Анализ черного списка стейблкоинов: новые тенденции отмывания денег и финансирования терроризма

В последние годы быстрое развитие стейблкоинов привлекло внимание регуляторов к их потенциальным рискам. Особенно в борьбе с отмыванием денег и незаконной финансовой деятельностью создание эффективного механизма заморозки средств стало важной темой. В данной статье будет рассмотрено этот вопрос с двух точек зрения: системный анализ поведения заморозки черных списков адресов USDT и исследование возможной связи замороженных средств с финансированием терроризма.

1. Анализ черного списка адресов USDT

С помощью анализа данных Tether в сетях Ethereum и Tron мы обнаружили:

С января 2016 года в черный список было внесено 5,188 адресов, связанных с замороженными средствами более чем на 2.9 миллиарда долларов. Только в период с 13 по 30 июня 2025 года было заблокировано 151 адрес, из которых 90.07% приходятся на блокчейн Tron, а сумма замороженных средств составила 86.34 миллиона долларов.

Основные находки:

1. Нерегулярное распределение замороженных средств: первые десять адресов составляют 61,91% от общей замороженной суммы, средняя замороженная сумма составляет 57,18 тысячи долларов, медиана составляет всего 40 тысяч долларов.

2. Большинство средств было переведено заранее: эти адреса в сумме получили 808 миллионов долларов, но 721 миллион долларов был выведен до внесения в черный список.

3. Новый адрес несет более высокий риск: 41% адресов из черного списка созданы менее 30 дней назад, всего 3% использовались более 2 лет.

4. Большинство адресов реализуют "убегание перед заморозкой": около 54% адресов вывели более 90% средств до того, как были занесены в черный список.

5. Новые адреса имеют более высокую эффективность отмывания денег: с точки зрения частоты переводов и скорости перемещения средств, новые созданные адреса показывают наилучшие результаты.

Отслеживание потока средств

Анализ движения средств по 151 адресу USDT, занесенному в черный список, показывает:

Источник средств：

• Внутреннее загрязнение (91 адрес)
• Рыболовные метки (37 адресов)
• Горячий кошелек биржи (34 адреса)
• Один основной распределитель (35 адресов)
• Вход в кросс-цепочный мост (2 адреса)

Направление средств：

• Другие адреса из черного списка (54 шт.)
• Централизованные биржи (41)
• Кросс-чейн мосты (12 штук)

Стоит отметить, что некоторые крупные биржи одновременно появляются на обоих концах потоков средств, подчеркивая их центральное положение в цепочке финансирования. Это также выявляет проблему недостаточной строгости в соблюдении мер по борьбе с Отмыванием денег и финансированием терроризма.

2. Анализ финансирования терроризма

Анализируя административный ордер на арест, выпущенный Управлением по финансированию противодействия терроризму Израиля, мы обнаружили:

• С 13 июня 2025 года была добавлена только одна новая ордер на арест.
• С момента начала конфликта 7 октября 2024 года было выпущено 8 распоряжений о задержании, 4 из которых прямо упоминают "ХАМАС", а последнее упоминает "Иран" впервые.
• Затрагиваются 76 USDT( адресов Tron), 16 BTC адресов, 2 адреса Ethereum, 641 аккаунтов на одной торговой платформе и 8 аккаунтов на другой платформе.

По цепочечному отслеживанию адреса 76 USDT( на Tron) видно, что эмитенты стейблкоинов проявляют два типа поведения в ответ на официальные указания:

1. Активная заморозка: 17 адресов, связанных с ХАМАС, были добавлены в черный список в среднем за 28 дней до публикации приказа о конфискации.
2. Быстрый ответ: остальные адреса будут заморожены в среднем за 2,1 дня после публикации приказа о конфискации.

Это указывает на то, что между эмитентами стейблкоинов и некоторыми правоохранительными органами стран может существовать тесный, а возможно, даже предварительный механизм сотрудничества.

3. Проблемы, с которыми сталкиваются меры по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма

Несмотря на то, что стейблкоин предоставляет технические средства для контроля торговли, на практике он по-прежнему сталкивается со следующими проблемами:

• Реактивное правоприменение против проактивного контроля: большинство правоприменительных действий по-прежнему зависит от послеследственных мер.
• Регуляторные слепые зоны биржи: как узел для ввода и вывода средств, часто недостаточно контролируется.
• Кросс-цепочное Отмывание денег становится все более сложным: многосетевые экосистемы и кросс-цепочные мосты делают перемещение средств более скрытным.

Рекомендации

1. Укрепление обмена информацией на блокчейне
2. Инвестиции в технологии анализа поведения в реальном времени
3. Создание кросс-чейн соответствующей структуры

Только создание своевременной, скоординированной и технологически зрелой системы борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма может по-настоящему обеспечить законность и безопасность экосистемы стейблкоинов.