Революція ліквідного стейкінгу: підйом Sanctum в екосистемі Solana
Ліквідний стейкінг радикально змінює способи управління активами в мережах proof-of-stake. Перетворюючи традиційно статичні застейковані активи на ліквідні активи, ця інновація відкриває нові можливості для власників криптовалюти.
Процес стейкінгу зазвичай вимагає блокування певної кількості криптовалюти для підтримки роботи блокчейну, що робить ці активи недоступними протягом періоду стейкінгу. Проте, ліквідний стейкінг вирішує це обмеження шляхом випуску токенів, які представляють стейковані активи та їх накопичені винагороди. Ці ліквідні стейкінг токени (LST) дозволяють користувачам продовжувати брати участь у торгівлі, застосунках DeFi або використовувати їх як заставу, не відмовляючись від доходів стейкінгу.
EigenLayer як децентралізований протокол повторного стейкінгу на мережі Ethereum далі розвиває цю концепцію. Він дозволяє користувачам отримувати ліквідні токени повторного стейкінгу (LRT), зберігаючи LST. Ці токени не лише містять первісну вартість стейкінгу та винагороди, але й можуть отримувати додаткові винагороди за операції EigenLayer, забезпечуючи користувачам більшу гнучкість і потенційний дохід.
За короткі кілька років загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу (TVL) зросла з 30 мільйонів доларів до понад 57 мільярдів доларів, з яких одна торгова платформа займає близько 35 мільярдів доларів. Незважаючи на це, між різними мережами існують значні відмінності в ставках стейкінгу. Наприклад, ставка стейкінгу Solana перевищує 70%, що значно вище за 27% в Ethereum. Проте, за даними статистичних платформ, LST становлять лише 6% від постачання стейкінгу Solana, тоді як на Ethereum цей показник вже перевищує 40%.
Ця різниця створює величезні можливості на ринку для Sanctum в екосистемі Solana. Завдяки впровадженню інноваційної програми повторного стейкінгу та розвитку конкурентного середовища, Sanctum сподівається надати стейкерам Solana більше гнучкості, ліквідності та можливостей для додаткового доходу. Це не лише відповідає постійно зростаючим тенденціям DeFi, але й задовольняє ринок, що потребує більш ефективних та різноманітних рішень для стейкінгу, допомагаючи запобігти монополії одного домінуючого протоколу в екосистемі Solana.
Інноваційні рішення Sanctum
Infinity池：ліквідність нового виміру
Sanctum Infinity – це інноваційний ліквідний пул, призначений для спрощення процесу торгівлі та застейкати LST на Solana. Його можна розглядати як гнучкий великий фондовий пул, що підтримує безшовний обмін різними LST.
Коли користувачі купують LST за SOL, кількість отриманих LST може бути трохи меншою, ніж очікувалося. Це пов'язано з тим, що LST з часом накопичує застекировані винагороди, що збільшує його вартість. Наприклад, ціна певного LST перевищує SOL, що показує приблизно 11% прибутковості.
Infinity池 використовує дані стейкінгу Solana для точного ціноутворення LST. На відміну від традиційних AMM, які можуть бути неефективними при недостатній ліквідності або великих угодах, підхід Infinity забезпечує точне ціноутворення незалежно від ліквідності, оскільки він покладається на надійні дані з блокчейну.
Користувачі, вкладаючи LST у Infinity-пул, отримують токени INF як винагороду. Ці токени не лише можуть заробляти винагороди за стейкінг усіх LST у пулі, але також можуть отримувати додатковий дохід від комісій за транзакції.
Infinity підтримує баланс пулу шляхом динамічного регулювання комісій за обмін, заохочуючи торгівлю, яка допомагає підтримувати хороше розподілення різних LST у пулі, забезпечуючи збільшення вартості як нових, так і старих токенів та надаючи значні прибутки.
Стратегія розподілу Infinity池 заохочує створення нових LST, залишаючи 20% місткості池 для затверджених нових LST. Кожен новий LST повинен мати принаймні 1000 SOL і коригується відповідно до його вартості володіння та нещодавнього доходу. Залишок 80% використовується для змішування існуючих LST та торгових прибутків, з метою досягнення різноманітності доходів та високого обсягу торгівлі, розподіл базується на вартості володіння кожного LST, майбутні коригування будуть враховувати дохід і підтримку малих LST.
Верифікатор LST: майбутнє застейкування
Токенізовані LST валідатора представляють собою токени, які пов'язані з певними відносинами стейкінгу валідатора. Ці токени зростають у вартості разом із накопиченням винагород за стейкінг, що забезпечує гнучкість та ефективність процесу стейкінгу.
