Роль Regtech у боротьбі з фінансовими злочинами

Regtech ( Reg Tech ) є технологією, яка допомагає підтримувати дотримання нормативних вимог, в основному використовується для забезпечення дотримання галуззю та споживачами законодавчих норм і правил. Наприклад, деякі технологічні рішення можуть допомогти компаніям довести, що не існує маніпуляцій з цінами на криптовалюту та обсягами торгівлі.

Regtech можна порівняти з гальмами та системами безпеки суперкара. Хоча ми всі любимо суперкари, але якщо не впевнені, що вони можуть добре гальмувати, не будемо їх їхати. Regtech не тільки забезпечує "роботу двигуна", але й гарантує, що цей "фінансовий експрес" зможе безпечно зупинитися.

Regtech найчастіше використовується у фінансовій сфері, оскільки стабільні, ефективні, надійні та справедливі фінанси є надзвичайно важливими для розвитку суспільства. Якщо фінанси не функціонують належним чином, в кінцевому підсумку постраждають звичайні люди. Уряди різних країн постійно намагаються розробити правила для забезпечення фінансової стабільності, виявлення та запобігання фінансовим злочинам, а фінансові установи повинні дотримуватися цих правил і доводити свою відповідність регуляторам, інакше можуть втратити ліцензію та бізнес.

Оскільки сучасні фінанси в основному базуються на технологіях і є дуже складними, без використання регуляторних технологій важко досягти ефективної регуляторної відповідності. Регуляторні технології допомагають автоматизувати та спростити відповідність. В даний час багато фінансових установ та регуляторних органів використовують рішення в сфері регуляторних технологій: перші для автоматизації та забезпечення власної відповідності, другі для моніторингу фінансових установ, фінансових послуг і ринків, а також для боротьби зі злочинністю з метою захисту користувачів.

Вплив віртуальних активів на регулювання традиційних фінансових послуг

Блокчейн, віртуальні активи, криптовалюти та децентралізоване фінансування ( DeFi ) підняли традиційні фінанси на абсолютно новий рівень, водночас створивши нові виклики та можливості для регулювання. Багато переваг віртуальних активів, таких як більш відкритий ринок, легший доступ, швидша робота тощо, також створюють нові проблеми для регулювання.

В порівнянні з традиційними капітальними ринками, ринок віртуальних активів працює цілодобово і здійснює реальні транзакції. Традиційні фінанси більше функціонують в межах кордонів, визначених різними країнами, тоді як віртуальні активи є безкордонами. Ці відмінності означають, що регуляторні технології, здатні цілодобово автоматично моніторити торгову діяльність, стають ще більш важливими.

Технічні нюанси також знижують релевантність традиційних регуляторних технологій. Наприклад, традиційна торгівля акціями зазвичай має лише кілька десяткових знаків, тоді як торгівля ефіром може мати до 18 десяткових знаків — це лише приклад відмінностей у даних і стандартах.

Оскільки унікальна децентралізована структура віртуальних активів дозволяє будь-кому легко створювати нові токени, нові біржі або відкривати гаманці, з'явилося багато нових форм крадіжок і маніпуляцій, що потребує нових спеціалізованих криптографічних інструментів для виявлення.

Водночас регулятори також все більше усвідомлюють, що фінансові технології на основі блокчейн насправді більше сприяють регулюванню, оскільки вони є надзвичайно прозорими та ефективними. Наприклад, під час арешту BitFinex у США злочинці, які могли б уникнути покарання в традиційній фінансовій системі, не мають куди втекти у сфері віртуальних активів, оскільки всі дії записуються в блокчейні.

Ключові вимоги щодо відповідності для трансформації ринку віртуальних активів

Фінансові компанії та регуляторні органи повинні адаптувати свої можливості в галузі комплайнсу та регтек під час впровадження віртуальних активів. Ключовим є запозичення найкращих практик з традиційного фінансового комплайнсу та регтек, а також додавання технологічних елементів для вирішення унікальних викликів віртуальних активів.

Усі ризики та відповідність віртуальних активів повинні мати можливість виявляти проблеми на ланцюгу та поза ним, що вимагає нових можливостей та спеціалізованих криптосистем. Вони повинні працювати цілодобово, використовуючи штучний інтелект для більш ефективного об'єднання та перехресної обробки ризикових даних для ефективного виявлення більш складних форм злочинності.

