc độ thị trường, thành công nhất trong việc đầu tư chính là Tài chính phi tập trung. Bởi vì đã tham gia vào lĩnh vực này từ rất sớm, nên hiện tại hầu hết các dự án Tài chính phi tập trung blue chip thành công đều đã được đầu tư, ví dụ như một số sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay nổi tiếng.
Họ cũng đã thành công trong việc đầu tư trên thị trường thứ cấp. Bởi vì ở giai đoạn đầu, nhiều dự án DeFi không có cái gọi là vòng hạt giống, nếu muốn đầu tư thì chỉ có thể thông qua việc mua token hoặc tham gia khai thác thanh khoản, một số dự án đã đề cập ở trên chính là đầu tư trên thị trường thứ cấp.
Kinh nghiệm rút ra từ các sự kiện quan trọng
Sau khi trải qua một số sự kiện quan trọng, anh ấy có yêu cầu cao hơn về đạo đức của đội ngũ, tiếng Anh gọi là integrity. Nếu nhân cách của một người có vấn đề, dù dự án của họ có thành công đến đâu, cũng có thể sụp đổ trong thời gian ngắn.
Ngành đã trải qua nhiều sự việc tương tự, những cá nhân và tổ chức từng có sức ảnh hưởng lớn trong ngành, do vấn đề nhân cách, đã vượt qua ranh giới đạo đức, cho dù họ đã đạt được quy mô lớn nhưng cuối cùng vẫn sụp đổ. Đối với các nhà đầu tư, loại hình đầu tư này không có ý nghĩa lớn, trừ khi bạn theo đuổi lợi ích ngắn hạn.
Nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng của Mỹ, Naval Ravikant, từng nói: "Khi chọn đối tác kinh doanh, bạn nên coi trọng trí tuệ, năng lượng, điều quan trọng nhất là sự ngay thẳng... Nếu chỉ chọn những người thông minh và nhiệt huyết, thì có thể đó chỉ là một kẻ lừa đảo thông minh và chăm chỉ, cuối cùng sẽ lừa dối bạn."
Nói cách khác, nếu khi lựa chọn đối tác kinh doanh chỉ chọn những người thông minh và năng động, thì họ có thể chỉ là những kẻ lừa đảo thông minh và chăm chỉ. Những kẻ xấu với đạo đức thấp sẽ làm những điều cực đoan hơn, có thể sẽ phản tác dụng.
Một suy nghĩ khác là kiểm soát rủi ro, anh ấy làm khá tốt trong lĩnh vực này. Mặc dù đã đầu tư vào một số dự án thất bại, nhưng không chịu thiệt hại lớn.
Sau đó, anh ấy đã huy động được đợt quỹ thứ hai, nhiều nhà đầu tư trước đây đã tiếp tục ủng hộ anh.
Như anh ấy đã nói cuối cùng: "Nếu một người có vấn đề về nhân cách, thì bất kể dự án của anh ta có thành công đến đâu, cũng có thể sụp đổ trong thời gian ngắn."
Nhìn lại kinh nghiệm của anh ấy, có lẽ chính sự chính trực của anh đã tạo nên thành công hôm nay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Từ huyền thoại DeFi đến chuyên gia thị trường thứ cấp: Hành trình phát triển của một nhà đầu tư mã hóa hàng đầu
Từ nhà đầu tư DeFi huyền thoại đến nhà giao dịch thị trường thứ cấp thành công
Một nhà đầu tư tiền điện tử nổi tiếng đã đạt được lợi nhuận gấp 100 lần chỉ trong chưa đầy 3 năm. Hiện nay, anh ta chuyển sang giao dịch trên thị trường thứ cấp và vẫn thể hiện xuất sắc.
Nhà đầu tư này đã bước vào lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2017 khi 20 tuổi. Anh học chuyên ngành kinh tế tại Đại học Công nghệ Nanyang, minor về khởi nghiệp, và tích cực tham gia các hoạt động ngoại khóa, giữ chức vụ phó chủ tịch câu lạc bộ đầu tư. Sau khi tốt nghiệp, anh gia nhập một công ty giao dịch hàng hóa dầu lớn với vai trò là một trader.
