Цена Биткойна преодолела отметку в 98,000 долларов, что вызвало волну восторга на рынке. Аналитики считают, что рост в диапазоне 40,000-70,000 долларов в основном обусловлен запуском ETF на Биткойн, тогда как рост в диапазоне 70,000-100,000 долларов тесно связан с действиями компании MicroStrategy.
Существует мнение, что MicroStrategy можно сравнить с Биткойном в версии Luna, но это сравнение заслуживает обсуждения. Биткойн, как основная криптовалюта, имеет принципиальное отличие от Luna. Эта статья направлена на прояснение отношений между MicroStrategy и Биткойном.
Несколько ключевых моментов:
Безопасная маржа MicroStrategy значительно выше, чем у Luna
Компания увеличивает свои запасы Биткойн путем выпуска облигаций и дополнительного выпуска акций.
Его последний долг истекает в 2027 году, что означает, что до этого времени осталось чуть более 2 лет.
Биткойн-кит является основным потенциальным риском для MicroStrategy
Разница между MicroStrategy и Luna
MicroStrategy изначально была компанией-разработчиком программного обеспечения, а с 2020 года начала инвестировать в Биткойн. Исчерпав собственные средства, компания начала занимать деньги через внебиржевой левередж для покупки Биткойна.
В отличие от взаимной эмиссии Luna и UST, MicroStrategy применяет стратегию низких вложений с использованием кредитного плеча, что является стандартной операцией по заимствованию для повышения позиции. Область применения Биткойна значительно превышает UST, и влияние MicroStrategy на Биткойн также намного ниже, чем влияние Luna на UST. Таким образом, проводить параллели между ними неуместно.
Финансовая стратегия MicroStrategy
Для быстрого привлечения средств MicroStrategy выпустила долговые обязательства на общую сумму около 57 миллиардов долларов и большую часть из них использовала для покупки Биткойнов.
Компания выпустила конвертируемые облигации. Держатели облигаций имеют право в определенных условиях конвертировать облигации в акции компании. Эта схема более выгодна для кредиторов:
Если Биткойн упадет, и у компании есть наличные, кредиторы могут получить денежное возмещение.
Если Биткойн упадет, и у компании будут финансовые трудности, кредиторы могут конвертировать в акции для ликвидности.
Если Биткойн вырастет, кредиторы могут получить больше дохода от акций
Этот дизайн с низким риском и высокой доходностью позволил MicroStrategy успешно привлечь финансирование.
С ростом цены Биткойн акции компании также значительно поднялись. В настоящее время дневной объем торгов MicroStrategy превышает объем некоторых технологических гигантов. Компания теперь может не только привлекать средства через выпуск облигаций, но и путем дополнительного выпуска акций.
На прошлой неделе Биткойн вырос с 80 000 долларов до 98 000 долларов, что неразрывно связано с действиями MicroStrategy. Компания привлекла 4,6 миллиарда долларов путем увеличения эмиссии акций и вложила все эти средства на рынок Биткойна.
Долговое состояние MicroStrategy
Несмотря на то, что некоторые беспокоятся о том, что MicroStrategy может столкнуться с кризисом, подобным Luna, это не так. В настоящее время средняя стоимость Биткойн, который компания держит, составляет около 49,874 долларов, что близко к 100% колеблющейся прибыли, а запас безопасности довольно высок.
Даже если цена Биткойна резко упадет, из-за использования внебиржевого плеча, у MicroStrategy нет риска принудительного ликвидирования. Самые ранние обязательства подлежат погашению в феврале 2027 года, что означает, что до этого момента остается более двух лет.
Кроме того, выпущенные компанией облигации с правом конверсии имеют в целом низкие ставки, большинство из них ниже 1%, а самая высокая ставка составляет всего 2,25%. Таким образом, давление со стороны процентов не представляет собой значительной угрозы.
Потенциальные риски
В настоящее время MicroStrategy и Биткойн сформировали взаимовлияние. Все больше компаний начинают следовать ее модели операций. Например, одна из публичных компаний по добыче Биткойн недавно выпустила конвертируемые облигации на сумму 1 миллиард долларов, которые планирует использовать для покупки Биткойн.
В этом случае основным потенциальным риском для MicroStrategy являются ранние крупные держатели Биткойн. Если эти крупные держатели смогут установить некоторую взаимосвязь с MicroStrategy, это может способствовать дальнейшему росту цены Биткойн.
На сегодняшний день MicroStrategy реализовала около 15 миллиардов долларов США нефиксированной прибыли. Поскольку прибыль значительная, компания может продолжить увеличивать свои вложения. Согласно текущим тенденциям, среднесрочная целевая цена Биткойна может достичь 170 000 долларов США.
