Приказ Трампа может открыть триллионы для альтернативных активов в 401(k) планах.
Юридические риски и опасения за защиту инвесторов могут замедлить принятие новых инвестиций.
Крупные компании, такие как Blackstone и BlackRock, стремятся привлечь розничные пенсионные сбережения.
Ожидается, что президент США Дональд Трамп подпишет указ, расширяющий диапазон инвестиционных возможностей, доступных в 401(k) пенсионных счетах, чтобы включить частный капитал, недвижимость, криптовалюту и другие альтернативные активы. Указ стремится скорректировать регуляторную политику в нескольких федеральных агентствах, возможно, разблокировав триллионы долларов из пенсионных сбережений американцев для использования на рынках альтернативных активов.
*ТРМП ПОДПИШЕТ УСТАВНЫЙ ОРДЕР В ЧЕТВЕРГ, КОТОРЫЙ НАПРАВЛЕН НА ТО, ЧТОБЫ ПОЗВОЛИТЬ ЧАСТНЫМ КАПИТАЛАМ, НЕДВИЖИМОСТИ, КРИПТОВАЛЮТЕ & ДРУГИМ АЛЬТЕРНАТИВНЫМ АКТИВАМ В 401(K)S- @Reuters *ОРДЕР ТРМП НАПРАВИТ МИНИСТЕРСТВО ТРУДА ПЕРЕОЦЕНИТЬ РУКОВОДСТВО ОТНОСИТЕЛЬНО АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАКОПЛЕНИЯХ...
— MartyParty (@martypartymusic) августа 7, 2025
Исполнительный ордер инструктирует Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) пересмотреть существующие правила и рекомендации, касающиеся пенсионных планов с определенными взносами, управляемых участниками. Секретарь труда будет координировать действия с коллегами из Министерства финансов, SEC и другими федеральными регуляторами для оценки необходимости параллельных обновлений регулирования. Эта совместная работа направлена на упрощение доступа к альтернативным активам в пределах 401(k) и аналогичных пенсионных счетов.
Текущие пенсионные портфели в значительной степени сосредоточены на акциях, торгуемых на публичных рынках, облигациях и денежных эквивалентах. Альтернативные инвестиции часто включают фонды частного капитала, недвижимость и криптовалюты, которые имеют менее строгие требования к раскрытию информации и, как правило, труднее быстро ликвидировать.
Потенциальное влияние на управляющих активами и пенсионных накопителей
Разрешение инвестиций в альтернативные активы в рамках планов с установленными взносами открывает рынок в $12 триллионов для управляющих фондами, специализирующихся на этих активах. Ожидается, что такие крупные компании, как Blackstone, KKR и Apollo Global Management, получат новые источники капитала, используя сбережения розничных пенсионеров.
Кроме того, планы с определенными взносами отличаются от традиционных пенсионных систем тем, что сотрудники вносят и управляют своими собственными пенсионными фондами, часто с частичным софинансированием работодателя. В отличие от планов с установленными выплатами, эти счета не гарантируют фиксированные выплаты на пенсии, перекладывая инвестиционные риски на отдельных участников.
Эксперты отрасли отмечают, что хотя ордер может предоставить новые возможности для роста для управляющих частным капиталом и альтернативными активами, переход может быть постепенным. Риск судебных разбирательств остается значительной проблемой, так как некоторые инвесторы могут не осознавать сложности и риски, связанные с альтернативными инвестициями. Судебные иски могут возникнуть от участников, которые понесли убытки или неправильно поняли природу своих инвестиций.
Ответ отрасли и опасения
BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, объявил о планах запустить пенсионный фонд, включая активы частного капитала и частного кредитования. Однако генеральный директор BlackRock, Ларри Финк, признал возможность юридических рисков и операционных сложностей, которые сопровождают такие изменения.
Министерство труда ранее предоставило рекомендации при администрации Трампа, разрешив некоторые инвестиции в частные капиталы в пенсионных планах. Тем не менее, принятие было низким, так как юридические риски и регуляторная неопределенность сохранялись.
Другие законодатели выразили обеспокоенность по поводу использования альтернативных инвестиций в пенсионных счетах. В июне демократический сенатор Элизабет Уоррен написала генеральному директору Empower Retirement, крупного поставщика аннуитетов с активами более 1,8 триллиона долларов США, с вопросом о том, как инвестиции его пенсионного фонда под контролем правительства защищены от возможных проблем с прозрачностью, защитой инвесторов и чрезмерными сборами, а также мошенническими утверждениями о гарантированной доходности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Трамп собирается подписать указ, позволяющий альтернативные активы в 401(k) планах
Приказ Трампа может открыть триллионы для альтернативных активов в 401(k) планах.
