Сравнительный анализ механизма стейкинга Ethereum и Polkadot
С приближением обновления Ethereum Shanghai функция извлечения стейка вскоре будет активирована, что привлекло широкое внимание к стейкингу Ethereum и связанным производным инструментам. Polkadot с момента своего запуска в 2019 году использует механизм PoS и недавно представил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизма стейкинга и текущего состояния Ethereum и Polkadot с различных точек зрения, а также краткий анализ ситуации в области производных инструментов обоих.
застейкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для заステка. Валидаторы запускают основные узлы сигнальной цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Валидаторы распределяются в случайно выбранные "комитеты", ответственные за верификацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует большого числа валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: каждый шард требует как минимум 111 валидаторов для работы сети, каждый шард требует 256 валидаторов для завершения всех шардов в течение одного периода. Если есть 64 шарда, то потребуется 16384 валидатора.
Polkadot использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", выполняющий узел, и "номинатор", номинирующий валидаторов. Номинаторы не обязаны лично запускать машины, но также могут получать системные вознаграждения. Номинаторы могут также присоединяться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить операционные процессы. NPoS позволяет значительно сократить размер необходимого количества валидаторов для Polkadot, примерно 10 валидаторов требуется для каждого параллельного цепочка, так что для 100 параллельных цепочек необходимо всего 1000 валидаторов. В сети Polkadot в настоящее время насчитывается 297 валидаторов, и ожидается, что для достижения зрелости потребуется 1000 валидаторов. Для этого была запущена "Программа 1000 валидаторов" для увеличения числа валидаторов.
Текущие данные по застейку
На момент написания статьи в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH, ставка застейка составляет 14,3%, 513000 валидаторов, доходность от застейка составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции - 4,55%; в Polkadot находится 592 миллиона DOT, ставка застейка составляет 46,4%, 455000 номинированных валидаторов, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, а доходность с учетом инфляции - 8,26%.
Для PoS-сетей, чем выше уровень участия в застейке, тем безопаснее сеть. В настоящее время уровень застейка Эфира относительно низок, возможно, потому что ETH, застейканный в текущей версии, нельзя вывести. Ожидается, что обновление "Шанхай" Эфира будет завершено в марте и поддержит вывод застейканного ETH, что может значительно повысить уровень застейка. Идеальный уровень застейка для Polkadot составляет 50%, фактический уровень застейка обычно находится в пределах 40%-60%.
Период блокировки
В данный момент ETH, застыкованный в Ethereum, не может быть выведен. После обновления "Шанхай" будет открыта функция вывода. В это время срок блокировки стейкинга ETH составит 27 часов, и после разблокировки через 27 часов можно будет вывести застыкованный ETH.
Срок блокировки за staking в Polkadot составляет 28 дней, после чего DOT можно вывести через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки повышает безопасность протокола, но также снижает привлекательность для стейкеров из-за низкой гибкости и высоких альтернативных издержек.
застейкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застекивания, а именно самостоятельный запуск валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в контракт депозита ETH2 и иметь специализированный компьютер, работающий круглосуточно в сети, а также определенные технические знания.
Хотя сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предоставляющие услуги хостинга узлов, которые передают операционные задачи узлов на аутсорсинг провайдерам услуг. Этот способ все еще требует депозита в 32 ETH, подходит для пользователей с капиталом, но не знакомых с технологиями, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot нативно поддерживает четыре вида застыки, по уровню финансового порога от высокого к низкому: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и участие в пуле номинаций, минимальная сумма для участия в застыке составляет всего 1 DOT. Polkadot также предлагает сайт "Панель застыки", который упрощает пользователям процесс застыки.
Запуск валидатора требует наличия круглосуточного подключенного компьютера и понимания соответствующих технических операций. Кроме того, количество застейканных DOT должно быть высоким, чтобы попасть в активный набор валидаторов; эти DOT могут быть застейканы самостоятельно или номинатором. Необходимое количество DOT для того, чтобы стать активным валидатором, динамически изменяется, сейчас требуется как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует, чтобы номинатор "номинировал" доверенных им (максимум 16) валидаторов и застейкал DOT под ними. Номинаторы и валидаторы делятся сетевыми наградами, и номинатор должен платить валидатору определенную комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор отключается или совершает другие злонамеренные действия, номинатор также будет оштрафован. Чтобы получить награду за номинирование, необходимо достичь минимального запертого количества, которое динамически изменяется и в настоящее время составляет около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая была недавно внедрена и направлена на дальнейшее снижение порога для номинации. Несколько небольших номинантов могут объединиться в номинационный пул, чтобы застейкать DOT в пуле, а затем в целом действовать как один номинант для номинации выбранного набора валидаторов. Члены пула делят вознаграждения и наказания пропорционально своим долям застейканных средств. Для запуска номинационного пула необходимо выбрать валидатора, в настоящее время для запуска одного номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидаторов, всего лишь 1 DOT необходимо для присоединения к пулу номинаций для получения вознаграждений за застейк.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных вариантов стейкинга по сравнению с Ethereum, минимально требуется всего 1 DOT для участия в стейкинге, и некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Polkadot значительно ниже, что способствует привлечению большего количества людей к стейкингу и повышает уровень децентрализации и безопасности сети.
