Токенізація реальних активів (RWA) спрямована на підвищення ліквідності, прозорості та доступності, щоб більше людей могли отримати доступ до активів високої вартості. Це пояснення є загальним, але не зовсім точним. У цій статті буде представлено особисте тлумачення RWA в поточному контексті.
Одне. Еволюція RWA
Поєднання RWA та Блокчейн можна простежити до Colored Coins на Біткоїні. Цей протокол, подібний до BRC20, є системною спробою Блокчейн вперше реалізувати неконверсійні функції, а також позначає перехід Блокчейн до розумних технологій. Однак через обмеження скриптів Біткоїна Colored Coins змушені покладатися на сторонні гаманці для розшифровки, в результаті чого вони не змогли отримати широке застосування.
Поява Ефіріуму відкрила еру Тюрінга, але, окрім стабільних монет RWA, не було суттєвих проривів. Це обумовлено такими причинами:
Протиріччя між децентралізацією та гіпотезою довіри: RWA повинні базуватися на централізованих сутностях, тоді як суть Блокчейн полягає в опорі регулюванню.
Складність активів: фінансові активи відносно легко токенізуються, тоді як нефінансові активи стикаються з більшою кількістю викликів.
Різниця в доходності: в порівнянні з високими доходами DeFi, дохідність традиційних активів здається недостатньо привабливою.
Нещодавно Гонконг, Дубай, Сінгапур та інші регіони впровадили регуляторні рамки для RWA, що забезпечує основу для їх розвитку. Проте фрагментація регулювання та обережність традиційних фінансів щодо ризиків залишаються основними перешкодами.
Огляд регуляторних рамок в різних регіонах:
США: SEC та CFTC відповідно регулюють токени, що є цінними паперами, та товарні токени, вимоги KYC/AML суворі.
Гонконг: включення токенів, що є цінними паперами, до регулювання, запуск програми тестування токенізованих застосунків Ensemble.
ЄС: Регламент MiCA набуде чинності у 2025 році та встановить чіткі вимоги для емітентів RWA.
Дубай: запустив токенізований пісочницю, підтримує тестування токенів на основі цінних паперів та деривативів.
Сінгапур: цінні папери, що є токенами, підпадають під існуючу правову систему, функціональні токени повинні дотримуватись норм протидії відмиванню грошей.
Незважаючи на поступове вдосконалення регуляторної рамки, угоди RWA все ще стикаються з викликами доступності та взаємодії. Деякі проекти, такі як Ondo, досліджують інноваційні способи обходу визначення цінних паперів через спеціальний дизайн, щоб досягти взаємодії зі світом DeFi.
Поточна загальна вартість активів RWA в ланцюзі складає приблизно 20,69 мільярда доларів США (без урахування стейблкоїнів), основними з яких є приватні кредити, державні облігації США, сировинні товари, нерухомість та фондові цінності. Протокол RWA в основному орієнтований на користувачів традиційних фінансів, особливо на малі та середні підприємства та установи.
Переваги RWA на Блокчейні:
24/7 миттєвий розрахунок
Подолати територіальні обмеження, сприяти глобальному руху капіталу
Зменшення граничних витрат на обслуговування
Надання фінансових каналів для спеціальних галузей (наприклад, видобувної промисловості)
Знизити інвестиційний бар'єр
Для криптоекосистеми RWA обіцяє принести трильйонний ринок. Для користувачів DeFi RWA пропонує більше виборів для розподілу активів, особливо в умовах високої економічної невизначеності.
Чотири, RWA як "виконавець"
У деяких сферах RWA може стати "мечоносцем" світу Блокчейн. Наприклад, у випадку NFT, наразі більшість проектів NFT не надають власникам реальних прав на IP. Модель RWA має потенціал змінити цю ситуацію, надаючи власникам більше прав та прибутків.
