Трамп знову обраний президентом США, що стало найважливішою політичною та економічною подією листопада. Безсумнівно, прихід Трампа до влади матиме глибокий вплив. Його унікальна економічна політика "Трамп 2.0" та позитивне ставлення до криптовалют змінюють логіку торгівлі на ринку. Капітали фондового ринку починають переходити до інших секторів, а крипторинок також переживає бум; ці ознаки, здається, вказують на те, що формується нова торгова система.
Після успішного обрання Дональда Трампа 47-м президентом США, Америка повернеться до правої політики розвитку, також це зніме побоювання глобальних інвесторів щодо ризиків виборів. Як традиційна консервативна партія, Республіканці виступають за зниження податків, відродження виробництва та традиційних енергетичних галузей, послаблення урядового регулювання, жорсткий контроль за нелегальною імміграцією тощо. "Трамп 2.0" ще більше втілює політичну ідеологію "MAGA партії".
З точки зору політики, Трамп дуже схожий на Рейгана, обидва застосовують комбінацію "розслабленого бюджету + ослаблення регулювання + торговий протекціонізм". Тоді Рейган завдяки цій ідеї вивів США з серйозної стагфляції після нафтової кризи, сприяв економічному відновленню, зрештою реалізував "велику ротацію Рейгана" і продовжував впливати на подальшу економічну політику США. Чи зможе Трамп повторити успішний досвід президента Рейгана і повернути економіку США з краю стагфляції на правильний шлях, стане найбільш обговорюваною темою його терміну.
26 листопада Федеральна резервна система опублікувала протокол засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), яке відбулося 6-7 листопада. Як і очікувалося, засідання знизило процентну ставку на 25 базисних пунктів. Федеральна резервна система підкреслила, що якщо дані відповідатимуть очікуванням, інфляція залишиться на рівні 2%, а економіка залишиться близькою до повної зайнятості, то поступовий перехід до більш нейтральної політики може бути доцільним. Ця "більш нейтральна політика" означає, що Федеральна резервна система більше не буде свідомо прагнути до підвищення чи зниження ставок, а буде проводити регулярну корекцію відповідно до економічних умов, відображаючи стурбованість Федеральної резервної системи щодо виходу економіки США з рецесії та оптимістичні очікування щодо майбутнього відновлення.
У листопаді американські акції демонстрували стабільність, усі індекси злегка перевищили історичні максимуми. У сфері штучного інтелекту, незважаючи на те, що один з гігантів з виробництва чіпів перевищив очікування у третьому фінансовому кварталі, через те, що не зміг "перевищити очікування" у великій мірі, акції впали на 5% після оголошення фінансового звіту. Наразі ринок, здається, має ставлення до штучного інтелекту: "лише б не було надто вражаючим, це вже не відповідає очікуванням".
Після обрання Трампа, ціна біткоїна злетіла, як дикий кінь, прямує до позначки в 100 тисяч доларів. Ринок переживав серйозний FOMO, і лише на останньому тижні листопада ситуація трохи поліпшилася. На фоні закликів Трампа до "стратегічних запасів біткоїна", штат Пенсільванія першим ухвалив "Закон про права біткоїна", що, здається, вказує на те, що криптовалюта офіційно входить в "епоху Трампа", стає об'єктом законодавчого захисту традиційним світом і поступово інтегрується в повсякденне життя.
Якщо обрання Трампа сприяло новим рекордам біткоїна, то приєднання певного технологічного підприємця повністю розпалило трасу MEME-коінів. З моментом, коли цей підприємець приєднався до команди уряду "Трампа 2.0", три відповідні концептуальні монети різко зросли в ціні. Довгостроковою наративною цією маленькою вставкою є те, що як провідна постать у сфері технологічних інновацій, його потенційний політичний вплив може прискорити прогрес у криптотехнологіях, наприклад, сприяючи інтеграції ШІ та блокчейну.
Отже, криптовалюта цілком логічно замінила ШІ, ставши новою улюбленицею фондового ринку у листопаді, а інвестори почали шукати можливості, пов'язані з криптовалютою, на вторинному ринку акцій США. Під час всього листопадового біткойн-буму найбільшим переможцем стала одна програмна компанія, чия ціна акцій у листопаді зросла більш ніж на 140%.
