Sự phát triển của MEV: Cuộc chơi phức tạp sau một năm hợp nhất ETH
Trong một năm sau khi Hợp nhất ETH, thị phần của MEV-Boost luôn ổn định quanh mức 90%. Trong khoảng thời gian chỉ 12 giây để tạo khối này, các thế lực như Searcher, Builder, Relayer, Validator và Proposer đã tương tác phức tạp với nhau, mỗi bên đều theo đuổi lợi nhuận tối đa.
Bài viết này sẽ so sánh sự thay đổi tỷ suất lợi nhuận trước và sau MEV, hệ thống lại vòng đời của MEV sau khi Hợp nhất và chia sẻ một số quan điểm cá nhân về những vấn đề tiên tiến.
1. Lợi nhuận MEV giảm mạnh sau khi Hợp nhất ETH
Theo thống kê dữ liệu, sau khi loại bỏ các sự kiện hack không nên thuộc về MEV, tỷ suất lợi nhuận tổng thể giảm đáng kể, đạt 62%. Dữ liệu cụ thể như sau:
Trước khi hợp nhất, từ tháng 9 năm 2021 đến tháng 9 năm 2022: lợi nhuận trung bình là 22MU/M
Hợp nhất sau một năm (2022 tháng 12 đến tháng 9 năm 2023 ): lợi nhuận trung bình là 8.3MU/M
Cần lưu ý rằng, do sự khác biệt trong phương pháp thống kê của các nền tảng khác nhau, dữ liệu này chỉ nên được tham khảo để xác minh vĩ mô, không phải là chính xác tuyệt đối.
2. Mô hình MEV truyền thống
MEV không hoàn toàn được khai thác bởi thợ mỏ, thực tế chủ yếu là các nhà giao dịch DeFi thu được thông qua các chiến lược chênh lệch giá khác nhau. Trên chuỗi tồn tại những hacker thông minh liên tục khai thác lỗ hổng hợp đồng, nhưng họ phải đối mặt với mâu thuẫn về cách thu lợi nhuận và tránh bị chạy trước.
Giao dịch truyền thống mặc dù cũng tồn tại nhiều cạnh tranh ngầm, nhưng tương đối mà nói là một mô hình lợi nhuận rõ ràng. Tuy nhiên, sau khi Hợp nhất ETH, cấu trúc hệ thống phức tạp đã nhanh chóng phá vỡ mô hình truyền thống này, và hiệu ứng đầu ngành ngày càng trở nên rõ rệt.
3. Mô hình MEV sau Hợp nhất ETH
Hợp nhất ETH đã diễn ra, khoảng thời gian giữa các khối trở nên ổn định, phần thưởng cho thợ mỏ giảm, điều này khuyến khích các xác thực viên sẵn sàng chấp nhận các cuộc đấu giá giao dịch MEV. Chu kỳ sống của giao dịch sau khi hợp nhất liên quan đến các vai trò như Searcher, Builder, Relay, Proposer và Validator.
Mỗi khối có vòng đời đại khái như sau:
Người xây dựng tạo khối
Người xây dựng sẽ gửi khối cho trung gian
Xác minh tính hợp lệ của khối trung gian và tính toán lợi nhuận
Trung gian gửi gói chuỗi giao dịch và giá lợi nhuận cho người tạo khối
Người tạo khối đánh giá và chọn gói chuỗi có lợi nhuận cao nhất
Người tạo khối gửi tiêu đề đã ký trở lại cho Relay
Phân phối thưởng sau khi phát hành khối
4. Tóm tắt
Ảnh hưởng của việc hợp nhất đối với hệ sinh thái MEV: MEV-Boost đã tái cấu trúc mô hình vòng đời giao dịch, phân chia thành các giai đoạn tinh vi hơn để các bên tham gia có thể tạo ra sự cạnh tranh. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận MEV tổng thể giảm, nhưng điều này có nghĩa là nhiều lợi nhuận hơn đã được chuyển đến các nhà xác thực.
