Старі альти колективно пампять, ринок може зустріти новий раунд обігу капіталу

Нещодавно ціна біткоїна (BTC) неодноразово встановлювала нові рекорди, одного разу перевищивши 123 тисяч доларів. На цьому фоні в крипторинку спостерігаються помітні ознаки ротації капіталу, деякі раніше маловідомі старі великі альткоїни почали активізуватися, а їх зростання навіть перевищило зростання біткоїна.

Ринкові дані показують, що серед 20 найбільших криптоактивів за ринковою капіталізацією деякі "ветеранські" перші шари (L1) альткоїнів показали вражаючі результати, з загальним зростанням за 7 днів, яке в більшості випадків досягло двозначних чисел. Серед них Stellar (XLM), як криптоактив з 12-м місцем за ринковою капіталізацією, зафіксував тижневе зростання на 82%, випереджаючи аналогічні активи. ADA, що займає 10-те місце за ринковою капіталізацією, має зростання за 7 днів майже 30%; XRP зростання 29%; DOGE зростання 18%.

Деякі відносно нові альткоїни також демонструють непогані результати, такі як L1 проєкт SEI, який зосереджується на децентралізованих біржах (DEX), та протокол синтетичних доларів ENA, чий приріст за 7 днів перевищує 30%.

Нещодавні дослідження показали, що ті старі токени, які мають тривалу історію та пережили кілька бико-медведячих циклів, з початку цього року продемонстрували навіть кращі результати, ніж токени концепції AI та DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі), які були в центрі уваги.

Старі альткоїни разом зміцнюються, що інтерпретується як ранній сигнал того, що кошти роздрібних інвесторів можуть повертатися. Ці токени представляють собою криптовалюти, які існують на ринку довше і мають більшу капіталізацію, їхня активність часто відображає участь роздрібних інвесторів на ринку та їхні фінансові переваги. У той же час трейдери також звертають увагу на нові проекти з інноваційними наративами та високим потенціалом зростання.

альткоїн "BANANA ZONE2.0"

Спостерігачі за ринком стежать за графіком TOTAL3, який відстежує загальну ринкову капіталізацію криптовалют, окрім біткоїна та ефіру, і може ефективно відобразити загальну динаміку альтів. Він зазначив, що графік TOTAL3 входить у "бананову зону 2.0 (Banana Zone 2.0)", що зазвичай означає, що після певного періоду консолидації ринок переживе вибуховий етап прориву.

Цей спостерігач вважає, що в порівнянні з хвилею альткоїнів 2020 року, наступна хвиля подій буде "більшою, швидшою і з реальними прикладами використання та величезним фінансуванням". Це вказує на те, що ринок альтів може більше не бути лише спекулятивним божевіллям, а стати більш стійким зростанням, яке підтримується фундаментальними факторами та інституційними коштами.

"Сигнал "альткоїн-сезону"

Згідно з визначенням альткоїн-сезону, коли з 100 найкращих альткоїнів, виключаючи стейблкоїни та токени, що представляють інтерес, 75% демонструють кращі результати, ніж біткоїн за останні 90 днів, це офіційно вважається "сезоном альткоїнів". Цей поріг відображає широке ринкове коливання фінансів від домінування біткоїна до зростання різноманітних альткоїнів.

Наразі індекс альтів становить 32/100, і до порогу в 75 пунктів ще далеко, що свідчить про те, що ринок все ще перебуває на стадії домінування біткоїна. Однак останнім часом цей індекс показав позитивну тенденцію до зростання (з 26 пунктів на минулому тижні до 32 пунктів сьогодні), що натякає на появу ознак раннього ротації.

Ключові сигнали приходу сезону альти включають:

• Альткоїн домінування посилюється: під час минулого сезону альтів загальна ринкова капіталізація перших 100 альтів перевищувала загальну ринкову капіталізацію біткоїна на 130%.
• Ціна швидко зростала: на початку 2021 року середня дохідність великих альтів досягла 174%, що значно перевищує лише 2% помірного зростання біткоїна за цей же період.
• Емоції FOMO та божевілля роздрібних інвесторів: сезон альтів зазвичай супроводжується високим 24-годинним обсягом торгівлі та сильною бичачою емоцією.

Однією з важливих характеристик нинішнього ринку є зниження домінування біткойна. Криптоаналітики спостерігають, що в історичних циклах, коли ціна біткойна залишається стабільною або помірно зростає, а його частка в загальній капіталізації криптовалют знижується, це зазвичай вважається ознакою переміщення капіталу з біткойна в альти, що передбачає можливий прихід "сезону альткоїнів".

Аналітики вказують на те, що ця модель проявлялася в історичних циклах, таких як 2017 і 2021 роки. Наразі альткоїни почали загально проявлятися, обсяги торгівлі стабільно зростають, що свідчить про те, що інвестори, можливо, починають диверсифікувати свої кошти в альтернативні цифрові активи, що є наслідком спільної дії кількох каталізаторів:

• Випуск спот-ETF: Спот-біткоїн та ефірні ETF у США забезпечили відповідний канал входу для інституційних коштів, розблокувавши величезну інституційну ліквідність.
• Прогрес у рішеннях другого рівня (L2): Розвиток технології L2 підвищує масштабованість і ефективність таких L1, як Ethereum, знижуючи вартість транзакцій.
• Поєднання штучного інтелекту (AI) з блокчейном, розвиток токенізації реальних світових активів (RWA), а також вдосконалення інфраструктури блокчейн-ігор створили нові цінні наративи та можливості для альтів.

Хоча "мікроальт季" ще потрібно буде спостерігати, як довго він триватиме, позитивні сигнали, які випускає ринок, свідчать про те, що інвестори знову приймають ризики, надаючи ринку давно відсутню активність.