VC nhìn nhận về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay cái bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy mầm chậm chạp từ năm 2013 đến năm 2019, sau đó là giai đoạn hỗn loạn biến đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2022, cuối cùng vào năm 2023 đến 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở khán giả vững chắc như một lĩnh vực độc lập.
Tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, và tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme.
Đến cuối quý ba năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi thị trường có dấu hiệu cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần Layer1.
Meme văn hóa động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với các loại Meme khác, chúng thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, mức độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án được các VC đầu tư và hỗ trợ ra mắt nhưng lại thể hiện không tốt, Meme lại nổi lên như một thế lực mới không thể bỏ qua. Sự trỗi dậy của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản do đòn bẩy đơn mã mang lại, cùng với Solana cực kỳ thân thiện với Meme, đều đã thể hiện vẻ đẹp độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho thế hệ Meme mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme nhờ bài phát biểu tại Supercycle. Tuy nhiên, sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc nhìn của các VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều xứng đáng để chúng ta khám phá sâu.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, có mối liên hệ chặt chẽ với lịch sử nhân loại. Nó xuất phát từ ngôn ngữ, niềm tin và phong tục của xã hội cổ đại, và lan truyền trong cộng đồng thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của internet đã tăng tốc độ truyền bá của Meme một cách đáng kể, chúng xuất hiện dưới dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm, v.v., và nhanh chóng lan truyền giữa người dùng nhờ vào sự hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme thỏa mãn nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng cảm trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý cộng đồng và biến chuyển văn hóa. Sự lan truyền và phổ biến của nó bị ảnh hưởng bởi sức hấp dẫn của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu ra đời và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc về văn hóa Meme. Trong khi đó, Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi ra đời của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác có nhiều người dùng (như X và Telegram) cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, dogwifhat, hình ảnh của một chú chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó, từ sớm đã hình thành một nền văn hóa "mũ" trong cộng đồng, nhiều người dùng yêu thích và các nhân vật nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
Sự tiến hóa và phát triển
Bắt đầu từ Web2, đam mê Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các loại tiền liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không nhận được đủ sự chú ý. Tham khảo sự thay đổi chu kỳ bò gấu của ngành, chúng ta có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn khởi đầu (2013 đến 2019), Giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu lịch sử từ CoinMarketCap, dữ liệu đơn lẻ từ Coingecko, thông tin lịch sử từ các công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất nằm trong top 100 về giá trị thị trường của tiền điện tử, xếp ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, các đồng tiền Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Trong giai đoạn này, ngành công nghiệp đang trong quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới. Những đồng tiền mới nổi bật thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những chuỗi công khai mới với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng tiền Meme, thách thức đặt ra là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng nền tảng đi kèm mà còn do việc xây dựng thanh khoản khó khăn, dẫn đến khối lượng giao dịch nhỏ, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng tiền Meme, ngoài những đồng như Dogecoin với đặc trưng là biểu tượng cảm xúc "Doge" và có hiệu ứng lan truyền đáng kể, trên thị trường không có nhiều đồng tiền Meme khác có thể tồn tại.
Giai đoạn hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, do làn sóng IDO do DeFi Summer khởi xướng. DeFi Summer dẫn dắt IDO, cho phép mọi người xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng tạo ra các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin sống sót bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Tuy nhiên, những Meme coin ban đầu này không được thị trường chú ý nhiều, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Bên cạnh đó, sự phổ biến của Meme trong giai đoạn hỗn loạn thường phát sinh trong bối cảnh thừa thanh khoản trong ngành, chúng thường xuất hiện như một chặng cuối cùng sau khi nhiều phân khúc đã tăng giá luân phiên. Đáng chú ý, Meme trong giai đoạn này cũng đã nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ mối liên hệ với người nổi tiếng, đặc biệt là việc Elon Musk liên tục lên tiếng về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ khiến giá Dogecoin dao động rất đáng kể mà còn thúc đẩy Dogecoin đạt được bước tiến mới về vốn hóa thị trường, cộng đồng cũng đã được mở rộng đáng kể.
Khi năm 2023 đến, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, BITCOIN liên quan đến văn hóa Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900), WIF và MOG. Trong thời kỳ này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công khai khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin còn bước vào giai đoạn tăng tốc trực tiếp, các loại coin mới như BOME, neiro viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi loại đều có đặc trưng riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở người dùng lớn như một lĩnh vực riêng.
