Токенизация акций: новый вид Производный в эпоху смарт-контрактов
Введение
В конце 1980-х годов физик Натан Мост работал на американской фондовой бирже и предложил инновационную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500 и при этом торговаться как отдельная акция. Эта идея первоначально подвергалась сомнению, но Мост настоял на её реализации и в конечном итоге в 1993 году выпустил первый биржевой инвестиционный фонд (ETF) — депозитарные расписки по S&P 500 (SPDR). Эта синтетическая структура в конечном итоге получила более высокую ликвидность, чем её базовые активы, став одной из самых торгуемых ценных бумаг в мире.
Токенизация акций
Сегодня подобные инновации происходят в области блокчейна. Несколько платформ начали предлагать токенизированные акции — активы на основе блокчейна, предназначенные для отражения цен на акции конкретной компании. Эти токены позиционируются как способ получения экспозиции к ценам акций, а не владельчества, без прав акционера или голосования.
Появление токенизированных акций вызвало споры, некоторые компании выразили беспокойство по этому поводу. Тем не менее, эти продукты предоставляют розничным инвесторам, особенно тем, кто не может напрямую инвестировать в американские акции за пределами США, новые инвестиционные возможности. Токенизированные акции упрощают процесс торговли, не требуя сложных процедур открытия счета и высоких требований к минимальному балансу.
Механизм работы токенизации акций
Механизм токенизации акций аналогичен традиционным производным, таким как фьючерсные контракты и опционы, предоставляя инвесторам способ торговли без непосредственного обращения к базовому активу. Они предоставляют инвесторам, особенно долгосрочно исключенным из публичных инвестиций, другой путь для инвестирования.
Эти новые Производный могут следовать за развитием традиционных Производный: от первоначального хаоса и спекуляций до постепенного принятия основными участниками, в конечном итоге становясь частью инфраструктуры. Токенизация акций в настоящее время в основном используется розничными трейдерами, в будущем она может привлечь участие арбитражников и институциональных инвесторов.
Характеристики и вызовы токенизации акций
Токенизированные акции имеют уникальную особенность: временной разрыв. В отличие от традиционного фондового рынка, токенизированные акции могут продолжать торговаться, когда фондовый рынок закрыт, что позволяет инвесторам реагировать на важные события, происходящие в нерабочее время. Однако это также может привести к проблемам с ценовой волатильностью и недостаточной ликвидностью.
В настоящее время инфраструктура и нормативно-правовая база токенизированных акций все еще находятся на стадии развития. Различные платформы используют разные способы выпуска и имеют значительные различия в инфраструктуре: некоторые полагаются на европейскую нормативную базу, другие же используют смарт-контракты и офшорные депозитарные учреждения. Регулирующие органы, особенно Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), еще не выразили четкой позиции по поводу токенизированных акций.
Перспективы токенизации акций
Несмотря на вызовы, спрос на токенизированные акции все еще очевиден. Они упрощают процесс инвестирования, позволяя розничным инвесторам легче участвовать на рынке. Для многих инвесторов удобство участия может быть более важным, чем то, является ли продукт производным.
Токенизация акций может постепенно развиваться из инструментов трейдеров в продукты, обслуживающие более широкую аудиторию, так же как ETF и другие Производный. Они могут впитывать рыночные настроения и быстрее отражать страхи или жадность инвесторов, чем рынок базового актива.
Заключение
Токенизация акций представляет собой новую попытку создать систему, способную отражать стоимость активов, более доступную и достаточно привлекательную для участия. Хотя в настоящее время инфраструктура все еще находится на начальной стадии, ликвидность неравномерна, а регулирование недостаточно прозрачно, потенциал очевиден.
