Логика и анализ рисков за резким ростом акций MSTR
Цена акций MSTR с начала года выросла с 69 долларов до пиковых 543 долларов на прошлой неделе, что превышает рост биткойна. Примечательно, что в то время как биткойн откатился из-за влияния выборов, MSTR наоборот показал рост. Это явление вызвало переосмысление его инвестиционной логики: MSTR не просто спекулирует на концепции биткойна, а имеет свою уникальную модель и стратегию.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MSTR изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но эта область больше не является горячей темой на рынке. Теперь основной стратегией MSTR является привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовая покупка биткойнов и использование их в качестве важной составляющей активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации являются особым инструментом финансирования. Компании привлекают средства, выпуская облигации, а инвесторы могут выбрать возврат основного долга и процентов по истечении срока или конвертировать облигации в акции компании по установленной цене.
Если цена акций значительно вырастет, инвесторы склонны выбирать конвертацию акций, что приводит к разбавлению долей компании.
Если акции показывают посредственные результаты, инвесторы могут выбрать возврат основного капитала и процентов, компании необходимо нести определенные финансовые затраты.
Стратегия операций MSTR
MSTR использует средства, привлеченные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов. Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойнов на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов на 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, а 16 ноября оно достигло 0,12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы биткойнов с 189 000 до 252 000 через выпуск конвертируемых облигаций, что составляет рост на 33,3%, при этом общее количество акций было размыто лишь на 13,2%. Количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что свидетельствует о постепенном повышении доли в запасах.
Последние данные
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51 780 биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличивает общий объем до 331 200 биткойнов. В соответствии с этой тенденцией, стоимость биткойнов на каждые 100 акций близка к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойн-эквивалента, "права" акционеров MSTR на биткойны постоянно растут.
MSTR: "золотая лопата" биткойна
Модель MSTR похожа на использование плеча "майнинга" на Уолл-Стрит:
Продолжайте выпускать облигации для покупки биткойнов, увеличивая количество биткойнов на акцию за счет размывания долей.
Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению биткойном, при этом они также могут наслаждаться левереджированной прибылью от роста цен на биткойн.
Эта схема несколько похожа на финансовую пирамиду, где новые привлеченные средства используются для увеличения доли старых акционеров, создавая бесконечный цикл привлечения капитала.
устойчивость модели
Эта модель может быть трудно поддерживать в следующих случаях:
Увеличение сложности привлечения средств: если цена акций не вырастет, последующее размещение конвертируемых облигаций может стать затруднительным.
Чрезмерная разбавленность: если темпы увеличения акций превышают темпы накопления биткойнов, права акционеров могут уменьшиться.
Гомогенизация моделей: если всё больше компаний начнут подражать модели MSTR, уникальность может потеряться в условиях нарастающей конкуренции.
Логика и потенциальные риски MSTR
Несмотря на то, что стратегия MSTR похожа на финансовую пирамиду, в долгосрочной перспективе накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, и национальные стратегические запасы США могут составлять 3 миллиона. Для крупного капитала "накопление монет" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время риск MSTR может превышать доходность, инвесторам следует действовать осторожно:
Если цена биткойна откатится, цена акций MSTR может подвергнуться большему падению из-за эффекта левереджа.
Будет ли возможно сохранить высокие темпы роста в будущем, зависит от способности привлекать средства и конкурентной среды на рынке.
Заключение
Кейс MSTR напоминает нам о том, что логика действий и глубина понимания американских капиталистов заслуживают изучения. Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит сильная вера в долгосрочную ценность биткойна. Пропустить инвестиционную возможность не страшно, главное - извлечь уроки и постоянно повышать свой уровень понимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
rugpull_ptsd
· 08-04 17:20
Снова открыли магазин по добыче золота?
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 08-04 08:50
Золотая лопатка, лезь ко мне
Посмотреть ОригиналОтветить0
CommunityJanitor
· 08-03 03:38
Легальное кредитное плечо Все в немного жестко.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletWhisperer
· 08-01 23:43
увлекательный арбитражный паттерн... mstr фактически проводит игру с плечом по биткойну в институциональном масштабе. чистый гений или пик рыночного безумия?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuzzler
· 08-01 23:34
Играть на плечах могут только настоящие игроки!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 08-01 23:25
просто еще одна финансовая пирамида, завернутая в корпоративный долг... уже видел этот фильм, качая головой
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteryBoxOpener
· 08-01 23:18
Мамочка, разве это не просто торговля криптовалютой на деньги других?
Логика резкого роста акций MSTR: анализ модели "золотая лопата" Биткойна
Логика и анализ рисков за резким ростом акций MSTR
Цена акций MSTR с начала года выросла с 69 долларов до пиковых 543 долларов на прошлой неделе, что превышает рост биткойна. Примечательно, что в то время как биткойн откатился из-за влияния выборов, MSTR наоборот показал рост. Это явление вызвало переосмысление его инвестиционной логики: MSTR не просто спекулирует на концепции биткойна, а имеет свою уникальную модель и стратегию.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MSTR изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но эта область больше не является горячей темой на рынке. Теперь основной стратегией MSTR является привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовая покупка биткойнов и использование их в качестве важной составляющей активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации являются особым инструментом финансирования. Компании привлекают средства, выпуская облигации, а инвесторы могут выбрать возврат основного долга и процентов по истечении срока или конвертировать облигации в акции компании по установленной цене.
Стратегия операций MSTR
MSTR использует средства, привлеченные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов. Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойнов на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов на 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, а 16 ноября оно достигло 0,12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы биткойнов с 189 000 до 252 000 через выпуск конвертируемых облигаций, что составляет рост на 33,3%, при этом общее количество акций было размыто лишь на 13,2%. Количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что свидетельствует о постепенном повышении доли в запасах.
Последние данные
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51 780 биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличивает общий объем до 331 200 биткойнов. В соответствии с этой тенденцией, стоимость биткойнов на каждые 100 акций близка к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойн-эквивалента, "права" акционеров MSTR на биткойны постоянно растут.
MSTR: "золотая лопата" биткойна
Модель MSTR похожа на использование плеча "майнинга" на Уолл-Стрит:
Эта схема несколько похожа на финансовую пирамиду, где новые привлеченные средства используются для увеличения доли старых акционеров, создавая бесконечный цикл привлечения капитала.
устойчивость модели
Эта модель может быть трудно поддерживать в следующих случаях:
Логика и потенциальные риски MSTR
Несмотря на то, что стратегия MSTR похожа на финансовую пирамиду, в долгосрочной перспективе накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, и национальные стратегические запасы США могут составлять 3 миллиона. Для крупного капитала "накопление монет" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время риск MSTR может превышать доходность, инвесторам следует действовать осторожно:
Заключение
Кейс MSTR напоминает нам о том, что логика действий и глубина понимания американских капиталистов заслуживают изучения. Хотя модель MSTR кажется простой, за ней стоит сильная вера в долгосрочную ценность биткойна. Пропустить инвестиционную возможность не страшно, главное - извлечь уроки и постоянно повышать свой уровень понимания.