Khi sự quan tâm đến blockchain ngày càng tăng, anh đã từ bỏ công việc thương mại dầu mỏ. Kinh nghiệm giao dịch hàng hóa này đã giúp anh thiết lập các tiêu chuẩn nghiêm ngặt trong việc đầu tư tiền mã hóa, giúp quỹ của anh giảm thiểu tổn thất trong sự cố sụp đổ của FTX.
Ông dần trở thành một nhà đầu tư dựa trên cơ bản, tập trung vào các ứng dụng tiềm năng của tiền điện tử ngoài đầu cơ. Điều này đã khiến ông nghiên cứu sâu về Tài chính phi tập trung vào đầu năm 2019 và tận dụng triệt để các cơ hội mà DeFi Summer mang lại.
Hiện tại ông là người sáng lập một quỹ đầu tư, quỹ này chủ yếu tập trung vào Thị trường thứ cấp. Đồng thời, ông cũng là một người có ảnh hưởng với hơn một trăm nghìn người theo dõi.
Ông cho biết: "Trong quá trình trở thành một nhà đầu tư, tôi dần dần hình thành quan điểm đầu tư của riêng mình. Mỗi nhà đầu tư đều có triết lý đầu tư độc đáo, giống như Buffett đại diện cho quan điểm đầu tư giá trị dài hạn. Một khi đã xác định được quan điểm đầu tư, họ sẽ bắt đầu tìm kiếm các chiến lược đầu tư phù hợp. Những chiến lược này sẽ được điều chỉnh theo sự thay đổi của thị trường, nhưng quan điểm cốt lõi thường sẽ không dễ dàng thay đổi."
Thông qua những trải nghiệm này, anh nhận ra rằng việc đầu tư thành công không chỉ cần có tầm nhìn nhạy bén mà còn cần khả năng học hỏi và thích ứng liên tục với thị trường.
Tiết lộ chiến lược đầu tư
Nhà đầu tư này cho biết: "Quy mô vốn của chúng tôi nằm trong khoảng từ tám triệu đến chín triệu. Chúng tôi áp dụng chiến lược chọn đồng tiền dựa vào phân tích cơ bản điển hình, chủ yếu tập trung vào các đồng tiền điện tử vừa và nhỏ. Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền điện tử lớn khác không phải là hướng đầu tư chính của chúng tôi, vì mục tiêu của chúng tôi là vượt trội hơn so với hiệu suất của những đồng tiền điện tử lớn này."
"Chúng tôi bắt đầu đầu tư vào các dự án Tài chính phi tập trung từ năm 2020, sau đó chỉ cần chúng tôi tin rằng một lĩnh vực nào đó có khả năng tăng trưởng tiềm năng thì sẽ đầu tư. Năm ngoái, chúng tôi cũng đã đầu tư vào nhiều dự án AI, lĩnh vực game cũng luôn được đầu tư."
Có người hỏi anh ta làm thế nào để đảm bảo hiểu biết đủ về tất cả các lĩnh vực đầu tư, anh ta thành thật nói: "Điều này chỉ có thể đạt được bằng cách dành thời gian. Chỉ cần bạn sẵn sàng đầu tư thời gian, ai cũng có thể đạt được mức độ có thể đầu tư trong thời gian không quá dài, tất nhiên không thể hiểu sâu như các kỹ thuật viên. Nhưng là một nhà đầu tư xuất sắc, bạn không cần có nhận thức sâu sắc đến vậy để đầu tư, chỉ cần có một hiểu biết cơ bản là có thể bắt đầu đầu tư."
Gợi ý cho người mới
Khi nói về cách nhanh chóng hiểu một lĩnh vực mới, anh ấy đã đưa ra ba bước:
Đánh giá mức độ kết hợp giữa lĩnh vực này và tiền điện tử. Đôi khi mọi người sẽ miễn cưỡng áp dụng một ứng dụng nào đó lên blockchain, nhưng mức độ kết hợp thực tế có thể rất thấp.
