Снова застейкать и ликвидность застейканного экосистемы
Введение
Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание в последнее время привлекают широкое внимание, особенно среди пользователей, стремящихся увеличить доходность ETH. Согласно статистике платформы данных, общий объем заблокированных средств в этих двух категориях быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Экосистема повторного застейкания развивается стремительно, но прежде чем углубиться в дополнительные доходы, которые они могут предоставить, давайте сначала разберемся в основных принципах повторного застейкания и ликвидного повторного застейкания.
заステкать и Ликвидность заステкать 背景
Стекинг эфира подразумевает вложение ETH для защиты сети и получения дополнительных вознаграждений в ETH. Хотя стекинг ETH может приносить прибыль, он также сопряжен с риском наказания, а также с риском недостаточной ликвидности из-за периода разблокировки, который не позволяет своевременно продать ETH.
Стать валидатором требует значительного первоначального капитала в 32 ETH, что является слишком высоким барьером для многих. Поэтому появились услуги коллективного заステкания, которые позволяют нескольким пользователям объединять ETH, чтобы удовлетворить минимальные требования к заステканию.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застекивать любое количество ETH, застейканный ETH остается в состоянии "блокировки" до тех пор, пока не будет снят застейк, что требует нескольких дней ( для доступа. Ликвидное стекинг появилось на свет, оно создает ликвидные токены, чтобы представлять застейканный пользователем ETH, эти токены могут использоваться для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода.
![Общий обзор ликвидности и повторного заステка])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Восход застыковки
Повторное застейкание — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая включает использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровни доступности данных. Эти модули обычно требуют активной проверки услуг )AVS(, защищаемых собственными токенами, но сталкиваются с проблемами, такими как необходимость создания собственной сети безопасности и низкий уровень доверия. Повторное застейкание использует большую группу валидаторов Ethereum для обеспечения безопасности, что увеличивает стоимость атак.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, появились и другие конкуренты. Все они направлены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но конкретные реализации различаются.
Основные протоколы повторного стейкинга в настоящее время включают EigenLayer, Karak и Symbiotic. Они различаются по поддерживаемым активам, модели безопасности, уровню исполнения и партнерам:
EigenLayer в настоящее время поддерживает только ETH и токены ликвидного стекинга ETH, обеспечивая высокую безопасность.
Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов, безопасность более гибкая.
Основные контракты EigenLayer и Karak могут быть обновлены, в то время как основные контракты Symbiotic в основном неизменны.
Karak запустил тестовую сеть K2, EigenLayer и Symbiotic не имеют аналогичной тестовой среды.
На EigenLayer построено最多 AVS, включая EigenDA, AltLayer и др.
![Обзор ликвидности и застеки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Обзор повторного застыкивания ликвидности
Основные протоколы повторного стекинга ликвидности включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow и имеют различия в следующих аспектах:
Типы токенов для повторного застыкирования: родные, основанные на корзине или независимые.
Поддерживаемые депозитные активы: от только ETH до множества LST.
Степень интеграции DeFi: от 5 до 136.
Поддержка Layer 2.
Тип валидатора: белый список, отдельный или без разрешения.
! [Полная картина рестейкинга ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Рост повторного заステйка
С начала конца 2023 года объем повторного застейкания депозитов резко возрос. Коэффициент ликвидности повторного застейкания превысил 70%, в последние месяцы продолжает расти на 5-10%. Однако в конце июня наблюдались массовые снятия в Eigenlayer и Pendle.
С учетом будущего выпуска токенов Symbiotic и Karak, а также увеличения лимитов на депозиты, пользователи могут продолжать искать доходность на этих протоколах.
По состоянию на июль 2024 года, застыкованных ETH близко к 33 миллионам, из которых около 13.4 миллионов ETH)460 миллиардов долларов( застыковано через ликвидные застыки, что составляет 40.5%. Соотношение повторного застыка и ликвидного застыка составляет примерно 35.6%.
С активацией вознаграждений и штрафов AVS новые услуги на протоколе повторного застекивания могут распределять вознаграждения через новые токены. Хотя аирдроп может привести к оттоку части ликвидности, в долгосрочной перспективе искатели дохода могут быть привлечены.