Khám phá MEV tiên tiến: bao gồm giao dịch riêng tư, giao dịch công bằng và các hướng hoàn thiện PBS ở cấp độ giao thức.
Khả năng chống lại sự kiểm tra của OFAC của Ethereum: Chỉ cần không phải 100% các xác thực tuân theo kiểm tra, giao dịch chống kiểm tra vẫn có thể được đưa lên chuỗi trong một khoảng thời gian nhất định.
Tính bền vững của bộ lặp: Mặc dù hiện tại thiếu động lực trực tiếp, nhưng trong tương lai có thể kiếm được lợi nhuận thông qua các phương thức như MEV-share và MEV Auction.
Ảnh hưởng của ERC4337 đến MEV: Trong ngắn hạn có thể làm tăng độ khó của MEV, nhưng về lâu dài sẽ không cản trở sự phát triển của MEV.
Cạnh tranh giữa DeFi và CeFi: Cả hai đều có ưu điểm riêng, hướng tới các nhóm đối tượng khác nhau.
MEV trong Layer-2: Các giải pháp Layer-2 khác nhau đã áp dụng các biện pháp khác nhau để đối phó với MEV, như MEVA của Optimism và FSS của Arbitrum.
Cơ cấu MEV đang liên tục phát triển, liên quan đến những cuộc chơi phức tạp giữa nhiều bên. Với sự phát triển của công nghệ và hệ sinh thái, chúng tôi dự đoán sẽ thấy nhiều giải pháp sáng tạo hơn xuất hiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
VibesOverCharts
· 07-19 17:29
Phiếu giảm giá đều ngày càng khó kiếm rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullAlertBot
· 07-19 08:21
Lợi suất bán phá giá lớn, trốn rồi, trốn rồi
Xem bản gốcTrả lời0
FarmHopper
· 07-17 10:51
收益Cắt 50% 转ETH要chết tiệt了吗
Xem bản gốcTrả lời0
FlatlineTrader
· 07-16 19:57
Thật đáng ngạc nhiên, MEV sắp trở thành lợi nhuận âm rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ZenMiner
· 07-16 19:57
Lợi nhuận giảm một nửa, gần như không còn lợi nhuận.
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocDetective
· 07-16 19:55
Lợi nhuận bị cắt giảm một nửa, các bạn cảm thấy khó chịu rồi phải không, những người tìm kho báu vào ban đêm?
Xem bản gốcTrả lời0
NestedFox
· 07-16 19:53
Quả thật là mọi người đều tranh nhau ăn thịt, kết quả không ai ăn no.
Xem bản gốcTrả lời0
Ser_Liquidated
· 07-16 19:46
装啥专业 mev đều bị chơi đùa với mọi người hết rồi
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArchaeologist
· 07-16 19:41
Một năm rồi, tỷ suất sinh lợi giảm hơi quá mức rồi nhỉ...
Hợp nhất ETH một năm: Tái cấu trúc MEV và người theo lệnh long
Sự phát triển của MEV: Cuộc chơi phức tạp sau một năm hợp nhất ETH
Trong một năm sau khi Hợp nhất ETH, thị phần của MEV-Boost luôn ổn định quanh mức 90%. Trong khoảng thời gian chỉ 12 giây để tạo khối này, các thế lực như Searcher, Builder, Relayer, Validator và Proposer đã tương tác phức tạp với nhau, mỗi bên đều theo đuổi lợi nhuận tối đa.
Bài viết này sẽ so sánh sự thay đổi tỷ suất lợi nhuận trước và sau MEV, hệ thống lại vòng đời của MEV sau khi Hợp nhất và chia sẻ một số quan điểm cá nhân về những vấn đề tiên tiến.
