Báo cáo mới nhất về ngành Stablecoin: USDT, USDC và các đồng khác thể hiện xuất sắc
Gần đây, một báo cáo toàn diện về ngành ổn định coin đã được công bố, phân tích sâu về hiệu suất, rủi ro và xu hướng phát triển của thị trường ổn định coin trong nửa đầu năm 2025. Báo cáo cho thấy, ổn định coin đang nhanh chóng hội nhập vào hệ thống tài chính chính thống, tổng cung ổn định coin toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%, đạt 1,4 triệu tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường mức độ chấp nhận, vị thế chiến lược của ổn định coin tiếp tục gia tăng.
Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, nhiều stablecoin thể hiện xuất sắc
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường stablecoin tiếp tục mở rộng, tổng cung đạt 252 tỷ USD. Hoạt động của người dùng tăng đáng kể, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu. USDT vẫn là stablecoin được nhiều người nắm giữ nhất, số lượng địa chỉ vượt quá 5,8 triệu, khoảng gấp 2,6 lần USDC.
Báo cáo đã đánh giá các stablecoin chính thống dựa trên nhiều khía cạnh. USDT, USDC, PYUSD và RLUSD nổi bật về tính an toàn, động lực thị trường và khả năng tuân thủ quy định. USDC đã tăng giá trị thị trường lên 61 tỷ USD nhờ vào giấy phép và việc niêm yết thành công, trở thành stablecoin chính thống tăng trưởng nhanh nhất. PYUSD do PayPal phát hành đã nhân đôi giá trị thị trường trong thời gian ngắn nhờ vào việc tích hợp mạng mới và triển khai chương trình thưởng cho người nắm giữ. RLUSD giữ vững tính an toàn và độ tin cậy trong các tình huống ứng dụng cấp tổ chức, luôn duy trì không có sự kiện an toàn nào kể từ khi ra mắt.
Sai sót trong vận hành gia tăng, stablecoin mới mang đến rủi ro mới
Trong nửa đầu năm 2025, hình thái rủi ro mà ngành stablecoin phải đối mặt đã có sự chuyển biến đáng kể. Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã xảy ra 344 sự kiện an toàn, tổng thiệt hại lên tới 2,47 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục. Những sai sót trong vận hành, điển hình là việc rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch, đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại của một sự kiện đơn lẻ lên tới 1,5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, những kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, một số mạng vì đặc điểm phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao trở thành lựa chọn hàng đầu. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đang giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ USD, đem lại rủi ro tuân thủ rất lớn.
Quy định thực thi tái cấu trúc thị trường
Với sự tiến triển của các dự luật liên quan tại Quốc hội Mỹ và các quy định mới của Liên minh Châu Âu được thực thi đầy đủ, việc quản lý đã trở thành lực lượng then chốt trong việc tái định hình cấu trúc stablecoin. Áp lực tuân thủ đã thúc đẩy sự phân hóa của thị trường: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được niềm tin thị trường cao hơn, trong khi các bên phát hành chưa hoàn tất việc tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài lề.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đã tích cực thử nghiệm dịch vụ stablecoin trong nửa đầu năm. Một số ngân hàng lớn đã ra mắt hoặc đang phát triển stablecoin USD tuân thủ quy định, một số dự án đã tiến vào giai đoạn phê duyệt quy định.
Triển vọng: đợt đổi mới mới của Stablecoin
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ RWA và stablecoin thu nhập sẽ trở thành dòng đổi mới chính, dự kiến chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ USD vào cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA thông qua việc neo giữ các tài sản ngoại tuyến như trái phiếu chính phủ, phù hợp cao với xu hướng quản lý trong việc thúc đẩy tính tuân thủ của stablecoin tại các nền kinh tế lớn trên toàn cầu; trong khi đó, stablecoin thu nhập với đặc tính "quỹ tiền tệ trên chuỗi" đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đặc biệt là sự chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản ròng cao.
Tuy nhiên, những mô hình mới này cũng mang đến những rủi ro phức tạp hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch, và tư thế tuân thủ chủ động sẽ trở thành chìa khóa cho các dự án stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RetiredMiner
· 08-02 17:19
usdt mãi mãi là thần!
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalDetective
· 07-30 20:19
Chỉ có vậy thôi sao? U của tôi đã thắng lớn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalManiac
· 07-30 20:19
Stablecoin có lẽ sẽ trở thành khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề từ sự quản lý.
Xem bản gốcTrả lời0
UncommonNPC
· 07-30 20:14
USDT vững vàng trên đỉnh cao, không thể bị đánh bại.
