13 июня Uniswap выпустил черновик кода версии Uniswap V4, который вызвал сильный шок в отрасли и стал горячей новостью последних нескольких недель. Будучи крупнейшей децентрализованной торговой платформой в настоящее время, Uniswap уже давно занимает более 50% доли транзакций в сети, а объем ее транзакций более чем в три раза превышает объем транзакций второго по величине конкурента. Запуск Uniswap V4 еще больше укрепит ее позиции как крупнейшей DEX в DeFi.
В двух статьях «Наше видение Uniswap v4» и «Основной технический документ Uniswap v4» (белая книга), выпущенных Uniswap, Uniswap Labs подробно представила хуки, которые могут реализовать настройку AMM, Singleton, который изменяет структуру учетной записи и логику заказа, а также может значительно уменьшить учет Gas Flash и Native ETH для комиссий. Эти инновационные функции предоставят DEX большую свободу, лучшую ликвидность, более низкие комиссии за обработку и больше возможностей для выбора. В то же время он вводит катализатор в DEX, которая долгое время была слабой в конкуренции между DEX и CEX, и ускоряет темпы DEX, чтобы догнать CEX, что окажет глубокое влияние на будущее развитие. DeFi.
Uniswap лидирует в развитии всей индустрии DeFi благодаря инновациям
Обновление Uniswap V4 привлекло внимание многих учреждений.С одной стороны, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на Binance, крупнейшую в мире CEX, что заставило отраслевые учреждения начать беспокоиться о будущем развитии CEX. DEX, модернизированный и устойчивый к аудиту, несомненно, завоевал большую популярность. Кроме того, наиболее важным моментом является то, что Uniswap, как лидер отрасли, возглавляет направление развития DEX с каждой выпускаемой версией, и ему подражают преемники, что также способствует процветанию и развитию всего DeFi. Давайте рассмотрим каждую историческую версию Uniswap ниже.
Uniswap V1 — первая официальная версия, выпущенная в ноябре 2018 года. Он обеспечивает транзакции между токенами ERC-20 и ETH и впервые представляет модель автоматического маркет-мейкера, которая автоматически регулирует цены и ликвидность токенов, тем самым делая транзакции с токенами быстрее, проще и дешевле. Этот подход также послужил источником вдохновения для многих последующих децентрализованных бирж и заложил основу для развития всей экосистемы DeFi. В тот же период SushiSwap, Curve Finance и Bancor позаимствовали у Uniswap V1.
Запущенный в мае 2020 года, Uniswap V2 дополнительно обеспечивает торговую поддержку между токенами ERC-20 и представляет механизм добычи ликвидности для повышения ликвидности торговых пар за счет вознаграждения поставщиков ликвидности. Благодаря расширению ликвидности V2 в тот же период появились такие проекты, как Yearn.finance, AAVE, Compound и Chainlink.
Uniswap V3, запущенный в мае 2021 года, представляет функции централизованной ликвидности и ценового лимитного ордера (PLC). Централизованная ликвидность позволяет маркет-мейкерам более эффективно управлять средствами, увеличивая свою прибыль и эффективность. PLC позволяет пользователям устанавливать верхний и нижний пределы цены транзакции в соответствии со своими потребностями, чтобы более точно контролировать транзакцию. За тот же период и Concentrated Liquidity, и BarnBridge добились более высокой эффективности и преимуществ за счет использования функций централизованной ликвидности и PLC Uniswap V3.
Uniswap V4 — это предстоящая новая версия.Хотя конкретное время запуска еще не объявлено, согласно информации, опубликованной проектной стороной, эта версия Uniswap V4 будет отличаться от предыдущих V1-V3.Это больше не будет технологической инновации от 0 до 1, но провести комплексную подрывную деятельность инфраструктуры DeFi. Например, V4 предоставит пул токенов, который можно создавать и которым можно управлять независимо, AMM, который может добавлять новые функции с помощью «крючков», а также большую структуру контрактов для замены предыдущей модели Factory/Pool и т. д. Эти инновации еще больше укрепят характеристики Uniswap как децентрализованной торговой платформы и привнесут новые изменения и возможности во всю экосистему DeFi.