1. Lợi nhuận MEV giảm mạnh sau khi Hợp nhất ETH
Theo thống kê dữ liệu, sau khi loại bỏ các sự kiện hack không nên thuộc về MEV, tỷ suất lợi nhuận tổng thể giảm đáng kể, đạt 62%. Dữ liệu cụ thể như sau:
Cần lưu ý rằng, do sự khác biệt trong phương pháp thống kê của các nền tảng khác nhau, dữ liệu này chỉ nên được tham khảo để xác minh vĩ mô, không phải là chính xác tuyệt đối.
2. Mô hình MEV truyền thống
MEV không hoàn toàn được khai thác bởi thợ mỏ, thực tế chủ yếu là các nhà giao dịch DeFi thu được thông qua các chiến lược chênh lệch giá khác nhau. Trên chuỗi tồn tại những hacker thông minh liên tục khai thác lỗ hổng hợp đồng, nhưng họ phải đối mặt với mâu thuẫn về cách thu lợi nhuận và tránh bị chạy trước.
Giao dịch truyền thống mặc dù cũng tồn tại nhiều cạnh tranh ngầm, nhưng tương đối mà nói là một mô hình lợi nhuận rõ ràng. Tuy nhiên, sau khi Hợp nhất ETH, cấu trúc hệ thống phức tạp đã nhanh chóng phá vỡ mô hình truyền thống này, và hiệu ứng đầu ngành ngày càng trở nên rõ rệt.
3. Mô hình MEV sau Hợp nhất ETH
Hợp nhất ETH đã diễn ra, khoảng thời gian giữa các khối trở nên ổn định, phần thưởng cho thợ mỏ giảm, điều này khuyến khích các xác thực viên sẵn sàng chấp nhận các cuộc đấu giá giao dịch MEV. Chu kỳ sống của giao dịch sau khi hợp nhất liên quan đến các vai trò như Searcher, Builder, Relay, Proposer và Validator.
Mỗi khối có vòng đời đại khái như sau:
4. Tóm tắt
Ảnh hưởng của việc hợp nhất đối với hệ sinh thái MEV: MEV-Boost đã tái cấu trúc mô hình vòng đời giao dịch, phân chia thành các giai đoạn tinh vi hơn để các bên tham gia có thể tạo ra sự cạnh tranh. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận MEV tổng thể giảm, nhưng điều này có nghĩa là nhiều lợi nhuận hơn đã được chuyển đến các nhà xác thực.
Khám phá MEV tiên tiến: bao gồm giao dịch riêng tư, giao dịch công bằng và các hướng hoàn thiện PBS ở cấp độ giao thức.
Khả năng chống lại sự kiểm tra của OFAC của Ethereum: Chỉ cần không phải 100% các xác thực tuân theo kiểm tra, giao dịch chống kiểm tra vẫn có thể được đưa lên chuỗi trong một khoảng thời gian nhất định.
Tính bền vững của bộ lặp: Mặc dù hiện tại thiếu động lực trực tiếp, nhưng trong tương lai có thể kiếm được lợi nhuận thông qua các phương thức như MEV-share và MEV Auction.
Ảnh hưởng của ERC4337 đến MEV: Trong ngắn hạn có thể làm tăng độ khó của MEV, nhưng về lâu dài sẽ không cản trở sự phát triển của MEV.
Cạnh tranh giữa DeFi và CeFi: Cả hai đều có ưu điểm riêng, hướng tới các nhóm đối tượng khác nhau.
MEV trong Layer-2: Các giải pháp Layer-2 khác nhau đã áp dụng các biện pháp khác nhau để đối phó với MEV, như MEVA của Optimism và FSS của Arbitrum.
Cơ cấu MEV đang liên tục phát triển, liên quan đến những cuộc chơi phức tạp giữa nhiều bên. Với sự phát triển của công nghệ và hệ sinh thái, chúng tôi dự đoán sẽ thấy nhiều giải pháp sáng tạo hơn xuất hiện.