Phân tích so sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot
Khi nâng cấp Ethereum Shanghai đến gần, chức năng rút tiền thế chấp sắp được mở, lĩnh vực thế chấp Ethereum và các sản phẩm phái sinh liên quan đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Polkadot đã sử dụng cơ chế PoS kể từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây cũng đã cho ra mắt nhiều công cụ thế chấp mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế thế chấp và tình trạng của Ethereum và Polkadot từ nhiều khía cạnh khác nhau, và phân tích ngắn gọn tình hình phát triển lĩnh vực sản phẩm phái sinh của cả hai.
thế chấp cơ chế
Ethereum áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS), mỗi người xác thực cần nắm giữ 32 ETH để thế chấp. Người xác thực chạy nút chính của chuỗi tín hiệu và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Người xác thực được phân phối vào "hội đồng" được chọn ngẫu nhiên, có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp người xác thực quy mô lớn để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 người xác thực để vận hành mạng, mỗi phân đoạn cần 256 người xác thực trong một kỳ để hoàn tất tất cả các phân đoạn. Nếu có 64 phân đoạn, thì cần 16384 người xác thực.
Polkadot áp dụng cơ chế chứng minh quyền sở hữu được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" vận hành nút và "người đề cử" người xác thực. Người đề cử không cần tự mình vận hành máy, nhưng vẫn có thể nhận được phần thưởng từ hệ thống. Người đề cử cũng có thể tham gia vào nhóm người đề cử để giảm bớt rào cản tham gia và đơn giản hóa quy trình thao tác. NPoS giúp quy mô tập hợp người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song khoảng cần 10 người xác thực, nếu có 100 chuỗi song song, chỉ cần 1000 người xác thực. Mạng Polkadot hiện có 297 người xác thực, dự kiến cần 1000 người xác thực trong giai đoạn trưởng thành, vì vậy đã triển khai "chương trình 1000 người xác thực" để tăng số lượng người xác thực.
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến thời điểm viết bài, Ethereum có 16.44 triệu ETH đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, 513,000 người xác thực, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 4.32%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi tính đến lạm phát là 4.55%; Polkadot có 592 triệu DOT đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46.4%, 455,000 người được đề cử, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ tham gia thế chấp càng cao thì mạng lưới càng an toàn. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của Ethereum tương đối thấp, có thể là do ETH thế chấp trong phiên bản hiện tại không thể rút ra. Dự kiến, nâng cấp "Thượng Hải" của Ethereum sẽ hoàn thành vào tháng 3 và sẽ hỗ trợ việc rút ETH đã thế chấp, tỷ lệ thế chấp có thể sẽ tăng đáng kể. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, nhưng tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa
Hiện tại ETH được thế chấp trên Ethereum vẫn không thể rút ra, chức năng rút sẽ được mở sau nâng cấp "Thượng Hải". Lúc đó, thời gian khóa thế chấp ETH là 27 giờ, sau 27 giờ giải chấp có thể rút ETH đã thế chấp.
Thời gian khóa thế chấp của Polkadot là 28 ngày, sau 28 ngày giải phóng có thể rút DOT đã thế chấp. Thời gian khóa lâu hơn tăng cường tính bảo mật của giao thức, nhưng cũng làm giảm sức hấp dẫn đối với những người thế chấp do tính linh hoạt thấp hơn và chi phí cơ hội cao hơn.
thế chấp门槛
Ethereum chỉ hỗ trợ một cách thế chấp gốc, đó là tự mình vận hành người xác thực. Mỗi người xác thực cần gửi 32 Ether vào hợp đồng gửi ETH2, và cần một máy tính chuyên dụng kết nối Internet hoạt động suốt năm, cùng với một số kiến thức kỹ thuật nhất định.