Uniswap V4: четыре инновационных механизма для создания реальной инфраструктуры DeFi
Будучи важным участником и лидером индустрии DeFi, Unsiwap сыграл жизненно важную роль в содействии прогрессу и совершенствованию отрасли.На этот раз Uniswap V4 представит инновационные механизмы, такие как учетные записи Hooks, Singleton и Flash, для создания действительно подходящей системы DeFi. Эффективная, гибкая и недорогая инфраструктура предоставляет пользователям лучший торговый опыт и больше возможностей. Давайте подробно представим эти новые функции Uniswap V4.
Крючки
Одним из ключевых нововведений Uniswap v4 является введение «хуков», которые также переводятся как «хуки», которые по сути являются внешним контрактом, созданным и определенным разработчиками для логики транзакций. С помощью хуков разработчики могут вызывать внешние контракты для выполнения определенных операций в определенные моменты жизненного цикла пула ликвидности (таких как добавление, корректировка, удаление, обмен и т. д.), таких как создание лимитных ордеров перед торговлей и корректировка после изменения позиции пула ликвидности, уровни комиссии за транзакцию и т. д.
Благодаря функции добавления плагинов через хуки Uniswap V4 стал настраиваемой платформой пула ликвидности. Эта настраиваемая функция недоступна для централизованных бирж. Разработчики могут свободно рисовать и разрабатывать различные новые функции на этой основе, чтобы соответствовать различным сценариям транзакций и сделать ликвидность более тесно связанной с развитием самого проекта. Кроме того, эта настраиваемая функция также может стимулировать воображение и креативность разработчиков и сообществ, еще больше усиливая сетевой эффект Uniswap V4, что делает его базовой инфраструктурой всей экосистемы DeFi.
В настоящее время Uniswap V4 показывает следующие образцы хуков:
Маркет-мейкер, взвешенный по времени (TWAMM)
Когда традиционный маркет-мейкер AMM выполняет крупную транзакцию, цена в пуле будет меняться во время транзакции, поэтому будет огромное проскальзывание, что принесет неудобства для транзакции. TWAMM разбивает большие транзакции на несколько мелких транзакций, и каждая небольшая транзакция завершается в течение определенного периода времени, тем самым уменьшая колебания цен, уменьшая проскальзывание, улучшая плавность транзакций и предоставляя пользователям лучший опыт транзакций.
Динамическая плата
Динамические сборы могут рассчитываться на основе таких факторов, как количество активов в пуле ликвидности, объем торгов и волатильность. Когда волатильность рынка низкая, комиссии за транзакции снижаются, обеспечивая более конкурентную торговую среду. Когда волатильность рынка высока, транзакционные сборы соответственно увеличиваются, тем самым защищая стабильность и безопасность пула ликвидности.
Ончейн лимитные ордера
Ончейн-лимитные ордера реализуются путем введения нового типа контракта под названием «Контракт лимитного ордера», который позволяет пользователям автоматически выполнять предустановленные торговые ордера при определенных ценовых условиях. Благодаря списку предельных цен сети пользователи могут торговать более гибко, чтобы удовлетворить конкретные торговые потребности.
Заимствование неиспользуемой ликвидности
На традиционных биржах AMM поставщики ликвидности могут вносить активы в пул ликвидности только для получения таких преимуществ, как комиссия за транзакцию и вознаграждение за майнинг. Однако, если ликвидность превышает определенный диапазон, эта ликвидность может быть не в состоянии максимизировать прибыль и стать бездействующими активами. В Uniswap V4 благодаря введению Контракта на передачу бездействующей ликвидности (контракта на передачу бездействующей ликвидности) избыточная ликвидность может быть депонирована в кредитном соглашении, что повышает эффективность использования капитала и увеличивает источник дохода.
Индивидуальный сетевой оракул
Пользовательские ончейн-оракулы реализуются путем введения нового типа контракта, называемого контрактом агрегатора. Контракт оракула агрегации может выбирать различных поставщиков услуг оракула, источники данных и формулы расчета в соответствии с конфигурацией пользователя, чтобы реализовать настраиваемый сервис оракула.