П'ять, Перспективи на майбутнє
RWA має потенціал для перетворення фінансів, приносячи можливості реального світу на блокчейн. Проте поточна регуляторна рамка все ще обмежує його розвиток. У майбутньому, з удосконаленням регулювання та технологічним прогресом, RWA може реалізувати більш широке застосування, створюючи глобальну, високоефективну платформу для управління активами та торгівлі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NFTArchaeologis
· 08-06 00:52
Повертаючись до епохи Colored Coins, здається, знову повертаємося до 2011 року.
RWA: посилання між реальністю та Блокчейн, можливості та виклики в умовах посилення регулювання
RWA: Перетворення реальності та Блокчейн
Передмова
Токенізація реальних активів (RWA) спрямована на підвищення ліквідності, прозорості та доступності, щоб більше людей могли отримати доступ до активів високої вартості. Це пояснення є загальним, але не зовсім точним. У цій статті буде представлено особисте тлумачення RWA в поточному контексті.
Одне. Еволюція RWA
Поєднання RWA та Блокчейн можна простежити до Colored Coins на Біткоїні. Цей протокол, подібний до BRC20, є системною спробою Блокчейн вперше реалізувати неконверсійні функції, а також позначає перехід Блокчейн до розумних технологій. Однак через обмеження скриптів Біткоїна Colored Coins змушені покладатися на сторонні гаманці для розшифровки, в результаті чого вони не змогли отримати широке застосування.
Поява Ефіріуму відкрила еру Тюрінга, але, окрім стабільних монет RWA, не було суттєвих проривів. Це обумовлено такими причинами:
Протиріччя між децентралізацією та гіпотезою довіри: RWA повинні базуватися на централізованих сутностях, тоді як суть Блокчейн полягає в опорі регулюванню.
Складність активів: фінансові активи відносно легко токенізуються, тоді як нефінансові активи стикаються з більшою кількістю викликів.
Різниця в доходності: в порівнянні з високими доходами DeFi, дохідність традиційних активів здається недостатньо привабливою.
! RWA: Слон у проваллі
Два, просування регуляторної рамки
Нещодавно Гонконг, Дубай, Сінгапур та інші регіони впровадили регуляторні рамки для RWA, що забезпечує основу для їх розвитку. Проте фрагментація регулювання та обережність традиційних фінансів щодо ризиків залишаються основними перешкодами.
Огляд регуляторних рамок в різних регіонах:
Незважаючи на поступове вдосконалення регуляторної рамки, угоди RWA все ще стикаються з викликами доступності та взаємодії. Деякі проекти, такі як Ondo, досліджують інноваційні способи обходу визначення цінних паперів через спеціальний дизайн, щоб досягти взаємодії зі світом DeFi.
! RWA: Слон у проваллі
Три, стан та потенціал RWA
Поточна загальна вартість активів RWA в ланцюзі складає приблизно 20,69 мільярда доларів США (без урахування стейблкоїнів), основними з яких є приватні кредити, державні облігації США, сировинні товари, нерухомість та фондові цінності. Протокол RWA в основному орієнтований на користувачів традиційних фінансів, особливо на малі та середні підприємства та установи.
Переваги RWA на Блокчейні:
Для криптоекосистеми RWA обіцяє принести трильйонний ринок. Для користувачів DeFi RWA пропонує більше виборів для розподілу активів, особливо в умовах високої економічної невизначеності.
Чотири, RWA як "виконавець"
У деяких сферах RWA може стати "мечоносцем" світу Блокчейн. Наприклад, у випадку NFT, наразі більшість проектів NFT не надають власникам реальних прав на IP. Модель RWA має потенціал змінити цю ситуацію, надаючи власникам більше прав та прибутків.
П'ять, Перспективи на майбутнє
RWA має потенціал для перетворення фінансів, приносячи можливості реального світу на блокчейн. Проте поточна регуляторна рамка все ще обмежує його розвиток. У майбутньому, з удосконаленням регулювання та технологічним прогресом, RWA може реалізувати більш широке застосування, створюючи глобальну, високоефективну платформу для управління активами та торгівлі.
! RWA: Слон у проваллі