Ця компанія спочатку була заснована в 1990-х роках як нішеве програмне забезпечення, пережила технологічний бульбашковий кризис 2000 року і увійшла в період стабільного бізнесу, але майже не мала великих можливостей для зростання. Доки генеральний директор компанії не став прихильником біткоїна приблизно у 2020 році, включивши біткоїн як основну стратегію в баланс компанії, і успішно побудувавши логіку зростання компанії на основі "біткоїн-движучих" принципів: частка біткоїна в активах компанії є досить високою, а коливання його вартості безпосередньо впливають на оцінку компанії. З підвищенням ціни біткоїна, акції компанії різко зросли через збільшення активів, а денний обсяг торгів перевищив обсяг відомої компанії-виробника чіпів. Завдяки капіталізації компанія може випускати нові акції, щоб продати їх та продовжити купувати біткоїн. У листопаді компанія випустила нові акції на 4,6 мільярда доларів і всі ці кошти вклала в біткоїн, що сприяло зростанню його ціни, таким чином утворився цикл купівлі біткоїна - зростання акцій - позика або випуск нових акцій для купівлі ще більше біткоїна, що тісно пов'язує інтереси акціонерів з підвищенням вартості біткоїна. Непередбачене зростання акцій компанії в основному викликане тим, що частина інвесторів розглядає це як непрямий спосіб володіння біткоїном і готова платити премію.
Стратегія "цифрового золотого стандарту" та модель капітального управління цієї компанії надають нам новий експериментальний приклад. Якщо ринок продовжить розвиватися, ця модель може стати піонером галузі, спрямовуючи інші компанії на прийняття подібних стратегій, прискорюючи впровадження біткойна в активи підприємств і сприяючи визнанню біткойна як основного активу.
Продовження зростання ринку призвело до того, що роздрібні інвестори почали продавати біткоїни, щоб переслідувати так звані мемні токени з високою прибутковістю. Наразі біткоїн переважно контролюється великими гравцями. Є думка, що найбільший ризик для біткоїна в даний час походить від продажу великими гравцями. Як одна з найбільших установ, що володіє токенами, найбільший ризик продажу для цієї програмної компанії полягає в примусовій ліквідації облігацій, викликаній падінням ціни біткоїна, що може призвести до потрапляння ціни біткоїна в цикл самопосилення падіння.
Однак ця точка зору ігнорує структуру боргів компанії. Компанія випустила конвертовані облігації, які є позиками на позабіржовому ринку. Навіть якщо на момент погашення через три роки компанія не зможе погасити борг, кредитори зможуть лише конвертувати борги в акції та продати їх на фондовому ринку, що не вплине безпосередньо на ціну біткойна. Тому, замість того щоб турбуватися про те, що компанія змушена буде ліквідуватися, продаючи біткойн для погашення боргу, краще звернути увагу на інвесторів, які купують акції цієї компанії на ринку США.
Один інвестор чітко вказав, що, незважаючи на те, що ця компанія демонструє прогресивне бачення, її акції явно перебувають у стадії перекупленості і можуть вважатися типовим прикладом бульбашки у всій криптосфері. Хоча біткоїн ще не досяг піку, реальність вже забила тривогу, нагадуючи нам, що відбувається, коли ринок перегрівається. Ринок досягне більш чіткої згоди щодо оцінки цієї компанії, і ця оцінка може бути значно нижчою за поточний рівень.
Звичайно, більш очікуване майбутнє полягає в тому, що ми можемо побачити, як біткойн займе місце в балансах тисяч компаній, і ця компанія увійде в історію як фінансовий піонер.
У листопаді, на фоні обрання Трампа президентом США, економіка демонструє багатовимірні зміни. На засіданні FOMC було знижено процентну ставку на 25 базисних пунктів, у грудні ймовірно продовжиться м'яка грошово-кредитна політика, що надасть економіці очікувану ліквідність. Економічна команда Трампа формується, і її політичні пропозиції можуть повторити попередні високі темпи економічного зростання. Американський фондовий ринок продовжує зростати і досягає нових максимумів, ринок криптовалют святкує під впливом позитивних новин від Трампа, біткоїн наближається до 100000 доларів, а одна програмна компанія вирізняється через значні обсяги біткоїна та проведення новітніх експериментів з капіталом. Дивлячись у майбутнє, потрібно звернути увагу на силу та ритм реалізації політики Трампа, а також на вплив зниження процентних ставок на економічну структуру. Якщо Трамп зможе частково виконати свої обіцянки щодо криптоіндустрії, 100000 доларів може бути лише етапним маркером у процесі зростання цін на біткоїн. Шлях може бути тернистим, але перспективи залишаються світлими.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Трамп, обраний президентом, викликав нову економічну ситуацію, Біткойн стрімко зростає, акції, пов'язані з BTC, показують великий памп.