При традиційному стейкінгу SOL потрібно створити та делегувати стейкінг-рахунок валідатору. Для розблокування стейку необхідно деактивувати цей рахунок, що зазвичай займає певний час. Водночас у режимі ліквідного стейкінгу, коли користувач вносить SOL до пулу LST валідатора, система автоматично створює та делегує стейкінг-рахунок, а користувач отримує LST валідатора, що представляє його стейк.
Переваги LST верифікаторів включають:
Допомогти валідаторам відрізнятися, випускаючи власні токени та пропонуючи унікальні винагороди.
Дозволити застейкати учасникам брати участь у більш широких DeFi-активностях, отримуючи більше можливостей для нагород.
Зменшити потребу в створенні ліквідних пулів, щоб нові та менші валідатори могли конкурувати з великими валідаторами
Спрощений процес застави, надання миттєвого обміну, уникнення тривалого часу очікування на зняття застави в традиційних методах
Резервний пул: гарантія глибокої ліквідності
Резервний пул Sanctum забезпечує глибоку ліквідність для всіх LST на Solana, вирішуючи ключові виклики в екосистемі застейку.
Користувачі можуть викупити LST зазвичай двома способами:
Вимкніть стейкінг-рахунок та дочекайтеся 2-4 дні, щоб отримати SOL
Негайно торгуйте LST на DEX для отримання Ліквідності
Резервний пул Sanctum спрощує цей процес, дозволяючи користувачам миттєво обмінювати LST на SOL. Резервний пул потім деактивує відповідний застейкований рахунок, після періоду охолодження повертаючи SOL. Він працює, приймаючи застейковані SOL і повертаючи SOL, розблоковуючи застейковані SOL в кінці кожного епохи для поповнення своїх резервів.
Резервний пул також підтримує різні DeFi-протоколи, що дозволяє їм приймати будь-які LST як заставу, підвищуючи практичність та рівень використання LST.
Більш важливо, що резервний пул, надаючи спільне джерело ліквідності, допомагає малим валідаторам легше конкурувати з великими валідаторами, сприяючи децентралізації мережі. Це робить процес стейкінгу більш демократичним, надаючи користувачам більше варіантів і вищу віддачу.
Маршрутизатор: новий стандарт обміну LST
Роутер Sanctum – це інноваційний інструмент, який спрощує процес обміну між різними LST на блокчейні Solana. Він реалізує безшовний обмін між будь-якими LST, переміщуючи стейкінг-акаунти між пулами, уніфікуючи ліквідність всіх LST.
Sanctum стягує фіксовану плату в 0,01% за кожен обмін LST на SOL через маршрутизатор. Цей підхід розкриває весь потенціал ліквідного стейкінгу на Solana, покращуючи ліквідність та доступність LST в екосистемі DeFi.
Sanctum vs конкуренти
На відміну від домінуючої позиції деяких торгових платформ в Ethereum, Sanctum обрала більш співпраційну стратегію на Solana. Вони усвідомлюють, що LST в основному є взаємозамінними, просто упакуванням стейкінг-акаунтів. Спираючись на це усвідомлення, стратегія Sanctum змістилася до розвитку багатьох LST-середовищ, а не прямої конкуренції з іншими стейкінг-пулами.
Ідея Sanctum полягає у співпраці, а не в конкуренції. Вони прагнуть створити інфраструктуру, що підтримує різні LST. Зосереджуючись на розширенні загального ринку за стейкання, а не на домінуванні на ринку, Sanctum сподівається досягти більшого успіху.
У порівнянні, певний DEX як рідний протокол Solana займає домінуючу позицію на ринку LST Solana завдяки своїм токенам управління, які стимулюють ліквідність та інтеграцію з іншими основними протоколами Solana. LST певного DEX має найвищий APY, TVL та обсяги торгів у кількох ліквідних протоколах, а також встановив партнерства з кількома провідними DeFi протоколами.
Однак швидке зростання певного DEX також викликало занепокоєння щодо здоров'я екосистеми, подібно до суперечок, викликаних певною торговою платформою на Ethereum. Натомість Sanctum зосереджується на наданні надійної інфраструктурної підтримки, забезпечуючи стабільність і безпеку екосистеми Solana через свій Infinity мульти-LST ліквідний пул, резервний пул та маршрутизатор.
Перспективи розвитку Sanctum
Переваги Sanctum включають:
Унікальний підхід до резервів та маршрутизаторів надає користувачам високоефективний спосіб викупу та обміну LST.
Резервний фонд має велику ліквідність, що забезпечує миттєвий викуп для власників LST та зменшує сліп.
Знижено бар'єри для створення LST, що сприяє децентралізації та збільшує конкуренцію серед валідаторів у мережі Solana.
Швидке зростання TVL демонструє сильну ринкову прийнятність та довіру.
Однак Sanctum також стикається з деякими викликами:
Сильна конкуренція з боку вже встановлених гравців
Тісно пов'язано з ростом і стабільністю екосистеми Solana
Потенційні зміни механізму стейкінгу можуть вплинути на привабливість застейку.