Xem bản gốcTrả lời0
OnChain_Detective
· 07-30 20:13
hmm những mẫu cụm ví đó trông khả nghi... sự gia tăng lớn trong số địa chỉ mới nhưng phân tích dòng giao dịch ở đâu?
Báo cáo stablecoin nửa đầu năm 2025: USDT dẫn đầu, rủi ro mới xuất hiện
Báo cáo mới nhất về ngành Stablecoin: USDT, USDC và các đồng khác thể hiện xuất sắc
Gần đây, một báo cáo toàn diện về ngành ổn định coin đã được công bố, phân tích sâu về hiệu suất, rủi ro và xu hướng phát triển của thị trường ổn định coin trong nửa đầu năm 2025. Báo cáo cho thấy, ổn định coin đang nhanh chóng hội nhập vào hệ thống tài chính chính thống, tổng cung ổn định coin toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%, đạt 1,4 triệu tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường mức độ chấp nhận, vị thế chiến lược của ổn định coin tiếp tục gia tăng.
Thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, nhiều stablecoin thể hiện xuất sắc
Trong nửa đầu năm 2025, thị trường stablecoin tiếp tục mở rộng, tổng cung đạt 252 tỷ USD. Hoạt động của người dùng tăng đáng kể, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu. USDT vẫn là stablecoin được nhiều người nắm giữ nhất, số lượng địa chỉ vượt quá 5,8 triệu, khoảng gấp 2,6 lần USDC.
Báo cáo đã đánh giá các stablecoin chính thống dựa trên nhiều khía cạnh. USDT, USDC, PYUSD và RLUSD nổi bật về tính an toàn, động lực thị trường và khả năng tuân thủ quy định. USDC đã tăng giá trị thị trường lên 61 tỷ USD nhờ vào giấy phép và việc niêm yết thành công, trở thành stablecoin chính thống tăng trưởng nhanh nhất. PYUSD do PayPal phát hành đã nhân đôi giá trị thị trường trong thời gian ngắn nhờ vào việc tích hợp mạng mới và triển khai chương trình thưởng cho người nắm giữ. RLUSD giữ vững tính an toàn và độ tin cậy trong các tình huống ứng dụng cấp tổ chức, luôn duy trì không có sự kiện an toàn nào kể từ khi ra mắt.
Sai sót trong vận hành gia tăng, stablecoin mới mang đến rủi ro mới
Trong nửa đầu năm 2025, hình thái rủi ro mà ngành stablecoin phải đối mặt đã có sự chuyển biến đáng kể. Toàn bộ thị trường tiền điện tử đã xảy ra 344 sự kiện an toàn, tổng thiệt hại lên tới 2,47 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục. Những sai sót trong vận hành, điển hình là việc rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch, đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại của một sự kiện đơn lẻ lên tới 1,5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, những kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, một số mạng vì đặc điểm phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao trở thành lựa chọn hàng đầu. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đang giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ USD, đem lại rủi ro tuân thủ rất lớn.
Quy định thực thi tái cấu trúc thị trường
Với sự tiến triển của các dự luật liên quan tại Quốc hội Mỹ và các quy định mới của Liên minh Châu Âu được thực thi đầy đủ, việc quản lý đã trở thành lực lượng then chốt trong việc tái định hình cấu trúc stablecoin. Áp lực tuân thủ đã thúc đẩy sự phân hóa của thị trường: các dự án cấp tổ chức có giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được niềm tin thị trường cao hơn, trong khi các bên phát hành chưa hoàn tất việc tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài lề.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đã tích cực thử nghiệm dịch vụ stablecoin trong nửa đầu năm. Một số ngân hàng lớn đã ra mắt hoặc đang phát triển stablecoin USD tuân thủ quy định, một số dự án đã tiến vào giai đoạn phê duyệt quy định.
Triển vọng: đợt đổi mới mới của Stablecoin
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng stablecoin hỗ trợ RWA và stablecoin thu nhập sẽ trở thành dòng đổi mới chính, dự kiến chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ USD vào cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA thông qua việc neo giữ các tài sản ngoại tuyến như trái phiếu chính phủ, phù hợp cao với xu hướng quản lý trong việc thúc đẩy tính tuân thủ của stablecoin tại các nền kinh tế lớn trên toàn cầu; trong khi đó, stablecoin thu nhập với đặc tính "quỹ tiền tệ trên chuỗi" đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, đặc biệt là sự chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản ròng cao.
Tuy nhiên, những mô hình mới này cũng mang đến những rủi ro phức tạp hơn. Báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro nghiêm ngặt, cơ chế vận hành minh bạch, và tư thế tuân thủ chủ động sẽ trở thành chìa khóa cho các dự án stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.