Внутреннее распределение прибыли MEV обратно в LP
На традиционных биржах AMM прибыль MEV обычно получают майнеры или другие участники, в то время как поставщики ликвидности могут получать доход только от комиссий за транзакции и вознаграждений за майнинг. Распределяя интернализованную прибыль MEV обратно LP, поставщики ликвидности могут напрямую получать доход от прибыли MEV, тем самым увеличивая свои источники дохода и уровни доходов.
Синглтон
Singleton — это новая структура контракта Uniswap V4. В предыдущей версии каждый пул ликвидности соответствовал контракту.При добавлении нового пула ликвидности необходимо развертывание нового контракта, что не только увеличивает стоимость развертывания разработчиков, но и требует, чтобы транзакции охватили несколько контрактов.Это приводит к увеличение комиссий за газ и времени транзакций. В архитектуре Singleton все пулы ликвидности хранятся в одном контракте, что значительно снижает стоимость создания пула ликвидности и комиссии за газ, а также повышает эффективность транзакций.
Основные преимущества архитектуры Singleton заключаются в следующем:
Снижение затрат: поскольку все пулы ликвидности хранятся в одном контракте, разработчикам не нужно развертывать отдельные контракты для каждого пула ликвидности, что снижает затраты на разработку и обслуживание.
Повышение эффективности: архитектура Singleton реализует транзакции с несколькими переходами, и пользователям нужно только один раз вызвать контракт, чтобы завершить все обмены, что значительно повышает эффективность транзакций и снижает затраты на газ.
Масштабируемость: архитектура Singleton может легко добавлять новые функции и возможности, оставляя больше возможностей для будущих инноваций, делая Uniswap V4 более масштабируемой и гибкой.
Упрощенное управление позициями ликвидности: в архитектуре Singleton позиции ликвидности больше не инкапсулируются посредством токенизации, но для управления позициями используется адрес, что позволяет более просто и эффективно управлять данными о позициях ликвидности.
Флэш-бухгалтерия
Flash Accounting, называемый «Flash Accounting», представляет собой новый метод учета, введенный поверх структуры одноэлементного контракта. В предыдущей версии для каждой транзакции необходимо было рассчитывать баланс всех связанных позиций, что занимало много газа и приводило к высоким транзакционным издержкам. Система Flash Accounting может рассчитывать комиссию за транзакции только на основе чистого баланса (то есть суммы изменения баланса), тем самым снижая потребление газа.
В частности, система FlashAccounting использует тот факт, что все пулы ликвидности в Uniswap V4 управляются одним контрактом. Когда пользователь совершает транзакцию, система Flash Accounting запросит чистый баланс текущего пула (то есть разницу между объемом покупки и продажи), а затем рассчитает комиссию за транзакцию на основе чистого баланса пользователя в транзакции. Поскольку рассчитывается только чистый баланс, система Flash Accounting может избежать расчета баланса всех связанных позиций, тем самым уменьшая газ, необходимый для расчета.
Помимо снижения потребления газа, система FlashAccounting также может повысить эффективность маршрутизации между пулами и еще больше снизить транзакционные издержки в нескольких пулах. Эта функция становится очень полезной в сочетании с привязанными контрактами, обеспечивая более сложную интеграцию и инновации, которые могут значительно увеличить количество пулов.
Нативный ETH
Собственный ETH в Uniswap V4 относится к прямой транзакции между собственным токеном Ethereum (ETH) и другими токенами в процессе транзакции. В предыдущей версии, если вы хотите торговать между ETH и другими токенами, вы должны сначала конвертировать ETH в токены WETH.Этот процесс требует нескольких транзакций и комиссий за газ, что приводит к высоким транзакционным издержкам и низкой эффективности.
В Uniswap V4 представлена концепция Native ETH, которая позволяет выполнять транзакции между ETH и другими токенами напрямую, без предварительного преобразования в WETH. Это может значительно сократить транзакционные издержки и время. В то же время Native ETH также может улучшить ликвидность, привлечь больше поставщиков ликвидности в экосистему Uniswap V4 и предоставить трейдерам лучшую ликвидность и цены.