Ликвидный застейк
Из-за наличия периода блокировки при застейке, заблокированные средства не могут быть использованы, что привело к появлению ликвидной застейки. Ликвидные застейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям не только получать вознаграждение за застейк, но и сохранять ликвидность средств, увеличивая их эффективность.
Пользователи могут заблокировать токены в протоколе ликвидного стекинга, что позволяет создавать соответствующие токены ликвидных деривативов, которые можно использовать аналогично оригинальным токенам, например, для участия в DeFi, а также получать вознаграждение за стекинг. Существование ликвидного стекинга может стимулировать активность экономики PoS-цепочек, позволяя избегать конфликта между двумя каналами получения дохода: стекингом и участием в DeFi, таким образом, это очень важная ниша.
Возможно, из-за того, что средства, стейкаемые в Эфире, в настоящее время не могут быть выведены, доля ликвидного стейкинга Эфира очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всего стейкаемого ETH было стейковано через ликвидный стейкинг. Текущий TVL ликвидного стейкинга Эфира достиг 10 миллиардов долларов, что является довольно крупным рынком. Одна из платформ ликвидного стейкинга занимает абсолютное господство на рынке ликвидного стейкинга Эфира с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине платформы составляет 15,76%.
В отличие от доминирования рынка ликвидного стекинга Ethereum, распределение TVL ликвидных стекинг-продуктов в экосистеме Polkadot более сбалансировано. TVL на одной из платформ Moonbeam составляет 16,71 миллиона долларов, на другой платформе ликвидного стекинга TVL составляет 14,14 миллиона долларов, на третьей платформе TVL составляет 12,1 миллиона долларов, а на четвертой платформе ликвидного стекинга TVL составляет 7,49 миллиона долларов. Общая сумма TVL этих четырех ликвидных стекинг-протоколов составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в настоящее время находится в стекинге 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения ликвидного стекинга в Polkadot довольно низок, и у рынка ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot еще есть большой потенциал для роста. Кроме того, ликвидные стекинг-продукты, разработанные на основе параллельных цепей Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость кросс-цепочной интеграции.
В целом, по поводу ликвидного стейкинга, уровень распространенности ликвидного стейкинга Эфира достаточно высок, тогда как уровень распространенности ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot ниже; на рынке ликвидного стейкинга Эфира одна компания занимает доминирующее положение, в то время как в экосистеме Polkadot пока нет явно превосходящих продуктов ликвидного стейкинга.
Резюме
| | Ethereum | Полка |
|--------------|--------------------------|------------|
| заステйкать механика | PoS | NPoS |
| заステейка率 | 14.3% | 46.4% |
| Доходность по застейканным активам с учетом инфляции | 4.55% | 8.26% |
| застейкать锁定期 | В настоящее время нельзя вывести, функция вывода будет доступна через 27 часов | 28 дней |
| застейкать порог | 32 Эфир | минимум 1 DOT |
| Ликвидное стекирование | Большой рыночный масштаб, один игрок доминирует | Малый рыночный масштаб, более разрозненно |
В целом, ставка по Полка выше, чем у Эфира, предлагая больше возможностей для нативного стекинга, а порог участия в стекинге ниже, в то время как рынок ликвидного стекинга Эфира развивается довольно заметно. С предстоящим обновлением Эфира Шанхай и дальнейшим распространением ликвидного стекинга в экосистеме Полка, ситуация между ними может значительно измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
7
Поделиться
комментарий
0/400
RugpullSurvivor
· 07-31 21:31
32eth? Бедные всегда в Лос-Анджелесе
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainGriller
· 07-31 02:15
Давайте сыграем в 32-ю линию, все сбережения пропали.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdviser
· 07-29 03:09
Эти цифры вызывают головную боль, кажется, лучше просто положить Бокера и лежать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-29 03:06
32 эфира тоже не дают беднякам играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldChaser
· 07-29 02:58
Порог в 32 ETH из воловьей кожи смехотворно высок
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 07-29 02:54
32 эфира слишком дорого, кто это себе может позволить?