Mặc dù giao thức Ethereum không hỗ trợ thế chấp ủy thác trực tiếp, nhưng trên thị trường có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ nút, cho phép công việc vận hành nút được thuê ngoài cho các nhà cung cấp dịch vụ. Phương thức này vẫn cần gửi 32 ETH, phù hợp với những người có vốn nhưng không quen thuộc với công nghệ, nhưng cần có một mức độ tin tưởng nhất định vào nhà cung cấp dịch vụ.
Giao thức Polkadot hỗ trợ bốn cách thế chấp nguyên bản, theo ngưỡng vốn từ cao đến thấp lần lượt là: vận hành người xác thực, đề cử trực tiếp, vận hành hồ đề cử và tham gia hồ đề cử, với mức tối thiểu chỉ cần 1 DOT để tham gia thế chấp. Polkadot còn cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để thuận tiện cho người dùng thực hiện các thao tác thế chấp.
Chạy một người xác thực cần một máy tính chuyên dụng kết nối mạng hoạt động liên tục trong suốt cả năm và hiểu các thao tác kỹ thuật liên quan. Ngoài ra, số lượng DOT được thế chấp cần phải đứng ở vị trí cao để vào nhóm xác thực hoạt động, những DOT này có thể được tự thế chấp hoặc được người đề cử thế chấp. Số lượng DOT cần thiết để trở thành một người xác thực hoạt động thay đổi theo thời gian, hiện tại cần ít nhất khoảng 1.600.000 DOT.
Việc đề cử trực tiếp yêu cầu người đề cử "đề cử" những người xác nhận (tối đa 16 người) mà họ tin tưởng, và đặt DOT thế chấp dưới những người xác nhận đó. Người đề cử và những người xác nhận chia sẻ phần thưởng mạng, cần phải trả cho những người xác nhận một khoản hoa hồng nhất định (hiện tại trung bình là 4.04%). Nếu những người xác nhận được đề cử có hành vi xấu như bị ngắt kết nối, người đề cử cũng sẽ bị phạt coin. Để nhận phần thưởng đề cử, cần đạt được số tiền khóa tối thiểu, số tiền này thay đổi động, hiện khoảng 264 DOT.
Chạy hồ đề cử là một tính năng mới được ra mắt gần đây, nhằm giảm bớt rào cản đề cử. Nhiều người đề cử nhỏ có thể hợp thành một hồ đề cử, đặt DOT vào hồ, sau đó toàn bộ sẽ được coi như một người đề cử để đề cử tập hợp người xác thực đã chọn. Các thành viên trong hồ sẽ chia sẻ phần thưởng và hình phạt theo tỷ lệ đặt cược. Để chạy hồ đề cử, cần chọn người xác thực, hiện tại để vận hành một hồ đề cử cần 200 DOT.
Tham gia vào pool đề cử là cách thế chấp đơn giản nhất, không cần tự chọn người xác nhận, chỉ cần 1 DOT để tham gia pool đề cử và nhận phần thưởng thế chấp.
Từ góc độ ngưỡng thế chấp, so với Ethereum, Polkadot cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên sinh hơn, chỉ cần tối thiểu 1 DOT để tham gia thế chấp, và một số phương thức thế chấp không yêu cầu kiến thức kỹ thuật. Dù xét từ yêu cầu về vốn hay yêu cầu về kỹ thuật, ngưỡng tham gia thế chấp của Polkadot đều thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người tham gia thế chấp, nâng cao mức độ phi tập trung và an toàn của mạng.
Thế chấp thanh khoản
Do vì việc thế chấp có thời gian khóa, vốn đang bị khóa không thể sử dụng, nên thế chấp thanh khoản ra đời. Các sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) cho phép người dùng vừa có thể nhận thưởng thế chấp, vừa duy trì tính thanh khoản của vốn, tăng cường hiệu suất sử dụng vốn.
