Токенізація нерухомості: новий імпульс та технологічні інновації в сегменті RWA

Недвижимость займає важливу позицію в світовій економіці. Згідно з прогнозами, у 2024 році обсяг світового ринку нерухомості досягне 634,90 трильйона доларів США і зростатиме з середньорічною темпом зростання 2,77%, очікується, що до 2029 року він досягне 727,80 трильйона доларів США.

Однак традиційна нерухомість стикається з численними викликами, такими як складність процесу угоди, надмірна залежність від посередників, ризики шахрайства тощо. Поява технології блокчейн відкрила нові можливості для вирішення цих проблем. Завдяки дистрибутивним реєстраційним книгами, смарт-контрактам, динамічним NFT та іншим інноваційним технологіям, ефективність, вартість та безпека угод з нерухомістю можуть значно покращитися. Ці досягнення можуть спростити процеси власності, знизити ризики шахрайства та створити більш зручні можливості для глобальних інвесторів.

З розвитком таких технологій, як блокчейн і штучний інтелект, у майбутньому процеси угод з нерухомістю можуть суттєво скоротитися, навіть завершуватися протягом одного дня. Ці інновації, через автоматизацію процесів, підвищення прозорості та ефективності, змінюють ландшафт галузі. Фінансування та децентралізація кардинально змінять традиційний ринок нерухомості, підвищуючи ліквідність активів нерухомості.

У цій статті буде використано приклад одного проекту нерухомості та його основного продукту для глибокого аналізу тенденцій та потенціалу зростання токенізації нерухомості.

Виклики, з якими стикається традиційна нерухомість

Традиційні угоди з нерухомістю мають кілька основних проблем:

1. Пошук відповідних покупців і продавців займає багато часу Покупцям і продавцям важко отримати точну та повну інформацію, що призводить до надмірної залежності від посередників. Інформаційна асиметрія збільшує складність і невизначеність угод.

2. Існує безліч посередницьких етапів, а процеси є складними. Залучає покупців, продавців, посередників, банки, адвокатів та державні установи. На кожному етапі потрібно багато документації та перевірок, що призводить до складних і тривалих процесів. Ця неефективність особливо помітна на американському ринку та в міжнародних угодах.

3. Робота з операційної діяльності є важкою Реальні активи не мають програмної реалізації, що потребує великої кількості операційної роботи для забезпечення виконання контрактів, угод, платежів тощо.

4. Високі ризики безпеки Легко стикаються з шахрайством, витоком даних та іншими проблемами безпеки. За даними ФБР, у 2023 році було отримано 9,521 скаргу, пов'язану з нерухомістю, що призвело до збитків у 145 мільйонів доларів, що перевищує більшість інших типів злочинів.

Технології блокчейн надають можливості для сфери нерухомості

Деякий проект нерухомості випустив цифровий продукт, який дозволяє користувачам карбувати цифрові адреси та контракти для реальних об'єктів нерухомості, мета - до 2025 року перенести в ланцюг 1 мільйон домашніх адрес. Його функції включають карбування NFT згенерованих штучним інтелектом пам'яток і інноваційний механізм стейкінгу, що має на меті підвищити доступність, безпеку та інтерактивність власності на житло.

Динамічна технологія NFT

Динамічні NFT є способом токенізації нерухомих активів. Право власності на NFT еквівалентно праву власності на нерухомість, передача NFT позначає зміну права власності. NFT можуть зберігати та автоматично оновлювати ключові дані, такі як покращення будинку, ремонти та інформацію про минулі продажі. З часом динамічні NFT стають більш цінними. Наприклад, можна зберігати фотографії або відео нерухомості, демонструючи стан будинку в різні періоди, що надає покупцям більш глибоку інформацію.

Цей продукт використовує три рівні динамічних NFT:

• Перший рівень: базове адресне карбування, підтвердження права власності на активи.
• Другий рівень: завантажте документи, що підтверджують право власності, для підвищення безпеки активів.
• Третій рівень: прискорення процесу торгівлі, використовуючи NFT як заставу для досягнення 100% RWA.

Це поетапне оновлення підвищує залученість користувачів, допомагає зрозуміти складні сценарії поєднання нерухомості та RWA.

Простий нерухомості NFT

Представлення окремої нерухомості у вигляді NFT, володіння NFT означає володіння цією нерухомістю. Передача NFT означає зміну власності. NFT може містити важливі дані, такі як минулі записи продажу, адреса тощо. Теоретично, продаж нерухомості подібний до розміщення замовлення на ринку NFT, покупцеві потрібно лише кілька кліків, щоб завершити покупку.

У 2022 році перший NFT, підтримуваний нерухомістю в США, був проданий на певній платформі за понад 65,3 тисячі доларів США в ETH.

Подальша токенізація: розподіл активів нерухомості

Інший спосіб полягає в використанні альтернативних токенів (FT) для реалізації часткової власності на нерухомість. Кожен токен представляє собою певну частку власності, наявність усіх токенів еквівалентна повній власності. Це дозволяє інвесторам купувати невелику частину нерухомості, знижуючи бар'єри для входу.

