Новий розділ фінансових інновацій: зростання та виклики токенізації акцій
В кінці 80-х років XX століття фізик за освітою Натан Мост працював на американській фондовій біржі, коли він висунув революційну ідею: створити продукт, який міг би відстежувати індекс S&P 500, але торгуватись як акція. Ця ідея врешті-решт стала реальністю в 1993 році, коли депозитарні розписки на S&P 500 (SPDR) з кодом SPY вперше з'явились і стали першим фондом, який торгується на біржі (ETF).
Сьогодні фінансові інновації знову привертають увагу, цього разу через застосування технології блокчейн. Кілька інвестиційних платформ почали пропонувати токенізовані акції, ці активи на базі блокчейн мають на меті відображати ціну акцій таких компаній, як Тесла, НВІДІА тощо. Ці токени рекламуються як спосіб отримати цінову експозицію, а не власність. Покупці не мають статусу акціонера та права голосу, а отримують токен, пов'язаний з акцією.
Ця інновація викликала певні суперечки. Деякі компанії висловили занепокоєння щодо токенізації своїх акцій. Однак прихильники токенізації акцій вважають, що це надає нові можливості для глобальних інвесторів, особливо для тих, хто має труднощі з доступом до американського фондового ринку.
Механізм токенізації акцій нагадує про розвиток ринку похідних фінансових інструментів. Похідні фінансові інструменти, такі як ф'ючерси та опціони, протягом тривалого часу надавали інвесторам можливість торгувати без необхідності безпосереднього володіння базовим активом. Токенізовані акції також, здається, переслідують подібну мету, надаючи інший шлях для тих, хто важко може безпосередньо брати участь у публічних інвестиціях.
Однак токенізація акцій також стикається з певними викликами. По-перше, це проблема часової різниці. Традиційні фондові ринки мають фіксований час торгівлі, тоді як токенізовані акції можуть торгуватися 24/7, що може призвести до відхилення цін. По-друге, різниця в основній інфраструктурі токенізованих акцій є значною; деякі залежать від смарт-контрактів і офшорних керуючих, в той час як інші намагаються обрати більш відповідний шлях.
Невизначеність у регулюванні також є важливою проблемою. У США органи регулювання цінних паперів ще не зробили чіткої заяви щодо токенізованих акцій, що змушує багато платформ залишатися обережними та вибирати запуск продуктів в інших регіонах.
Незважаючи на виклики, потреба в токенізації акцій очевидна. Для роздрібних інвесторів участь часто є найважливішою. Якщо можна отримати ціновий виставок на акції через прості дії, багато інвесторів можуть не надто піклуватися про те, чи є продукт синтетичним.
Розвиток токенізованих акцій може бути схожим на інші фінансові інновації. Спочатку це може бути сповнене плутанини та спекуляцій, але якщо це виявиться корисним, це може поступово бути прийнято основною масою. Вони не мають на меті замінити акції, а лише забезпечити нові шляхи для отримання акцій.
Однак ключове питання все ще залишається: що саме купують інвестори? Це просто ціновий експозиційний ризик, чи це синтетичні деривативи з непевними правами та можливостями? Відповіді на ці питання визначать місце токенізованих акцій на майбутніх фінансових ринках.
В цілому, токенізовані акції представляють новий напрямок фінансових інновацій. Вони намагаються спростити інвестиційний досвід за допомогою технології блокчейн, надаючи нові можливості для глобальних інвесторів. Незважаючи на виклики та невизначеність, ця інновація може мати глибокий вплив на фінансові ринки, як це було з появою ETF.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Hash_Bandit
· 08-04 11:06
стародавній майнер з '13... бачив, як приходять і йдуть війни хешрейту, чесно кажучи, ці токенізовані акції - це просто переформатовані деривативи з додатковими кроками
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropF5Bro
· 08-04 10:57
Шортити краще, ніж торгувати акціями. Краще покладатися на заробіток.
Переглянути оригіналвідповісти на0
rug_connoisseur
· 08-04 10:43
Невиконання ризикового контролю — це просто розмови на папері.
Токенізація акцій: фінансові інновації та виклики епохи Блокчейн
Новий розділ фінансових інновацій: зростання та виклики токенізації акцій
В кінці 80-х років XX століття фізик за освітою Натан Мост працював на американській фондовій біржі, коли він висунув революційну ідею: створити продукт, який міг би відстежувати індекс S&P 500, але торгуватись як акція. Ця ідея врешті-решт стала реальністю в 1993 році, коли депозитарні розписки на S&P 500 (SPDR) з кодом SPY вперше з'явились і стали першим фондом, який торгується на біржі (ETF).
Сьогодні фінансові інновації знову привертають увагу, цього разу через застосування технології блокчейн. Кілька інвестиційних платформ почали пропонувати токенізовані акції, ці активи на базі блокчейн мають на меті відображати ціну акцій таких компаній, як Тесла, НВІДІА тощо. Ці токени рекламуються як спосіб отримати цінову експозицію, а не власність. Покупці не мають статусу акціонера та права голосу, а отримують токен, пов'язаний з акцією.
Ця інновація викликала певні суперечки. Деякі компанії висловили занепокоєння щодо токенізації своїх акцій. Однак прихильники токенізації акцій вважають, що це надає нові можливості для глобальних інвесторів, особливо для тих, хто має труднощі з доступом до американського фондового ринку.
Механізм токенізації акцій нагадує про розвиток ринку похідних фінансових інструментів. Похідні фінансові інструменти, такі як ф'ючерси та опціони, протягом тривалого часу надавали інвесторам можливість торгувати без необхідності безпосереднього володіння базовим активом. Токенізовані акції також, здається, переслідують подібну мету, надаючи інший шлях для тих, хто важко може безпосередньо брати участь у публічних інвестиціях.
Однак токенізація акцій також стикається з певними викликами. По-перше, це проблема часової різниці. Традиційні фондові ринки мають фіксований час торгівлі, тоді як токенізовані акції можуть торгуватися 24/7, що може призвести до відхилення цін. По-друге, різниця в основній інфраструктурі токенізованих акцій є значною; деякі залежать від смарт-контрактів і офшорних керуючих, в той час як інші намагаються обрати більш відповідний шлях.
Невизначеність у регулюванні також є важливою проблемою. У США органи регулювання цінних паперів ще не зробили чіткої заяви щодо токенізованих акцій, що змушує багато платформ залишатися обережними та вибирати запуск продуктів в інших регіонах.
Незважаючи на виклики, потреба в токенізації акцій очевидна. Для роздрібних інвесторів участь часто є найважливішою. Якщо можна отримати ціновий виставок на акції через прості дії, багато інвесторів можуть не надто піклуватися про те, чи є продукт синтетичним.
Розвиток токенізованих акцій може бути схожим на інші фінансові інновації. Спочатку це може бути сповнене плутанини та спекуляцій, але якщо це виявиться корисним, це може поступово бути прийнято основною масою. Вони не мають на меті замінити акції, а лише забезпечити нові шляхи для отримання акцій.
Однак ключове питання все ще залишається: що саме купують інвестори? Це просто ціновий експозиційний ризик, чи це синтетичні деривативи з непевними правами та можливостями? Відповіді на ці питання визначать місце токенізованих акцій на майбутніх фінансових ринках.
В цілому, токенізовані акції представляють новий напрямок фінансових інновацій. Вони намагаються спростити інвестиційний досвід за допомогою технології блокчейн, надаючи нові можливості для глобальних інвесторів. Незважаючи на виклики та невизначеність, ця інновація може мати глибокий вплив на фінансові ринки, як це було з появою ETF.