Человечество от природы хорошо рассказывает истории, а экономика строится на основе человеческих решений. Эта идея была выдвинута лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Дж. Шиллером и особенно очевидна на крипторынке.
1. Нарратив как движущая сила рынка
В декабре 2017 года возникло интересное явление. Многие люди, которые никогда не обращали внимания на крипторынок, начали спрашивать, как купить биткойн. Это происходило не из-за их понимания технологии, а потому, что они слышали, что кто-то рядом с ними получил огромную прибыль благодаря биткойну.
В нарративной экономике, о которой говорит Шиллер, шифрование предлагает наиболее плодородную почву. Рыночное поведение подвержено влиянию этих заразительных нарративов, их воздействие даже превышает традиционные макроэкономические факторы.
Розничные инвесторы изменили правила игры. В отличие от традиционных финансов, капиталовложения в крипторынке осуществляются через социальные медиа, вирусное распространение и онлайн-сообщества. Наратив стал новым фундаментом, особенно в области криптовалют.
При повышении активности на рынке, нарратив становится ключевым фактором распределения капитала. Инвестиционные решения больше не основываются только на белых книгах или финансовых отчетах, а формируются на основе убеждений.
Ключевая идея заключается в том, что волатильность крипторынка в основном зависит от веры, а не от технологий, роста пользователей или доходов, по крайней мере, на ранних этапах. Эти веры, в свою очередь, исходят из увлекательных историй.
2. Механизм распространения нарратива: вирус с капиталом
Роберт Шиллер считает, что распространение экономических нарративов похоже на вирус. Наиболее сильные нарративы не обязательно истинны, но обладают высокой заразностью. Они затрагивают эмоции, чувство идентичности и психологию страха упустить возможность. В сфере криптовалют это распространение мгновенное, глобальное и усиливается алгоритмами.
Типичная нарративная структура обычно начинается с простой концепции: Биткойн — это цифровое золото, Эфириум — это мировая компьютерная система, DeFi — это новая банковская система. Эти идеи просты, интуитивно понятны и эмоционально привлекательны. Как только они становятся популярными, они начинают переопределять ценности людей.
Сильный шифровальный нарратив обычно следует следующей траектории развития:
Рождение нарратива: возможно, оно произошло из блог-поста, намека авторитетной личности или видения, изложенного харизматичным основателем.
Распространение через социальные медиа, видеоплатформы и онлайн-сообщества.
С увеличением влияния изменяется способ мышления людей. Даже если данные на цепочке не изменяются, связанные активы кажутся более ценными.
Приток капитала, преследующий этот нарратив.
Нарратив сам по себе обладает сетевым эффектом. Чем больше людей верят в историю, тем она кажется более реальной, как на социальном уровне, так и на экономическом уровне, а в конечном итоге и на финансовом уровне.
Два ключевых фактора могут сделать повествование более выразительным:
Представительные личности: символические личности, способные представлять этот нарратив. Например, загадочность Сатоши Накамото, мудрость Виталика или продуктовые способности Анатолия.
Знакомый сюжет: великие нарративы часто перекликаются с известными людям сюжетами, такими как победа слабых, восстание или революция. Шифрование идеально соответствует этим темам, представляя собой антимонетарные, антиинститутские идеи и поддержку свободы.
В области шифрования нарратив является не просто дополнительным слоем продукта, он сам по себе является продуктом.
3. Анализ случаев: как нарратив создает рынок
Биткойн: цифровое золото
В 2020 году технологии Биткойна не претерпели значительных изменений, но отношение к нему изменилось. Основной нарратив сместился с "пиринговых наличных" на "цифровое золото". Биткойн был переосмыслен как инструмент защиты от инфляции, став убежищем в эпоху количественного смягчения. Крупные компании инвестируют в Биткойн не из-за его технологий, а из-за этой идеи.
Таинственная легенда о Сатоши Накамото добавляет привлекательности. Этот исчезнувший основатель делает весь проект больше похожим на движение, а не просто на кусок кода.
Эфириум: мировой компьютер
Когда Ethereum был запущен, практически не существовало доступных децентрализованных приложений. Но его идея — децентрализованная платформа, позволяющая любому создавать не подлежащие блокировке приложения — была очень привлекательной. Выражение "код — это закон" прочно укоренилось в сознании. Инвесторы на рынке вкладываются в потенциал, а не в фактическое использование в то время.