Эта операционная модель демонстрирует тщательно разработанную позитивную стратегию, которая заслуживает внимания рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
probably_nothing_anon
· 10ч назад
ловушка капитализировать и уйти, смелое предсказание
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationAlert
· 11ч назад
Риск такой высокий, что не боитесь, что он упадет вам на руки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-3824aa38
· 12ч назад
МакКоул использует возможность, чтобы высосать кровь.
MicroStrategy способствует росту Биткойна, остерегайтесь рисков игры Крупных инвесторов.
Биткойн突破98,000美元，背后推手引发热议
Цена Биткойна преодолела отметку в 98,000 долларов, что вызвало волну восторга на рынке. Аналитики считают, что рост в диапазоне 40,000-70,000 долларов в основном обусловлен запуском ETF на Биткойн, тогда как рост в диапазоне 70,000-100,000 долларов тесно связан с действиями компании MicroStrategy.
Существует мнение, что MicroStrategy можно сравнить с Биткойном в версии Luna, но это сравнение заслуживает обсуждения. Биткойн, как основная криптовалюта, имеет принципиальное отличие от Luna. Эта статья направлена на прояснение отношений между MicroStrategy и Биткойном.
Несколько ключевых моментов:
Разница между MicroStrategy и Luna
MicroStrategy изначально была компанией-разработчиком программного обеспечения, а с 2020 года начала инвестировать в Биткойн. Исчерпав собственные средства, компания начала занимать деньги через внебиржевой левередж для покупки Биткойна.
В отличие от взаимной эмиссии Luna и UST, MicroStrategy применяет стратегию низких вложений с использованием кредитного плеча, что является стандартной операцией по заимствованию для повышения позиции. Область применения Биткойна значительно превышает UST, и влияние MicroStrategy на Биткойн также намного ниже, чем влияние Luna на UST. Таким образом, проводить параллели между ними неуместно.
Финансовая стратегия MicroStrategy
Для быстрого привлечения средств MicroStrategy выпустила долговые обязательства на общую сумму около 57 миллиардов долларов и большую часть из них использовала для покупки Биткойнов.
Компания выпустила конвертируемые облигации. Держатели облигаций имеют право в определенных условиях конвертировать облигации в акции компании. Эта схема более выгодна для кредиторов:
Этот дизайн с низким риском и высокой доходностью позволил MicroStrategy успешно привлечь финансирование.
С ростом цены Биткойн акции компании также значительно поднялись. В настоящее время дневной объем торгов MicroStrategy превышает объем некоторых технологических гигантов. Компания теперь может не только привлекать средства через выпуск облигаций, но и путем дополнительного выпуска акций.
На прошлой неделе Биткойн вырос с 80 000 долларов до 98 000 долларов, что неразрывно связано с действиями MicroStrategy. Компания привлекла 4,6 миллиарда долларов путем увеличения эмиссии акций и вложила все эти средства на рынок Биткойна.
Долговое состояние MicroStrategy
Несмотря на то, что некоторые беспокоятся о том, что MicroStrategy может столкнуться с кризисом, подобным Luna, это не так. В настоящее время средняя стоимость Биткойн, который компания держит, составляет около 49,874 долларов, что близко к 100% колеблющейся прибыли, а запас безопасности довольно высок.
Даже если цена Биткойна резко упадет, из-за использования внебиржевого плеча, у MicroStrategy нет риска принудительного ликвидирования. Самые ранние обязательства подлежат погашению в феврале 2027 года, что означает, что до этого момента остается более двух лет.
Кроме того, выпущенные компанией облигации с правом конверсии имеют в целом низкие ставки, большинство из них ниже 1%, а самая высокая ставка составляет всего 2,25%. Таким образом, давление со стороны процентов не представляет собой значительной угрозы.
Потенциальные риски
В настоящее время MicroStrategy и Биткойн сформировали взаимовлияние. Все больше компаний начинают следовать ее модели операций. Например, одна из публичных компаний по добыче Биткойн недавно выпустила конвертируемые облигации на сумму 1 миллиард долларов, которые планирует использовать для покупки Биткойн.
В этом случае основным потенциальным риском для MicroStrategy являются ранние крупные держатели Биткойн. Если эти крупные держатели смогут установить некоторую взаимосвязь с MicroStrategy, это может способствовать дальнейшему росту цены Биткойн.
На сегодняшний день MicroStrategy реализовала около 15 миллиардов долларов США нефиксированной прибыли. Поскольку прибыль значительная, компания может продолжить увеличивать свои вложения. Согласно текущим тенденциям, среднесрочная целевая цена Биткойна может достичь 170 000 долларов США.
Эта операционная модель демонстрирует тщательно разработанную позитивную стратегию, которая заслуживает внимания рынка.