Xác định xem có khả năng tăng trưởng nhanh hay không. Do ngành công nghiệp thường khá bồn chồn, nếu một lĩnh vực cần rất nhiều thời gian để phát triển, có thể sẽ thiếu kiên nhẫn.
Tìm kiếm dữ liệu hỗ trợ. Chuẩn bị một số dữ liệu để hỗ trợ quan điểm lạc quan của bạn về lĩnh vực này và cho bản thân 3-6 tháng để xác minh. Nếu sau 6 tháng mà dữ liệu vẫn chưa thể hiện được sự tăng trưởng như mong đợi, bạn cần xem xét lại phán đoán của mình.
Học hỏi từ sai lầm của người khác là sự khôn ngoan, học hỏi từ sai lầm của chính mình là sự thông minh.
Bài học đầu tư
Trong hoạt động của quỹ ở kỳ trước, do một số yếu tố bất khả kháng, quỹ đã cho ra mắt một kỳ mới trong khoảng thời gian từ năm 2020 đến năm 2023. Nhiều nhà đầu tư trước đó đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quỹ mới và tiếp tục đầu tư, tạo điều kiện cho quỹ mới nhất hoạt động khá tốt.
Suy ngẫm về trải nghiệm này, anh cho rằng có nhiều bài học hữu ích cho các doanh nhân. Anh chỉ ra rằng ngành đầu tư có nhiều cơ hội, ngưỡng vào tương đối thấp. Tuy nhiên, ngành này cũng có những khó khăn của nó, vì nhiều thứ vẫn chưa trưởng thành, dễ dàng gây ra những suy đoán.
Ông ấy đề cập rằng, trong lịch sử ngành công nghiệp 5-7 năm qua, chìa khóa của thành công là "sống sót". Chỉ cần không thất bại, thì có thể coi là một nhà đầu tư tương đối thành công.
Trong quá trình đầu tư, ngoài rủi ro thị trường, còn có hai rủi ro chính cần lưu ý:
Rủi ro giám sát. Hiện nay, khi quản lý quỹ của người khác, phải có hoạt động giám sát tốt. Gần đây, một số sàn giao dịch đã bị tin tặc tấn công, mất hàng trăm triệu quỹ, điều này là không thể chấp nhận được vào năm 2024. Các nhà đầu tư nên sử dụng dịch vụ giám sát hàng đầu trong ngành để giải quyết vấn đề này.
Rủi ro đối tác, bao gồm cả sàn giao dịch và chính dự án đầu tư. Một số người thiếu tưởng tượng về những rủi ro này, vì mọi người thường có thái độ lạc quan về tương lai. Tuy nhiên, một khi có vấn đề xảy ra, chẳng hạn như người vay không trả tiền hoặc sàn giao dịch phá sản, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn. Ông nhắc nhở mọi người phải thực hiện đánh giá rủi ro, không nên dễ dàng tin tưởng vào những lời hứa của bên dự án.
Ông thừa nhận đã từng thua lỗ trong việc quản lý và rủi ro đối tác. Bắt đầu từ năm 2022, họ phát hiện ra một điểm mất cân bằng trên thị trường: hàng loạt quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) xuất hiện, trong khi thị trường không có đủ thanh khoản để tiếp nhận những khoản tiền này. Đặc biệt là ở Mỹ, quy mô của một số quỹ VC lớn vượt xa khả năng mà thị trường có thể chịu đựng.
Điều này trái lại đã tạo ra cơ hội cho thị trường thứ cấp, vì thị trường thứ cấp có sự biến động lớn, trong khi nhiều nhà đầu tư không muốn tham gia. Ngày càng nhiều dự án chất lượng tốt sau khi phát hành token không được quan tâm, vì các VC thường chỉ chú ý đến đầu tư giai đoạn đầu và bỏ qua hoạt động tiếp theo. Do đó, anh hy vọng lấp đầy khoảng trống thị trường này, cung cấp hỗ trợ cho những dự án cần giúp đỡ. Chức năng của VC cũng trở nên đa dạng hơn.
Ngành công nghiệp trưởng thành, nhà đầu tư nhỏ lẻ nên đối phó như thế nào?