Ценность эфириума исходит из его обещания, а не из текущего состояния.
Всплеск DeFi 2020 года
В период бума DeFi высокая доходность не была единственным двигателем. Ключевым привлекательным моментом была его нарратив: финансирование без разрешений, быть своим собственным банком, финансовая лексика, не подверженная традиционным ограничениям. Эта идея быстро распространилась. Несмотря на то что большинство протоколов почти не имели доходов, пользователи были единичны, а токеномика имела свои проблемы, сила нарратива была достаточна, чтобы превзойти реальность.
NFT как символ культурной собственности
Почему некоторые люди готовы тратить большие суммы на покупку цифровых изображений? Потому что NFT касается не только самого изображения, но и идентичности. Основной нарратив заключается в том, что цифровое владение переопределит искусство, музыку и социальный статус. Владеть работой известного проекта NFT значит больше подчеркивать свою идентичность, чем просто эстетические соображения.
Здесь важность нарратива превосходит сам продукт, и это является ключом к его успеху.
Всплеск AI токенов 2023-2024 годов
Некоторые проекты с ограниченными функциями и нулевым доходом значительно выросли только из-за простого нарратива "Искусственный интеллект + шифрование = будущее". Концепция ИИ перешла из традиционной финансовой сферы в крипторынок, привлекая большое количество спекулятивного капитала. Фактическое применение не имеет значения, ключевым является нарратив.
Мем-таблицы с надписью "агент" резко выросли в цене, основатели начали добавлять элементы ИИ в свои дорожные карты. Инвесторы верят в их потенциал, даже если это всего лишь разговоры на данный момент.
4. Причины, по которым крипторынок особенно легко поддается нарративу
Криптовалюты лишены традиционных стандартов оценки: нет балансовых отчетов, коэффициента цены к прибыли или регулирующих документов. Это делает эту область особенно подверженной влиянию нарратива, а не фундаментальных факторов.
Другие факторы включают:
Рынок, в основном ориентированный на розничных инвесторов и зависимый от спекуляций.
Культура мемов, быстро распространяющаяся в социальных сетях.
Высокая ликвидность токенов и возможность выхода на рынок без разрешения.
Эти факторы создают идеальные условия для ценового поведения, управляемого нарративом. На других рынках нарратив может быть лишь сопутствующим явлением, но в области криптовалют они являются основной движущей силой.
Цены на криптовалюту часто не основаны на текущем состоянии, а на возможном будущем.
5. Стратегия: Как поймать нарратив
В рыночной среде, движимой повествованием, преимущество заключается в раннем распознавании.
Успешные трейдеры и фонды не только анализируют графики или изучают код, но и внимательно следят за социальными аспектами: высказываниями ключевых фигур, популярностью мемов, эмоциональными взаимодействиями и тем, переходит ли нарратив из нишевого в мейнстрим.
Некоторые текущие популярные нарративы включают в себя:
Модульная блокчейн: "Новое пространство дизайна"
Solana как замена эфириума: "быстрая, недорогая и экологически чистая"
Реальные мировые активы (RWA): "Сочетание доходности и соблюдения норм"
Агентский децентрализованный финансы: "умный протокол на основе ИИ"
Каждый нарратив обычно проходит через следующие этапы:
Прорастание: идея появляется в малом кругу.
Распространение: влиятельные люди начинают продвигать.
Фанатизм: широкое участие, цены на соответствующие токены взлетают.
Иллюзия: продукт не смог выполнить обещание, интерес угас.
Преобразование или исчезновение: нарратив должен либо адаптироваться к новой реальности, либо исчезнуть.
Упускать возможности крайне важно. Идеальная ситуация — войти на втором этапе и выйти до четвертого этапа. Пропустив цикл, инвесторы могут оказаться в ловушке.
6. Жизнеспособность нарративных инвестиций
В ранних инвестициях в криптовалюту внимание к нарративу было одним из немногих разумных стратегий.
Роберт Шиллер считает, что игнорирование нарратива — это игнорирование важных макроэкономических сил. В области шифрования это еще больше усиливается. Нарратив не только отражает рынок, но и создает рынок.
С приближением криптовалюты к традиционным финансам некоторые шумы могут ослабнуть. Но эта сфера всё равно будет продолжать привлекать тех, кто ценит видение больше, чем показатели: спекулянтов, мечтателей и новаторов.
