Pump.fun випуск монети狂欢背后的真相：退出还是 зловити падаючий ніж？
Останнім часом найбільш обговорюваною темою на ринку криптовалют є випуск токенів Pump.fun (TGE). Ця довгоочікувана активність випуску монети почалася в червні і, нарешті, 12 липня відкрила свої двері. Хоча ринок сумнівається в його оцінці в 4 мільярди доларів, етап публічного розміщення був розпроданий всього за 12 хвилин, навіть деякі інвестори висловили своє незадоволення в соціальних мережах через те, що не змогли взяти участь.
Наразі Pump.fun видає відносно задовільну відповідь. Після запуску ціна токена демонструє стабільну тенденцію до зростання. Сьогодні цей проект також оголосив про перший викуп токенів, використавши комісійні збори. Проте, чи зможе ціна монети утримуватися на довгостроковій основі, все ще залишається питанням для багатьох.
У цьому раунді бичачого ринку Pump.fun безсумнівно є лідером у сфері застосувань. Він успішно підняв MEME монету на нові висоти, його концепція справедливого запуску та зручний режим роботи повністю зламали високі бар'єри традиційного випуску. Навіть у той час, коли популярність MEME знижується, спокуса створити монету всього за 3 долари залишається дуже привабливою.
З точки зору механізму, Pump.fun використовує повністю автоматизоване ціноутворення на основі смарт-контрактів, без попереднього продажу та приватних розміщень. Він також має механізм випуску, який автоматично створює ліквідність на децентралізованій біржі, коли ринкова капіталізація досягає 69 000 доларів. Цей майже повністю автоматизований процес виходу на ринок користується великою популярністю на ринку, і це також зробило Pump.fun одним з найпотужніших "друкарень грошей" у цьому циклі.
З моменту запуску 1 січня 2024 року Pump.fun випустила більше 11,44 мільйона монет, кількість адрес користувачів перевищила 22 мільйони, а загальний дохід наблизився до 720 мільйонів доларів. Серед них добовий максимум доходу від комісій досяг 5,43 мільйона доларів, а добовий піковий дохід сягнув 15,88 мільйона доларів. Можна сказати, що цьогорічні переваги ринку MEME практично були зібрані всією Pump.fun, що ще більше сприяло розвитку екосистеми Solana.
Однак цей проєкт, який починався з MEME, раптово оголосив про випуск монети, що викликало широкі обговорення на ринку. Чутки про випуск монети Pump.fun можна простежити ще з лютого цього року, коли з'явилися новини про те, що він планує випуск монети на централізованій біржі і навіть підготував повний пакет документів для випуску монети, але пізніше це було відкладено через проблеми з ліквідністю на ринку. У червні чутки про випуск монети знову з'явилися, і кілька ЗМІ повідомили, що Pump.fun планує залучити 10 мільярдів доларів через продаж токенів, а його оцінка досягне 40 мільярдів доларів.
10 липня Pump.fun офіційно оголосив, що 12 липня о 22:00 розпочнеться публічний продаж рідної монети PUMP. У ході продажу буде випущено 150 мільярдів монет за ціною 0,004 USDT, що становить 15% від загального обсягу постачання (1 трильйонів монет ). За оцінкою в 4 мільярди доларів, обсяг фінансування в даному раунді становить 600 мільйонів доларів. Через причини дотримання вимог, інвестори з Великобританії та США не можуть брати участь у цьому продажу.
У економіці токена PUMP, 33% виділено на публічний продаж, 24% на стимулювання спільноти та екосистеми, 20% розподілено команді, 2,4% на екологічний фонд, 2% належить фонду, 13% розподілено існуючим інвесторам, 3% на пов'язані з трансляцією витрати, 2,6% на ліквідність та біржі.