Ключевым моментом является то, смогут ли эти новые продукты устоять на ногах во время рыночной волатильности. Они не являются акциями, и не регулируемыми продуктами, а представляют собой инструмент приближения. Для многих пользователей, особенно тех, кто находится вдали от традиционных финансовых центров или в удаленных районах, это приближение может быть достаточно. С течением времени токенизация акций может развиться из тени в важный сигнал для рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDetective
· 07-26 09:51
ловушка еще не является сменой кожи казино
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVVictimAlliance
· 07-25 22:56
Снова новая работа для неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 07-23 15:17
Слишком много конкуренции, теперь даже старые финансисты должны играть на блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrying
· 07-23 15:17
Мало потреблять газ, он еще будет потреблять электроэнергию
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWatcher
· 07-23 15:15
Я все еще не понимаю, в чем здесь польза?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PonziDetector
· 07-23 15:14
Снова рисуют новые пирожки. Кто в эту ловушку поверит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Arbitrageur
· 07-23 14:58
*вздыхает* возможности mev здесь действительно безумные, если честно
Токенизация акций: инновационный финансовый производный инструмент эпохи Блокчейн
Токенизация акций: новый вид Производный в эпоху смарт-контрактов
Введение
В конце 1980-х годов физик Натан Мост работал на американской фондовой бирже и предложил инновационную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500 и при этом торговаться как отдельная акция. Эта идея первоначально подвергалась сомнению, но Мост настоял на её реализации и в конечном итоге в 1993 году выпустил первый биржевой инвестиционный фонд (ETF) — депозитарные расписки по S&P 500 (SPDR). Эта синтетическая структура в конечном итоге получила более высокую ликвидность, чем её базовые активы, став одной из самых торгуемых ценных бумаг в мире.
Токенизация акций
Сегодня подобные инновации происходят в области блокчейна. Несколько платформ начали предлагать токенизированные акции — активы на основе блокчейна, предназначенные для отражения цен на акции конкретной компании. Эти токены позиционируются как способ получения экспозиции к ценам акций, а не владельчества, без прав акционера или голосования.
Появление токенизированных акций вызвало споры, некоторые компании выразили беспокойство по этому поводу. Тем не менее, эти продукты предоставляют розничным инвесторам, особенно тем, кто не может напрямую инвестировать в американские акции за пределами США, новые инвестиционные возможности. Токенизированные акции упрощают процесс торговли, не требуя сложных процедур открытия счета и высоких требований к минимальному балансу.
Механизм работы токенизации акций
Механизм токенизации акций аналогичен традиционным производным, таким как фьючерсные контракты и опционы, предоставляя инвесторам способ торговли без непосредственного обращения к базовому активу. Они предоставляют инвесторам, особенно долгосрочно исключенным из публичных инвестиций, другой путь для инвестирования.
Эти новые Производный могут следовать за развитием традиционных Производный: от первоначального хаоса и спекуляций до постепенного принятия основными участниками, в конечном итоге становясь частью инфраструктуры. Токенизация акций в настоящее время в основном используется розничными трейдерами, в будущем она может привлечь участие арбитражников и институциональных инвесторов.
Характеристики и вызовы токенизации акций
Токенизированные акции имеют уникальную особенность: временной разрыв. В отличие от традиционного фондового рынка, токенизированные акции могут продолжать торговаться, когда фондовый рынок закрыт, что позволяет инвесторам реагировать на важные события, происходящие в нерабочее время. Однако это также может привести к проблемам с ценовой волатильностью и недостаточной ликвидностью.
В настоящее время инфраструктура и нормативно-правовая база токенизированных акций все еще находятся на стадии развития. Различные платформы используют разные способы выпуска и имеют значительные различия в инфраструктуре: некоторые полагаются на европейскую нормативную базу, другие же используют смарт-контракты и офшорные депозитарные учреждения. Регулирующие органы, особенно Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), еще не выразили четкой позиции по поводу токенизированных акций.
Перспективы токенизации акций
Несмотря на вызовы, спрос на токенизированные акции все еще очевиден. Они упрощают процесс инвестирования, позволяя розничным инвесторам легче участвовать на рынке. Для многих инвесторов удобство участия может быть более важным, чем то, является ли продукт производным.
Токенизация акций может постепенно развиваться из инструментов трейдеров в продукты, обслуживающие более широкую аудиторию, так же как ETF и другие Производный. Они могут впитывать рыночные настроения и быстрее отражать страхи или жадность инвесторов, чем рынок базового актива.
Заключение
Токенизация акций представляет собой новую попытку создать систему, способную отражать стоимость активов, более доступную и достаточно привлекательную для участия. Хотя в настоящее время инфраструктура все еще находится на начальной стадии, ликвидность неравномерна, а регулирование недостаточно прозрачно, потенциал очевиден.
Ключевым моментом является то, смогут ли эти новые продукты устоять на ногах во время рыночной волатильности. Они не являются акциями, и не регулируемыми продуктами, а представляют собой инструмент приближения. Для многих пользователей, особенно тех, кто находится вдали от традиционных финансовых центров или в удаленных районах, это приближение может быть достаточно. С течением времени токенизация акций может развиться из тени в важный сигнал для рынка.