Інноваційні механізми можуть стикатися з викликами в розумінні та впровадженні з боку користувачів
Невизначеність регуляторного середовища може вплинути на його діяльність
В майбутньому ми детально вивчимо різні ліквідні стейкінг токени в екосистемі Sanctum, порівняємо їхні ризики та потенційні переваги, а також проаналізуємо, як інноваційні функції Sanctum працюють у більш широкому середовищі блокчейну. Ці висновки допоможуть краще зрозуміти позицію та потенціал Sanctum у постійно розвиваючійся сфері DeFi.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Sanctum веде революцію ліквідного стейкінгу Solana, створюючи різноманітну екосистему LST.
Революція ліквідного стейкінгу: підйом Sanctum в екосистемі Solana
Ліквідний стейкінг радикально змінює способи управління активами в мережах proof-of-stake. Перетворюючи традиційно статичні застейковані активи на ліквідні активи, ця інновація відкриває нові можливості для власників криптовалюти.
Процес стейкінгу зазвичай вимагає блокування певної кількості криптовалюти для підтримки роботи блокчейну, що робить ці активи недоступними протягом періоду стейкінгу. Проте, ліквідний стейкінг вирішує це обмеження шляхом випуску токенів, які представляють стейковані активи та їх накопичені винагороди. Ці ліквідні стейкінг токени (LST) дозволяють користувачам продовжувати брати участь у торгівлі, застосунках DeFi або використовувати їх як заставу, не відмовляючись від доходів стейкінгу.
EigenLayer як децентралізований протокол повторного стейкінгу на мережі Ethereum далі розвиває цю концепцію. Він дозволяє користувачам отримувати ліквідні токени повторного стейкінгу (LRT), зберігаючи LST. Ці токени не лише містять первісну вартість стейкінгу та винагороди, але й можуть отримувати додаткові винагороди за операції EigenLayer, забезпечуючи користувачам більшу гнучкість і потенційний дохід.
За короткі кілька років загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу (TVL) зросла з 30 мільйонів доларів до понад 57 мільярдів доларів, з яких одна торгова платформа займає близько 35 мільярдів доларів. Незважаючи на це, між різними мережами існують значні відмінності в ставках стейкінгу. Наприклад, ставка стейкінгу Solana перевищує 70%, що значно вище за 27% в Ethereum. Проте, за даними статистичних платформ, LST становлять лише 6% від постачання стейкінгу Solana, тоді як на Ethereum цей показник вже перевищує 40%.
Ця різниця створює величезні можливості на ринку для Sanctum в екосистемі Solana. Завдяки впровадженню інноваційної програми повторного стейкінгу та розвитку конкурентного середовища, Sanctum сподівається надати стейкерам Solana більше гнучкості, ліквідності та можливостей для додаткового доходу. Це не лише відповідає постійно зростаючим тенденціям DeFi, але й задовольняє ринок, що потребує більш ефективних та різноманітних рішень для стейкінгу, допомагаючи запобігти монополії одного домінуючого протоколу в екосистемі Solana.
Інноваційні рішення Sanctum
Infinity池：ліквідність нового виміру
Sanctum Infinity – це інноваційний ліквідний пул, призначений для спрощення процесу торгівлі та застейкати LST на Solana. Його можна розглядати як гнучкий великий фондовий пул, що підтримує безшовний обмін різними LST.
Коли користувачі купують LST за SOL, кількість отриманих LST може бути трохи меншою, ніж очікувалося. Це пов'язано з тим, що LST з часом накопичує застекировані винагороди, що збільшує його вартість. Наприклад, ціна певного LST перевищує SOL, що показує приблизно 11% прибутковості.
Infinity池 використовує дані стейкінгу Solana для точного ціноутворення LST. На відміну від традиційних AMM, які можуть бути неефективними при недостатній ліквідності або великих угодах, підхід Infinity забезпечує точне ціноутворення незалежно від ліквідності, оскільки він покладається на надійні дані з блокчейну.
Користувачі, вкладаючи LST у Infinity-пул, отримують токени INF як винагороду. Ці токени не лише можуть заробляти винагороди за стейкінг усіх LST у пулі, але також можуть отримувати додатковий дохід від комісій за транзакції.
Infinity підтримує баланс пулу шляхом динамічного регулювання комісій за обмін, заохочуючи торгівлю, яка допомагає підтримувати хороше розподілення різних LST у пулі, забезпечуючи збільшення вартості як нових, так і старих токенів та надаючи значні прибутки.
