Ринкова капіталізація Криптоактивів та стратегії розвитку підприємств
У криптоактивів індустрії наразі лише дві компанії змогли перевищити ринкову капіталізацію у 100 мільярдів доларів, що, можливо, свідчить про те, що стеля ринкової капіталізації цієї індустрії починає проявлятися. Як приклад можна взяти фармацевтичного гіганта Pfizer, чия ринкова капіталізація становить близько 140 мільярдів доларів, а квартальний прибуток досягає 4 мільярдів доларів, що може представляти найвищий рівень оцінки, якого можуть досягти деякі криптоактиви в екстремальних умовах.
Одна відома платформа для торгівлі криптоактивами колись була однією з найбільш прибуткових бірж у світі, її ринкова капіталізація колись перевищувала 100 мільярдів доларів. В момент виходу цієї платформи на ринок прибуток за один квартал склав 3 мільярди доларів, продемонструвавши вражаючу прибутковість.
Інша вражаюча компанія фінансує купівлю біткоїнів шляхом безперервного випуску облігацій, наразі володіючи 331 200 монетами біткоїна, що складає близько 1,5% від загальної кількості біткоїнів, а вартість її позицій досягла 33 мільярдів доларів. Основна стратегія компанії полягає в тому, щоб розглядати довгострокові борги як прибуток балансу, а не зосереджуватися на створенні грошового потоку, що пояснює значне зростання її акцій.
Порівнюючи дві різні бізнес-моделі, припустимо, що дві компанії залучили 1,2 мільярда доларів, одна з яких використовує ці кошти для купівлі біткоїнів, а інша інвестує в майнінгове обладнання. Коли ціна біткоїна зростає з 50 000 до 100 000 доларів, перша компанія заробляє 1,2 мільярда доларів завдяки інвестиціям у біткоїни, але це є лише плаваючим доходом, який не пов'язаний з фактичним грошовим потоком компанії. Ураховуючи накопичені раніше біткоїни, фактичний річний дохід може перевищити 15 мільярдів доларів.
В порівнянні, компанії, що інвестують у видобуток, хоча мають вищі початкові витрати, з часом можуть повернути витрати на обладнання приблизно за рік, а потім щомісяця генерувати близько 100 мільйонів доларів готівкового потоку. Це означає, що прибуток перших переважно залежить від коливання цін на біткойн, тоді як прибуток других більше пов'язаний з тривалою стабільністю цін на біткойн.
Зі зростанням ціни біткойна стратегія купівлі біткойнів через фінансування може зіткнутися з проблемою зменшення граничної ефективності. Наприклад, коли ціна біткойна досягає 100 тисяч доларів, повторне фінансування на 1,2 мільярда доларів для купівлі біткойнів значно ускладнить подвоєння, і ймовірно, що можна буде отримати лише близько 20% зростання, що призведе до значного зниження прибутку до приблизно 240 мільйонів доларів.
Крім того, зростання ціни на біткойн має обмежений потенціал, що також обмежує зростання компаній, які використовують фінансування для купівлі біткойнів як основну стратегію. З підвищенням цін на біткойн, можливості фінансування таких компаній також будуть обмежені, і, здавалося б, безкінечна циклічна модель зростання врешті-решт зіткнеться з перешкодами.
Ці фактори в комплексі можуть призвести до того, що кошти перемістяться з компаній, які переважно володіють біткоїнами, в акції майнінгових компаній. Якщо ціна біткоїна залишиться на високому рівні і потужність буде стабільною, накопичений прибуток майнінгових компаній з часом зростатиме, що може стати новим напрямком для інвесторів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви ринкова капіталізація天花板初现 探讨企业发展策略优劣
Ринкова капіталізація Криптоактивів та стратегії розвитку підприємств
У криптоактивів індустрії наразі лише дві компанії змогли перевищити ринкову капіталізацію у 100 мільярдів доларів, що, можливо, свідчить про те, що стеля ринкової капіталізації цієї індустрії починає проявлятися. Як приклад можна взяти фармацевтичного гіганта Pfizer, чия ринкова капіталізація становить близько 140 мільярдів доларів, а квартальний прибуток досягає 4 мільярдів доларів, що може представляти найвищий рівень оцінки, якого можуть досягти деякі криптоактиви в екстремальних умовах.
Одна відома платформа для торгівлі криптоактивами колись була однією з найбільш прибуткових бірж у світі, її ринкова капіталізація колись перевищувала 100 мільярдів доларів. В момент виходу цієї платформи на ринок прибуток за один квартал склав 3 мільярди доларів, продемонструвавши вражаючу прибутковість.
Інша вражаюча компанія фінансує купівлю біткоїнів шляхом безперервного випуску облігацій, наразі володіючи 331 200 монетами біткоїна, що складає близько 1,5% від загальної кількості біткоїнів, а вартість її позицій досягла 33 мільярдів доларів. Основна стратегія компанії полягає в тому, щоб розглядати довгострокові борги як прибуток балансу, а не зосереджуватися на створенні грошового потоку, що пояснює значне зростання її акцій.
Порівнюючи дві різні бізнес-моделі, припустимо, що дві компанії залучили 1,2 мільярда доларів, одна з яких використовує ці кошти для купівлі біткоїнів, а інша інвестує в майнінгове обладнання. Коли ціна біткоїна зростає з 50 000 до 100 000 доларів, перша компанія заробляє 1,2 мільярда доларів завдяки інвестиціям у біткоїни, але це є лише плаваючим доходом, який не пов'язаний з фактичним грошовим потоком компанії. Ураховуючи накопичені раніше біткоїни, фактичний річний дохід може перевищити 15 мільярдів доларів.
В порівнянні, компанії, що інвестують у видобуток, хоча мають вищі початкові витрати, з часом можуть повернути витрати на обладнання приблизно за рік, а потім щомісяця генерувати близько 100 мільйонів доларів готівкового потоку. Це означає, що прибуток перших переважно залежить від коливання цін на біткойн, тоді як прибуток других більше пов'язаний з тривалою стабільністю цін на біткойн.
Зі зростанням ціни біткойна стратегія купівлі біткойнів через фінансування може зіткнутися з проблемою зменшення граничної ефективності. Наприклад, коли ціна біткойна досягає 100 тисяч доларів, повторне фінансування на 1,2 мільярда доларів для купівлі біткойнів значно ускладнить подвоєння, і ймовірно, що можна буде отримати лише близько 20% зростання, що призведе до значного зниження прибутку до приблизно 240 мільйонів доларів.
Крім того, зростання ціни на біткойн має обмежений потенціал, що також обмежує зростання компаній, які використовують фінансування для купівлі біткойнів як основну стратегію. З підвищенням цін на біткойн, можливості фінансування таких компаній також будуть обмежені, і, здавалося б, безкінечна циклічна модель зростання врешті-решт зіткнеться з перешкодами.
Ці фактори в комплексі можуть призвести до того, що кошти перемістяться з компаній, які переважно володіють біткоїнами, в акції майнінгових компаній. Якщо ціна біткоїна залишиться на високому рівні і потужність буде стабільною, накопичений прибуток майнінгових компаній з часом зростатиме, що може стати новим напрямком для інвесторів.