Однак, порівняно з попередніми очікуваннями, під час справжнього випуску монети ринок колективно сумнівався. Суперечки в основному зосереджені на оцінці в 4 мільярди доларів. Слід зазначити, що компанія Circle, яка є провідною в області стабільних монет, має оцінку лише 7 мільярдів доларів. Оцінка проекту на блокчейні перевищує більшість DeFi-блакитних фішок, і ринок вважає, що це є перевитратою ліквідності.
Більш того, поточне ринкове середовище змінилося. Окрім невеликого відскоку в останні кілька днів, більшість альткойнів і MEME монет мають досить низьку динаміку. Це видно з обсягу торгів, згідно з даними, обсяг торгів Pump.fun після піку в 5,44 мільйона доларів 23 січня різко впав, а нещодавній денний обсяг торгів стабільно тримається в межах 700 тисяч доларів, що на 87,2% нижче від максимального показника. Що стосується створення токенів, денний обсяг створення з піку в 70 тисяч впав до 30 тисяч, фактично вдвічі зменшившись. Рівень випуску токенів є вражаюче низьким, з 1,6% у 2024 році до нинішніх менш ніж 1%. Це повністю підтверджує, що ринок MEME охолоджується, а зацікавленість користувачів швидко зменшується.
З іншого боку, ринок скорочується, а конкуренти зростають. Раніше, коли Pump.fun займав лідируючі позиції, останнім часом він також стикається з тиском. Конкурент letsbonk.fun, що спеціалізується на BONK, швидко розвивається і неодноразово займав перше місце за кількістю випущених токенів, в один момент перевершив Pump.fun і став лідером за часткою ринку. Незважаючи на швидкий контрнаступ Pump.fun, конкуренція між двома платформами залишається жорсткою, а лідируюча позиція Pump.fun під загрозою.
Саме під впливом цих факторів, оцінка Pump.fun у 4 млрд доларів зазнала серйозних сумнівів. Після чуток про випуск монети в червні на ринку спостерігалося зростання обережності, популярні MEME монети в екосистемі Solana зазнали великого коригування, капітал швидко виходив. Деякі аналітики навіть зазначили, що цей ICO більше схожий на вихід з ліквідності, а не на довгостроковий план розвитку, деякі вказали, що Pump.fun проводить повну "операцію збирання".
Цікаво, що в березні 2024 року співзасновник Pump.fun заявив у соціальних мережах, що кожен пресейл є схемою. І Pump.fun саме використовує пресейл для продажу, що стало відображенням його слів. Випуск монети збирає 33% від загального постачання, приватний раунд для інститутів займає 18%, публічний раунд займає 15%, всі монети повністю розблоковані в перший день виходу на ринок.
З огляду на кінцевий результат, незважаючи на песимістичний погляд експертів галузі, прихильники та інституції явно мають іншу думку. Публічний продаж завершився за 12 хвилин, зібравши 500 мільйонів доларів, до участі в PUMP публічному продажу залучено кілька великих бірж. Дані показують, що кількість гаманців, які взяли участь у попередньому продажу на офіційному сайті та завершили KYC, становить 23,959, тоді як кількість гаманців, які успішно купили, становить 10,145, середня сума заявки - 44,209 доларів. 89.7% попереднього продажу токенів PUMP завершили через офіційний сайт, а частка продажу на всіх біржах становить лише 10.3%. Серед адрес попереднього продажу на офіційному сайті основна група - це маломасштабні користувачі, 5758 користувачів подали заявки на PUMP на суму до 1000 доларів, в той час як кількість адрес з заявками на суму понад мільйон доларів становить 202, що також демонструє ентузіазм інституцій.
Увесь процес ідеально ілюструє специфічне для криптовалютного середовища явище "нехтувати, але в той же час дотримуватись". Через технічні проблеми під час публічного продажу на деяких біржах користувачам було важко завершити підписку, що навіть змусило кількох користувачів висловити незадоволення в соціальних мережах. Щодо подальшої поведінки Pump, у спільноті виникло велике обговорення: одна сторона вважає, що оцінка надто висока, і після закінчення ефекту "прожектора" неминуче станеться крах, тоді як інша сторона вважає, що Pump, як один із найпредставніших продуктів MEME, має повну логіку доходу та пізнавальну базу, тому не впаде легко.