Что касается конкретной реализации, Uniswap V4 добавляет к основному контракту пул ETH, который используется только для прямых транзакций между ETH и другими токенами. Когда пользователь торгует между ETH и другими токенами, система автоматически сравнивает объем транзакции с объемом ETH в пуле, а затем рассчитывает количество других токенов, соответствующее объему транзакции, на основе соотношения. Таким образом, пользователи могут напрямую торговать между ETH и другими токенами в Uniswap V4 без прохождения громоздкого процесса конвертации. Таким образом, внедрение Native ETH делает Uniswap V4 более удобным и эффективным, предоставляет пользователям лучший торговый опыт и еще больше повышает ликвидность и конкурентоспособность Uniswap.
Uniswap V4 может стать возможностью решить дилемму DEX
На рынке торговли цифровыми активами CEX и DEX являются двумя основными моделями обмена. Из-за давних проблем DEX с недостаточной ликвидностью, плохим пользовательским интерфейсом, высокими комиссиями и затратами за транзакции, CEX уже давно занимает большую часть рынка торговли цифровыми активами. С быстрым развитием DeFi дилемма развития DEX также привлекает все больше внимания, и в этом случае выпуск Uniswap V4 может стать возможностью решить дилемму DEX. Благодаря инновационным решениям Uniswap V4 планирует улучшить ситуацию с DEX по четырем аспектам.В случае успеха это приведет к тому, что больше учреждений присоединятся и будут совместно способствовать полному решению дилеммы DEX.
Улучшите ликвидность: ликвидность — одна из основных проблем DEX. Uniswap V4 улучшает настраиваемость и ликвидность DEX за счет введения функции крючка и комбинации внутреннего распределения прибыли MEV обратно в LP и других крючков. Функция Hook позволяет любому использовать настраиваемые контракты для развертывания пулов ликвидности, делая ликвидность Uniswap более компонуемой и масштабируемой, а внутреннее распределение прибыли MEV обратно LP может побудить больше LP участвовать в ликвидности Uniswap, предоставляемой для повышения ликвидности.
Улучшение пользовательского опыта: Uniswap V4 представляет алгоритм TWAMM и функцию торговли с ограничением цены, что повышает эффективность определения цены и торговый опыт пользователя. Алгоритм TWAMM может рассчитывать цену на основе средневзвешенного значения по времени, тем самым отражая более точную рыночную цену.Функция транзакции с ограничением цены позволяет пользователям устанавливать верхний и нижний пределы цены для лучшего контроля транзакционных рисков. Эти функции могут улучшить взаимодействие с пользователем и привлечь больше пользователей к участию в транзакциях DEX. Кроме того, развертывание пулов ликвидности с помощью пользовательских контрактов Hook может удовлетворить различные потребности пользователей и значительно улучшить пользовательский опыт.
Уменьшите комиссию за транзакцию: комиссия за транзакцию является одним из наиболее важных ориентиров для пользователей при выборе биржи. Uniswap V4 снижает транзакционные издержки за счет таких механизмов, как внутреннее распределение прибыли MEV обратно в LP, комбинация крючков и молниеносная бухгалтерия. Внутреннее распределение прибыли MEV обратно LP может увеличить доход LP, тем самым снижая транзакционные издержки пользователей, а молниеносная бухгалтерия может снизить стоимость частых транзакций, предоставляя пользователям более низкие транзакционные издержки и более высокую эффективность.
Повышение экономической эффективности: архитектура Singleton Uniswap V4 может объединять все контракты LP в один контракт, что не только снижает затраты на газ для создания LP и торговли с несколькими переходами (транзакции маршрутизации между пулами), но также значительно повышает эффективность контрактов развертывания. . В сочетании с быстрой бухгалтерией для снижения стоимости частых транзакций Uniswap V4 помогает пользователям получить максимальную выгоду или ценность при минимальных затратах, а также обеспечивает лучшую основу для устойчивого развития DEX.
Подведем итог
Uniswap является одним из важных основателей индустрии DeFi и постоянно внедряет новые инновационные механизмы для развития всей отрасли. Будучи лидером среди них, Uniswap V4, несомненно, является крупным нововведением в индустрии DeFi и даже во всей индустрии шифрования. Uniswap V4 предоставляет пользователям большую свободу, более высокую ликвидность, более низкие комиссии и более полные и удобные услуги.Эти преимущества делают Uniswap V4 более конкурентоспособной торговой платформой и способствуют развитию всей индустрии DEX, прогрессу и совершенствованию.
