Новая политика инвестирования пенсионных фондов: 12,5 триллиона долларов может быть привлечено в альтернативные активы
Скоро начнется борьба за капитал вокруг пенсионных фондов на сумму 12,5 триллионов долларов. Эта политика, которая позволяет альтернативным активам, таким как частный капитал, недвижимость и криптовалюта, входить в пенсионные счета 401(k), не только является ключевым шагом в переосмыслении правил капитального рынка, но также отражает глубокую логику финансовой отрасли США.
Обзор политики
Согласно источникам, новый исполнительный указ будет предписывать Министерству труда пересмотреть рекомендации по инвестициям в альтернативные активы в пенсионных планах, регулируемых Законом о пенсионном обеспечении работников 1974 года. Министерство также будет отвечать за разъяснение позиции правительства по фидуциарной ответственности в отношении предоставления фондов распределения активов, включающих альтернативные активы.
Стоит отметить, что этот шаг создаст межведомственный механизм сотрудничества. Соответствующие ведомства будут сотрудничать с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и другими учреждениями, чтобы изучить необходимость изменения правил для содействия этой работе и особенно попросить SEC предоставить участникам возможность самостоятельно управлять пенсионными планами, чтобы облегчить доступ к альтернативным активам.
Эти указания о сотрудничестве между несколькими учреждениями, очевидно, направлены на преодоление существующих регуляторных барьеров и устранение препятствий для массового внедрения альтернативных активов на рынок пенсионного обеспечения.
401(k) описание плана
401(k) план — это пенсионная сберегательная программа, предоставляемая работодателем, которая позволяет сотрудникам выбирать, чтобы работодатель откладывал часть заработной платы на личный счет в рамках этого плана для пенсионных накоплений. Обычно работодатель также предоставляет определенный процент соответствующих взносов. Средства могут быть инвестированы в фонды, акции и другие низкорисковые активы.
В 2025 году максимальный взнос сотрудников составит 23 500 долларов в год, для людей старше 50 лет будет возможность дополнительно внести 7 500 долларов, а для людей в возрасте от 60 до 63 лет максимальный взнос составит 11 250 долларов. Соответствующие взносы работодателя варьируются в зависимости от плана. Общий лимит взносов сотрудников и работодателя составляет 70 000 долларов. Досрочное снятие средств может повлечь за собой штраф в размере 10%, а снятие средств после выхода на пенсию облагается налогом как обычный доход.
401(k) Масштаб и потенциальное воздействие
401(k) план является самым важным пенсионным накопительным планом, спонсируемым работодателями в США. По состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составила 43,4 триллиона долларов, из которых план 401(k) управляет средствами в размере 8,7 триллиона долларов.
В рамках плана 401(k) общая сумма активов, управляемых паевыми фондами, составляет 5,3 триллиона долларов, что составляет 61% от общего объема. Акции являются наиболее распространенным типом фондов, которые имеют 3,2 триллиона долларов (36,7%), за ними следуют смешанные фонды с объемом 1,4 триллиона долларов.
Если политика будет реализована, предположим, что 1% от 401(k) средств поступит на крипторынок, это приведет к вливанию 87 миллиардов долларов. Это может оказать значительное влияние на рынок криптовалют.
Анализ фоновой политики
Этот шаг является продолжением и усовершенствованием экономической политики. Ранее были введены аналогичные меры, позволяющие пенсионным планам включать частные инвестиционные фонды, которые затем были отменены. Теперь они возобновляются и расширяют сферу применения, пытаясь устранить препятствия с помощью административных указов и координации между несколькими регулирующими органами.
Этот шаг является не только экономическим решением, но и продолжает стремиться к поддержке Уолл-стрит. Частные инвестиционные фонды и хедж-фонды всегда были важными политическими донорами; ослабление инвестиционных ограничений 401(k) означает, что эти учреждения получат долгосрочные стабильные денежные потоки.
Потенциальные последствия и риски
Сторонники рассматривают это как процесс "демократизации" капитальных рынков, считая, что это даст рабочему классу возможность поделиться дивидендами экономического роста, одновременно обеспечивая долгосрочное стабильное финансирование для альтернативной индустрии активов, а также предоставляя возможность для мейнстримизации таких новых активов, как криптовалюты.
