RWA热度 Подъем 传统与шифрование市场融合新机遇

В последнее время доходность 10-летних государственных облигаций США неоднократно превышала 4%, что означает, что традиционные инвестиции с фиксированным доходом становятся более привлекательными. Это может привести к тому, что часть институциональных средств из крипторынка перейдет на традиционный рынок в поисках более стабильной доходности.

В то же время развитие физического актива (RWA) создает возможности для привлечения новых пользователей из традиционного рынка и повышения ликвидности. Путем токенизации традиционных активов и их вывода на блокчейн, RWA предоставляет участникам традиционного рынка более удобные способы инвестирования, а также открывает для них каналы участия в крипторынке. Эта двусторонняя ликвидность способствует увеличению общей ликвидности рынка и более эффективному распределению капитала.

Введение токенов RWA создает ликвидный мост между традиционным рынком и крипторынком. Участники традиционного рынка могут участвовать в крипторынке через токены RWA, а участники крипторынка также могут воспользоваться токенами RWA для входа на традиционный рынок. Это увеличение ликвидности между рынками способствует повышению эффективности рынка и привлечению большего числа инвесторов и трейдеров.

В инфраструктурном плане, децентрализованные финансы ( DeFi ) системы построены на технологии блокчейн и предоставляют ряд финансовых услуг, таких как кредитование, торговля и ликвидность. Токены RWA, представляющие традиционные активы в DeFi, предоставляют пользователям больше вариантов активов и могут бесшовно интегрироваться в экосистему DeFi. Это делает RWA огромным потенциалом в области DeFi, привлекая широкое внимание.

Инвесторы обычно стремятся снизить риски за счет диверсификации инвестиций и разнообразия активов. Токены RWA предоставляют способ сочетания традиционных активов с крипторынком, позволяя инвесторам получать инвестиционные возможности в различные активы на одной платформе. Этот спрос на разнообразие активов может побудить инвесторов заинтересоваться RWA и включить их в свой портфель.

В области кредитных соглашений стоит обратить внимание на три основных платформы:

Некоторый кредитный платформ был основан в 2019 году под руководством традиционных финансовых банкиров и профессионалов в области кредитных инвестиций. Платформа направлена на улучшение традиционных капитальных рынков, предоставляя инфраструктуру для специалистов по кредитованию, занимающихся онлайновыми кредитными операциями, и соединяя институциональных кредиторов и заемщиков. Она сочетает отраслевые стандарты соблюдения и должной осмотрительности с прозрачным, безупречным кредитованием, осуществляемым с помощью смарт-контрактов и технологий блокчейна. Онлайновый бизнес в основном предлагает кредитование USDC и wETH, в этом апреле платформа объявила о планах по запуску онлайнового кредитного пула для инвестирования в государственные облигации США.

Еще одна платформа кредитования разработана и управляется определенной командой, подчеркивающей прозрачность и степень доверия, путем введения децентрализованной автономной организации для управления принятием решений по кредитованию и оценке рисков. С момента официального запуска в ноябре 2020 года платформа выдала более 1,7 миллиарда долларов кредитов более чем 30 заемщикам, среди которых в основном финансово-технологические компании, кредитные фонды и учреждения шифрования.

Третья платформа представляет собой децентрализованную финансовую экосистему, которая вводит заемные соглашения без залога для квалифицированных учреждений. Учреждения могут привлекать краткосрочные средства через единый пул заемщиков, в то время как DeFi кредиторы могут получать низкорисковую прибыль на основе рыночных производных ставок. На данный момент общая сумма кредитования без разрешений на этой платформе составила 328 миллионов долларов, а средняя доходность составляет 10,24%.

Помимо некоторых кредитных соглашений, родом из крипторынка, мы также можем расширить новые нарративы и связанные продукты с точки зрения традиционного финансового рынка. В этом контексте структурированные депозиты представляют собой область, заслуживающую внимания.

Структурированные депозитные продукты являются распространенным инвестиционным инструментом на традиционном финансовом рынке и обычно предлагаются банками или финансовыми учреждениями. Этот продукт сочетает в себе фиксированный доход и производные финансовые инструменты, чтобы обеспечить определенную доходность и в какой-то степени контролировать риски. "Двукоинистое финансовое управление" на крипторынке является одной из форм структурированных депозитов.

Структурированные депозиты имеют два основных элемента: связанный объект и структуру продукта. Объектом могут быть валютные курсы, процентные ставки, индексы, ETF, акции, фонды, товары и т.д. Разные структуры подходят для различных рыночных условий, таких как рост, падение, колебания в диапазоне и т.д.

Крипторынок обычно характеризуется высокой волатильностью и риском. Продукты структурного депозита могут предоставить некоторые механизмы хеджирования рисков, такие как деривативные контракты. Эти продукты могут использоваться для снижения риск-экспозиции криптовалютных институтов во время рыночной волатильности и предоставления более стабильной доходности. Поэтому с поддержкой RWA некоторые профессиональные инвесторы или учреждения могут предпочесть выбирать структурные депозиты, которые являются более зрелыми продуктами на традиционном финансовом рынке.

В целом, рост популярности RWA представляет собой тенденцию к интеграции между крипторынком и традиционным финансовым рынком. Эта интеграция не только предоставляет инвесторам больше возможностей для инвестиций и разнообразные портфели активов, но также принесет всему рынку большую ликвидность и эффективность.