Хотя между DEX и CEX все еще существует большой разрыв с точки зрения пользовательского опыта, комиссий и безопасности, этот разрыв постепенно сокращается, поскольку версия Uniswap постоянно обновляется и улучшается. Считается, что в ближайшем будущем Uniswap V4 займет более важную позицию в конкурентной борьбе между DEX и CEX, станет маховиком роста ликвидности в индустрии DeFi и возглавит направление развития всей отрасли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Маховик роста в области DeFi с подробным объяснением четырех основных инновационных механизмов Uniswap V4.
Автор: Даниэль Ли
13 июня Uniswap выпустил черновик кода версии Uniswap V4, который вызвал сильный шок в отрасли и стал горячей новостью последних нескольких недель. Будучи крупнейшей децентрализованной торговой платформой в настоящее время, Uniswap уже давно занимает более 50% доли транзакций в сети, а объем ее транзакций более чем в три раза превышает объем транзакций второго по величине конкурента. Запуск Uniswap V4 еще больше укрепит ее позиции как крупнейшей DEX в DeFi.
В двух статьях «Наше видение Uniswap v4» и «Основной технический документ Uniswap v4» (белая книга), выпущенных Uniswap, Uniswap Labs подробно представила хуки, которые могут реализовать настройку AMM, Singleton, который изменяет структуру учетной записи и логику заказа, а также может значительно уменьшить учет Gas Flash и Native ETH для комиссий. Эти инновационные функции предоставят DEX большую свободу, лучшую ликвидность, более низкие комиссии за обработку и больше возможностей для выбора. В то же время он вводит катализатор в DEX, которая долгое время была слабой в конкуренции между DEX и CEX, и ускоряет темпы DEX, чтобы догнать CEX, что окажет глубокое влияние на будущее развитие. DeFi.
Uniswap лидирует в развитии всей индустрии DeFi благодаря инновациям
Обновление Uniswap V4 привлекло внимание многих учреждений.С одной стороны, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на Binance, крупнейшую в мире CEX, что заставило отраслевые учреждения начать беспокоиться о будущем развитии CEX. DEX, модернизированный и устойчивый к аудиту, несомненно, завоевал большую популярность. Кроме того, наиболее важным моментом является то, что Uniswap, как лидер отрасли, возглавляет направление развития DEX с каждой выпускаемой версией, и ему подражают преемники, что также способствует процветанию и развитию всего DeFi. Давайте рассмотрим каждую историческую версию Uniswap ниже.
Uniswap V1 — первая официальная версия, выпущенная в ноябре 2018 года. Он обеспечивает транзакции между токенами ERC-20 и ETH и впервые представляет модель автоматического маркет-мейкера, которая автоматически регулирует цены и ликвидность токенов, тем самым делая транзакции с токенами быстрее, проще и дешевле. Этот подход также послужил источником вдохновения для многих последующих децентрализованных бирж и заложил основу для развития всей экосистемы DeFi. В тот же период SushiSwap, Curve Finance и Bancor позаимствовали у Uniswap V1.
Запущенный в мае 2020 года, Uniswap V2 дополнительно обеспечивает торговую поддержку между токенами ERC-20 и представляет механизм добычи ликвидности для повышения ликвидности торговых пар за счет вознаграждения поставщиков ликвидности. Благодаря расширению ликвидности V2 в тот же период появились такие проекты, как Yearn.finance, AAVE, Compound и Chainlink.
Uniswap V3, запущенный в мае 2021 года, представляет функции централизованной ликвидности и ценового лимитного ордера (PLC). Централизованная ликвидность позволяет маркет-мейкерам более эффективно управлять средствами, увеличивая свою прибыль и эффективность. PLC позволяет пользователям устанавливать верхний и нижний пределы цены транзакции в соответствии со своими потребностями, чтобы более точно контролировать транзакцию. За тот же период и Concentrated Liquidity, и BarnBridge добились более высокой эффективности и преимуществ за счет использования функций централизованной ликвидности и PLC Uniswap V3.