Qua việc tổng hợp dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong 600 đồng tiền mã hóa hàng đầu từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự tăng trưởng của vốn hóa Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự tăng trưởng đáng kể mà còn có sự gia tăng về loại hình và số lượng. Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền mã hóa đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau cơn sốt. Tuy nhiên, với việc nghiên cứu và hiểu biết về Meme, tin rằng quan điểm của chúng ta đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà ngược lại, sẽ không ngừng phát triển, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện một Meme dẫn đầu mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme dẫn đầu rực rỡ này, ẩn chứa một thực tế khắc nghiệt, nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về xu hướng phát triển của nó. Vậy thì, việc nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại sẽ cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng tiền. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu vào các chỉ số vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm giá trị thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, cùng với các chỉ số cốt lõi khác. Những phân tích này không chỉ tiết lộ những động thái gần đây của lĩnh vực Meme mà còn thể hiện quỹ đạo phát triển trong tương lai của nó.
Thay đổi vốn hóa và số lượng: Thay đổi vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang tăng lên. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme trong hai năm qua đã dẫn đầu xa về tổng vốn hóa thị trường và số lượng mới.
Mức độ giao dịch: Mức độ giao dịch và tỉ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỉ lệ quay vòng hàng ngày của token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỉ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỉ lệ quay vòng hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỉ lệ quay vòng hàng ngày của Layer1 là 4%, tỉ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao. Đối với các token Meme ở mức độ cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường cũng trở thành mục tiêu săn đuổi của các quỹ trên thị trường.
Sự gia tăng giá và tỷ lệ thành công thấp của đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, ngày càng có nhiều loại đồng mới xuất hiện, và mức tăng giá của chúng đôi khi thậm chí vượt qua cả các loại tiền điện tử chính như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có độ biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều Meme mới, chỉ có chưa đến 2% Memes thành công khi phát hành, và chỉ có 0,23% duy trì giá trị vốn hóa thị trường trên 1M, tức là xác suất để sống sót qua thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng truy cập và người dùng. Lấy thị trường giao ngay của Binance làm ví dụ, trong số 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Memes blue-chip: Memes ở cấp độ blue-chip có vẻ khá hiếm. Đối mặt với số lượng khổng lồ hàng trăm, hàng nghìn mã thông báo Meme, thực sự có thể được gọi là blue-chip không đến 1%. Lấy ví dụ từ các Meme được ghi lại trên trang web Coinmarketcap, mặc dù có nhiều Meme mới liên tục xuất hiện trên thị trường, nhưng chỉ có rất ít cái có thể đứng vững qua thời gian và cuối cùng nổi bật lên. Hơn nữa, phân bố vốn hóa thị trường của khu vực Meme cũng cho thấy quy luật 80/20 rõ rệt: Vốn hóa của toàn bộ khu vực chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa tập trung cao độ này chắc chắn làm tăng độ khó trong việc tìm kiếm các khoản đầu tư giá trị thực sự trong lĩnh vực Meme. Nếu tham gia đầu tư Meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc kinh nghiệm trong đầu tư mạo hiểm "quy luật 2-8": Khoảng 10% khoản đầu tư Meme thành công có thể bù đắp cho tổn thất từ các khoản đầu tư Meme khác.
Tóm tắt
Kết hợp với bài phát biểu được đánh giá cao gần đây của Murad trong giới Meme, ông dự đoán rằng giá trị thị trường của Meme sẽ đạt $1T trong tương lai, có nghĩa là có không gian tăng trưởng gấp 25 lần, dự kiến sẽ có hơn 25 Meme vào Top 100 ngành, cũng như VC sẽ mua các Meme blue-chip. Tham khảo dữ liệu thống kê của chúng tôi, dự đoán này là quá lạc quan, hiện tại số lượng và giá trị thị trường của Meme đều thuộc về ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StableGeniusDegen
· 07-27 04:55
đồ ngốc本韭 chơi đùa với mọi người还长
Xem bản gốcTrả lời0
MevWhisperer
· 07-26 21:27
All in meme có thể kiếm được bao nhiêu?
Xem bản gốcTrả lời0
BoredStaker
· 07-26 03:10
Ăn nhiều đồ ăn vặt mới bị nổ coin chứ...
