dYdX укріплює позицію лідера в децентралізації безстрокових ф'ючерсів, нова версія демонструє сильний імпульс

Децентралізація безстрокові ф'ючерси ринку стають дедалі більш конкурентоспроможними, dYdX є лідером у цій галузі, і нещодавно показав відмінні результати за обсягом торгів. Згідно з даними статистичної платформи, станом на 24 січня 2024 року, навіть якщо враховувати лише дані другого рівня Starkware (dYdX v3), обсяг торгів dYdX значно перевищує інші деривативні протоколи. Варто зазначити, що обсяг торгів dYdX v4 вже зрівнявся з v3 і може мати більший потенціал під впливом стимулюючих заходів.

dYdX v4, або dYdX Chain, був запущений 26 жовтня 2023 року, реалізувавши повну децентралізацію, включаючи книги замовлень та механізм матчингу, а також почав розподіл комісій за торгівлю серед стейкерів токенів DYDX.

Повністю децентралізована dYdX Chain

dYdX є провідною децентралізованою платформою для торгівлі безстроковими ф'ючерсами, заснованою Антоніо Джуліано в 2017 році. На початку dYdX переважно пропонував протоколи маржинальної торгівлі (v1 і v2), які дозволяли користувачам позичати кошти для торгівлі криптовалютою з важелем. Однак цей продукт мав низьку ефективність та зазнавав впливу високих газових зборів Ethereum.

З початку v3 dYdX побудував торгову систему на основі книги замовлень, використовуючи технології Starkware для розробки рішення другого рівня Ethereum та випустив токен DYDX. Після цього обсяги торгівлі значно зросли, 14 липня 2023 року загальний обсяг торгівлі перевищив 1 трильйон доларів.

Наразі основна увага приділяється dYdX Chain, яка є незалежним блокчейном, що використовує Cosmos SDK та консенсусний протокол Tendermint PoS, що підтримує 2000 транзакцій на секунду. У порівнянні з v3, v4 насправді реалізує повну децентралізацію. У v4 фронт-енд управляється dYdX Operations SubDAO, книга ордерів та механізм відповідності управляються активними валідаторами, розподіленими по всьому світу, а монети, що з'являються, визначаються через управління в мережі.

Витрати повністю розподіляються між стейкерами та валідаторами

Всі витрати, що виникають у мережі dYdX Chain, наразі повністю розподіляються між валідаторами та стейкерами. Ці витрати складаються з двох частин: переважно з комісій за торги, оцінених у USDC, а також з вартості Gas, оціненої в DYDX або USDC.

Витрати накопичуються поетапно за кожен блок, в середньому кожні 1,08 секунди створюється один блок, користувач повинен отримувати їх вручну. Оскільки винагорода в основному надходить у USDC, навіть якщо вона не буде отримана вчасно, вона не підлягає впливу ринкових коливань.

Дані показують, що за останні 30 днів було розподілено 2,51 мільйона USDC та 126 DYDX у вигляді винагород. Валідатори отримують комісію від 5% до 100%, користувачі можуть стейкати DYDX у активних валідаторів через гаманець для отримання винагород, наразі є 60 активних валідаторів.

Станом на 24 січня, середня добова прибутковість від стейкінгу за останні 30 днів коливалася між 6,2%-29,06%, в середньому становлячи 14,97%. Поточна вартість стейкованого DYDX становить 212 мільйонів доларів, за останній місяць залишалася стабільною.

Деякі апаратні гаманці були інтегровані з відповідними програмними гаманцями, користувачі апаратних гаманців також можуть підключатися до додатка Cosmos для стейкінгу та інших операцій. Крім того, провайдери послуг ліквідного стейкінгу в екосистемі Cosmos також запустили послугу ліквідного стейкінгу DYDX, надаючи користувачам більше вибору.

Багато заходів для стимулювання зростання обсягу торгівлі на dYdX Chain

Офіційні дані показують, що v4 перевершує v3 за деякими показниками. За останні 24 години обсяг торгівлі v4 становив 688 мільйонів доларів, а v3 - 546 мільйонів доларів; кількість торгових замовлень v4 склала 635791, а v3 - 161337. Щодо незакритих контрактів, то v4 становить 38.88 мільйона доларів, а v3 - 251 мільйон доларів.

dYdX вжила низку заходів для сприяння зростанню обсягу торгівлі v4. Ще до запуску dYdX Chain була розроблена програма стимулювання, яка заохочує торгівлю з v3 на v4, одночасно поступово припиняючи існуючі стимули на v3.

Завдяки управлінню, dYdX DAO уповноважив певну організацію на проведення шестимісячної програми стимулювання, яка передбачає розподіл токенів DYDX на суму 20 мільйонів доларів США серед ранніх користувачів dYdX Chain. Програма поділена на 4 етапи (Торговий сезон), наразі триває другий етап. Користувачі, які торгують на dYdX, можуть отримувати бали, а по закінченню кожного етапу на основі балів нараховуються нагороди у вигляді DYDX. Кожен етап оптимізується на основі відгуків з попереднього етапу, наприклад, у другому етапі було введено винагороду за продуктивність, 20% (800 тисяч доларів США) торгових винагород буде розподілено між трейдерами з високими результатами.

Щоб залучити обсяги торгівлі та ліквідність, dYdX Chain також пропонує знижки на торгові комісії. Загальний тариф трохи нижчий за тарифи основних централізованих бірж. Для Maker, максимальна комісія через 120 днів становитиме 0,01%; для Taker – максимум 0,05%.

Користувачі можуть здійснювати операції через різні гаманці, а також вносити депозити через кілька мереж. Одна платіжна компанія вже випустила рідний USDC через певну мережу, в майбутньому процес внесення коштів на dYdX стане ще зручнішим. У середовищі dYdX Chain досвід торгівлі за ринковими цінами стане ще більш плавним.

Підсумок

Як лідер у сфері децентралізованих безстрокових ф'ючерсів, dYdX Chain з моменту запуску поступово демонструє конкурентоспроможність, яка перевищує версію v3, нещодавно обсяги торгівлі v4 перевищили v3. dYdX Chain досягла повної децентралізації, включаючи фронтенд та механізм матчінгу, всі торгові комісії розподіляються між стейкерами DYDX та валідаторами. Наразі є кілька заходів, які стимулюють зростання обсягів торгівлі v4, таких як винагороди для Maker, торгові винагороди, винагороди за продуктивність тощо, що, ймовірно, ще більше підвищить обсяги торгівлі та незакриті позиції dYdX Chain.