Спостереження за крипторинком цього тижня: BTC коливається на високих рівнях, чекаючи прориву історичного максимуму

Цього тижня відкриття ціни BTC становило 108386.44 доларів, закриття - 109217.98 доларів, зростання на 0.77%. Найвища ціна досягла 110590 доларів, найнижча - 105119.70 доларів, амплітуда коливань 5.05%. Обсяги торгів продовжують скорочуватися.

Минулого тижня ринок був відносно спокійним. Макроекономічні події залишаються основними чинниками, що впливають на ціну BTC, але дані про зайнятість, нові законопроекти та тарифна політика не зазнали змін, які перевищують очікування.

Величезний гаманець, який тримає понад 80 тисяч BTC і мовчав протягом 14 років, цього тижня почав активізуватися, що створює певний психологічний тиск на ринок. Оскільки ціна BTC знову наближається до історичного максимуму, тенденція до продажу з боку довгострокових власників може знову з’явитися.

Однак деякі позитивні зміни також відбуваються. Після більше ніж місяця затишшя активність коштів на ринку почала зростати. Це може бути пов'язано з резонансом з позабіржовими коштами, що сприяє запуску четвертої хвилі зростання ціни BTC у цьому бичачому ринку.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Конфлікт тарифів добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні, чекаючи на прорив

Макроекономіка та політичні тенденції

Цього тижня три великі макроекономічні події взаємодіють, впливаючи на крипторинок.

По-перше, дані про зайнятість у США перевершили очікування. Рівень безробіття в червні склав 4,1%, що нижче від очікуваних 4,3% та попереднього значення 4,2%. Хоча приватні робочі місця зменшилися, державні робочі місця значно зросли. Останні дані про зайнятість з одного боку зменшують занепокоєння ринку щодо рецесії в американській економіці, з іншого боку, також знижують ймовірність зниження процентних ставок у липні до 4,7%. Загалом, це має відносно нейтральний вплив на ринок.

По-друге, президент США 4 липня офіційно підписав новий закон, що стало найважливішим політичним досягненням його терміну. Цей законопроект включає масове зниження податків, збільшення бюджету уряду та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може підірвати кредитоспроможність долара, збільшити боргове навантаження і зменшити доходи уряду, але у короткостроковій та середньостроковій перспективі це, безсумнівно, стимулюватиме економіку. Незважаючи на постійні суперечки, фінансові ринки в цілому демонструють позитивну налаштованість, що прямо сприяло новому рекорду індексу S&P 500 цього тижня.

Нарешті, "взаємні митні війни" перейшли в третю стадію. 5 липня було оголошено, що 12 країнам надіслано "митні листи", в яких встановлено податкові ставки від 10% до 70%. Ця політика, як очікується, набуде чинності 1 серпня, що призведе до нової невизначеності для глобальної торгівлі, інфляції та ринкових настроїв. Оскільки максимальна ставка податку перевищує очікувані 50%, ринкова реакція виявилася дещо негативною, але вплив обмежений.

Наразі економіка США демонструє ознаки м'якої посадки або відсутності посадки, очікується, що в вересні розпочнеться зниження процентних ставок. Новий законопроект у короткостроковій перспективі буде вигідним для американського фондового ринку, удар від мит незабаром мине. Американський фондовий ринок може продовжувати зростати на тлі очікувань зниження ставок, але враховуючи поточну високу оцінку, потрібно уважно стежити за змінами в прибутковості компаній і впливом мит на економічні показники та зайнятість.

Аналіз крипторинку

В порівнянні з попередніми тижнями, цього тижня крипторинок BTC є досить спокійним, але всередині назріває зміна.

2 липня BTC знову підтвердив "перву висхідну лінію бичачого ринку", проте протягом більшої частини тижня коливався близько 108000 доларів і здійснив третю спробу атаки на історичний максимум у 110000 доларів за 8 місяців.

Роздрібний ринок демонструє помітну диференціацію, торговий ентузіазм на ринку зменшується, активність на ланцюгу та кількість нових адрес залишаються на середньому рівні. Проте, ринок торгівлі спот-ETF на Bitcoin активний і продовжує фіксувати приток коштів.

Наразі, ціна BTC переважно контролюється фінансами з каналів спот-ETF, а зв'язок з індексом Nasdaq зріс до 0,94.

Деякі потенційні зміни відбуваються. Відсоткові ставки позик на ринку та 30-денний середній преміум на контрактному ринку почали відскакувати після падіння до низького рівня, але все ще потрібно спостерігати за їхньою стійкістю. Якщо капітал через ETF для спот-ринку продовжуватиме надходити, а кошти на ринку почнуть резонувати з позицією на підвищення, четверта хвиля зростання може швидко настати.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Тарифний конфлікт добігає кінця, BTC коливається на високому рівні і чекає прориву

Аналіз грошових потоків

Після суттєвого відскоку в квітні-травні, приплив коштів став різноспрямованим. Приплив коштів через канали стабільних монет зменшився, тоді як приплив коштів через канали спотових ETF на BTC залишався відносно стабільним і активним.

Цього тижня вливання коштів у спотовий ETF на BTC склали 790 мільйонів доларів, що є зменшенням у порівнянні з минулим тижнем, але залишається на високому рівні. Вливання в стейблкоїни склали 1,574 мільярда доларів, що близько до минулого тижня.

Тиск на продаж та ситуація з готівкою

Зі зростанням ціни до 110000 доларів, здається, довгострокові інвестори запускають новий раунд розпродажу.

З точки зору обсягу, що переходить на біржу, цього тижня загальний обсяг продажу короткострокових і довгострокових утримувачів все ще зменшується, що підтримує зростання ціни на BTC.

Проте, гаманець, що містить понад 80 000 BTC і який мовчав протягом 14 років, цього тижня проявив активність, що призвело до різкого зростання вартості реалізації в мережі.

Згідно з поточними тенденціями, як тільки BTC подолає 110000 доларів, розпочнеться четверта хвиля зростання, продажі довгострокових тримачів і BTC з великим віком можуть знову запуститися. Ці продажі разом з купівлею визначать новий ціновий рівень BTC.

показники циклу

Згідно з відповідними показниками, індикатор циклу BTC дорівнює 0.625, перебуває в періоді зростання.