Зараз виглядає так, що другий варіант тимчасово здобув перемогу. Після запуску 15 липня, Pump хоча і тимчасово впав з 0,0065 долара до 0,0042 долара, але після коливань розпочав зростаючу тенденцію, наразі його ціна становить 0,0066 долара, що на 55% більше за ціну збору коштів у 0,004 долара, а оцінка зросла з 4 мільярдів доларів до 6,6 мільярдів доларів, що принесло певний прибуток інвесторам.
Звичайно, ця частина зростання також має людські фактори. Згідно з аналізом на блокчейні, станом на сьогодні вранці о 8 годині, Pump.fun почала використовувати доходи від комісій після випуску монети для викупу PUMP. Протягом останніх 7 годин було використано доходи від комісій у розмірі 187,770 SOL для покупки PUMP. Наразі було використано 111,953 SOL(, що еквівалентно 1,83 мільйона доларів) для придбання 3,4 мільярда PUMP, середня ціна становить 0,006 долара. Викуп може підтримати ціну, але також не уникнути підозр у маніпуляціях. Проте для тримачів, якщо ціна монети зросте, це, врешті-решт, добре.
Незалежно від того, чи йдеться про вихід з ліквідності, чи просто про благо для користувачів, суперечка щодо оцінки Pump.fun відображає поточний стан ринку. Колись знаменитий ліквідністю MEME опинився в скруті, а гаряча економіка уваги, здається, поступово стає псевдопроблемою. Тепер навіть найпредставничіші додатки повинні йти шляхом випуску монети, що мимоволі натякає на те, що наратив незабаром закінчиться. Який буде майбутній шлях MEME, токен Pump є свого роду індикатором. Ставки ринку на нього стануть ефективним спостереженням за оцінкою вартості економіки уваги. Підвищення ціни токена, принаймні, означає, що ринок визнає його цінність; якщо ж токен знижується, людям доведеться замислитися над справжнім змістом ринку MEME, що може спричинити більше емоцій до продажу. Можливо, це також одна з причин, чому Pump вирішив на викуп.
Повертаючись до основного питання: Pump.fun випуск монети, хто є остаточним переможцем? Без сумніву, проектна команда є переможцем, учасники публічного та приватного продажу також отримують значний прибуток, інвестори, які короткостроково купують, також заробляють чимало. Але як довго вони можуть заробляти, як довго проектна команда зможе підтримувати ціну монети, залишається невідомим. Великий кит вже почав фіксувати прибуток, за моніторингом, один кит витратив 5 гаманців, щоб витратити 5000000 USDC на участь у публічному продажу PUMP, купив 1.25 мільярда PUMP і сьогодні продав все за середньою ціною 0.0067 доларів, отримавши прибуток у 341.6 мільйонів доларів.
З іншого боку, повертаючись до реалій, поточний макроекономічний ринок покращується, що також певною мірою вплине на MEME. Наративи Ethereum посилюються, основні токени продовжують зростати, що стимулює вибух екосистеми Ethereum і альткойнів. У довгостроковій перспективі, незважаючи на значну невизначеність на ринку, передбачуване зниження процентних ставок вже на підході, альткойн-ринок може очікувати невелику хвилю зростання. MEME демонструє поляризацію: якісні MEME виграють від ротації сектора, тоді як інші MEME втрачають ліквідність, більшість з них залишиться без уваги.
Згідно з цим шляхом розвитку, хоча MEME як явище, подібне до ринків червоних помад і лотерей, завжди буде існувати, проте навряд чи зможе викликати фінансовий шторм, як у 2024 році.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HashBrownies
· 08-04 14:39
Знову купа невдах святкує
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockTalk
· 08-04 06:39
Ще один обдурювач людей, як лохів з завищеною вартістю.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainSherlockGirl
· 08-04 06:35
40 мільярдів вартість бульбашки Знову час для невдах приєднатися
Pump.fun Токен публічний продаж 12 хвилин розпродано, оцінка 40 мільярдів доларів викликала суперечки.