В будущем, когда платформа для застекирования отменит лимит на депозиты и расширится на другие активы, ожидается, что это привлечет больше средств.
![Обзор ликвидности и застыковки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Панорама повторного стейкинга и ликвидности: новая тенденция максимизации доходности ETH
Снова застейкать и ликвидность застейканного экосистемы
Введение
Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание в последнее время привлекают широкое внимание, особенно среди пользователей, стремящихся увеличить доходность ETH. Согласно статистике платформы данных, общий объем заблокированных средств в этих двух категориях быстро растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий DeFi. Экосистема повторного застейкания развивается стремительно, но прежде чем углубиться в дополнительные доходы, которые они могут предоставить, давайте сначала разберемся в основных принципах повторного застейкания и ликвидного повторного застейкания.
заステкать и Ликвидность заステкать 背景
Стекинг эфира подразумевает вложение ETH для защиты сети и получения дополнительных вознаграждений в ETH. Хотя стекинг ETH может приносить прибыль, он также сопряжен с риском наказания, а также с риском недостаточной ликвидности из-за периода разблокировки, который не позволяет своевременно продать ETH.
Стать валидатором требует значительного первоначального капитала в 32 ETH, что является слишком высоким барьером для многих. Поэтому появились услуги коллективного заステкания, которые позволяют нескольким пользователям объединять ETH, чтобы удовлетворить минимальные требования к заステканию.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застекивать любое количество ETH, застейканный ETH остается в состоянии "блокировки" до тех пор, пока не будет снят застейк, что требует нескольких дней ( для доступа. Ликвидное стекинг появилось на свет, оно создает ликвидные токены, чтобы представлять застейканный пользователем ETH, эти токены могут использоваться для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода.
![Общий обзор ликвидности и повторного заステка])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
Восход застыковки
Повторное застейкание — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая включает использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровни доступности данных. Эти модули обычно требуют активной проверки услуг )AVS(, защищаемых собственными токенами, но сталкиваются с проблемами, такими как необходимость создания собственной сети безопасности и низкий уровень доверия. Повторное застейкание использует большую группу валидаторов Ethereum для обеспечения безопасности, что увеличивает стоимость атак.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, появились и другие конкуренты. Все они направлены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, но конкретные реализации различаются.
! [Краткий обзор рестейкинга ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
Обзор соглашения о повторном застейке
Основные протоколы повторного стейкинга в настоящее время включают EigenLayer, Karak и Symbiotic. Они различаются по поддерживаемым активам, модели безопасности, уровню исполнения и партнерам:
![Обзор ликвидности и застеки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
Обзор повторного застыкивания ликвидности
Основные протоколы повторного стекинга ликвидности включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow и имеют различия в следующих аспектах:
! [Полная картина рестейкинга ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
Рост повторного заステйка
С начала конца 2023 года объем повторного застейкания депозитов резко возрос. Коэффициент ликвидности повторного застейкания превысил 70%, в последние месяцы продолжает расти на 5-10%. Однако в конце июня наблюдались массовые снятия в Eigenlayer и Pendle.
С учетом будущего выпуска токенов Symbiotic и Karak, а также увеличения лимитов на депозиты, пользователи могут продолжать искать доходность на этих протоколах.
! [Обзор повторного залога ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
Заключение
По состоянию на июль 2024 года, застыкованных ETH близко к 33 миллионам, из которых около 13.4 миллионов ETH)460 миллиардов долларов( застыковано через ликвидные застыки, что составляет 40.5%. Соотношение повторного застыка и ликвидного застыка составляет примерно 35.6%.
С активацией вознаграждений и штрафов AVS новые услуги на протоколе повторного застекивания могут распределять вознаграждения через новые токены. Хотя аирдроп может привести к оттоку части ликвидности, в долгосрочной перспективе искатели дохода могут быть привлечены.
В будущем, когда платформа для застекирования отменит лимит на депозиты и расширится на другие активы, ожидается, что это привлечет больше средств.
![Обзор ликвидности и застыковки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(