Dòng tiền của các tổ chức dẫn dắt làn sóng thị trường mới

Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 120.000 USD, Ethereum trở lại mức 3.400 USD, và thị trường ngày càng sôi nổi với những cuộc thảo luận về sự trở lại của mùa altcoin. Bài viết này từ góc độ chủ quan, khám phá cơ hội đầu tư trong năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, các mục tiềm năng cho ETF, token hóa tài sản vật chất, tài chính phi tập trung và stablecoin.

Đặc điểm mới của "Mùa giả mạo" trong vòng này

Khác với những năm trước, thị trường trong đợt này thể hiện rõ nét đặc trưng có tổ chức:

1. Môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, rào cản gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống giảm.
2. Quy mô vốn của các tổ chức rất lớn, logic đầu tư ngày càng trở nên hợp lý, chú trọng vào tuân thủ và các yếu tố cơ bản.
3. Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin và việc các công ty niêm yết tích trữ Bitcoin đã gây ra hiệu ứng hút vốn.
4. Một câu chuyện mới về Ethereum như một tài sản dự trữ đang hình thành

Những xu hướng này cho thấy, dòng chảy của quỹ tổ chức sẽ chi phối các điểm nóng của thị trường, các lĩnh vực có khả năng chịu đựng nguồn vốn lớn hoặc bị ảnh hưởng bởi dòng vốn của tổ chức có thể thu hút hơn.

Phân tích năm lĩnh vực tiềm năng

Đường đua dự trữ tài sản

Công ty niêm yết đã đưa một số đồng tiền điện tử phổ biến vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX và HYPE. Từ góc độ độ co giãn giá, SOL có vẻ yếu trong đợt phục hồi giá này, cấu trúc chip tương đối lỏng lẻo, một khi dòng tiền thị trường quay trở lại, độ co giãn giá có thể nổi bật hơn. HYPE như một dự án mới nổi, có thể có "cổ tức tăng trưởng" trong chu kỳ mới.

ETF ứng cử viên

Các loại tiền tệ ứng cử viên ETF tiềm năng bao gồm SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL và APT. Trong đó, ETF staking giao ngay của SOL đã được phê duyệt, tranh chấp quy định mà XRP phải đối mặt có thể sắp kết thúc, xác suất SEC phê duyệt ETF giao ngay của nó khá cao. LTC và HBAR không bị coi là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng, xác suất được phê duyệt cũng tương tự cao.

RWA đường đua

Với việc tối ưu hóa môi trường quản lý, ngành RWA nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. Hiện tại, các giao thức đã hình thành quy mô và phát hành token chủ yếu là Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Là trụ cột công nghệ của ngành RWA, Chainlink(LINK) cũng xứng đáng được chú ý.

Đường đua DeFi

SEC của Mỹ dự kiến sẽ triển khai chính sách "miễn trừ sáng tạo", nhằm mở đường cho sự phát triển tuân thủ của các dự án DeFi. Khối lượng giao dịch trên DEX cho cả giao ngay và phái sinh đều thể hiện sự mạnh mẽ, giá trị khóa của các giao thức cho vay và staking thanh khoản chiếm tỷ lệ cao. Các dự án DeFi trong hệ sinh thái Ethereum có khả năng được hưởng lợi từ hiệu ứng rò rỉ vốn, trong đó các ông lớn cho vay AAVE và DEX UNI đáng được chú ý. Dự án mới nổi HYPE đang tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, thể hiện một số sức hấp dẫn đầu tư.

lĩnh vực stablecoin

Với việc giới thiệu dự luật Genius, khung pháp lý cho stablecoin ngày càng rõ ràng. Trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, Sky(, tiền thân là MakerDAO) có tình hình tài chính lành mạnh, đang tạo ra câu chuyện sinh thái thông qua việc tái định hình thương hiệu. Sau khi Ethena ra mắt, quy mô khóa vốn đã tăng nhanh chóng và hợp tác với Securitize để ra mắt chuỗi công khai tập trung vào RWA mang tên Converge.

Nói chung, những dự án có nền tảng vững chắc, có thể kể một câu chuyện rõ ràng và được các tổ chức chấp nhận, có khả năng nổi bật hơn trong các chu kỳ thị trường tương lai. Các nhà đầu tư nên giữ thái độ lý trí và đưa ra quyết định đầu tư dựa trên sự phán đoán độc lập.