Однако для рабочего класса данный указ является как возможностью "разрушить инвестиционные барьеры", так и вызовом "внешних рисков". Основная цель пенсионных счетов — это сохранение и приумножение капитала, в то время как высокая степень риска альтернативных активов находится в коренном конфликте с этим. Большинство рабочих не имеют финансовых знаний, чтобы распознать истинные риски активов, и могут полагаться на "упакованные продукты", рекомендованные работодателями или финансовыми учреждениями. А учреждения, руководствуясь своими интересами, могут склоняться к преувеличению доходности и снижению рисков, что приводит к тому, что рабочий класс пассивно несет чрезмерные риски в условиях информационной асимметрии.
Перспективы и прогнозы политики
В последнее время было сделано множество дружелюбных сигналов, включая назначение первого руководителя по AI и криптовалютам в Белом доме, включение криптовалют в список национальных приоритетов, создание стратегического резерва биткойнов, проведение "Недели криптовалют", подписание законопроекта о стабильных монетах "GENIUS Act" и публикацию отчета "Укрепление лидерства США в области цифровых финансовых технологий", что сформировало комплексную политику.
Стоит отметить, что ранее несколько штатов США также предложили проекты законов о крипто-резерве, которые планируют разрешить инвестировать часть пенсионных фондов, пенсионных систем или фондов объявлений, включающих пенсионные фонды, в биткойн. Большинство штатов ограничили этот инвестиционный процент до 10%, но большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии простоя из-за перерыва.
Когда счет 401(k) эволюционирует из простого портфеля акций и облигаций в сложные продукты, включающие частный капитал и криптовалюту, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. А способность регуляторной системы создать эффективный барьер, предотвращающий конфликт интересов и системные риски, станет окончательным испытанием для способности управления капиталом США.
Перед лицом огромного пирога в 125 триллионов долларов все участники ждут окончательного исхода этой капитальной игры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrybaby
· 20ч назад
Будут играть для лохов новый стиль
Посмотреть ОригиналОтветить0
Blockblind
· 23ч назад
12万亿哦 про сидят не спокойно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GreenCandleCollector
· 08-11 05:43
Есть перспективы, розничный инвестор снова вошел на рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorVibes
· 08-11 05:38
Сэр, это на самом деле бычий аф для принятия дефай, если честно... традиционные финансы наконец-то поняли.
США намерены расширить инвестиционный диапазон 401(k), 12,5 триллиона пенсионных средств могут привлечь альтернативные активы.
Новая политика инвестирования пенсионных фондов: 12,5 триллиона долларов может быть привлечено в альтернативные активы
Скоро начнется борьба за капитал вокруг пенсионных фондов на сумму 12,5 триллионов долларов. Эта политика, которая позволяет альтернативным активам, таким как частный капитал, недвижимость и криптовалюта, входить в пенсионные счета 401(k), не только является ключевым шагом в переосмыслении правил капитального рынка, но также отражает глубокую логику финансовой отрасли США.
Обзор политики
Согласно источникам, новый исполнительный указ будет предписывать Министерству труда пересмотреть рекомендации по инвестициям в альтернативные активы в пенсионных планах, регулируемых Законом о пенсионном обеспечении работников 1974 года. Министерство также будет отвечать за разъяснение позиции правительства по фидуциарной ответственности в отношении предоставления фондов распределения активов, включающих альтернативные активы.
Стоит отметить, что этот шаг создаст межведомственный механизм сотрудничества. Соответствующие ведомства будут сотрудничать с Министерством финансов, Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и другими учреждениями, чтобы изучить необходимость изменения правил для содействия этой работе и особенно попросить SEC предоставить участникам возможность самостоятельно управлять пенсионными планами, чтобы облегчить доступ к альтернативным активам.
Эти указания о сотрудничестве между несколькими учреждениями, очевидно, направлены на преодоление существующих регуляторных барьеров и устранение препятствий для массового внедрения альтернативных активов на рынок пенсионного обеспечения.
401(k) описание плана
401(k) план — это пенсионная сберегательная программа, предоставляемая работодателем, которая позволяет сотрудникам выбирать, чтобы работодатель откладывал часть заработной платы на личный счет в рамках этого плана для пенсионных накоплений. Обычно работодатель также предоставляет определенный процент соответствующих взносов. Средства могут быть инвестированы в фонды, акции и другие низкорисковые активы.