Обрання Трампа та нова економічна структура
Трамп знову обраний президентом США, що стало найважливішою політичною та економічною подією листопада. Безсумнівно, прихід Трампа до влади матиме глибокий вплив. Його унікальна економічна політика "Трамп 2.0" та позитивне ставлення до криптовалют змінюють логіку торгівлі на ринку. Капітали фондового ринку починають переходити до інших секторів, а крипторинок також переживає бум; ці ознаки, здається, вказують на те, що формується нова торгова система.
Після успішного обрання Дональда Трампа 47-м президентом США, Америка повернеться до правої політики розвитку, також це зніме побоювання глобальних інвесторів щодо ризиків виборів. Як традиційна консервативна партія, Республіканці виступають за зниження податків, відродження виробництва та традиційних енергетичних галузей, послаблення урядового регулювання, жорсткий контроль за нелегальною імміграцією тощо. "Трамп 2.0" ще більше втілює політичну ідеологію "MAGA партії".
З точки зору політики, Трамп дуже схожий на Рейгана, обидва застосовують комбінацію "розслабленого бюджету + ослаблення регулювання + торговий протекціонізм". Тоді Рейган завдяки цій ідеї вивів США з серйозної стагфляції після нафтової кризи, сприяв економічному відновленню, зрештою реалізував "велику ротацію Рейгана" і продовжував впливати на подальшу економічну політику США. Чи зможе Трамп повторити успішний досвід президента Рейгана і повернути економіку США з краю стагфляції на правильний шлях, стане найбільш обговорюваною темою його терміну.
26 листопада Федеральна резервна система опублікувала протокол засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), яке відбулося 6-7 листопада. Як і очікувалося, засідання знизило процентну ставку на 25 базисних пунктів. Федеральна резервна система підкреслила, що якщо дані відповідатимуть очікуванням, інфляція залишиться на рівні 2%, а економіка залишиться близькою до повної зайнятості, то поступовий перехід до більш нейтральної політики може бути доцільним. Ця "більш нейтральна політика" означає, що Федеральна резервна система більше не буде свідомо прагнути до підвищення чи зниження ставок, а буде проводити регулярну корекцію відповідно до економічних умов, відображаючи стурбованість Федеральної резервної системи щодо виходу економіки США з рецесії та оптимістичні очікування щодо майбутнього відновлення.
У листопаді американські акції демонстрували стабільність, усі індекси злегка перевищили історичні максимуми. У сфері штучного інтелекту, незважаючи на те, що один з гігантів з виробництва чіпів перевищив очікування у третьому фінансовому кварталі, через те, що не зміг "перевищити очікування" у великій мірі, акції впали на 5% після оголошення фінансового звіту. Наразі ринок, здається, має ставлення до штучного інтелекту: "лише б не було надто вражаючим, це вже не відповідає очікуванням".
Після обрання Трампа, ціна біткоїна злетіла, як дикий кінь, прямує до позначки в 100 тисяч доларів. Ринок переживав серйозний FOMO, і лише на останньому тижні листопада ситуація трохи поліпшилася. На фоні закликів Трампа до "стратегічних запасів біткоїна", штат Пенсільванія першим ухвалив "Закон про права біткоїна", що, здається, вказує на те, що криптовалюта офіційно входить в "епоху Трампа", стає об'єктом законодавчого захисту традиційним світом і поступово інтегрується в повсякденне життя.
Якщо обрання Трампа сприяло новим рекордам біткоїна, то приєднання певного технологічного підприємця повністю розпалило трасу MEME-коінів. З моментом, коли цей підприємець приєднався до команди уряду "Трампа 2.0", три відповідні концептуальні монети різко зросли в ціні. Довгостроковою наративною цією маленькою вставкою є те, що як провідна постать у сфері технологічних інновацій, його потенційний політичний вплив може прискорити прогрес у криптотехнологіях, наприклад, сприяючи інтеграції ШІ та блокчейну.
Отже, криптовалюта цілком логічно замінила ШІ, ставши новою улюбленицею фондового ринку у листопаді, а інвестори почали шукати можливості, пов'язані з криптовалютою, на вторинному ринку акцій США. Під час всього листопадового біткойн-буму найбільшим переможцем стала одна програмна компанія, чия ціна акцій у листопаді зросла більш ніж на 140%.