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeBeggar
· 07-25 20:03
Lại một đợt chơi đùa với đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
LightningSentry
· 07-25 19:48
Không kịp kiếm tiền nữa, đừng nghĩ nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
BagHolderTillRetire
· 07-25 19:47
Cứ phải làm cho đến cùng, không thì tiếp tục đi làm để trả nợ.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainBrain
· 07-25 19:41
Một đợt chơi đùa với mọi người nữa bắt đầu rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
LeekCutter
· 07-25 19:41
Dựa vào khả năng mà thua, không cần phải chịu trách nhiệm.
Meme Token vốn hóa thị trường chiếm tỷ lệ tăng lên 2.58% Triển vọng phát triển khả quan nhưng rủi ro vẫn còn.
VC nhìn nhận về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay cái bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy mầm chậm chạp từ năm 2013 đến năm 2019, sau đó là giai đoạn hỗn loạn biến đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2022, cuối cùng vào năm 2023 đến 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở khán giả vững chắc như một lĩnh vực độc lập.
Tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, và tỷ lệ giao dịch trung bình hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme.
Đến cuối quý ba năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi thị trường có dấu hiệu cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần Layer1.
Meme văn hóa động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với các loại Meme khác, chúng thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, mức độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án được các VC đầu tư và hỗ trợ ra mắt nhưng lại thể hiện không tốt, Meme lại nổi lên như một thế lực mới không thể bỏ qua. Sự trỗi dậy của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản do đòn bẩy đơn mã mang lại, cùng với Solana cực kỳ thân thiện với Meme, đều đã thể hiện vẻ đẹp độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho thế hệ Meme mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme nhờ bài phát biểu tại Supercycle. Tuy nhiên, sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc nhìn của các VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều xứng đáng để chúng ta khám phá sâu.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, có mối liên hệ chặt chẽ với lịch sử nhân loại. Nó xuất phát từ ngôn ngữ, niềm tin và phong tục của xã hội cổ đại, và lan truyền trong cộng đồng thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của internet đã tăng tốc độ truyền bá của Meme một cách đáng kể, chúng xuất hiện dưới dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm, v.v., và nhanh chóng lan truyền giữa người dùng nhờ vào sự hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme thỏa mãn nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng cảm trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý cộng đồng và biến chuyển văn hóa. Sự lan truyền và phổ biến của nó bị ảnh hưởng bởi sức hấp dẫn của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu ra đời và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc về văn hóa Meme. Trong khi đó, Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi ra đời của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác có nhiều người dùng (như X và Telegram) cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, dogwifhat, hình ảnh của một chú chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó, từ sớm đã hình thành một nền văn hóa "mũ" trong cộng đồng, nhiều người dùng yêu thích và các nhân vật nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
Sự tiến hóa và phát triển
Bắt đầu từ Web2, đam mê Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các loại tiền liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không nhận được đủ sự chú ý. Tham khảo sự thay đổi chu kỳ bò gấu của ngành, chúng ta có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn khởi đầu (2013 đến 2019), Giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu lịch sử từ CoinMarketCap, dữ liệu đơn lẻ từ Coingecko, thông tin lịch sử từ các công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất nằm trong top 100 về giá trị thị trường của tiền điện tử, xếp ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, các đồng tiền Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Trong giai đoạn này, ngành công nghiệp đang trong quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới. Những đồng tiền mới nổi bật thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những chuỗi công khai mới với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng tiền Meme, thách thức đặt ra là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng nền tảng đi kèm mà còn do việc xây dựng thanh khoản khó khăn, dẫn đến khối lượng giao dịch nhỏ, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng tiền Meme, ngoài những đồng như Dogecoin với đặc trưng là biểu tượng cảm xúc "Doge" và có hiệu ứng lan truyền đáng kể, trên thị trường không có nhiều đồng tiền Meme khác có thể tồn tại.
Giai đoạn hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, do làn sóng IDO do DeFi Summer khởi xướng. DeFi Summer dẫn dắt IDO, cho phép mọi người xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng tạo ra các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin sống sót bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Tuy nhiên, những Meme coin ban đầu này không được thị trường chú ý nhiều, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Bên cạnh đó, sự phổ biến của Meme trong giai đoạn hỗn loạn thường phát sinh trong bối cảnh thừa thanh khoản trong ngành, chúng thường xuất hiện như một chặng cuối cùng sau khi nhiều phân khúc đã tăng giá luân phiên. Đáng chú ý, Meme trong giai đoạn này cũng đã nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ mối liên hệ với người nổi tiếng, đặc biệt là việc Elon Musk liên tục lên tiếng về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ khiến giá Dogecoin dao động rất đáng kể mà còn thúc đẩy Dogecoin đạt được bước tiến mới về vốn hóa thị trường, cộng đồng cũng đã được mở rộng đáng kể.