Юридические риски и опасения за защиту инвесторов могут замедлить принятие новых инвестиций.
Крупные компании, такие как Blackstone и BlackRock, стремятся привлечь розничные пенсионные сбережения.
Ожидается, что президент США Дональд Трамп подпишет указ, расширяющий диапазон инвестиционных возможностей, доступных в 401(k) пенсионных счетах, чтобы включить частный капитал, недвижимость, криптовалюту и другие альтернативные активы. Указ стремится скорректировать регуляторную политику в нескольких федеральных агентствах, возможно, разблокировав триллионы долларов из пенсионных сбережений американцев для использования на рынках альтернативных активов.
*ТРМП ПОДПИШЕТ УСТАВНЫЙ ОРДЕР В ЧЕТВЕРГ, КОТОРЫЙ НАПРАВЛЕН НА ТО, ЧТОБЫ ПОЗВОЛИТЬ ЧАСТНЫМ КАПИТАЛАМ, НЕДВИЖИМОСТИ, КРИПТОВАЛЮТЕ & ДРУГИМ АЛЬТЕРНАТИВНЫМ АКТИВАМ В 401(K)S- @Reuters *ОРДЕР ТРМП НАПРАВИТ МИНИСТЕРСТВО ТРУДА ПЕРЕОЦЕНИТЬ РУКОВОДСТВО ОТНОСИТЕЛЬНО АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАКОПЛЕНИЯХ...
— MartyParty (@martypartymusic) августа 7, 2025
Исполнительный ордер инструктирует Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) пересмотреть существующие правила и рекомендации, касающиеся пенсионных планов с определенными взносами, управляемых участниками. Секретарь труда будет координировать действия с коллегами из Министерства финансов, SEC и другими федеральными регуляторами для оценки необходимости параллельных обновлений регулирования. Эта совместная работа направлена на упрощение доступа к альтернативным активам в пределах 401(k) и аналогичных пенсионных счетов.
Текущие пенсионные портфели в значительной степени сосредоточены на акциях, торгуемых на публичных рынках, облигациях и денежных эквивалентах. Альтернативные инвестиции часто включают фонды частного капитала, недвижимость и криптовалюты, которые имеют менее строгие требования к раскрытию информации и, как правило, труднее быстро ликвидировать.
Потенциальное влияние на управляющих активами и пенсионных накопителей
Разрешение инвестиций в альтернативные активы в рамках планов с установленными взносами открывает рынок в $12 триллионов для управляющих фондами, специализирующихся на этих активах. Ожидается, что такие крупные компании, как Blackstone, KKR и Apollo Global Management, получат новые источники капитала, используя сбережения розничных пенсионеров.
Кроме того, планы с определенными взносами отличаются от традиционных пенсионных систем тем, что сотрудники вносят и управляют своими собственными пенсионными фондами, часто с частичным софинансированием работодателя. В отличие от планов с установленными выплатами, эти счета не гарантируют фиксированные выплаты на пенсии, перекладывая инвестиционные риски на отдельных участников.
Эксперты отрасли отмечают, что хотя ордер может предоставить новые возможности для роста для управляющих частным капиталом и альтернативными активами, переход может быть постепенным. Риск судебных разбирательств остается значительной проблемой, так как некоторые инвесторы могут не осознавать сложности и риски, связанные с альтернативными инвестициями. Судебные иски могут возникнуть от участников, которые понесли убытки или неправильно поняли природу своих инвестиций.
Ответ отрасли и опасения
BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, объявил о планах запустить пенсионный фонд, включая активы частного капитала и частного кредитования. Однако генеральный директор BlackRock, Ларри Финк, признал возможность юридических рисков и операционных сложностей, которые сопровождают такие изменения.
Министерство труда ранее предоставило рекомендации при администрации Трампа, разрешив некоторые инвестиции в частные капиталы в пенсионных планах. Тем не менее, принятие было низким, так как юридические риски и регуляторная неопределенность сохранялись.
Другие законодатели выразили обеспокоенность по поводу использования альтернативных инвестиций в пенсионных счетах. В июне демократический сенатор Элизабет Уоррен написала генеральному директору Empower Retirement, крупного поставщика аннуитетов с активами более 1,8 триллиона долларов США, с вопросом о том, как инвестиции его пенсионного фонда под контролем правительства защищены от возможных проблем с прозрачностью, защитой инвесторов и чрезмерными сборами, а также мошенническими утверждениями о гарантированной доходности.