Khi nói về những thay đổi mang tính biểu tượng của chu kỳ này so với chu kỳ trước, anh ấy cho rằng có nhiều sự kiện "bước ngoặt", chẳng hạn như sự sụp đổ và thanh lý của FTX, cũng như việc một sàn giao dịch lớn hòa giải với chính phủ Mỹ, tất cả đều là những sự kiện mang tính cột mốc.
"Tất nhiên trong ngành của chúng tôi vẫn sẽ có một số cách chơi khá táo bạo, nhưng tôi nghĩ sẽ ngày càng khó hơn. Hiệu suất năm nay chính là, tại sao Bitcoin đạt mức cao kỷ lục nhưng nhiều người lại cảm thấy không kiếm được nhiều tiền. Bởi vì chúng tôi thường có vị thế lớn hơn Bitcoin trên thị trường sơ cấp và các đồng tiền nhỏ."
"Sự thay đổi lớn nhất là thị trường thực sự đang phát triển theo hướng ngày càng thể chế hóa. Các sàn giao dịch lớn nhất trong ngành đã hòa giải với chính phủ Mỹ, vì vậy họ có thể sẽ có nhiều hạn chế hơn trong hoạt động trong tương lai."
Làm thế nào để xác định thời điểm vào và ra?
Có bạn bè đầu tư mạo hiểm hỏi: "Tôi thường xem báo cáo đầu tư của các bạn, hiệu suất rất tốt. Trong quá trình này, có nhiều cơ hội mà các bạn nhìn thấy nhưng người khác có thể không thấy. Các bạn cũng có những mã thông báo mà các bạn nắm giữ lớn, tính thanh khoản của thị trường có thể không tốt lắm, các bạn làm thế nào để xác định thời điểm vào và ra cụ thể của các tài sản?"
Ông ấy cho biết, đây thực sự là điều khó nắm bắt nhất. Thời điểm thị trường rất quan trọng đối với lĩnh vực này. Ông ấy cho rằng không có câu trả lời hoàn toàn chính xác, và cần điều chỉnh dựa trên tình hình thị trường, họ luôn đang tiến hành điều chỉnh.
Ông ấy cho rằng sự khác biệt lớn nhất của chu kỳ này so với các chu kỳ trước là: khi bạn thấy các dự án có nền tảng tốt, cần phải tích cực hơn trong việc chốt lời.
"Trong chu kỳ này, tôi nghĩ rằng thời điểm thoát lãi thực sự tốt không quá hai tháng. Thực tế là từ nửa cuối tháng 3 đến nửa đầu tháng 4, chỉ trong một tháng ngắn ngủi này là thời điểm thoát lãi tốt nhất, nếu không thoát, rất dễ bị xa khỏi đỉnh cao."
"Vì vậy, bạn cần xem xét tình hình thị trường, cân nhắc các yếu tố vĩ mô, chú ý đến tính thanh khoản của thị trường, khối lượng giao dịch, sau đó xem tâm lý thị trường, cũng cần xem xét tỉ lệ phí vốn là dương hay âm. Chúng tôi cũng đang không ngừng tăng cường dữ liệu có thể phân tích, nhằm tìm ra điểm thời gian phân bổ tốt hơn từ góc độ vĩ mô."
Về mặt cơ bản, anh ấy cũng sẽ chú ý đến khối lượng giao dịch trên chuỗi, có hay không việc mua vào và bán ra quy mô lớn.
Còn phải xem sự tăng trưởng của các yếu tố cơ bản. Bởi vì đôi khi từ góc độ cơ bản, nhiều dự án blockchain có thể tăng từ mức định giá rất thấp lên mức định giá rất cao trong thời gian ngắn. Lĩnh vực AI là ví dụ tốt nhất.
Ông ấy cho rằng lĩnh vực AI năm ngoái còn bị đánh giá thấp. Bởi vì lúc đó mọi người còn khá bảo thủ về AI trong lĩnh vực tiền mã hóa. Nhưng khi thị trường tăng trưởng, mọi người bắt đầu đầu cơ mạnh mẽ, nhiều dự án đã tăng gấp mười lần trở lên.