Стратегія розподілу Infinity池 заохочує створення нових LST, залишаючи 20% місткості池 для затверджених нових LST. Кожен новий LST повинен мати принаймні 1000 SOL і коригується відповідно до його вартості володіння та нещодавнього доходу. Залишок 80% використовується для змішування існуючих LST та торгових прибутків, з метою досягнення різноманітності доходів та високого обсягу торгівлі, розподіл базується на вартості володіння кожного LST, майбутні коригування будуть враховувати дохід і підтримку малих LST.
Верифікатор LST: майбутнє застейкування
Токенізовані LST валідатора представляють собою токени, які пов'язані з певними відносинами стейкінгу валідатора. Ці токени зростають у вартості разом із накопиченням винагород за стейкінг, що забезпечує гнучкість та ефективність процесу стейкінгу.
При традиційному стейкінгу SOL потрібно створити та делегувати стейкінг-рахунок валідатору. Для розблокування стейку необхідно деактивувати цей рахунок, що зазвичай займає певний час. Водночас у режимі ліквідного стейкінгу, коли користувач вносить SOL до пулу LST валідатора, система автоматично створює та делегує стейкінг-рахунок, а користувач отримує LST валідатора, що представляє його стейк.
Переваги LST верифікаторів включають:
Резервний пул: гарантія глибокої ліквідності
Резервний пул Sanctum забезпечує глибоку ліквідність для всіх LST на Solana, вирішуючи ключові виклики в екосистемі застейку.
Користувачі можуть викупити LST зазвичай двома способами:
Резервний пул Sanctum спрощує цей процес, дозволяючи користувачам миттєво обмінювати LST на SOL. Резервний пул потім деактивує відповідний застейкований рахунок, після періоду охолодження повертаючи SOL. Він працює, приймаючи застейковані SOL і повертаючи SOL, розблоковуючи застейковані SOL в кінці кожного епохи для поповнення своїх резервів.
Резервний пул також підтримує різні DeFi-протоколи, що дозволяє їм приймати будь-які LST як заставу, підвищуючи практичність та рівень використання LST.
Більш важливо, що резервний пул, надаючи спільне джерело ліквідності, допомагає малим валідаторам легше конкурувати з великими валідаторами, сприяючи децентралізації мережі. Це робить процес стейкінгу більш демократичним, надаючи користувачам більше варіантів і вищу віддачу.
Маршрутизатор: новий стандарт обміну LST
Роутер Sanctum – це інноваційний інструмент, який спрощує процес обміну між різними LST на блокчейні Solana. Він реалізує безшовний обмін між будь-якими LST, переміщуючи стейкінг-акаунти між пулами, уніфікуючи ліквідність всіх LST.
Sanctum стягує фіксовану плату в 0,01% за кожен обмін LST на SOL через маршрутизатор. Цей підхід розкриває весь потенціал ліквідного стейкінгу на Solana, покращуючи ліквідність та доступність LST в екосистемі DeFi.
Sanctum vs конкуренти
На відміну від домінуючої позиції деяких торгових платформ в Ethereum, Sanctum обрала більш співпраційну стратегію на Solana. Вони усвідомлюють, що LST в основному є взаємозамінними, просто упакуванням стейкінг-акаунтів. Спираючись на це усвідомлення, стратегія Sanctum змістилася до розвитку багатьох LST-середовищ, а не прямої конкуренції з іншими стейкінг-пулами.
Ідея Sanctum полягає у співпраці, а не в конкуренції. Вони прагнуть створити інфраструктуру, що підтримує різні LST. Зосереджуючись на розширенні загального ринку за стейкання, а не на домінуванні на ринку, Sanctum сподівається досягти більшого успіху.
У порівнянні, певний DEX як рідний протокол Solana займає домінуючу позицію на ринку LST Solana завдяки своїм токенам управління, які стимулюють ліквідність та інтеграцію з іншими основними протоколами Solana. LST певного DEX має найвищий APY, TVL та обсяги торгів у кількох ліквідних протоколах, а також встановив партнерства з кількома провідними DeFi протоколами.
Однак швидке зростання певного DEX також викликало занепокоєння щодо здоров'я екосистеми, подібно до суперечок, викликаних певною торговою платформою на Ethereum. Натомість Sanctum зосереджується на наданні надійної інфраструктурної підтримки, забезпечуючи стабільність і безпеку екосистеми Solana через свій Infinity мульти-LST ліквідний пул, резервний пул та маршрутизатор.
Перспективи розвитку Sanctum
Переваги Sanctum включають:
Однак Sanctum також стикається з деякими викликами:
В майбутньому ми детально вивчимо різні ліквідні стейкінг токени в екосистемі Sanctum, порівняємо їхні ризики та потенційні переваги, а також проаналізуємо, як інноваційні функції Sanctum працюють у більш широкому середовищі блокчейну. Ці висновки допоможуть краще зрозуміти позицію та потенціал Sanctum у постійно розвиваючійся сфері DeFi.