В 2025 году максимальный взнос сотрудников составит 23 500 долларов в год, для людей старше 50 лет будет возможность дополнительно внести 7 500 долларов, а для людей в возрасте от 60 до 63 лет максимальный взнос составит 11 250 долларов. Соответствующие взносы работодателя варьируются в зависимости от плана. Общий лимит взносов сотрудников и работодателя составляет 70 000 долларов. Досрочное снятие средств может повлечь за собой штраф в размере 10%, а снятие средств после выхода на пенсию облагается налогом как обычный доход.
401(k) Масштаб и потенциальное воздействие
401(k) план является самым важным пенсионным накопительным планом, спонсируемым работодателями в США. По состоянию на 31 марта 2025 года общая сумма пенсионных активов в США составила 43,4 триллиона долларов, из которых план 401(k) управляет средствами в размере 8,7 триллиона долларов.
В рамках плана 401(k) общая сумма активов, управляемых паевыми фондами, составляет 5,3 триллиона долларов, что составляет 61% от общего объема. Акции являются наиболее распространенным типом фондов, которые имеют 3,2 триллиона долларов (36,7%), за ними следуют смешанные фонды с объемом 1,4 триллиона долларов.
Если политика будет реализована, предположим, что 1% от 401(k) средств поступит на крипторынок, это приведет к вливанию 87 миллиардов долларов. Это может оказать значительное влияние на рынок криптовалют.
Анализ фоновой политики
Этот шаг является продолжением и усовершенствованием экономической политики. Ранее были введены аналогичные меры, позволяющие пенсионным планам включать частные инвестиционные фонды, которые затем были отменены. Теперь они возобновляются и расширяют сферу применения, пытаясь устранить препятствия с помощью административных указов и координации между несколькими регулирующими органами.
Этот шаг является не только экономическим решением, но и продолжает стремиться к поддержке Уолл-стрит. Частные инвестиционные фонды и хедж-фонды всегда были важными политическими донорами; ослабление инвестиционных ограничений 401(k) означает, что эти учреждения получат долгосрочные стабильные денежные потоки.
Потенциальные последствия и риски
Сторонники рассматривают это как процесс "демократизации" капитальных рынков, считая, что это даст рабочему классу возможность поделиться дивидендами экономического роста, одновременно обеспечивая долгосрочное стабильное финансирование для альтернативной индустрии активов, а также предоставляя возможность для мейнстримизации таких новых активов, как криптовалюты.
Однако для рабочего класса данный указ является как возможностью "разрушить инвестиционные барьеры", так и вызовом "внешних рисков". Основная цель пенсионных счетов — это сохранение и приумножение капитала, в то время как высокая степень риска альтернативных активов находится в коренном конфликте с этим. Большинство рабочих не имеют финансовых знаний, чтобы распознать истинные риски активов, и могут полагаться на "упакованные продукты", рекомендованные работодателями или финансовыми учреждениями. А учреждения, руководствуясь своими интересами, могут склоняться к преувеличению доходности и снижению рисков, что приводит к тому, что рабочий класс пассивно несет чрезмерные риски в условиях информационной асимметрии.
Перспективы и прогнозы политики
В последнее время было сделано множество дружелюбных сигналов, включая назначение первого руководителя по AI и криптовалютам в Белом доме, включение криптовалют в список национальных приоритетов, создание стратегического резерва биткойнов, проведение "Недели криптовалют", подписание законопроекта о стабильных монетах "GENIUS Act" и публикацию отчета "Укрепление лидерства США в области цифровых финансовых технологий", что сформировало комплексную политику.
Стоит отметить, что ранее несколько штатов США также предложили проекты законов о крипто-резерве, которые планируют разрешить инвестировать часть пенсионных фондов, пенсионных систем или фондов объявлений, включающих пенсионные фонды, в биткойн. Большинство штатов ограничили этот инвестиционный процент до 10%, но большинство законопроектов были отклонены или находятся в состоянии простоя из-за перерыва.
Когда счет 401(k) эволюционирует из простого портфеля акций и облигаций в сложные продукты, включающие частный капитал и криптовалюту, финансовая грамотность станет ключевым фактором, определяющим успех или неудачу инвестиций. А способность регуляторной системы создать эффективный барьер, предотвращающий конфликт интересов и системные риски, станет окончательным испытанием для способности управления капиталом США.
Перед лицом огромного пирога в 125 триллионов долларов все участники ждут окончательного исхода этой капитальной игры.