Người dùng sẽ thế chấp token vào giao thức thế chấp thanh khoản, có thể tạo ra token dẫn xuất thanh khoản tương ứng, những token dẫn xuất này có công dụng tương tự như token gốc, chẳng hạn như có thể sử dụng để tham gia DeFi, đồng thời còn có thể nhận thưởng thế chấp. Sự tồn tại của thế chấp thanh khoản có thể kích thích sự hoạt động của nền kinh tế chuỗi PoS, làm cho hai kênh kiếm lợi nhuận từ việc thế chấp và tham gia DeFi không còn mâu thuẫn, mà có thể đạt được cả hai lợi ích, vì vậy đây là một đường đua rất quan trọng.
Có thể do quỹ thế chấp gốc của Ethereum hiện không thể rút ra, nên tỷ lệ thế chấp linh hoạt của Ethereum đang rất cao. Trong quý đầu năm 2023, 44% ETH đã được thế chấp thông qua thế chấp linh hoạt. TVL của thế chấp linh hoạt Ethereum hiện đã đạt 10 tỷ USD, là một thị trường khá lớn. Một nền tảng thế chấp linh hoạt chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum, với thị phần là 73,42%, trong khi thị phần của nền tảng đứng thứ hai là 15,76%.
Khác với thị trường thế chấp tài sản lưu động của Ethereum, nơi chỉ có một nhà lãnh đạo, sản phẩm thế chấp tài sản lưu động trong hệ sinh thái Polkadot có sự phân bố TVL khá đồng đều. TVL của một nền tảng trên Moonbeam đạt 16,71 triệu USD, nền tảng khác có TVL thế chấp lưu động là 14,14 triệu USD, nền tảng thứ ba có TVL là 12,10 triệu USD, và nền tảng thứ tư có TVL thế chấp lưu động là 7,49 triệu USD. Tổng TVL của bốn giao thức thế chấp tài sản lưu động này chỉ là 50,44 triệu USD, trong khi hiện có 592 triệu DOT đang được thế chấp. So với Ethereum, tỷ lệ thế chấp tài sản lưu động của Polkadot tương đối thấp, và tiềm năng phát triển của thị trường thế chấp tài sản lưu động trong hệ sinh thái Polkadot còn rất lớn. Hơn nữa, các sản phẩm thế chấp tài sản lưu động được phát triển trên chuỗi song song của Polkadot có một số ưu điểm độc đáo, chẳng hạn như dễ dàng tích hợp giữa các chuỗi.
Tổng thể mà nói, trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, tỷ lệ phổ biến thế chấp thanh khoản của Ethereum là khá cao, trong khi tỷ lệ phổ biến thế chấp thanh khoản của hệ sinh thái Polkadot thì thấp hơn; một mình Ethereum chiếm ưu thế trong thị trường thế chấp thanh khoản, trong khi hệ sinh thái Polkadot vẫn chưa có sản phẩm thế chấp thanh khoản nào nổi bật.
Tóm tắt
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|--------------------------|------------|
| thế chấp cơ chế | PoS | NPoS |
| thế chấp tỷ lệ | 14.3% | 46.4% |
| Lợi suất thế chấp đã điều chỉnh theo lạm phát | 4.55% | 8.26% |
| thế chấp khóa định kỳ | Hiện tại chưa thể rút, sau khi mở chức năng rút sẽ là 27 giờ | 28 ngày |
| thế chấp | 32 Ethereum | tối thiểu 1 DOT |
| Thế chấp thanh khoản | Quy mô thị trường lớn, một công ty chiếm ưu thế | Quy mô thị trường nhỏ, phân tán hơn |
Tổng thể, tỷ lệ thế chấp của Polkadot cao hơn Ethereum, cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp gốc hơn, ngưỡng tham gia thế chấp thấp hơn, trong khi thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum phát triển khá đáng kể. Với bản nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum, cùng với sự phổ biến hơn nữa của thế chấp linh hoạt trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ thay đổi đáng kể.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugpullSurvivor
· 07-31 21:31
32eth? Người nghèo mãi mãi ở Los Angeles
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainGriller
· 07-31 02:15
Đến một 32 gậy chơi thử, toàn bộ tiền tiết kiệm đã hết.