В области шифрования самые успешные люди часто не являются лучшими инженерами, а теми, кто лучше всего умеет интерпретировать рыночные настроения.
Поэтому долгосрочное внимание к повествованию, тщательное отслеживание динамики сообщества и слежение за последними тенденциями имеют решающее значение. Сила повествования может передаваться не через код, а через слова.
Если рассматривать весь крипторынок как грандиозный нарратив, то самые успешные трейдеры, вероятно, это те, кто может заранее предвидеть развитие сюжета.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SocialFiQueen
· 16ч назад
Снова пришла волна, будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlady
· 08-07 08:34
розничный инвестор永远是真正玩家！
Посмотреть ОригиналОтветить0
consensus_failure
· 08-07 08:30
Снова будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
TheMemefather
· 08-07 08:27
Почему так вкусно для неудачников, которые зашли в ape?
Посмотреть ОригиналОтветить0
faded_wojak.eth
· 08-07 08:19
разыгрывайте людей как лохов неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProveMyZK
· 08-07 08:19
Снова вижу, что старик Шиллер вышел разгонять ритм.
Нарративная экономика: расшифровка невидимых движущих сил колебания крипторынка
Влияние нарративной экономики на крипторынок
Человечество от природы хорошо рассказывает истории, а экономика строится на основе человеческих решений. Эта идея была выдвинута лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Дж. Шиллером и особенно очевидна на крипторынке.
1. Нарратив как движущая сила рынка
В декабре 2017 года возникло интересное явление. Многие люди, которые никогда не обращали внимания на крипторынок, начали спрашивать, как купить биткойн. Это происходило не из-за их понимания технологии, а потому, что они слышали, что кто-то рядом с ними получил огромную прибыль благодаря биткойну.
В нарративной экономике, о которой говорит Шиллер, шифрование предлагает наиболее плодородную почву. Рыночное поведение подвержено влиянию этих заразительных нарративов, их воздействие даже превышает традиционные макроэкономические факторы.
Розничные инвесторы изменили правила игры. В отличие от традиционных финансов, капиталовложения в крипторынке осуществляются через социальные медиа, вирусное распространение и онлайн-сообщества. Наратив стал новым фундаментом, особенно в области криптовалют.
При повышении активности на рынке, нарратив становится ключевым фактором распределения капитала. Инвестиционные решения больше не основываются только на белых книгах или финансовых отчетах, а формируются на основе убеждений.
Ключевая идея заключается в том, что волатильность крипторынка в основном зависит от веры, а не от технологий, роста пользователей или доходов, по крайней мере, на ранних этапах. Эти веры, в свою очередь, исходят из увлекательных историй.
2. Механизм распространения нарратива: вирус с капиталом
Роберт Шиллер считает, что распространение экономических нарративов похоже на вирус. Наиболее сильные нарративы не обязательно истинны, но обладают высокой заразностью. Они затрагивают эмоции, чувство идентичности и психологию страха упустить возможность. В сфере криптовалют это распространение мгновенное, глобальное и усиливается алгоритмами.
Типичная нарративная структура обычно начинается с простой концепции: Биткойн — это цифровое золото, Эфириум — это мировая компьютерная система, DeFi — это новая банковская система. Эти идеи просты, интуитивно понятны и эмоционально привлекательны. Как только они становятся популярными, они начинают переопределять ценности людей.
Сильный шифровальный нарратив обычно следует следующей траектории развития:
Нарратив сам по себе обладает сетевым эффектом. Чем больше людей верят в историю, тем она кажется более реальной, как на социальном уровне, так и на экономическом уровне, а в конечном итоге и на финансовом уровне.
Два ключевых фактора могут сделать повествование более выразительным:
В области шифрования нарратив является не просто дополнительным слоем продукта, он сам по себе является продуктом.
3. Анализ случаев: как нарратив создает рынок
Биткойн: цифровое золото
В 2020 году технологии Биткойна не претерпели значительных изменений, но отношение к нему изменилось. Основной нарратив сместился с "пиринговых наличных" на "цифровое золото". Биткойн был переосмыслен как инструмент защиты от инфляции, став убежищем в эпоху количественного смягчения. Крупные компании инвестируют в Биткойн не из-за его технологий, а из-за этой идеи.
Таинственная легенда о Сатоши Накамото добавляет привлекательности. Этот исчезнувший основатель делает весь проект больше похожим на движение, а не просто на кусок кода.