Ця компанія спочатку була заснована в 1990-х роках як нішеве програмне забезпечення, пережила технологічний бульбашковий кризис 2000 року і увійшла в період стабільного бізнесу, але майже не мала великих можливостей для зростання. Доки генеральний директор компанії не став прихильником біткоїна приблизно у 2020 році, включивши біткоїн як основну стратегію в баланс компанії, і успішно побудувавши логіку зростання компанії на основі "біткоїн-движучих" принципів: частка біткоїна в активах компанії є досить високою, а коливання його вартості безпосередньо впливають на оцінку компанії. З підвищенням ціни біткоїна, акції компанії різко зросли через збільшення активів, а денний обсяг торгів перевищив обсяг відомої компанії-виробника чіпів. Завдяки капіталізації компанія може випускати нові акції, щоб продати їх та продовжити купувати біткоїн. У листопаді компанія випустила нові акції на 4,6 мільярда доларів і всі ці кошти вклала в біткоїн, що сприяло зростанню його ціни, таким чином утворився цикл купівлі біткоїна - зростання акцій - позика або випуск нових акцій для купівлі ще більше біткоїна, що тісно пов'язує інтереси акціонерів з підвищенням вартості біткоїна. Непередбачене зростання акцій компанії в основному викликане тим, що частина інвесторів розглядає це як непрямий спосіб володіння біткоїном і готова платити премію.
Стратегія "цифрового золотого стандарту" та модель капітального управління цієї компанії надають нам новий експериментальний приклад. Якщо ринок продовжить розвиватися, ця модель може стати піонером галузі, спрямовуючи інші компанії на прийняття подібних стратегій, прискорюючи впровадження біткойна в активи підприємств і сприяючи визнанню біткойна як основного активу.
Продовження зростання ринку призвело до того, що роздрібні інвестори почали продавати біткоїни, щоб переслідувати так звані мемні токени з високою прибутковістю. Наразі біткоїн переважно контролюється великими гравцями. Є думка, що найбільший ризик для біткоїна в даний час походить від продажу великими гравцями. Як одна з найбільших установ, що володіє токенами, найбільший ризик продажу для цієї програмної компанії полягає в примусовій ліквідації облігацій, викликаній падінням ціни біткоїна, що може призвести до потрапляння ціни біткоїна в цикл самопосилення падіння.
Однак ця точка зору ігнорує структуру боргів компанії. Компанія випустила конвертовані облігації, які є позиками на позабіржовому ринку. Навіть якщо на момент погашення через три роки компанія не зможе погасити борг, кредитори зможуть лише конвертувати борги в акції та продати їх на фондовому ринку, що не вплине безпосередньо на ціну біткойна. Тому, замість того щоб турбуватися про те, що компанія змушена буде ліквідуватися, продаючи біткойн для погашення боргу, краще звернути увагу на інвесторів, які купують акції цієї компанії на ринку США.
Один інвестор чітко вказав, що, незважаючи на те, що ця компанія демонструє прогресивне бачення, її акції явно перебувають у стадії перекупленості і можуть вважатися типовим прикладом бульбашки у всій криптосфері. Хоча біткоїн ще не досяг піку, реальність вже забила тривогу, нагадуючи нам, що відбувається, коли ринок перегрівається. Ринок досягне більш чіткої згоди щодо оцінки цієї компанії, і ця оцінка може бути значно нижчою за поточний рівень.
Звичайно, більш очікуване майбутнє полягає в тому, що ми можемо побачити, як біткойн займе місце в балансах тисяч компаній, і ця компанія увійде в історію як фінансовий піонер.
У листопаді, на фоні обрання Трампа президентом США, економіка демонструє багатовимірні зміни. На засіданні FOMC було знижено процентну ставку на 25 базисних пунктів, у грудні ймовірно продовжиться м'яка грошово-кредитна політика, що надасть економіці очікувану ліквідність. Економічна команда Трампа формується, і її політичні пропозиції можуть повторити попередні високі темпи економічного зростання. Американський фондовий ринок продовжує зростати і досягає нових максимумів, ринок криптовалют святкує під впливом позитивних новин від Трампа, біткоїн наближається до 100000 доларів, а одна програмна компанія вирізняється через значні обсяги біткоїна та проведення новітніх експериментів з капіталом. Дивлячись у майбутнє, потрібно звернути увагу на силу та ритм реалізації політики Трампа, а також на вплив зниження процентних ставок на економічну структуру. Якщо Трамп зможе частково виконати свої обіцянки щодо криптоіндустрії, 100000 доларів може бути лише етапним маркером у процесі зростання цін на біткоїн. Шлях може бути тернистим, але перспективи залишаються світлими.