Ethereum против Polkadot: всесторонний анализ механизма застейка
Сравнительный анализ механизма стейкинга Ethereum и Polkadot
С приближением обновления Ethereum Shanghai функция извлечения стейка вскоре будет активирована, что привлекло широкое внимание к стейкингу Ethereum и связанным производным инструментам. Polkadot с момента своего запуска в 2019 году использует механизм PoS и недавно представил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизма стейкинга и текущего состояния Ethereum и Polkadot с различных точек зрения, а также краткий анализ ситуации в области производных инструментов обоих.
застейкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для заステка. Валидаторы запускают основные узлы сигнальной цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Валидаторы распределяются в случайно выбранные "комитеты", ответственные за верификацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует большого числа валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: каждый шард требует как минимум 111 валидаторов для работы сети, каждый шард требует 256 валидаторов для завершения всех шардов в течение одного периода. Если есть 64 шарда, то потребуется 16384 валидатора.
Polkadot использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", выполняющий узел, и "номинатор", номинирующий валидаторов. Номинаторы не обязаны лично запускать машины, но также могут получать системные вознаграждения. Номинаторы могут также присоединяться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить операционные процессы. NPoS позволяет значительно сократить размер необходимого количества валидаторов для Polkadot, примерно 10 валидаторов требуется для каждого параллельного цепочка, так что для 100 параллельных цепочек необходимо всего 1000 валидаторов. В сети Polkadot в настоящее время насчитывается 297 валидаторов, и ожидается, что для достижения зрелости потребуется 1000 валидаторов. Для этого была запущена "Программа 1000 валидаторов" для увеличения числа валидаторов.
Текущие данные по застейку
На момент написания статьи в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH, ставка застейка составляет 14,3%, 513000 валидаторов, доходность от застейка составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции - 4,55%; в Polkadot находится 592 миллиона DOT, ставка застейка составляет 46,4%, 455000 номинированных валидаторов, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, а доходность с учетом инфляции - 8,26%.
Для PoS-сетей, чем выше уровень участия в застейке, тем безопаснее сеть. В настоящее время уровень застейка Эфира относительно низок, возможно, потому что ETH, застейканный в текущей версии, нельзя вывести. Ожидается, что обновление "Шанхай" Эфира будет завершено в марте и поддержит вывод застейканного ETH, что может значительно повысить уровень застейка. Идеальный уровень застейка для Polkadot составляет 50%, фактический уровень застейка обычно находится в пределах 40%-60%.
Период блокировки
В данный момент ETH, застыкованный в Ethereum, не может быть выведен. После обновления "Шанхай" будет открыта функция вывода. В это время срок блокировки стейкинга ETH составит 27 часов, и после разблокировки через 27 часов можно будет вывести застыкованный ETH.
Срок блокировки за staking в Polkadot составляет 28 дней, после чего DOT можно вывести через 28 дней после разблокировки. Более длительный срок блокировки повышает безопасность протокола, но также снижает привлекательность для стейкеров из-за низкой гибкости и высоких альтернативных издержек.
застейкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застекивания, а именно самостоятельный запуск валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в контракт депозита ETH2 и иметь специализированный компьютер, работающий круглосуточно в сети, а также определенные технические знания.
Хотя сам протокол Ethereum не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предоставляющие услуги хостинга узлов, которые передают операционные задачи узлов на аутсорсинг провайдерам услуг. Этот способ все еще требует депозита в 32 ETH, подходит для пользователей с капиталом, но не знакомых с технологиями, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot нативно поддерживает четыре вида застыки, по уровню финансового порога от высокого к низкому: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и участие в пуле номинаций, минимальная сумма для участия в застыке составляет всего 1 DOT. Polkadot также предлагает сайт "Панель застыки", который упрощает пользователям процесс застыки.