Xem bản gốcTrả lời0
NotFinancialAdviser
· 07-29 03:09
Những con số này nhìn thật đau đầu, cảm giác chỉ cần ôm Polka là đủ.
Ethereum VS Polkadot: Phân tích so sánh toàn diện cơ chế thế chấp
Phân tích so sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot
Khi nâng cấp Ethereum Shanghai đến gần, chức năng rút tiền thế chấp sắp được mở, lĩnh vực thế chấp Ethereum và các sản phẩm phái sinh liên quan đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Polkadot đã sử dụng cơ chế PoS kể từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây cũng đã cho ra mắt nhiều công cụ thế chấp mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế thế chấp và tình trạng của Ethereum và Polkadot từ nhiều khía cạnh khác nhau, và phân tích ngắn gọn tình hình phát triển lĩnh vực sản phẩm phái sinh của cả hai.
thế chấp cơ chế
Ethereum áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS), mỗi người xác thực cần nắm giữ 32 ETH để thế chấp. Người xác thực chạy nút chính của chuỗi tín hiệu và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Người xác thực được phân phối vào "hội đồng" được chọn ngẫu nhiên, có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp người xác thực quy mô lớn để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 người xác thực để vận hành mạng, mỗi phân đoạn cần 256 người xác thực trong một kỳ để hoàn tất tất cả các phân đoạn. Nếu có 64 phân đoạn, thì cần 16384 người xác thực.
Polkadot áp dụng cơ chế chứng minh quyền sở hữu được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" vận hành nút và "người đề cử" người xác thực. Người đề cử không cần tự mình vận hành máy, nhưng vẫn có thể nhận được phần thưởng từ hệ thống. Người đề cử cũng có thể tham gia vào nhóm người đề cử để giảm bớt rào cản tham gia và đơn giản hóa quy trình thao tác. NPoS giúp quy mô tập hợp người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song khoảng cần 10 người xác thực, nếu có 100 chuỗi song song, chỉ cần 1000 người xác thực. Mạng Polkadot hiện có 297 người xác thực, dự kiến cần 1000 người xác thực trong giai đoạn trưởng thành, vì vậy đã triển khai "chương trình 1000 người xác thực" để tăng số lượng người xác thực.
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến thời điểm viết bài, Ethereum có 16.44 triệu ETH đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, 513,000 người xác thực, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 4.32%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi tính đến lạm phát là 4.55%; Polkadot có 592 triệu DOT đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46.4%, 455,000 người được đề cử, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ tham gia thế chấp càng cao thì mạng lưới càng an toàn. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của Ethereum tương đối thấp, có thể là do ETH thế chấp trong phiên bản hiện tại không thể rút ra. Dự kiến, nâng cấp "Thượng Hải" của Ethereum sẽ hoàn thành vào tháng 3 và sẽ hỗ trợ việc rút ETH đã thế chấp, tỷ lệ thế chấp có thể sẽ tăng đáng kể. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, nhưng tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa
Hiện tại ETH được thế chấp trên Ethereum vẫn không thể rút ra, chức năng rút sẽ được mở sau nâng cấp "Thượng Hải". Lúc đó, thời gian khóa thế chấp ETH là 27 giờ, sau 27 giờ giải chấp có thể rút ETH đã thế chấp.
Thời gian khóa thế chấp của Polkadot là 28 ngày, sau 28 ngày giải phóng có thể rút DOT đã thế chấp. Thời gian khóa lâu hơn tăng cường tính bảo mật của giao thức, nhưng cũng làm giảm sức hấp dẫn đối với những người thế chấp do tính linh hoạt thấp hơn và chi phí cơ hội cao hơn.
thế chấp门槛
Ethereum chỉ hỗ trợ một cách thế chấp gốc, đó là tự mình vận hành người xác thực. Mỗi người xác thực cần gửi 32 Ether vào hợp đồng gửi ETH2, và cần một máy tính chuyên dụng kết nối Internet hoạt động suốt năm, cùng với một số kiến thức kỹ thuật nhất định.
