Інституційний капітал стає основним двигуном нового булрану Біткойн

У час, коли криптовалюти та штучний інтелект перетинаються, справді важливі історії часто залишаються непоміченими. Нещодавно одна англомовна відеопрограма глибоко досліджувала нові драйвери, які стоять за поверненням Біткойн на історичні максимуми. На відміну від минулого, цього разу зростання переважно спричинене входженням капіталу великих інституцій, а не бурхливою активністю роздрібних інвесторів. Похитування довіри до долара та дружня зміна регуляторної політики разом створили "ідеальний шторм".

Біткойн не лише перевищив історичний пік, але й продовжує зростати. Водночас, фондовий ринок США також демонструє всебічну ризикову схильність, індекси Nasdaq і S&P 500 встановили історичні рекорди, а промисловий середній індекс Доу-Джонса також наближається до максимуму. Ця тенденція зростання вважається більш стабільною, ніж попередні спекулятивні цикли, оскільки наявні активи компаній і регуляторна підтримка служать підмогою. Проте на ринку все ще можуть виникнути корекції, і ключовим є те, чи зможуть інституційні інвестори сформувати ефективну цінову підтримку.

Деякі технологічні компанії почали включати Біткойн до свого портфеля активів. Наприклад, одна відома компанія з розробки програмного забезпечення для дизайну інвестувала близько 5% свого балансу в Біткойн, мотивуючи це диверсифікацією активів, потенціалом зростання та диференціацією бренду. Однак Біткойн не підходить для всіх компаній, і рішення про його використання повинно базуватися на власній здатності до ризику та стратегічних цілях.

Біткойн продемонстрував унікальні змішані характеристики. У періодах ризикованого ухилення він зростає, як акції технологічного сектору; а в кризові часи, такі як нещодавні торгові спори, він також демонструє властивості захисту, подібні до золота. Ця подвійність є як перевагою, так і потенційним слабким місцем.

Потенційні ризики, з якими стикається ринок, включають несподіване підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, посилення регуляторної політики або раптові геополітичні події. Однак наразі ці ризики, здається, не є нагальними, і кошти продовжують надходити на ринок криптовалют.

Масштабний приплив капіталу з боку інституцій є основною характеристикою цього етапу зростання. У червні понад 250 компаній оголосили про збільшення своїх інвестицій у Біткойн, загалом придбавши 68 000 Біткойнів. Лише минулого тижня 54 суб'єкти додали до своїх позицій 8 434 Біткойни. Біткойн-ETF також залучив велику кількість капіталу, з 6 по 11 липня чистий приплив становив 1,6 мільярда доларів, з яких 10 липня в один день надійшло 1,18 мільярда доларів, що є другою найвищою цифрою в історії.

Макроекономічне середовище також створює сприятливі умови для Біткойна. Кризу довіри до долара посилила тривога інвесторів щодо інфляції, що змусило їх звернутися до дефіцитних активів. Фіксований обсяг постачання Біткойна становить 21 мільйон монет, його дефіцит навіть перевищує золото. Крім того, полегшення геополітичної обстановки та помірні дані про інфляцію в Європі та США також зменшили тиск на ринок.

Зміна регуляторного ставлення також є важливим фактором. США розглядають кілька законопроектів, пов'язаних з криптовалютами, включаючи рамки для стейблкоїнів та ринкову структуру. Одночасно деякі професіонали, які раніше працювали в криптовалютній індустрії, переходять до регуляторних органів, що передбачає можливість більш м'якої політики.

Загалом, цей раунд булрану Біткойна демонструє відмінні характеристики від попередніх, з помітним підвищенням участі інституційних інвесторів та більш дружнім регуляторним середовищем. Проте інвесторам слід бути обережними до потенційних ризиків і уважно стежити за динамікою ринку.