Перспективи розвитку Децентралізованих фінансів у 2024 році

В останні роки, Децентралізовані фінанси ( DeFi ) зазнали швидкого розвитку та змін. Від початкових експериментальних проектів, DeFi виросла в невід'ємну інфраструктуру криптовалютної сфери. У цьому процесі з'явилося багато відмінних проектів, але одночасно конкуренція також посилилася. Кожен проект намагається розробити нові продукти, знизити витрати, підвищити ефективність, щоб завоювати більшу частку ринку. Перспективи на 2024 рік можуть вказувати на кілька ключових тенденцій у сфері DeFi:

Посилення тенденції до платформи протоколу

З розвитком екосистеми Децентралізовані фінанси основні протоколи починають переходити від однофункціональних до комплексних сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як багато відомих протоколів Децентралізовані фінанси розширюють свою діяльність: один з кредитних протоколів випустив власну стабільну монету, один DEX розробив додаток для гаманця та придбав платформу NFT. На новій публічній блокчейн навіть з'явилися "універсальні" протоколи Децентралізовані фінанси, що поєднують у собі функції DEX, стабільної монети, Launchpad та інші. Ця тенденція до платформізації, ймовірно, продовжить посилюватись у майбутньому.

Переваги провідних проектів важко похитнути

Як деякі відомі DEX і кредитні протоколи, такі як провідні проекти Децентралізовані фінанси, більшість з яких з'явилися ще до попереднього бичачого ринку. Після тривалої перевірки ринку вони вже встановили потужний мережевий ефект і брендовий вплив, і постійно оновлюються та вдосконалюються для закріплення своїх позицій. У короткостроковій перспективі ці проекти все ще займуть основну частку ринку, їх важко буде легко замінити. Дані показують, що частка одного з провідних DEX на основних EVM-ланцюгах все ще залишається приблизно на рівні 55%.

Проекти з більшою ефективністю фінансових потоків

У зрілій екосистемі публічних блокчейнів просте видобування ліквідності стало минулим. Проектам потрібно покладатися на "реальний дохід", щоб залучити фінансування, а кошти також більше схиляються до більш ефективних місць. Наприклад, нещодавно на DEX певного публічного блокчейну продемонстровано надзвичайно високу капітальну ефективність, лише завдяки комісіям за торгівлю ліквідність може забезпечити значний дохід для постачальників ліквідності. У порівнянні з цим, дохідність інших подібних проектів на блокчейні виглядає бляклою. Ця різниця в ефективності може призвести до того, що професійні постачальники ліквідності переорієнтуються на проекти з вищими доходами.

Ліквідні стейкінгові токени ( LST ) ведуть до зростання TVL нової публічної блокчейн мережі

Хоча ліквідне сте́йкінг не є новим явищем, але LST почали отримувати широку увагу лише після оновлення певної відомої публічної блокчейн-мережі. Сьогодні проєкти ліквідного сте́йкінгу стали категорією DeFi-проєктів із найвищим TVL. Ця тенденція також поширюється на інші публічні блокчейни, кілька нових публічних блокчейнів намагаються підвищити екосистемний TVL за допомогою стимулювання використання LST. Для нових публічних блокчейнів, які прагнуть швидко підвищити TVL, LST, здається, стали хорошим засобом.

DEX для безстрокових контрактів може досягти прориву

Децентралізовані фінансові вічні контракти біржа ( Perp DEX ) завжди викликала великий інтерес, вже виникло кілька відомих проектів. Але в існуючих проектах все ще є багато проблем з використанням, таких як дисбаланс ліквідності, високі комісії, слippage тощо. Нещодавно деякі нові Perp DEX продемонстрували привабливі характеристики, такі як надзвичайно високі доходи від ліквідності, більш ефективні рішення для використання капіталу тощо. Ця ніша, ймовірно, в майбутньому стане свідком появи більш конкурентоспроможних нових проектів.

Реальні світові активи ( RWA ) Перспективи під питанням

RWA хоча і викликає великий інтерес, але також має свої суперечки. Він залежить від поза-ланцюгових сутностей, що може призвести до регуляторних ризиків, і не зовсім відповідає децентралізованій ідеї DeFi. Наразі, здається, що державні облігації США є єдиним напрямком RWA, який може бути широко застосований. Однак, з можливим зниженням процентних ставок ФРС та можливим входженням крипторинку в бичачий тренд, привабливість продуктів RWA може зменшитися. Незважаючи на це, підприємці продовжують дослідження в цій сфері, і в майбутньому можуть бути залучені традиційні фінансові установи як партнери, принаймні це буде привабливий наратив.