Цифровая криптоэкосистема и традиционные финансы имеют взаимодополняющий характер. Хотя инфраструктура еще не完善, их сочетание может решить некоторые практические проблемы.
Простое внедрение технологий Блокчейн не может решить проблему фрагментации юрисдикции. В настоящее время бизнес по кредитованию RWA не внедрил преимущества отсутствия необходимости в доверии в традиционный финансовый сектор, а наоборот, перенес риски дефолта традиционного финансового сектора на Блокчейн. В условиях невозможности достижения полного отсутствия необходимости в доверии, некоторые проекты пытаются преодолеть трудности отрасли с помощью многопартийного доверия, что является инновационной попыткой.
Участие по-прежнему продолжается в традиционном мире. Отсутствие разрешений не является особенностью бизнеса RWA. Права на разрешение — это важная управленческая власть. Некоторые проекты сосредотачивают власть в руках команды, в то время как другие реализуют децентрализованное управление через токены. Степень децентрализации управленческих прав является одним из немногих прорывных моментов в бизнесе кредитования RWA.
Несмотря на множество проблем с RWA, его рынок огромен и всё ещё имеет значительное пространство для роста.
Фон
Новым трендом в области Блокчейн и криптовалют является использование реальных активов для расширения кредитования на цепочке. Это включает в себя цифровизацию физических активов, таких как недвижимость, товары или произведения искусства, с помощью технологий Блокчейн и предоставление цепочных кредитов с их использованием в качестве залога. Это позволяет заемщикам более удобно и недорого получать кредиты, а кредиторам зарабатывать проценты, предоставляя ликвидность. Этот подход обещает сделать получение кредитов более демократичным и доступным, особенно для групп, которым трудно получить услуги традиционного финансового сектора. Кроме того, использование физических активов в качестве залога может повысить стабильность рынка цепочного кредитования, снизить волатильность и спекулятивные риски.
Обзор традиционного глобального рынка облигаций
Традиционный рынок облигаций имеет долгую историю, восходящую к 17 веку, когда Голландская Ост-Индская компания выпускала облигации для торгового финансирования. С тех пор финансовые рынки значительно развились, облигации стали важным инструментом финансирования для государственных, корпоративных и других учреждений.
Современный традиционный рынок облигаций представляет собой децентрализованную глобальную сеть покупателей и продавцов, где сделки осуществляются с долговыми ценными бумагами, выпущенными заемщиками. Рынок сильно диверсифицирован, эмитенты облигаций включают правительства, компании, муниципальные органы и могут быть дополнительно классифицированы по сроку, кредитному рейтингу, номинальной стоимости и другим параметрам.
Размер рынка
Согласно данным Международного банка расчетов, по состоянию на 2021 год объем традиционного долгового рынка составляет около 123 триллионов долларов США. Рынок высоко глобализирован, в основном сосредоточен в финансовых центрах, таких как Нью-Йорк, Лондон, Токио, Гонконг и других региональных рынках.
В 2020 году США и Япония составили почти половину от общего объема выпуска облигаций в мире, Западная Европа и Китай составили четверть. Это отражает доминирующее положение развитых стран на рынке, их完善的金融体系、充足的资本及稳定的政经环境对借款人具有吸引力。
В сравнении с этим, доля развивающихся стран на традиционном рынке облигаций относительно мала, частично из-за недостаточности финансовой инфраструктуры и нестабильной политико-экономической обстановки. В последние годы участие на рынках развивающихся стран возросло, эмитенты из таких стран, как Бразилия, Мексика, Индонезия, стали более активными.
Тем не менее, распределение на традиционном рынке облигаций все еще имеет значительные различия. Согласно данным Международного валютного фонда, развивающиеся страны занимают лишь около 20% от глобального объема эмиссии облигаций, что значительно ниже их доли в населении и вклада в глобальный экономический рост.
Одним из факторов, вызывающих эту разницу, является "разница в процентных ставках", то есть различие в процентных ставках между развитыми и развивающимися странами. Процентные ставки в развитых странах обычно ниже, что отражает их более сильную финансовую систему и стабильную политическую и экономическую обстановку. Это затрудняет конкуренцию развивающимся странам на традиционном рынке облигаций, так как им необходимо предлагать более высокие процентные ставки, чтобы привлечь инвесторов.
Финансовая инфраструктура традиционного рынка облигаций включает участников, таких как эмитенты, андеррайтеры, трейдеры и инвесторы. Выпуск облигаций обычно включает такие этапы, как выбор типа и структуры облигаций, определение процентной ставки, поиск покупателей и т.д. Эмитент может сотрудничать с андеррайтерами для продвижения облигаций среди инвесторов или напрямую предлагать их публике через открытый выпуск.
