Solana: Шифрувальний світовий термінал Bloomberg

Solana стає терміналом Bloomberg у світі шифрування, створеним спеціально для високошвидкісної торгівлі, ончейн-комбінованості та величезного доходу. Ця точка зору базується на трьох ключових даних:

1. SaaS-формат запусков: одна платформа запусків перевершила конкурентів, досягнувши 60% рівня випуску та увійшовши до ліквідного пулу, щоденний дохід перевищує мільйон доларів. Втрата лояльності творців, вага коефіцієнта утримання GMV стає новим конкурентним бар'єром.

2. Токенізовані акції як основне забезпечення: забезпечення цілодобової ліквідності на приватних ринках, модульних маржинальних вимог та розблокування капіталу. Справжній ринковий потенціал полягає в обігу re-IPO акцій.

3. Диверсифікація структури доходів Solana: дохід у Q2 становив 570 мільйонів доларів, що складає 46% від усіх публічних блокчейнів. Основний дохід надходить від децентралізованих застосунків, роботизованих послуг, платформ запуску та виробничих інструментів.

1. Практична перевірка платформи запуску та відповідність продукту ринку

Виникнення певної платформи запуску - це не лише цифрова гра:

• Зворотній перерозподіл ринку: 5 липня обсяг випуску його нового токена становив 66% від загального обсягу ринку, тоді як конкуренти займали лише 26%.
• Перевага якості капіталу: ця платформа має приблизно 60% рівень випуску, тоді як у конкурентів лише 31%.
• Здатність до реалізації стрімко зросла: добовий дохід зріс з приблизно 0 доларів до понад 1 мільйона доларів, тоді як конкуренти знизились до 500 тисяч доларів.

аналіз думки

Збереження ваги GMV є справжнім захистом. Рівень випуску в основному є показником чистого доходу від утримання платформи запуску; хто зможе першими інституціоналізувати це, той зможе виграти ринок інтеграції API для підприємств.

Конкуренти все ще займають більшу частину умів творців (накопичений дохід близько 700 мільйонів доларів), але нові платформи вже довели, що витрати на зміну користувачів наближаються до нуля. Наступний раунд втрати користувачів може бути спланований вручну, коли топові блогери надають послуги гарантії "24 години на виставлення на біржу".

Оцінка масштабу проекту: за оцінкою в 10-15 разів від майбутніх продажів, оцінка в 10-20 мільярдів доларів все ще є актуальною.

Низька вартість трансформації означає, що мислення користувачів є орендованим, а не власницьким. Зміна парадигми механізмів стимулювання свідчить про те:

• Вірність творців, як у найманців, аерозливи та пакети просування інфлюенсерів можуть призвести до колективного "переселення".
• Оборонний вал відповідає мережевій ліквідності, а не UI-досвіду.

Стратегії конкуренції нових учасників: надмірні інвестиційні стимули, що просувають ранжування, зосереджене на токенах та днях, для досягнення монетизації до перезавантаження моделі вартості залучення клієнтів.

2. Токенізовані акції: прорив у ліквідності традиційних фінансів

Токенізовані акції не тільки "акції на блокчейні", вони:

• Стиснення затримки традиційних фінансових розрахунків до рівня хвилини
• Відкриття нових категорій заставних активів
• Відкриття фінансових каналів для великих приватних установ

Переможний блокчейн-екосистемі потрібно відповідати: регульованій механіці випуску токенів, розвинутої системі оракулів та високоліквідному ринку безстрокових контрактів. Переможець стане інфраструктурою у сфері токенізованої акцій, повністю захоплюючи прибуток від зростання вартості.

Деякі платформи внесли синтетичні пут-опціони компанії Apple ($AAPL) у білий список на блокчейні, одночасно перетворивши неліквідні активи або приватний капітал на комбіновані забезпечення.

3. Solana як "механізм доходу" у ланцюгах виробництва та збуту

Доходи Solana за другий квартал склали 570 мільйонів доларів, що становить 46% ринкової частки. Інші основні публічні блокчейни:

• Ефір: 213 мільйонів доларів
• Трон: 1,65 мільярда доларів
• Binance Chain: 1,5 мільярда доларів
• Інше: не більше 75 мільйонів доларів США

Два важливих спостереження:

1. Основним сценарієм використання шифрування є торгівля як послуга.
2. Орієнтоване на професійних користувачів будівництво: професійні користувачі керують прибутком і збитками; основні біржі в майбутньому приведуть маси до входу.

Аналіз переваг професійних користувачів

Solana оптимізує цінність всього життєвого циклу для професійних користувачів:

• Затримка арбітражного циклу: 400 мілісекундний торговий інтервал та низькі витрати дозволяють роботу оновлювати замовлення десятки разів за секунду.
• Комбіноване важелеве фінансування: від запуску токенів до забезпечення безстрокових контрактів, все займає лише кілька хвилин.
• Механізм мережевих стимулів відповідає потребам великих китів: професійні користувачі готові платити більше, рівень втрат низький, і це також може закласти основу для ліквідності платформи.

Висновок

Solana зосереджена на максимізації цінності всього життєвого циклу професійних користувачів, в той час як централізовані біржі несуть витрати на KYC, підтримку фіатних каналів та новачків. Найшвидше зростаючі компанії в сфері шифрування розглядають блокчейн як швидкісний канал для ринків капіталу.