Uniswap V4 — это предстоящая новая версия.Хотя конкретное время запуска еще не объявлено, согласно информации, опубликованной проектной стороной, эта версия Uniswap V4 будет отличаться от предыдущих V1-V3.Это больше не будет технологической инновации от 0 до 1, но провести комплексную подрывную деятельность инфраструктуры DeFi. Например, V4 предоставит пул токенов, который можно создавать и которым можно управлять независимо, AMM, который может добавлять новые функции с помощью «крючков», а также большую структуру контрактов для замены предыдущей модели Factory/Pool и т. д. Эти инновации еще больше укрепят характеристики Uniswap как децентрализованной торговой платформы и привнесут новые изменения и возможности во всю экосистему DeFi.
Uniswap V4: четыре инновационных механизма для создания реальной инфраструктуры DeFi
Будучи важным участником и лидером индустрии DeFi, Unsiwap сыграл жизненно важную роль в содействии прогрессу и совершенствованию отрасли.На этот раз Uniswap V4 представит инновационные механизмы, такие как учетные записи Hooks, Singleton и Flash, для создания действительно подходящей системы DeFi. Эффективная, гибкая и недорогая инфраструктура предоставляет пользователям лучший торговый опыт и больше возможностей. Давайте подробно представим эти новые функции Uniswap V4.
Крючки
Одним из ключевых нововведений Uniswap v4 является введение «хуков», которые также переводятся как «хуки», которые по сути являются внешним контрактом, созданным и определенным разработчиками для логики транзакций. С помощью хуков разработчики могут вызывать внешние контракты для выполнения определенных операций в определенные моменты жизненного цикла пула ликвидности (таких как добавление, корректировка, удаление, обмен и т. д.), таких как создание лимитных ордеров перед торговлей и корректировка после изменения позиции пула ликвидности, уровни комиссии за транзакцию и т. д.
Благодаря функции добавления плагинов через хуки Uniswap V4 стал настраиваемой платформой пула ликвидности. Эта настраиваемая функция недоступна для централизованных бирж. Разработчики могут свободно рисовать и разрабатывать различные новые функции на этой основе, чтобы соответствовать различным сценариям транзакций и сделать ликвидность более тесно связанной с развитием самого проекта. Кроме того, эта настраиваемая функция также может стимулировать воображение и креативность разработчиков и сообществ, еще больше усиливая сетевой эффект Uniswap V4, что делает его базовой инфраструктурой всей экосистемы DeFi.
В настоящее время Uniswap V4 показывает следующие образцы хуков:
Когда традиционный маркет-мейкер AMM выполняет крупную транзакцию, цена в пуле будет меняться во время транзакции, поэтому будет огромное проскальзывание, что принесет неудобства для транзакции. TWAMM разбивает большие транзакции на несколько мелких транзакций, и каждая небольшая транзакция завершается в течение определенного периода времени, тем самым уменьшая колебания цен, уменьшая проскальзывание, улучшая плавность транзакций и предоставляя пользователям лучший опыт транзакций.
Динамические сборы могут рассчитываться на основе таких факторов, как количество активов в пуле ликвидности, объем торгов и волатильность. Когда волатильность рынка низкая, комиссии за транзакции снижаются, обеспечивая более конкурентную торговую среду. Когда волатильность рынка высока, транзакционные сборы соответственно увеличиваются, тем самым защищая стабильность и безопасность пула ликвидности.
Ончейн-лимитные ордера реализуются путем введения нового типа контракта под названием «Контракт лимитного ордера», который позволяет пользователям автоматически выполнять предустановленные торговые ордера при определенных ценовых условиях. Благодаря списку предельных цен сети пользователи могут торговать более гибко, чтобы удовлетворить конкретные торговые потребности.
На традиционных биржах AMM поставщики ликвидности могут вносить активы в пул ликвидности только для получения таких преимуществ, как комиссия за транзакцию и вознаграждение за майнинг. Однако, если ликвидность превышает определенный диапазон, эта ликвидность может быть не в состоянии максимизировать прибыль и стать бездействующими активами. В Uniswap V4 благодаря введению Контракта на передачу бездействующей ликвидности (контракта на передачу бездействующей ликвидности) избыточная ликвидность может быть депонирована в кредитном соглашении, что повышает эффективность использования капитала и увеличивает источник дохода.
