Реальні активи: новий фронт Блокчейн

Реальні світові активи (RWA), як нова категорія активів у криптовалютній індустрії, швидко зростають. Станом на травень 2024 року, ринок RWA перевищив 6,6 мільярда доларів США, що відображає значний інтерес інвесторів до цього виду інноваційних фінансових продуктів та зростаючий попит на них. Зростання RWA тісно пов'язане з широким застосуванням технології Блокчейн. Завдяки токенізації, такі матеріальні активи, як нерухомість, товари та інтелектуальна власність, можуть бути представлені в цифровій формі на Блокчейн. Цей процес має кілька ключових переваг:

• Розподіл активів: раніше неподільні активи тепер можуть бути розділені на менші одиниці токенів, що дає можливість більшій кількості інвесторів взяти участь.
• Підвищення ліквідності: Токенізація спростила процеси торгівлі активами, що обіцяє збільшити активність торгівлі на традиційних неліквідних ринках.
• Прозорість і безпека: Блокчейн технологія гарантує безпеку та прозорість транзакцій, знижуючи ризик контрагента.

Токенізація та запис в Блокчейн дозволяють RWA стати джерелом доходу для децентралізованих фінансів (DeFi). Очікується, що до 2030 року обсяг ринку токенізації активів досягне вражаючих 10 трильйонів доларів.

Зі зростанням інтересу інвесторів деякі фінансові технологічні компанії завдяки своїм інноваційним продуктам токенізації казначейства можуть зайняти вигідну позицію в цьому процесі зростання. RWA поступово стає ядром ринку DeFi на основі акцій, фізичних активів та фіксованого доходу, і дедалі більше інноваційних проектів постійно з'являється.

Ця стаття глибоко дослідить Dusk Network, який є проектом "інфраструктури", що акцентує увагу на дотриманні вимог у сфері Web3 RWA. Після тривалої розробки основна мережа Dusk планується до запуску у другому кварталі 2024 року, що знаменує важливу віху для цього проекту.

Огляд мережі

Dusk Network є блокчейн-платформою, спеціально розробленою для регулювання та децентралізованих фінансів. Вона зосереджена на випуску цифрових цінних паперів і має на меті автоматизовану комплаєнс, водночас захищаючи конфіденційність даних користувачів. Завдяки інтеграції захисту конфіденційності та комплаєнсу, Dusk Network забезпечує зручність безпечних транзакцій RWA на блокчейні.

Dusk Network використовує унікальний механізм консенсусу, який поєднує PoS та технології нульових знань, що забезпечує конфіденційність та відповідність транзакцій. Платформа має на меті спростити регуляторні ринкові операції шляхом зменшення витрат від дорогих посередницьких установ, водночас суворо дотримуючись регуляторних стандартів.

Основні характеристики

Комплаєнтні Блокчейн рішення Dusk Network прагне задовольнити регуляторні потреби установ. Як відкрита, публічна, безкоштовна Блокчейн, вона забезпечує зручний доступ для підприємств різного масштабу.

Вбудований захист приватності Dusk надає систему, що зосереджена на конфіденційності, для токенізації, розрахунків та розрахунків фінансових інструментів. Вони розробили протокол Citadel, який інтегрує систему самостійної ідентичності в Dusk Блокчейн, і запустили версію Shelter поза ланцюгом для конфіденційного KYC для установ. Користувачі можуть вибірково розкривати інформацію та захищати свої особисті дані.

Конфіденційний смарт-контракт Dusk є однією з перших блокчейн-технологій, що має вбудовану функцію конфіденційних смарт-контрактів, яка може використовуватися для створення та випуску токенізованих цінних паперів з підтримкою конфіденційності. Це спрощує бізнес-операційні процеси, автоматизуючи аудиторський моніторинг, знижуючи управлінські та юридичні витрати, а також підвищуючи загальну ефективність. Інститути також можуть використовувати ці контракти, щоб повною мірою реалізувати переваги публічних мереж для фінансових інновацій, дотримуючись при цьому вимог комплаєнсу.

Технологія нульових доказів

Dusk використовує технологію нульових знань (ZKP), яка дозволяє проводити верифікацію без розкриття базових даних. Завдяки інтеграції PLONK — передової технології нульових знань, Dusk забезпечує потужний захист конфіденційності.

Аналіз ринкової конкуренції

У сфері реальних світових активів (RWA) Dusk Network вирізняється своїм унікальним регуляторним відповідністю та захистом конфіденційності. Ось порівняння з основними конкурентами:

• Mantra: побудований на базі Cosmos SDK, має ширше покриття, вища ринкова капіталізація.
• Nexera: надає рішення для токенізації між ланцюгами у співпраці з кількома відомими проектами.
• Securitize: зосереджений на цифрових цінних паперах, тісно співпрацює з традиційними фінансовими установами.
• Oasis Network: забезпечує налаштовані послуги конфіденційності для децентралізованих додатків.
• Secret Network: надає приватні захищені смарт-контракти, побудовані на базі Cosmos SDK.
• Частина DeFi платформ: зосереджені на DeFi та продуктах рівня інститутів, пропонують токенізацію RWA та структуровані фінансові продукти.