Запуск валидатора требует наличия круглосуточного подключенного компьютера и понимания соответствующих технических операций. Кроме того, количество застейканных DOT должно быть высоким, чтобы попасть в активный набор валидаторов; эти DOT могут быть застейканы самостоятельно или номинатором. Необходимое количество DOT для того, чтобы стать активным валидатором, динамически изменяется, сейчас требуется как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует, чтобы номинатор "номинировал" доверенных им (максимум 16) валидаторов и застейкал DOT под ними. Номинаторы и валидаторы делятся сетевыми наградами, и номинатор должен платить валидатору определенную комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор отключается или совершает другие злонамеренные действия, номинатор также будет оштрафован. Чтобы получить награду за номинирование, необходимо достичь минимального запертого количества, которое динамически изменяется и в настоящее время составляет около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая была недавно внедрена и направлена на дальнейшее снижение порога для номинации. Несколько небольших номинантов могут объединиться в номинационный пул, чтобы застейкать DOT в пуле, а затем в целом действовать как один номинант для номинации выбранного набора валидаторов. Члены пула делят вознаграждения и наказания пропорционально своим долям застейканных средств. Для запуска номинационного пула необходимо выбрать валидатора, в настоящее время для запуска одного номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидаторов, всего лишь 1 DOT необходимо для присоединения к пулу номинаций для получения вознаграждений за застейк.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных вариантов стейкинга по сравнению с Ethereum, минимально требуется всего 1 DOT для участия в стейкинге, и некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Polkadot значительно ниже, что способствует привлечению большего количества людей к стейкингу и повышает уровень децентрализации и безопасности сети.
Ликвидный застейк
Из-за наличия периода блокировки при застейке, заблокированные средства не могут быть использованы, что привело к появлению ликвидной застейки. Ликвидные застейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям не только получать вознаграждение за застейк, но и сохранять ликвидность средств, увеличивая их эффективность.
Пользователи могут заблокировать токены в протоколе ликвидного стекинга, что позволяет создавать соответствующие токены ликвидных деривативов, которые можно использовать аналогично оригинальным токенам, например, для участия в DeFi, а также получать вознаграждение за стекинг. Существование ликвидного стекинга может стимулировать активность экономики PoS-цепочек, позволяя избегать конфликта между двумя каналами получения дохода: стекингом и участием в DeFi, таким образом, это очень важная ниша.
Возможно, из-за того, что средства, стейкаемые в Эфире, в настоящее время не могут быть выведены, доля ликвидного стейкинга Эфира очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всего стейкаемого ETH было стейковано через ликвидный стейкинг. Текущий TVL ликвидного стейкинга Эфира достиг 10 миллиардов долларов, что является довольно крупным рынком. Одна из платформ ликвидного стейкинга занимает абсолютное господство на рынке ликвидного стейкинга Эфира с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине платформы составляет 15,76%.
В отличие от доминирования рынка ликвидного стекинга Ethereum, распределение TVL ликвидных стекинг-продуктов в экосистеме Polkadot более сбалансировано. TVL на одной из платформ Moonbeam составляет 16,71 миллиона долларов, на другой платформе ликвидного стекинга TVL составляет 14,14 миллиона долларов, на третьей платформе TVL составляет 12,1 миллиона долларов, а на четвертой платформе ликвидного стекинга TVL составляет 7,49 миллиона долларов. Общая сумма TVL этих четырех ликвидных стекинг-протоколов составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в настоящее время находится в стекинге 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения ликвидного стекинга в Polkadot довольно низок, и у рынка ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot еще есть большой потенциал для роста. Кроме того, ликвидные стекинг-продукты, разработанные на основе параллельных цепей Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость кросс-цепочной интеграции.
В целом, по поводу ликвидного стейкинга, уровень распространенности ликвидного стейкинга Эфира достаточно высок, тогда как уровень распространенности ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot ниже; на рынке ликвидного стейкинга Эфира одна компания занимает доминирующее положение, в то время как в экосистеме Polkadot пока нет явно превосходящих продуктов ликвидного стейкинга.
Резюме
| | Ethereum | Полка | |--------------|--------------------------|------------| | заステйкать механика | PoS | NPoS | | заステейка率 | 14.3% | 46.4% | | Доходность по застейканным активам с учетом инфляции | 4.55% | 8.26% | | застейкать锁定期 | В настоящее время нельзя вывести, функция вывода будет доступна через 27 часов | 28 дней | | застейкать порог | 32 Эфир | минимум 1 DOT | | Ликвидное стекирование | Большой рыночный масштаб, один игрок доминирует | Малый рыночный масштаб, более разрозненно |
В целом, ставка по Полка выше, чем у Эфира, предлагая больше возможностей для нативного стекинга, а порог участия в стекинге ниже, в то время как рынок ликвидного стекинга Эфира развивается довольно заметно. С предстоящим обновлением Эфира Шанхай и дальнейшим распространением ликвидного стекинга в экосистеме Полка, ситуация между ними может значительно измениться.