Trải nghiệm đầu tư thành công nhất
Theo hồi tưởng của anh ấy, dự án có tỷ suất sinh lời cao nhất là một dự án trò chơi, tỷ suất sinh lời đạt gần 2000 lần, giá đầu tư khoảng 0.08 đô la, và giá cao nhất vượt quá 160 đô la. Tất nhiên, không thể bán ra ở mức cao nhất, vì một phần token vẫn đang bị khóa, và mặc dù tỷ suất sinh lời rất cao nhưng số tiền đầu tư rất ít.
Dự án này trong vòng gọi vốn đầu tiên, tin rằng các nhà đầu tư vào lĩnh vực này vẫn rất ít, cộng thêm vào đó là thời điểm đang trong thị trường gấu, vòng gọi vốn đó tổng cộng còn chưa đến 1 triệu USD, vì vậy họ không đầu tư nhiều tiền. Nhưng chỉ riêng về tỷ lệ hoàn vốn, dự án này là cao nhất.
Nếu nhìn từ góc độ thị trường, thành công nhất trong việc đầu tư chính là Tài chính phi tập trung. Bởi vì đã tham gia vào lĩnh vực này từ rất sớm, nên hiện tại hầu hết các dự án Tài chính phi tập trung blue chip thành công đều đã được đầu tư, ví dụ như một số sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay nổi tiếng.
Họ cũng đã thành công trong việc đầu tư trên thị trường thứ cấp. Bởi vì ở giai đoạn đầu, nhiều dự án DeFi không có cái gọi là vòng hạt giống, nếu muốn đầu tư thì chỉ có thể thông qua việc mua token hoặc tham gia khai thác thanh khoản, một số dự án đã đề cập ở trên chính là đầu tư trên thị trường thứ cấp.
Kinh nghiệm rút ra từ các sự kiện quan trọng
Sau khi trải qua một số sự kiện quan trọng, anh ấy có yêu cầu cao hơn về đạo đức của đội ngũ, tiếng Anh gọi là integrity. Nếu nhân cách của một người có vấn đề, dù dự án của họ có thành công đến đâu, cũng có thể sụp đổ trong thời gian ngắn.
Ngành đã trải qua nhiều sự việc tương tự, những cá nhân và tổ chức từng có sức ảnh hưởng lớn trong ngành, do vấn đề nhân cách, đã vượt qua ranh giới đạo đức, cho dù họ đã đạt được quy mô lớn nhưng cuối cùng vẫn sụp đổ. Đối với các nhà đầu tư, loại hình đầu tư này không có ý nghĩa lớn, trừ khi bạn theo đuổi lợi ích ngắn hạn.
Nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng của Mỹ, Naval Ravikant, từng nói: "Khi chọn đối tác kinh doanh, bạn nên coi trọng trí tuệ, năng lượng, điều quan trọng nhất là sự ngay thẳng... Nếu chỉ chọn những người thông minh và nhiệt huyết, thì có thể đó chỉ là một kẻ lừa đảo thông minh và chăm chỉ, cuối cùng sẽ lừa dối bạn."
Nói cách khác, nếu khi lựa chọn đối tác kinh doanh chỉ chọn những người thông minh và năng động, thì họ có thể chỉ là những kẻ lừa đảo thông minh và chăm chỉ. Những kẻ xấu với đạo đức thấp sẽ làm những điều cực đoan hơn, có thể sẽ phản tác dụng.
Một suy nghĩ khác là kiểm soát rủi ro, anh ấy làm khá tốt trong lĩnh vực này. Mặc dù đã đầu tư vào một số dự án thất bại, nhưng không chịu thiệt hại lớn.
Sau đó, anh ấy đã huy động được đợt quỹ thứ hai, nhiều nhà đầu tư trước đây đã tiếp tục ủng hộ anh.
Như anh ấy đã nói cuối cùng: "Nếu một người có vấn đề về nhân cách, thì bất kể dự án của anh ta có thành công đến đâu, cũng có thể sụp đổ trong thời gian ngắn."
Nhìn lại kinh nghiệm của anh ấy, có lẽ chính sự chính trực của anh đã tạo nên thành công hôm nay.