Pump.fun випуск монети狂欢背后的真相：退出还是 зловити падаючий ніж？
Останнім часом найбільш обговорюваною темою на ринку криптовалют є випуск токенів Pump.fun (TGE). Ця довгоочікувана активність випуску монети почалася в червні і, нарешті, 12 липня відкрила свої двері. Хоча ринок сумнівається в його оцінці в 4 мільярди доларів, етап публічного розміщення був розпроданий всього за 12 хвилин, навіть деякі інвестори висловили своє незадоволення в соціальних мережах через те, що не змогли взяти участь.
Наразі Pump.fun видає відносно задовільну відповідь. Після запуску ціна токена демонструє стабільну тенденцію до зростання. Сьогодні цей проект також оголосив про перший викуп токенів, використавши комісійні збори. Проте, чи зможе ціна монети утримуватися на довгостроковій основі, все ще залишається питанням для багатьох.
У цьому раунді бичачого ринку Pump.fun безсумнівно є лідером у сфері застосувань. Він успішно підняв MEME монету на нові висоти, його концепція справедливого запуску та зручний режим роботи повністю зламали високі бар'єри традиційного випуску. Навіть у той час, коли популярність MEME знижується, спокуса створити монету всього за 3 долари залишається дуже привабливою.
З точки зору механізму, Pump.fun використовує повністю автоматизоване ціноутворення на основі смарт-контрактів, без попереднього продажу та приватних розміщень. Він також має механізм випуску, який автоматично створює ліквідність на децентралізованій біржі, коли ринкова капіталізація досягає 69 000 доларів. Цей майже повністю автоматизований процес виходу на ринок користується великою популярністю на ринку, і це також зробило Pump.fun одним з найпотужніших "друкарень грошей" у цьому циклі.
З моменту запуску 1 січня 2024 року Pump.fun випустила більше 11,44 мільйона монет, кількість адрес користувачів перевищила 22 мільйони, а загальний дохід наблизився до 720 мільйонів доларів. Серед них добовий максимум доходу від комісій досяг 5,43 мільйона доларів, а добовий піковий дохід сягнув 15,88 мільйона доларів. Можна сказати, що цьогорічні переваги ринку MEME практично були зібрані всією Pump.fun, що ще більше сприяло розвитку екосистеми Solana.
Однак цей проєкт, який починався з MEME, раптово оголосив про випуск монети, що викликало широкі обговорення на ринку. Чутки про випуск монети Pump.fun можна простежити ще з лютого цього року, коли з'явилися новини про те, що він планує випуск монети на централізованій біржі і навіть підготував повний пакет документів для випуску монети, але пізніше це було відкладено через проблеми з ліквідністю на ринку. У червні чутки про випуск монети знову з'явилися, і кілька ЗМІ повідомили, що Pump.fun планує залучити 10 мільярдів доларів через продаж токенів, а його оцінка досягне 40 мільярдів доларів.
10 липня Pump.fun офіційно оголосив, що 12 липня о 22:00 розпочнеться публічний продаж рідної монети PUMP. У ході продажу буде випущено 150 мільярдів монет за ціною 0,004 USDT, що становить 15% від загального обсягу постачання (1 трильйонів монет ). За оцінкою в 4 мільярди доларів, обсяг фінансування в даному раунді становить 600 мільйонів доларів. Через причини дотримання вимог, інвестори з Великобританії та США не можуть брати участь у цьому продажу.
У економіці токена PUMP, 33% виділено на публічний продаж, 24% на стимулювання спільноти та екосистеми, 20% розподілено команді, 2,4% на екологічний фонд, 2% належить фонду, 13% розподілено існуючим інвесторам, 3% на пов'язані з трансляцією витрати, 2,6% на ліквідність та біржі.