Mặc dù giao thức Ethereum không hỗ trợ thế chấp ủy thác trực tiếp, nhưng trên thị trường có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ nút, cho phép công việc vận hành nút được thuê ngoài cho các nhà cung cấp dịch vụ. Phương thức này vẫn cần gửi 32 ETH, phù hợp với những người có vốn nhưng không quen thuộc với công nghệ, nhưng cần có một mức độ tin tưởng nhất định vào nhà cung cấp dịch vụ.
Giao thức Polkadot hỗ trợ bốn cách thế chấp nguyên bản, theo ngưỡng vốn từ cao đến thấp lần lượt là: vận hành người xác thực, đề cử trực tiếp, vận hành hồ đề cử và tham gia hồ đề cử, với mức tối thiểu chỉ cần 1 DOT để tham gia thế chấp. Polkadot còn cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để thuận tiện cho người dùng thực hiện các thao tác thế chấp.
Chạy một người xác thực cần một máy tính chuyên dụng kết nối mạng hoạt động liên tục trong suốt cả năm và hiểu các thao tác kỹ thuật liên quan. Ngoài ra, số lượng DOT được thế chấp cần phải đứng ở vị trí cao để vào nhóm xác thực hoạt động, những DOT này có thể được tự thế chấp hoặc được người đề cử thế chấp. Số lượng DOT cần thiết để trở thành một người xác thực hoạt động thay đổi theo thời gian, hiện tại cần ít nhất khoảng 1.600.000 DOT.
Việc đề cử trực tiếp yêu cầu người đề cử "đề cử" những người xác nhận (tối đa 16 người) mà họ tin tưởng, và đặt DOT thế chấp dưới những người xác nhận đó. Người đề cử và những người xác nhận chia sẻ phần thưởng mạng, cần phải trả cho những người xác nhận một khoản hoa hồng nhất định (hiện tại trung bình là 4.04%). Nếu những người xác nhận được đề cử có hành vi xấu như bị ngắt kết nối, người đề cử cũng sẽ bị phạt coin. Để nhận phần thưởng đề cử, cần đạt được số tiền khóa tối thiểu, số tiền này thay đổi động, hiện khoảng 264 DOT.
Chạy hồ đề cử là một tính năng mới được ra mắt gần đây, nhằm giảm bớt rào cản đề cử. Nhiều người đề cử nhỏ có thể hợp thành một hồ đề cử, đặt DOT vào hồ, sau đó toàn bộ sẽ được coi như một người đề cử để đề cử tập hợp người xác thực đã chọn. Các thành viên trong hồ sẽ chia sẻ phần thưởng và hình phạt theo tỷ lệ đặt cược. Để chạy hồ đề cử, cần chọn người xác thực, hiện tại để vận hành một hồ đề cử cần 200 DOT.
Tham gia vào pool đề cử là cách thế chấp đơn giản nhất, không cần tự chọn người xác nhận, chỉ cần 1 DOT để tham gia pool đề cử và nhận phần thưởng thế chấp.
Từ góc độ ngưỡng thế chấp, so với Ethereum, Polkadot cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp nguyên sinh hơn, chỉ cần tối thiểu 1 DOT để tham gia thế chấp, và một số phương thức thế chấp không yêu cầu kiến thức kỹ thuật. Dù xét từ yêu cầu về vốn hay yêu cầu về kỹ thuật, ngưỡng tham gia thế chấp của Polkadot đều thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người tham gia thế chấp, nâng cao mức độ phi tập trung và an toàn của mạng.
Thế chấp thanh khoản
Do vì việc thế chấp có thời gian khóa, vốn đang bị khóa không thể sử dụng, nên thế chấp thanh khoản ra đời. Các sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) cho phép người dùng vừa có thể nhận thưởng thế chấp, vừa duy trì tính thanh khoản của vốn, tăng cường hiệu suất sử dụng vốn.