Завдяки розумному дизайну, розділені нерухомі токени можуть дозволити інвесторам створювати кастомізовані портфелі активів, допомагаючи потенційним покупцям поступово досягати своїх житлових цілей, а підприємства також можуть розробляти спеціалізовані продукти.

токенізація нерухомості грошових потоків та кошика активів

У цій моделі власник може відокремити право власності на нерухомість від прав на грошові потоки. Права на грошові потоки, такі як дохід від оренди, можуть бути повністю продані третім особам на певний термін. Це надає власникам додаткові можливості та знижує всі витрати.

Ще можна створити кошики активів нерухомості, токени спільно представляють кілька нерухомостей та грошових потоків, автоматично розподіляючи прибуток між власниками.

Ця методика має ключову перевагу в забезпеченні мінімізації довірчих гарантій, автоматично виконуючи на основі перевірених даних. Ланцюгова технологія підвищує перевірюваність базових гарантій, здійснює автоматичну оплату та підвищує прозорість активів.

Приклад: Співпраця певного проєкту з мережею оракулів

У квітні 2024 року проект інтегрував автоматизовані функції певної мережі оракулів у мережі Base для розподілу винагород за стейкінг. Станом на 14 вересня вже було створено 276,284 адрес.

З технічної точки зору функція смарт-контракту не може бути автоматично активована, вона потребує зовнішнього ініціювання транзакції в мережі. Автоматичний маркет-мейкер (AMM) зазвичай ініціюється транзакцією з боку користувача для активації контракту, інші контракти використовують "keeper" для моніторингу умов і їх активації.

Ця автоматизована функція подібна до децентралізованого торгового робота, що дозволяє смарт-контрактам автоматично виконуватись. Розробники можуть подавати користувацькі завдання, визначати функції контракту та умови спрацьовування. Система контролює умови за допомогою безпечних офлайн-обчислень і активує функцію, коли умови виконуються.

Після інтеграції проект досяг високої надійності, високої продуктивності та децентралізованої автоматизації, що дозволяє швидко обробляти транзакції навіть у разі заторів у мережі. Це допомогло проекту зекономити кошти, усунути витрати на внутрішню автоматизацію, зменшити ресурси DevOps та підвищити ефективність. Одночасно прискорено швидкість масштабування, уникнуто викликів, пов'язаних зі створенням та підтримкою багатоланцевої інфраструктури, що розблокує нові випадки використання.

Наразі ця мережа оракулів безпечно підтримує понад 160 трильйонів доларів США на ланцюгових транзакціях.

Токенізація нерухомості: виклики та майбутні тенденції

Регулювання та виклики для користувачів

Незважаючи на хороший розвиток, у реальному впровадженні все ще виникають труднощі:

1. Регуляторна відповідність: проекти повинні дотримуватися законів і нормативних актів різних юрисдикцій.
2. Технічні виклики: ліквідність, ринкова інфраструктура, безпека даних, прозорість, стандартизація та взаємодія тощо.
3. Прийняття користувачами: існують бар'єри у сфері масового прийняття, освіти користувачів та зміни поведінки.

Щоб впоратися з цими викликами, певний проєкт вживає такі заходи:

• Інтеграція перевірок KYC та AML, верифікація особи учасників.
• Співпрацюйте з юридичними експертами, щоб забезпечити відповідність процесу.
• Проектування гнучкої платформи, що відповідає вимогам різних юрисдикцій.
• Використання блокчейну для створення безпечних і незмінних записів транзакцій.
• Впровадження передових протоколів безпеки для захисту даних користувачів.
• Зосередьтеся на участі громади та освіті, організовуючи вебінари та семінари.
• Розвивати галузеві партнерські відносини, такі як співпраця з Base, Coinbase та іншими.

Тенденції майбутнього в RWA

1. Диверсифікація класів активів

   • Розширення на комерційну нерухомість, промислову нерухомість, фінансові активи нерухомості тощо.
   • Охоплює токенізовані фонди, такі як короткострокові державні облігації, репо, комерційні векселі.
   • Розширення на приватне кредитування, фінансування ланцюга постачання, іпотечні кредити тощо.

2. Підвищення масштабованості

   • Впровадження елементів DeFi, таких як стейкінг, повторний стейкінг, деривативи, індекси та хеджингові стратегії.
   • Сприяти інтеграції традиційних фінансів з DeFi, шукати більше рішень для ліквідності.

3. Розширення обсягу активів

   • У майбутньому можуть бути включені товари, витвори мистецтва, інтелектуальна власність тощо.
   • Продукти, такі як ETF/ETP, мають намір реалізувати токенізацію.

Зі збільшенням вирішення викликів і підвищенням поширеності, швидкість угод з нерухомістю значно зросте, з можливістю завершення угоди за 1 день. Цифрова трансформація управління активами прискорюється, наприклад, поширення інформаційного управління складськими запасами. Фінансування та децентралізація кардинально змінять традиційний ринок, підвищать ліквідність активів нерухомості та сприятимуть переходу галузі до нової стадії.