Однак, порівняно з попередніми очікуваннями, під час справжнього випуску монети ринок колективно сумнівався. Суперечки в основному зосереджені на оцінці в 4 мільярди доларів. Слід зазначити, що компанія Circle, яка є провідною в області стабільних монет, має оцінку лише 7 мільярдів доларів. Оцінка проекту на блокчейні перевищує більшість DeFi-блакитних фішок, і ринок вважає, що це є перевитратою ліквідності.
Більш того, поточне ринкове середовище змінилося. Окрім невеликого відскоку в останні кілька днів, більшість альткойнів і MEME монет мають досить низьку динаміку. Це видно з обсягу торгів, згідно з даними, обсяг торгів Pump.fun після піку в 5,44 мільйона доларів 23 січня різко впав, а нещодавній денний обсяг торгів стабільно тримається в межах 700 тисяч доларів, що на 87,2% нижче від максимального показника. Що стосується створення токенів, денний обсяг створення з піку в 70 тисяч впав до 30 тисяч, фактично вдвічі зменшившись. Рівень випуску токенів є вражаюче низьким, з 1,6% у 2024 році до нинішніх менш ніж 1%. Це повністю підтверджує, що ринок MEME охолоджується, а зацікавленість користувачів швидко зменшується.
З іншого боку, ринок скорочується, а конкуренти зростають. Раніше, коли Pump.fun займав лідируючі позиції, останнім часом він також стикається з тиском. Конкурент letsbonk.fun, що спеціалізується на BONK, швидко розвивається і неодноразово займав перше місце за кількістю випущених токенів, в один момент перевершив Pump.fun і став лідером за часткою ринку. Незважаючи на швидкий контрнаступ Pump.fun, конкуренція між двома платформами залишається жорсткою, а лідируюча позиція Pump.fun під загрозою.
Саме під впливом цих факторів, оцінка Pump.fun у 4 млрд доларів зазнала серйозних сумнівів. Після чуток про випуск монети в червні на ринку спостерігалося зростання обережності, популярні MEME монети в екосистемі Solana зазнали великого коригування, капітал швидко виходив. Деякі аналітики навіть зазначили, що цей ICO більше схожий на вихід з ліквідності, а не на довгостроковий план розвитку, деякі вказали, що Pump.fun проводить повну "операцію збирання".
Цікаво, що в березні 2024 року співзасновник Pump.fun заявив у соціальних мережах, що кожен пресейл є схемою. І Pump.fun саме використовує пресейл для продажу, що стало відображенням його слів. Випуск монети збирає 33% від загального постачання, приватний раунд для інститутів займає 18%, публічний раунд займає 15%, всі монети повністю розблоковані в перший день виходу на ринок.
З огляду на кінцевий результат, незважаючи на песимістичний погляд експертів галузі, прихильники та інституції явно мають іншу думку. Публічний продаж завершився за 12 хвилин, зібравши 500 мільйонів доларів, до участі в PUMP публічному продажу залучено кілька великих бірж. Дані показують, що кількість гаманців, які взяли участь у попередньому продажу на офіційному сайті та завершили KYC, становить 23,959, тоді як кількість гаманців, які успішно купили, становить 10,145, середня сума заявки - 44,209 доларів. 89.7% попереднього продажу токенів PUMP завершили через офіційний сайт, а частка продажу на всіх біржах становить лише 10.3%. Серед адрес попереднього продажу на офіційному сайті основна група - це маломасштабні користувачі, 5758 користувачів подали заявки на PUMP на суму до 1000 доларів, в той час як кількість адрес з заявками на суму понад мільйон доларів становить 202, що також демонструє ентузіазм інституцій.