Переваги Dusk полягають у вбудованому захисті конфіденційності, конфіденційних смарт-контрактах та строгій регуляторній відповідності, що робить його ідеальним вибором для фінансових застосунків та установ, які потребують балансування між конфіденційністю та відповідністю. Однак Dusk також стикається з деякими викликами, такими як низька впізнаваність, мала ринкова капіталізація та те, що він все ще перебуває на початковій стадії розвитку. Крім того, його висока увага до конфіденційності та регуляторної відповідності може в певній мірі обмежити його привабливість для більш широких проектів Блокчейн та DeFi.

Токеноміка

Токен DUSK є ядром мережі Dusk, його основні характеристики такі:

Ринкові показники

• Ринкова капіталізація: 220.72 мільйонів доларів США (на основі обсягу обігу та поточної ціни)
• Загальна розводнена оцінка (FDV): 237,65 мільйонів доларів США (на основі загальної пропозиції та поточної ціни)
• Обігова пропозиція: 4.6962 мільярда DUSK (складає 46.96% від максимальної пропозиції)
• Загальна пропозиція: 500 мільйонів DUSK
• Максимальна пропозиція: 1 мільярд DUSK, з яких 500 мільйонів будуть випущені до запуску основної мережі, а решта 500 мільйонів буде розподілено серед тримачів токенів протягом 18-36 місяців під час роботи основної мережі.

Використання токена

• Стейкінг та винагорода: блокування токенів DUSK дозволяє отримувати винагороду та зміцнювати безпеку мережі
• Комісія за транзакції: витрати Gas, необхідні для взаємодії з мережею
• Оплата та застави: Проведення платежів у мережі та використання як забезпечення для випуску цифрових активів

Командний фон та екосистема

Dusk Network заснований Емануелем Франконі, Фульвіо Вентуреллі та Йелле Полом, члени команди походять з провідних установ та компаній, маючи багатий досвід у технологіях та бізнесі. Проект отримав потужну підтримку від 17 членів технічної команди та 9 членів консультативного комітету.

У сфері фінансування Dusk Network досяг значних результатів: у 2020 році ICO зібрав 1 мільйон доларів, у 2018 році отримав 8 мільйонів доларів приватного фінансування за підтримки Binance Labs, а також 1 мільйон доларів насіннєвого капіталу від BlockVenture.

Через стратегічне партнерство з NPEX мережа Dusk створює першу в Європі фондову біржу на основі Блокчейн технологій. Цей крок дозволяє Dusk зайняти вигідну позицію на фоні швидкого зростання європейського ринку цифрової токенізації, який, за прогнозами, до 2032 року досягне обсягу 3,7 мільярда доларів.

Остання дорожня карта, опублікована у вересні 2023 року, чітко описує шлях розвитку до запуску основної мережі у 2024 році. Ключові етапи включають запуск стимулюючої тестової мережі (ITN) та повний процес безпекового аудиту.

Інвестиційні можливості та ризики

Фактори, що сприяють

• Перспективи ринку RWA широкі, великі фінансові установи виявляють значний інтерес до токенізації фізичних активів
• Приватний ринок цифрових активів містить величезні можливості, Dusk пропонує рішення для безпечної торгівлі RWA на блокчейні, поєднуючи захист конфіденційності та відповідність.
• Перший у Європі Блокчейн-орієнтований фондовий ринок може надати Dusk перевагу першовідкривача
• Підтримка багатомовного програмування підвищила гнучкість і ефективність розробки платформи
• Програма грантів Thesan обіцяє надати 15 мільйонів DUSK на підтримку розробників екосистеми, сприяючи інноваціям та зростанню
• Запуск основної мережі в другому кварталі 2024 року стане важливим етапом розвитку проєкту

Фактори ризику

• Конкуренція на ринку є жорсткою, деякі конкуренти вже встановили перевагу в сфері RWA.
• В даний час не спостерігається явного інтересу з боку великих інституційних інвесторів до токена DUSK
• Зосередження на інфраструктурі токенізації фізичних активів може нести певні стратегічні ризики
• Складне регуляторне середовище, що охоплює різні юрисдикції, становить виклик для токенізованого бізнесу
• Конфіденційні смарт-контракти можуть стикатися з регуляторними перешкодами, пов'язаними з виконанням контрактів і класифікацією активів.

З розвитком ринку RWA та наближенням запуску основної мережі Dusk Network, проект має потенціал відігравати важливу роль у поєднанні приватності, відповідності та інновацій. Проте інвестори повинні обережно оцінювати конкуренцію на ринку та потенційні регуляторні ризики, розглядаючи токени DUSK.