Người dùng sẽ thế chấp token vào giao thức thế chấp thanh khoản, có thể tạo ra token dẫn xuất thanh khoản tương ứng, những token dẫn xuất này có công dụng tương tự như token gốc, chẳng hạn như có thể sử dụng để tham gia DeFi, đồng thời còn có thể nhận thưởng thế chấp. Sự tồn tại của thế chấp thanh khoản có thể kích thích sự hoạt động của nền kinh tế chuỗi PoS, làm cho hai kênh kiếm lợi nhuận từ việc thế chấp và tham gia DeFi không còn mâu thuẫn, mà có thể đạt được cả hai lợi ích, vì vậy đây là một đường đua rất quan trọng.
Có thể do quỹ thế chấp gốc của Ethereum hiện không thể rút ra, nên tỷ lệ thế chấp linh hoạt của Ethereum đang rất cao. Trong quý đầu năm 2023, 44% ETH đã được thế chấp thông qua thế chấp linh hoạt. TVL của thế chấp linh hoạt Ethereum hiện đã đạt 10 tỷ USD, là một thị trường khá lớn. Một nền tảng thế chấp linh hoạt chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum, với thị phần là 73,42%, trong khi thị phần của nền tảng đứng thứ hai là 15,76%.
Khác với thị trường thế chấp tài sản lưu động của Ethereum, nơi chỉ có một nhà lãnh đạo, sản phẩm thế chấp tài sản lưu động trong hệ sinh thái Polkadot có sự phân bố TVL khá đồng đều. TVL của một nền tảng trên Moonbeam đạt 16,71 triệu USD, nền tảng khác có TVL thế chấp lưu động là 14,14 triệu USD, nền tảng thứ ba có TVL là 12,10 triệu USD, và nền tảng thứ tư có TVL thế chấp lưu động là 7,49 triệu USD. Tổng TVL của bốn giao thức thế chấp tài sản lưu động này chỉ là 50,44 triệu USD, trong khi hiện có 592 triệu DOT đang được thế chấp. So với Ethereum, tỷ lệ thế chấp tài sản lưu động của Polkadot tương đối thấp, và tiềm năng phát triển của thị trường thế chấp tài sản lưu động trong hệ sinh thái Polkadot còn rất lớn. Hơn nữa, các sản phẩm thế chấp tài sản lưu động được phát triển trên chuỗi song song của Polkadot có một số ưu điểm độc đáo, chẳng hạn như dễ dàng tích hợp giữa các chuỗi.
Tổng thể mà nói, trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, tỷ lệ phổ biến thế chấp thanh khoản của Ethereum là khá cao, trong khi tỷ lệ phổ biến thế chấp thanh khoản của hệ sinh thái Polkadot thì thấp hơn; một mình Ethereum chiếm ưu thế trong thị trường thế chấp thanh khoản, trong khi hệ sinh thái Polkadot vẫn chưa có sản phẩm thế chấp thanh khoản nào nổi bật.
Tóm tắt
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|--------------------------|------------| | thế chấp cơ chế | PoS | NPoS | | thế chấp tỷ lệ | 14.3% | 46.4% | | Lợi suất thế chấp đã điều chỉnh theo lạm phát | 4.55% | 8.26% | | thế chấp khóa định kỳ | Hiện tại chưa thể rút, sau khi mở chức năng rút sẽ là 27 giờ | 28 ngày | | thế chấp | 32 Ethereum | tối thiểu 1 DOT | | Thế chấp thanh khoản | Quy mô thị trường lớn, một công ty chiếm ưu thế | Quy mô thị trường nhỏ, phân tán hơn |
Tổng thể, tỷ lệ thế chấp của Polkadot cao hơn Ethereum, cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp gốc hơn, ngưỡng tham gia thế chấp thấp hơn, trong khi thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum phát triển khá đáng kể. Với bản nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum, cùng với sự phổ biến hơn nữa của thế chấp linh hoạt trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ thay đổi đáng kể.