Пользовательские ончейн-оракулы реализуются путем введения нового типа контракта, называемого контрактом агрегатора. Контракт оракула агрегации может выбирать различных поставщиков услуг оракула, источники данных и формулы расчета в соответствии с конфигурацией пользователя, чтобы реализовать настраиваемый сервис оракула.
На традиционных биржах AMM прибыль MEV обычно получают майнеры или другие участники, в то время как поставщики ликвидности могут получать доход только от комиссий за транзакции и вознаграждений за майнинг. Распределяя интернализованную прибыль MEV обратно LP, поставщики ликвидности могут напрямую получать доход от прибыли MEV, тем самым увеличивая свои источники дохода и уровни доходов.
Синглтон
Singleton — это новая структура контракта Uniswap V4. В предыдущей версии каждый пул ликвидности соответствовал контракту.При добавлении нового пула ликвидности необходимо развертывание нового контракта, что не только увеличивает стоимость развертывания разработчиков, но и требует, чтобы транзакции охватили несколько контрактов.Это приводит к увеличение комиссий за газ и времени транзакций. В архитектуре Singleton все пулы ликвидности хранятся в одном контракте, что значительно снижает стоимость создания пула ликвидности и комиссии за газ, а также повышает эффективность транзакций.
Основные преимущества архитектуры Singleton заключаются в следующем:
Флэш-бухгалтерия
Flash Accounting, называемый «Flash Accounting», представляет собой новый метод учета, введенный поверх структуры одноэлементного контракта. В предыдущей версии для каждой транзакции необходимо было рассчитывать баланс всех связанных позиций, что занимало много газа и приводило к высоким транзакционным издержкам. Система Flash Accounting может рассчитывать комиссию за транзакции только на основе чистого баланса (то есть суммы изменения баланса), тем самым снижая потребление газа.
В частности, система FlashAccounting использует тот факт, что все пулы ликвидности в Uniswap V4 управляются одним контрактом. Когда пользователь совершает транзакцию, система Flash Accounting запросит чистый баланс текущего пула (то есть разницу между объемом покупки и продажи), а затем рассчитает комиссию за транзакцию на основе чистого баланса пользователя в транзакции. Поскольку рассчитывается только чистый баланс, система Flash Accounting может избежать расчета баланса всех связанных позиций, тем самым уменьшая газ, необходимый для расчета.
Помимо снижения потребления газа, система FlashAccounting также может повысить эффективность маршрутизации между пулами и еще больше снизить транзакционные издержки в нескольких пулах. Эта функция становится очень полезной в сочетании с привязанными контрактами, обеспечивая более сложную интеграцию и инновации, которые могут значительно увеличить количество пулов.
Нативный ETH
Собственный ETH в Uniswap V4 относится к прямой транзакции между собственным токеном Ethereum (ETH) и другими токенами в процессе транзакции. В предыдущей версии, если вы хотите торговать между ETH и другими токенами, вы должны сначала конвертировать ETH в токены WETH.Этот процесс требует нескольких транзакций и комиссий за газ, что приводит к высоким транзакционным издержкам и низкой эффективности.
В Uniswap V4 представлена концепция Native ETH, которая позволяет выполнять транзакции между ETH и другими токенами напрямую, без предварительного преобразования в WETH. Это может значительно сократить транзакционные издержки и время. В то же время Native ETH также может улучшить ликвидность, привлечь больше поставщиков ликвидности в экосистему Uniswap V4 и предоставить трейдерам лучшую ликвидность и цены.
Что касается конкретной реализации, Uniswap V4 добавляет к основному контракту пул ETH, который используется только для прямых транзакций между ETH и другими токенами. Когда пользователь торгует между ETH и другими токенами, система автоматически сравнивает объем транзакции с объемом ETH в пуле, а затем рассчитывает количество других токенов, соответствующее объему транзакции, на основе соотношения. Таким образом, пользователи могут напрямую торговать между ETH и другими токенами в Uniswap V4 без прохождения громоздкого процесса конвертации. Таким образом, внедрение Native ETH делает Uniswap V4 более удобным и эффективным, предоставляет пользователям лучший торговый опыт и еще больше повышает ликвидность и конкурентоспособность Uniswap.
