Токенизация реальных активов (RWA) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, позволяя большему числу людей получить доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение является общим, оно не совсем точное. В этой статье будет представлен личный взгляд на RWA в текущем контексте.
Один. Эволюция RWA
Сочетание RWA и Блокчейн восходит к Colored Coins на биткойне. Этот протокол, подобный BRC20, является систематической попыткой впервые реализовать не денежные функции на Блокчейн и знаменует собой переход Блокчейн к интеллектуальным технологиям. Однако из-за ограничений скрипта биткойна, Colored Coins должны полагаться на сторонние кошельки для интерпретации, что в конечном итоге не позволило им широко применяться.
Появление Эфириума открыло эпоху полнофункциональных вычислений, но за исключением стабильных монет, основанных на делении RWA, не было значительных прорывов. Основными причинами этого являются следующие:
Противоречие между децентрализацией и предпосылками доверия: RWA должны основываться на централизованных сущностях, в то время как суть Блокчейн заключается в сопротивлении регулированию.
Сложность активов: Финансовые активы относительно легко токенизировать, в то время как нефинансовые активы сталкиваются с большими трудностями.
Разница в доходности: по сравнению с высоким доходом DeFi, доходность традиционных активов кажется недостаточно привлекательной.
В последнее время Гонконг, Дубай, Сингапур и другие регионы последовательно внедрили регуляторные рамки для RWA, что создало основу для их развития. Однако фрагментарность регулирования и настороженность традиционных финансов по отношению к рискам остаются основными препятствиями.
Обзор регуляторных рамок в различных регионах:
США: SEC и CFTC регулируют токены, относящиеся к ценным бумагам и товарам соответственно, требования KYC/AML строгие.
Гонконг: включение токенов, которые представляют ценные бумаги, в регулирование, запуск песочницы Ensemble для тестирования токенизированных приложений.
Европейский Союз: Регламент MiCA вступит в силу в 2025 году и предъявит четкие требования к эмитентам RWA.
Дубай: Запуск токенизированной песочницы, поддержка тестирования токенов типа ценных бумаг и производных.
Сингапур: Ценные токены включены в существующую правовую систему, функциональные токены должны соблюдать правила по борьбе с отмыванием денег.
Несмотря на постепенное совершенствование регулирующей структуры, протоколы RWA по-прежнему сталкиваются с проблемами доступности и интероперабельности. Некоторые проекты, такие как Ondo, исследуют инновационные способы обхода определения ценных бумаг с помощью специального дизайна для взаимодействия с миром DeFi.
Текущая ценность активов RWA в блокчейне составляет около 20,69 миллиарда долларов США (без учета стабильных монет), в основном включает частные кредиты, облигации США, сырьевые товары, недвижимость и фондовые ценные бумаги. Протокол RWA в основном ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов.
Предоставление финансовых каналов для специализированных отраслей (например, горнодобывающей)
Снижение инвестиционных барьеров
Для экосистемы Crypto, RWA обещает рынок в триллионы. Для пользователей DeFi, RWA предоставляет больше возможностей для распределения активов, особенно в условиях высокой экономической неопределенности.
Четыре, RWA как "носитель меча"
В некоторых областях RWA может стать "мечом" мира Блокчейн. Например, в случае с NFT, в настоящее время большинство проектов NFT не предоставляют держателям фактические права на интеллектуальную собственность. Модель RWA имеет потенциал изменить эту ситуацию, предоставляя держателям больше прав и доходов.
Пять, Перспективы на будущее
RWA обладает потенциалом трансформации финансов, позволяя переносить возможности реального мира на Блокчейн. Однако текущая регуляторная структура все еще ограничивает его развитие. В будущем, с улучшением регулирования и развитием технологий, ожидается более широкое применение RWA, что создаст глобальную, высокоэффективную платформу для управления активами и торговли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFTArchaeologis
· 08-06 00:52
Эпоха Colored Coins кажется, снова возвращает нас к 2011 году.
RWA: связь между реальностью и Блокчейн, возможности и вызовы в условиях ужесточения регулирования
RWA: Точка пересечения реальности и Блокчейн
Введение
Токенизация реальных активов (RWA) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, позволяя большему числу людей получить доступ к высокоценным активам. Хотя это объяснение является общим, оно не совсем точное. В этой статье будет представлен личный взгляд на RWA в текущем контексте.
Один. Эволюция RWA
Сочетание RWA и Блокчейн восходит к Colored Coins на биткойне. Этот протокол, подобный BRC20, является систематической попыткой впервые реализовать не денежные функции на Блокчейн и знаменует собой переход Блокчейн к интеллектуальным технологиям. Однако из-за ограничений скрипта биткойна, Colored Coins должны полагаться на сторонние кошельки для интерпретации, что в конечном итоге не позволило им широко применяться.
Появление Эфириума открыло эпоху полнофункциональных вычислений, но за исключением стабильных монет, основанных на делении RWA, не было значительных прорывов. Основными причинами этого являются следующие:
Противоречие между децентрализацией и предпосылками доверия: RWA должны основываться на централизованных сущностях, в то время как суть Блокчейн заключается в сопротивлении регулированию.
Сложность активов: Финансовые активы относительно легко токенизировать, в то время как нефинансовые активы сталкиваются с большими трудностями.
Разница в доходности: по сравнению с высоким доходом DeFi, доходность традиционных активов кажется недостаточно привлекательной.
! RWA: Слон в пропасти
Два, Продвижение регуляторной рамки
В последнее время Гонконг, Дубай, Сингапур и другие регионы последовательно внедрили регуляторные рамки для RWA, что создало основу для их развития. Однако фрагментарность регулирования и настороженность традиционных финансов по отношению к рискам остаются основными препятствиями.
Обзор регуляторных рамок в различных регионах:
Несмотря на постепенное совершенствование регулирующей структуры, протоколы RWA по-прежнему сталкиваются с проблемами доступности и интероперабельности. Некоторые проекты, такие как Ondo, исследуют инновационные способы обхода определения ценных бумаг с помощью специального дизайна для взаимодействия с миром DeFi.
! RWA: Слон в пропасти
Три. Текущая ситуация и потенциал RWA
Текущая ценность активов RWA в блокчейне составляет около 20,69 миллиарда долларов США (без учета стабильных монет), в основном включает частные кредиты, облигации США, сырьевые товары, недвижимость и фондовые ценные бумаги. Протокол RWA в основном ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов.
Преимущества RWA на Блокчейне:
Для экосистемы Crypto, RWA обещает рынок в триллионы. Для пользователей DeFi, RWA предоставляет больше возможностей для распределения активов, особенно в условиях высокой экономической неопределенности.
Четыре, RWA как "носитель меча"
В некоторых областях RWA может стать "мечом" мира Блокчейн. Например, в случае с NFT, в настоящее время большинство проектов NFT не предоставляют держателям фактические права на интеллектуальную собственность. Модель RWA имеет потенциал изменить эту ситуацию, предоставляя держателям больше прав и доходов.
Пять, Перспективы на будущее
RWA обладает потенциалом трансформации финансов, позволяя переносить возможности реального мира на Блокчейн. Однако текущая регуляторная структура все еще ограничивает его развитие. В будущем, с улучшением регулирования и развитием технологий, ожидается более широкое применение RWA, что создаст глобальную, высокоэффективную платформу для управления активами и торговли.
! RWA: Слон в пропасти