У KYC( ознайомтесь з вашими клієнтами) та Travel Rule( правилами подорожей), ринок віртуальних активів має великі відмінності від традиційних фінансів. Хоча централізовані криптовалютні біржі все частіше вимагають повного KYC та реєстрації, без ліцензійні DeFi програми зазвичай не вимагають цього, що робить ці послуги більш доступними, але й легшими для зловживання злочинцями. Тому регульовані криптокомпанії повинні мати можливості регуляторних технологій на блокчейні, щоб забезпечити легальність джерел фінансування.

У сфері боротьби з відмиванням грошей (AML) необхідно здійснювати перехресний моніторинг ончейнових і оффчейнових даних. Злочинці часто використовують складні методи для приховування слідів фінансів, такі як переміщення коштів на кілька гаманців, конвертація в інші віртуальні активи тощо. Необхідно поєднати оффчейнові можливості моніторингу поведінки рахунків з ончейновими можливостями для розуміння поведінки гаманців і джерел фінансування.

Зловживання на ринку в децентралізованих ринках (MAR) потребує спеціалізованого підходу, оскільки існує безліч видів віртуальних активів, які можуть торгуватися в будь-якому місці. Проблеми, такі як маніпуляції через активи, зловживання на ринку, шахрайство зі смарт-контрактами, інсайдерська торгівля на базі блокчейну та обманна торгівля, можуть бути належним чином вирішені лише шляхом створення програми відповідності, яка є рідною для криптовалют.

Специфічні для криптовалюти форми фінансових злочинів та зловживання на ринку

Зловживання на ринку криптовалют є зовсім новою сферою, що містить унікальні виклики. Ось два типових приклади:

1. Внутрішня торгівля на DEX: Дослідження показало, що серед DeFi токенів, які торгуються на основних біржах, 56% мають випадки внутрішньої торгівлі на децентралізованих біржах. Деякі особи купують токени заздалегідь, знаючи про їхнє виведення на біржу, і одразу ж після цього їх продають, незаконно отримуючи прибуток. Цей показник значно перевищує оцінки традиційного ринку, які становлять 10-20%. Хоча DeFi полегшує маніпуляції, прозорість блокчейна також дозволяє автоматично виявляти таку поведінку.

2. Шахрайство з розіграшем смарт-контрактів: дослідження виявило, що шахраї в середньому створюють новий шахрайський токен кожні 4 хвилини, намагаючись вкрасти гроші інвесторів. Ці шахрайські токени по суті є смарт-контрактами, побудованими з шкідливого коду, покупці ніколи не зможуть повернути свої кошти. У 2022 році кількість постраждалих перевищила 2 мільйони. Хоча це свідчить про те, що відкриті, безконтрольні системи також відкривають двері для шахраїв, але на відміну від традиційних фінансів, ці шахрайства можуть бути негайно виявлені та позначені на блокчейні.

Регуляторна структура віртуальних активів Гонконгу

Гонконг займає провідні позиції в світі в сфері передового регулювання криптовалют. Вказівки, опубліковані Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) у червні, є одними з найповніших, конкретних і зрозумілих рамок ліцензування, на розвиток Гонконгу звертають увагу та вивчають його досвід у багатьох місцях світу.

Вимоги регулятора SFC вимагають від платформ використання ефективної системи моніторингу ринку для виявлення, моніторингу, виявлення та запобігання маніпуляціям на ринку або зловживанням. Це включає регулярне тестування, швидке виявлення та повідомлення про підозрілі проблеми SFC, моніторинг аномальних угод, моніторинг угод в блокчейні та їх джерел фінансування тощо.

Деякі спеціалізовані технологічні рішення можуть задовольнити ці вимоги SFC, допомагаючи біржам подавати заявки та отримувати ліцензії. Ці рішення виявляють підозрілі дії шляхом моніторингу торгівлі, що допомагає запобігти зловживанням на ринку та маніпуляціям. Вони здатні централізовано керувати відповідністю та ризиками на одній платформі, інтегруючи велику кількість різних типів регуляторних технологій та даних, що є критично важливим для ефективного функціонування програми відповідності криптовалют.