Аналіз падіння ціни Біткойн: пошук моменту для покупки

Нещодавно ціна Біткойна різко впала, пробивши важливий рівень підтримки в 56,000 доларів, що ускладнює традиційний технічний аналіз для точного визначення напрямку ринку. У цей час масової паніки нам потрібно повернутися до базових показників, глибше аналізуючи співвідношення попиту та пропозиції Біткойна, щоб знайти найкращий момент для покупки для інвесторів у складному ринку.

Аналіз покупок

У довгостроковій перспективі, в цьому році покупна сила може залишатися сталою, головним чином на основі двох макрофакторів:

1. США можуть знизити процентні ставки, що сприятиме зростанню цін на ризикові активи
2. Перспективи кампанії Трампа виглядають обнадійливо, що може позитивно вплинути на регуляторне середовище для криптовалют.

Провівши порівняння кореляції цін на Біткойн за останні півроку з американськими акціями, ми виявили, що різке падіння за останні два дні пов'язане з закриттям ринку спотового ETF на Біткойн, що призвело до неможливості участі основних покупців.

Спостерігаючи за обсягами торгівлі ф'ючерсами CME, емоції інституційних інвесторів залишаються відносно стабільними, можливо, вони чекають на відповідний момент для покупки на дні. Обсяги торгівлі ф'ючерсами на Біткойн на CME не коливалися значно разом із ціною монети, що непрямо підтверджує, що інституційні інвестори дотримуються обережної позиції.

5 липня виступ Біткойна після відновлення торгівлі спотовим ETF вартий уваги. Нещодавно на американському фондовому ринку панувала оптимістична атмосфера, акції технологічних компаній неодноразово встановлювали нові рекорди, а інвестори активно скуповували акції таких компаній, як Tesla. Чи слідуватимуть покупці спотового ETF на Біткойн за трендом скуповування акцій на американському ринку, чи будуть реагувати на падіння цін на Біткойн, стане основною темою розмов на ринку. Серед основних показників для спостереження є обсяг торгів у реальному часі та дані про чистий притік після торгів.

Аналіз продажів

Наразі чіткі продажі переважно походять з двох джерел:

1. Вилучений Біткойн німецьким урядом
2. Mt.Gox компенсує Біткойн кредиторам

Німецький уряд може стати найбільшим джерелом тиску на продаж у короткостроковій перспективі. Станом на 5 липня німецький уряд переказав близько 0.808 тисячі Біткойн, залишивши 4.227 тисячі, що становить 83.94% від загального обсягу. Чи буде ця частина Біткойн продана великими обсягами в короткостроковій перспективі, залишається під питанням.

Тиск з боку Mt.Gox може бути нижчим за очікування ринку. Очікується, що буде виплачено кредиторам 142 000 монет Біткойн, але за повідомленнями японської крипто-спільноти, понад 70% боргів вже були придбані інституційними покупцями через позабіржову торгівлю. Залишок, який може призвести до масового тиску, становить близько 40-50 тисяч Біткойн. 5 липня Mt.Gox вивів близько 50 000 Біткойн, з яких 1544 монети були переведені на біржу, а 47 228,7 монет були переміщені на нову адресу і поки не було подальших дій.

Крім того, продажі з боку майнерів також стали фактором, що впливає на це падіння. Через зменшення винагороди за видобуток Біткойн, прибутковість майнерів знизилася до найнижчого рівня за останні два роки. Частина майнерів, які не можуть отримувати прибуток, можуть бути змушені ліквідувати свої позиції та вийти з ринку, що призведе до потенційного тиску на продаж.

Висновок

Загальний аналіз стану покупців і продавців показує, що тиск продажу, спричинений спеціальними подіями, може стати можливістю для інвесторів, які довгостроково ставляться до Біткойна. Згідно з минулим досвідом, ринок зазвичай не перевищує двох місяців для перетравлення емоцій, пов'язаних із тиском продажу спеціальних подій. Цей раунд падіння Біткойна розпочався 7 червня і, як очікується, поступово завершиться приблизно 7 серпня. Максимальне падіння за один день, зафіксоване за останні два дні, може бути нижчою точкою цього падіння.