Uniswap V4 может стать возможностью решить дилемму DEX
На рынке торговли цифровыми активами CEX и DEX являются двумя основными моделями обмена. Из-за давних проблем DEX с недостаточной ликвидностью, плохим пользовательским интерфейсом, высокими комиссиями и затратами за транзакции, CEX уже давно занимает большую часть рынка торговли цифровыми активами. С быстрым развитием DeFi дилемма развития DEX также привлекает все больше внимания, и в этом случае выпуск Uniswap V4 может стать возможностью решить дилемму DEX. Благодаря инновационным решениям Uniswap V4 планирует улучшить ситуацию с DEX по четырем аспектам.В случае успеха это приведет к тому, что больше учреждений присоединятся и будут совместно способствовать полному решению дилеммы DEX.
Улучшите ликвидность: ликвидность — одна из основных проблем DEX. Uniswap V4 улучшает настраиваемость и ликвидность DEX за счет введения функции крючка и комбинации внутреннего распределения прибыли MEV обратно в LP и других крючков. Функция Hook позволяет любому использовать настраиваемые контракты для развертывания пулов ликвидности, делая ликвидность Uniswap более компонуемой и масштабируемой, а внутреннее распределение прибыли MEV обратно LP может побудить больше LP участвовать в ликвидности Uniswap, предоставляемой для повышения ликвидности.
Улучшение пользовательского опыта: Uniswap V4 представляет алгоритм TWAMM и функцию торговли с ограничением цены, что повышает эффективность определения цены и торговый опыт пользователя. Алгоритм TWAMM может рассчитывать цену на основе средневзвешенного значения по времени, тем самым отражая более точную рыночную цену.Функция транзакции с ограничением цены позволяет пользователям устанавливать верхний и нижний пределы цены для лучшего контроля транзакционных рисков. Эти функции могут улучшить взаимодействие с пользователем и привлечь больше пользователей к участию в транзакциях DEX. Кроме того, развертывание пулов ликвидности с помощью пользовательских контрактов Hook может удовлетворить различные потребности пользователей и значительно улучшить пользовательский опыт.
Уменьшите комиссию за транзакцию: комиссия за транзакцию является одним из наиболее важных ориентиров для пользователей при выборе биржи. Uniswap V4 снижает транзакционные издержки за счет таких механизмов, как внутреннее распределение прибыли MEV обратно в LP, комбинация крючков и молниеносная бухгалтерия. Внутреннее распределение прибыли MEV обратно LP может увеличить доход LP, тем самым снижая транзакционные издержки пользователей, а молниеносная бухгалтерия может снизить стоимость частых транзакций, предоставляя пользователям более низкие транзакционные издержки и более высокую эффективность.
Повышение экономической эффективности: архитектура Singleton Uniswap V4 может объединять все контракты LP в один контракт, что не только снижает затраты на газ для создания LP и торговли с несколькими переходами (транзакции маршрутизации между пулами), но также значительно повышает эффективность контрактов развертывания. . В сочетании с быстрой бухгалтерией для снижения стоимости частых транзакций Uniswap V4 помогает пользователям получить максимальную выгоду или ценность при минимальных затратах, а также обеспечивает лучшую основу для устойчивого развития DEX.
Подведем итог
Uniswap является одним из важных основателей индустрии DeFi и постоянно внедряет новые инновационные механизмы для развития всей отрасли. Будучи лидером среди них, Uniswap V4, несомненно, является крупным нововведением в индустрии DeFi и даже во всей индустрии шифрования. Uniswap V4 предоставляет пользователям большую свободу, более высокую ликвидность, более низкие комиссии и более полные и удобные услуги.Эти преимущества делают Uniswap V4 более конкурентоспособной торговой платформой и способствуют развитию всей индустрии DEX, прогрессу и совершенствованию.
Хотя между DEX и CEX все еще существует большой разрыв с точки зрения пользовательского опыта, комиссий и безопасности, этот разрыв постепенно сокращается, поскольку версия Uniswap постоянно обновляется и улучшается. Считается, что в ближайшем будущем Uniswap V4 займет более важную позицию в конкурентной борьбе между DEX и CEX, станет маховиком роста ликвидности в индустрии DeFi и возглавит направление развития всей отрасли.