Аналіз чорного списку стейблкоїнів: нові тенденції у відмиванні грошей та фінансуванні тероризму

Останніми роками швидкий розвиток стейблкоїнів привернув увагу регуляторних органів до їх потенційних ризиків. Особливо в боротьбі з відмиванням грошей та незаконною фінансовою діяльністю, створення ефективного механізму заморожування коштів стало важливим питанням. У цій статті буде розглянуто цю проблему з двох точок зору: системний аналіз заморожувальної поведінки чорних списків адрес USDT, а також дослідження можливого зв'язку між замороженими коштами та фінансуванням тероризму.

1. Аналіз адрес у чорному списку USDT

Аналізуючи дані Tether на блокчейнах Ethereum та TRON, ми виявили:

З січня 2016 року було внесено до чорного списку 5 188 адрес, що призвело до замороження коштів на суму понад 2,9 мільярда доларів. Лише з 13 по 30 червня 2025 року до чорного списку було додано 151 адресу, з яких 90,07% походять з мережі Tron, а сума заморожених коштів становить 86,34 мільйона доларів.

Основні висновки:

1. Нерівномірний розподіл заморожених коштів: перші десять адресів займають 61,91% від загальної суми заморожених коштів, середня сума заморожених коштів становить 57,18 тисяч доларів, а медіана лише 40 тисяч доларів.

2. Більшість коштів було переведено заздалегідь: ці адреси в цілому отримали 8,08 мільярда доларів, але 7,21 мільярда доларів було виведено до того, як їх занесли в чорний список.

3. Нові адреси мають вищий ризик: 41% адрес у чорному списку створені менше ніж 30 днів тому, лише 3% використовувалися більше 2 років.

4. Більшість адрес реалізують "втечу перед замороженням": близько 54% адрес до того, як їх занесли в чорний список, вже перевели більше 90% своїх коштів.

5. Нові адреси мають вищу ефективність відмивання грошей: з точки зору частоти переказів та швидкості переміщення коштів, новостворені адреси показують найкращі результати.

Слідкування за рухом коштів

Аналіз руху коштів по 151 заблокованій адресі USDT показує:

Джерело фінансування:

• Внутрішнє забруднення (91 адреса)
• Рибальські мітки (37 адрес)
• Гарячий гаманець біржі (34 адреси)
• Один головний розповсюджувач (35 адрес)
• Вхід до крос-чейн мосту (2 адреси)

Куди йдуть кошти:

• Інші адреси в чорному списку (54 шт)
• Централізовані біржі (41)
• Кросчейн-міст (12 штук)

Варто зазначити, що деякі основні біржі одночасно з'являються на обох кінцях - у вході та виході капіталу, що підкреслює їхню ключову роль у фінансовому ланцюгу. Це також виявляє проблему недостатнього виконання заходів щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму на поточних біржах.

2. Аналіз фінансування тероризму

Через аналіз адміністративного арешту, виданого Управлінням фінансування боротьби з тероризмом Держави Ізраїль, ми виявили:

• З 13 червня 2025 року було видано лише один новий ордер на арешт.
• З моменту спалаху конфлікту 7 жовтня 2024 року було видано 8 наказів про арешт, 4 з яких прямо згадують "ХАМАС", а останній вперше згадує "Іран".
• Залучено 76 USDT( адресів у мережі Tron), 16 адрес BTC, 2 адреси Ethereum, 641 облікових записів певної торгової платформи та 8 облікових записів певної платформи.

На ланцюговому трекінгу адреси 76 USDT( на Троні) показано, що емітент стейблкоїнів має два види поведінки у відповідь на офіційні вказівки:

1. Активне замороження: 17 адрес, пов'язаних з ХАМАС, були занесені до чорного списку в середньому за 28 днів до видання ордера на арешт.
2. Швидка реакція: інші адреси заморожуються в середньому за 2,1 дня після публікації наказу про арешт.

Це свідчить про те, що між емітентами стейблкоїнів та деякими правоохоронними органами країн може існувати тісна, навіть попередня, співпраця.

3. Виклики, що стоять перед заходами проти відмивання грошей та фінансування тероризму

Хоча стейблкоїни забезпечують технічні засоби для контролю торгівлі, на практиці вони все ще стикаються з такими викликами:

• Відкладене правозастосування проти проактивного контролю: більшість правозастосувальних дій все ще залежить від післяфактумного реагування.
• Регуляторні сліпі зони бірж: як вузол для виведення та введення коштів, часто недостатньо контролюється.
• Кросчейн відмивання грошей стає все більш складним: багатоланкова екосистема та кросчейн мости роблять переміщення коштів більш прихованим.

Рекомендація

1. Посилити обмін інформацією в мережі
2. Аналіз технологій поведінки інвестування в реальному часі
3. Створення кросчейн регуляторної бази

Тільки створивши своєчасну, скоординовану та технологічно зрілу систему протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму, можна справді забезпечити легітимність і безпеку екосистеми стейблкоїн.