Эфириум: мировой компьютер
Когда Ethereum был запущен, практически не существовало доступных децентрализованных приложений. Но его идея — децентрализованная платформа, позволяющая любому создавать не подлежащие блокировке приложения — была очень привлекательной. Выражение "код — это закон" прочно укоренилось в сознании. Инвесторы на рынке вкладываются в потенциал, а не в фактическое использование в то время.
Ценность эфириума исходит из его обещания, а не из текущего состояния.
Всплеск DeFi 2020 года
В период бума DeFi высокая доходность не была единственным двигателем. Ключевым привлекательным моментом была его нарратив: финансирование без разрешений, быть своим собственным банком, финансовая лексика, не подверженная традиционным ограничениям. Эта идея быстро распространилась. Несмотря на то что большинство протоколов почти не имели доходов, пользователи были единичны, а токеномика имела свои проблемы, сила нарратива была достаточна, чтобы превзойти реальность.
NFT как символ культурной собственности
Почему некоторые люди готовы тратить большие суммы на покупку цифровых изображений? Потому что NFT касается не только самого изображения, но и идентичности. Основной нарратив заключается в том, что цифровое владение переопределит искусство, музыку и социальный статус. Владеть работой известного проекта NFT значит больше подчеркивать свою идентичность, чем просто эстетические соображения.
Здесь важность нарратива превосходит сам продукт, и это является ключом к его успеху.
Всплеск AI токенов 2023-2024 годов
Некоторые проекты с ограниченными функциями и нулевым доходом значительно выросли только из-за простого нарратива "Искусственный интеллект + шифрование = будущее". Концепция ИИ перешла из традиционной финансовой сферы в крипторынок, привлекая большое количество спекулятивного капитала. Фактическое применение не имеет значения, ключевым является нарратив.
Мем-таблицы с надписью "агент" резко выросли в цене, основатели начали добавлять элементы ИИ в свои дорожные карты. Инвесторы верят в их потенциал, даже если это всего лишь разговоры на данный момент.
4. Причины, по которым крипторынок особенно легко поддается нарративу
Криптовалюты лишены традиционных стандартов оценки: нет балансовых отчетов, коэффициента цены к прибыли или регулирующих документов. Это делает эту область особенно подверженной влиянию нарратива, а не фундаментальных факторов.
Другие факторы включают:
Эти факторы создают идеальные условия для ценового поведения, управляемого нарративом. На других рынках нарратив может быть лишь сопутствующим явлением, но в области криптовалют они являются основной движущей силой.
Цены на криптовалюту часто не основаны на текущем состоянии, а на возможном будущем.
5. Стратегия: Как поймать нарратив
В рыночной среде, движимой повествованием, преимущество заключается в раннем распознавании.
Успешные трейдеры и фонды не только анализируют графики или изучают код, но и внимательно следят за социальными аспектами: высказываниями ключевых фигур, популярностью мемов, эмоциональными взаимодействиями и тем, переходит ли нарратив из нишевого в мейнстрим.
Некоторые текущие популярные нарративы включают в себя:
Каждый нарратив обычно проходит через следующие этапы:
Упускать возможности крайне важно. Идеальная ситуация — войти на втором этапе и выйти до четвертого этапа. Пропустив цикл, инвесторы могут оказаться в ловушке.
6. Жизнеспособность нарративных инвестиций
В ранних инвестициях в криптовалюту внимание к нарративу было одним из немногих разумных стратегий.
Роберт Шиллер считает, что игнорирование нарратива — это игнорирование важных макроэкономических сил. В области шифрования это еще больше усиливается. Нарратив не только отражает рынок, но и создает рынок.
С приближением криптовалюты к традиционным финансам некоторые шумы могут ослабнуть. Но эта сфера всё равно будет продолжать привлекать тех, кто ценит видение больше, чем показатели: спекулянтов, мечтателей и новаторов.
В области шифрования самые успешные люди часто не являются лучшими инженерами, а теми, кто лучше всего умеет интерпретировать рыночные настроения.
Поэтому долгосрочное внимание к повествованию, тщательное отслеживание динамики сообщества и слежение за последними тенденциями имеют решающее значение. Сила повествования может передаваться не через код, а через слова.
Если рассматривать весь крипторынок как грандиозный нарратив, то самые успешные трейдеры, вероятно, это те, кто может заранее предвидеть развитие сюжета.