Khi năm 2023 đến, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, BITCOIN liên quan đến văn hóa Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900), WIF và MOG. Trong thời kỳ này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công khai khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin còn bước vào giai đoạn tăng tốc trực tiếp, các loại coin mới như BOME, neiro viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi loại đều có đặc trưng riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở người dùng lớn như một lĩnh vực riêng.
Qua việc tổng hợp dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong 600 đồng tiền mã hóa hàng đầu từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự tăng trưởng của vốn hóa Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự tăng trưởng đáng kể mà còn có sự gia tăng về loại hình và số lượng. Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền mã hóa đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau cơn sốt. Tuy nhiên, với việc nghiên cứu và hiểu biết về Meme, tin rằng quan điểm của chúng ta đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà ngược lại, sẽ không ngừng phát triển, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện một Meme dẫn đầu mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme dẫn đầu rực rỡ này, ẩn chứa một thực tế khắc nghiệt, nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về xu hướng phát triển của nó. Vậy thì, việc nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại sẽ cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng tiền. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu vào các chỉ số vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm giá trị thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, cùng với các chỉ số cốt lõi khác. Những phân tích này không chỉ tiết lộ những động thái gần đây của lĩnh vực Meme mà còn thể hiện quỹ đạo phát triển trong tương lai của nó.
Thay đổi vốn hóa và số lượng: Thay đổi vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang tăng lên. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme trong hai năm qua đã dẫn đầu xa về tổng vốn hóa thị trường và số lượng mới.
Mức độ giao dịch: Mức độ giao dịch và tỉ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỉ lệ quay vòng hàng ngày của token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỉ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỉ lệ quay vòng hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỉ lệ quay vòng hàng ngày của Layer1 là 4%, tỉ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao. Đối với các token Meme ở mức độ cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường cũng trở thành mục tiêu săn đuổi của các quỹ trên thị trường.
Sự gia tăng giá và tỷ lệ thành công thấp của đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, ngày càng có nhiều loại đồng mới xuất hiện, và mức tăng giá của chúng đôi khi thậm chí vượt qua cả các loại tiền điện tử chính như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có độ biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều Meme mới, chỉ có chưa đến 2% Memes thành công khi phát hành, và chỉ có 0,23% duy trì giá trị vốn hóa thị trường trên 1M, tức là xác suất để sống sót qua thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng truy cập và người dùng. Lấy thị trường giao ngay của Binance làm ví dụ, trong số 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Memes blue-chip: Memes ở cấp độ blue-chip có vẻ khá hiếm. Đối mặt với số lượng khổng lồ hàng trăm, hàng nghìn mã thông báo Meme, thực sự có thể được gọi là blue-chip không đến 1%. Lấy ví dụ từ các Meme được ghi lại trên trang web Coinmarketcap, mặc dù có nhiều Meme mới liên tục xuất hiện trên thị trường, nhưng chỉ có rất ít cái có thể đứng vững qua thời gian và cuối cùng nổi bật lên. Hơn nữa, phân bố vốn hóa thị trường của khu vực Meme cũng cho thấy quy luật 80/20 rõ rệt: Vốn hóa của toàn bộ khu vực chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa tập trung cao độ này chắc chắn làm tăng độ khó trong việc tìm kiếm các khoản đầu tư giá trị thực sự trong lĩnh vực Meme. Nếu tham gia đầu tư Meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc kinh nghiệm trong đầu tư mạo hiểm "quy luật 2-8": Khoảng 10% khoản đầu tư Meme thành công có thể bù đắp cho tổn thất từ các khoản đầu tư Meme khác.
Tóm tắt
Kết hợp với bài phát biểu được đánh giá cao gần đây của Murad trong giới Meme, ông dự đoán rằng giá trị thị trường của Meme sẽ đạt $1T trong tương lai, có nghĩa là có không gian tăng trưởng gấp 25 lần, dự kiến sẽ có hơn 25 Meme vào Top 100 ngành, cũng như VC sẽ mua các Meme blue-chip. Tham khảo dữ liệu thống kê của chúng tôi, dự đoán này là quá lạc quan, hiện tại số lượng và giá trị thị trường của Meme đều thuộc về ngành.