RWA популярність Підйомі: посилання традиційного та шифрування ринку

Нещодавно 10-річна дохідність державних облігацій США протягом трьох днів перевищила 4%, ця висока дохідність може залучити деякі інституційні кошти з крипторинку в традиційний ринок у пошуках більш стабільного доходу.

Водночас, токенізація реальних активів ( RWA ) створює міст між традиційними ринками та крипторинком. Токенізуючи традиційні активи на блокчейні, RWA надає учасникам традиційного ринку більш зручні інвестиційні канали, а також відкриває їм шлях до входження в крипторинок. Ця двостороння ліквідність обіцяє підвищити загальну ліквідність ринку та сприяти ефективному розподілу капіталу.

Введення токенів RWA забезпечує більше зв'язків ліквідності між традиційними ринками та крипторинком. Учасники традиційного ринку можуть за допомогою токенів RWA брати участь у крипторинку, а учасники крипторинку також можуть за допомогою токенів RWA входити на традиційний ринок. Це підвищення ліквідності між ринками сприяє покращенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів і трейдерів.

У сфері інфраструктури, децентралізоване фінансування ( DeFi ) системи побудовані на основі технології блокчейн, пропонуючи ряд фінансових послуг, включаючи позики, торгівлю та ліквідність. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, не лише розширюють вибір активів для користувачів DeFi, але й можуть безшовно інтегруватися в екосистему DeFi. Це дозволяє RWA продемонструвати величезний потенціал у сфері DeFi, привертаючи більше уваги.

Інвестори зазвичай прагнуть зменшити ризики шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA пропонують спосіб поєднання традиційних активів із крипторинком, що дозволяє інвесторам отримувати можливості інвестування в різноманітні активи на одній платформі. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів до зацікавленості в RWA та включення їх до свого портфеля.

У сфері кредитних угод Maple, TrueFi та Clearpool є трьома проектами, на які варто звернути увагу.

Maple була заснована в 2019 році, в результаті спільного керівництва традиційних фінансових банкірів та фахівців з кредитних інвестицій. Проект має на меті покращити традиційні капітальні ринки, забезпечуючи інфраструктуру для роботи кредитних експертів у сфері шифрування, а також з'єднувати інституційних кредиторів та позичальників. Maple поєднує галузеві стандарти відповідності та проведення дью ділідженс з прозорими, низькомеханічними позиками, реалізованими за допомогою смарт-контрактів та технології блокчейн. Наразі її бізнес в ланцюзі в основному пропонує послуги позик у USDC та wETH, а в квітні цього року Maple оголосила про плани запустити ланцюговий пул позик для інвестування в державні облігації США.

TrueFi розроблений і керується командою TrustToken, акцентуючи увагу на прозорості та кредитоспроможності, шляхом введення децентралізованої автономної організації для управління рішеннями щодо схвалення позик і оцінки ризиків. З моменту офіційного запуску в листопаді 2020 року TrueFi вже виділив більше 1,7 мільярда доларів США більше ніж 30 позичальникам, до яких переважно входять фінансові технологічні компанії, кредитні фонди та інституції у сфері крипторинку.

Clearpool є децентралізованою фінансовою екосистемою, яка впроваджує беззаставні кредитні протоколи для кваліфікованих установ. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через пул єдиного позичальника, в той час як DeFi кредитори можуть отримувати низькоризиковий дохід на основі ринкових похідних процентних ставок. Станом на сьогодні загальна сума бездозвільного кредитування Clearpool становить 328 мільйонів доларів США, середня прибутковість складає 10,24%.

Крім рідних кредитних угод крипторинку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Структуровані депозити - це напрямок, на який варто звернути увагу.

Структуровані депозитні продукти є поширеним інвестиційним інструментом на традиційному фінансовому ринку, зазвичай їх пропонують банки або фінансові установи. Цей продукт поєднує в собі фіксований дохід та фінансові інструменти, такі як деривативи, щоб забезпечити певний дохід та в певній мірі контролювати ризики. "Двовалютне інвестування" на крипторинку є однією з форм структурованих депозитів.

Двома основними елементами структурних депозитів є прив'язаний актив і структура продукту. Прив'язаний актив може бути обмінним курсом, процентною ставкою, індексом, ETF, акцією, фондом, товаром тощо. Різні структури продуктів підходять для різних ринкових умов, таких як зростання, падіння, коливання в межах діапазону тощо.

Криптовалютний ринок зазвичай має високу волатильність і ризик. Структуровані депозитні продукти можуть забезпечити деякі механізми хеджування ризиків, такі як деривативні контракти. Ці продукти можна використовувати для зменшення ризикового експозиції криптовалютних установ під час коливань ринку та забезпечення більш стабільного доходу. Тому за підтримки RWA деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів, які є більш зрілими продуктами на традиційних фінансових ринках.

В цілому, зростання популярності RWA свідчить про тенденцію до злиття між крипторинком та традиційними фінансовими ринками. Це злиття не лише надасть інвесторам більше варіантів для інвестування та різноманітніші портфелі активів, але й принесе більш високу ліквідність та ефективність для всього ринку.