Увесь процес ідеально ілюструє специфічне для криптовалютного середовища явище "нехтувати, але в той же час дотримуватись". Через технічні проблеми під час публічного продажу на деяких біржах користувачам було важко завершити підписку, що навіть змусило кількох користувачів висловити незадоволення в соціальних мережах. Щодо подальшої поведінки Pump, у спільноті виникло велике обговорення: одна сторона вважає, що оцінка надто висока, і після закінчення ефекту "прожектора" неминуче станеться крах, тоді як інша сторона вважає, що Pump, як один із найпредставніших продуктів MEME, має повну логіку доходу та пізнавальну базу, тому не впаде легко.
Зараз виглядає так, що другий варіант тимчасово здобув перемогу. Після запуску 15 липня, Pump хоча і тимчасово впав з 0,0065 долара до 0,0042 долара, але після коливань розпочав зростаючу тенденцію, наразі його ціна становить 0,0066 долара, що на 55% більше за ціну збору коштів у 0,004 долара, а оцінка зросла з 4 мільярдів доларів до 6,6 мільярдів доларів, що принесло певний прибуток інвесторам.
Звичайно, ця частина зростання також має людські фактори. Згідно з аналізом на блокчейні, станом на сьогодні вранці о 8 годині, Pump.fun почала використовувати доходи від комісій після випуску монети для викупу PUMP. Протягом останніх 7 годин було використано доходи від комісій у розмірі 187,770 SOL для покупки PUMP. Наразі було використано 111,953 SOL(, що еквівалентно 1,83 мільйона доларів) для придбання 3,4 мільярда PUMP, середня ціна становить 0,006 долара. Викуп може підтримати ціну, але також не уникнути підозр у маніпуляціях. Проте для тримачів, якщо ціна монети зросте, це, врешті-решт, добре.
Незалежно від того, чи йдеться про вихід з ліквідності, чи просто про благо для користувачів, суперечка щодо оцінки Pump.fun відображає поточний стан ринку. Колись знаменитий ліквідністю MEME опинився в скруті, а гаряча економіка уваги, здається, поступово стає псевдопроблемою. Тепер навіть найпредставничіші додатки повинні йти шляхом випуску монети, що мимоволі натякає на те, що наратив незабаром закінчиться. Який буде майбутній шлях MEME, токен Pump є свого роду індикатором. Ставки ринку на нього стануть ефективним спостереженням за оцінкою вартості економіки уваги. Підвищення ціни токена, принаймні, означає, що ринок визнає його цінність; якщо ж токен знижується, людям доведеться замислитися над справжнім змістом ринку MEME, що може спричинити більше емоцій до продажу. Можливо, це також одна з причин, чому Pump вирішив на викуп.
Повертаючись до основного питання: Pump.fun випуск монети, хто є остаточним переможцем? Без сумніву, проектна команда є переможцем, учасники публічного та приватного продажу також отримують значний прибуток, інвестори, які короткостроково купують, також заробляють чимало. Але як довго вони можуть заробляти, як довго проектна команда зможе підтримувати ціну монети, залишається невідомим. Великий кит вже почав фіксувати прибуток, за моніторингом, один кит витратив 5 гаманців, щоб витратити 5000000 USDC на участь у публічному продажу PUMP, купив 1.25 мільярда PUMP і сьогодні продав все за середньою ціною 0.0067 доларів, отримавши прибуток у 341.6 мільйонів доларів.
З іншого боку, повертаючись до реалій, поточний макроекономічний ринок покращується, що також певною мірою вплине на MEME. Наративи Ethereum посилюються, основні токени продовжують зростати, що стимулює вибух екосистеми Ethereum і альткойнів. У довгостроковій перспективі, незважаючи на значну невизначеність на ринку, передбачуване зниження процентних ставок вже на підході, альткойн-ринок може очікувати невелику хвилю зростання. MEME демонструє поляризацію: якісні MEME виграють від ротації сектора, тоді як інші MEME втрачають ліквідність, більшість з них залишиться без уваги.
Згідно з цим шляхом розвитку, хоча MEME як явище, подібне до ринків червоних помад і лотерей, завжди буде існувати, проте навряд чи зможе викликати фінансовий шторм, як у 2024 році.