Облигации обычно торгуются на вторичном рынке после их выпуска, инвесторы могут покупать и продавать облигации в зависимости от рыночной стоимости, которая определяется такими факторами, как кредитный риск, ликвидность, текущие процентные ставки и т.д. Цены на облигации также зависят от кривой доходности, отражающей связь между доходностью облигаций и датой погашения, а также от макроэкономических факторов, таких как инфляция и денежно-кредитная политика.
Традиционный рынок облигаций играет ключевую роль в поддержке экономического роста, предоставляя надежное финансирование для широкого спектра проектов. Тем не менее, рынок также сталкивается с рисками дефолта заемщиков, сложностью некоторых структур облигаций и колебаниями на рынке. Поэтому интерес к альтернативным моделям финансирования, таким как платформы кредитования на основе Блокчейн, растет.
Проблемы, с которыми сталкиваются традиционные кредиты
В традиционных финансовых кредитах существуют некоторые проблемы, что способствует росту спроса на кредитные решения на основе Блокчейн:
Высокие транзакционные издержки: традиционное финансирование связано с множеством посредников, которые берут плату на каждом этапе, что приводит к высоким транзакционным издержкам, затрудняющим заемщикам получение кредитов и кредиторам - получение достаточной прибыли.
Недостаточная прозрачность: традиционные финансовые кредиты часто не отличаются прозрачностью, заемщики обычно не понимают условия кредита и связанные с ним расходы. Это может привести к недостатку доверия между сторонами займа и затруднить установление долгосрочных отношений.
Медленный и неэффективный процесс: Процессы кредитования в традиционном финансировании обычно занимают много времени и имеют низкую эффективность, заемщикам необходимо предоставить множество документов и пройти долгую процедуру одобрения. Это особенно сложно для малых предприятий и физических лиц с ограниченными ресурсами.
Ограниченные кредитные возможности: Традиционные финансовые кредиты имеют ограничения в получении кредитных возможностей, особенно для развивающихся стран или лиц и предприятий с ограниченной кредитной историей. Это может затруднить для них получение средств, необходимых для развития.
Эти вызовы способствовали росту спроса на решения для кредитования на основе Блокчейна, которые предлагают такие преимущества, как высокая прозрачность, низкие транзакционные издержки и более быстрые и эффективные процессы. С развитием технологий Блокчейн мы, возможно, увидим постоянные инновации в этой области, когда разработчики и предприниматели используют уникальные преимущества Блокчейна для создания новых инновационных кредитных продуктов и услуг.
Залоговые кредиты на Блокчейн под реальные активы
DeFi представляет собой значительную трансформацию традиционной финансовой системы, предлагая большую доступность, прозрачность и эффективность. С развитием технологий мы можем ожидать постоянные инновации в этой области, предлагая инновационные продукты и услуги, удовлетворяющие потребности пользователей по всему миру.
Определение и особенности займа под залог реальных активов на Блокчейн
Физические активы ( RWA ) Блокчейн-заем включает в себя использование технологии Блокчейн для цифровизации физических активов, таких как недвижимость, товары или произведения искусства, и их использование в качестве залога для предоставления займов или других форм кредитования. Этот "залоговый кредит" имеет следующие ключевые характеристики:
Во-первых, стабильность. RWA предоставляет более стабильную и надежную основу для оценки финансовых продуктов и услуг на основе Блокчейн, что помогает снизить риски и повысить стабильность экосистемы Блокчейн. Это связано с тем, что RWA поддерживается материальными активами, обладающими внутренней ценностью и связанными с реальными денежными потоками, что делает его менее подверженным колебаниям и спекуляциям, чем чистое кредитование криптовалют.
Во-вторых, доступность. Кредитование на основе RWA в блокчейне может сделать получение кредитов более демократичным и доступным, особенно для групп, которым трудно получить традиционные финансовые услуги. Это связано с тем, что RWA могут использоваться в качестве залога для выдачи кредитов, которые легче получить и которые имеют более низкие затраты по сравнению с традиционными займами.
Третье, прозрачность. Использование Блокчейн технологии может повысить прозрачность и доступность процесса кредитования, поскольку все транзакции записываются в общедоступный реестр для всех сторон. Это помогает снизить риск мошенничества и укрепить доверие между сторонами кредитования.
В целом, кредитование на основе реальных активов (RWA) в Блокчейн обещает кардинально изменить отрасль кредитования, повышая доступность кредитования, стабильность и прозрачность. Новый механизм снизит риски для всех сторон.
Преимущества блокчейн-займов по сравнению с традиционными займами
Заем под залог RWA на Блокчейне значительно превосходит традиционные модели кредитования в нескольких ключевых аспектах:
Во-первых, международная доступность и целостность глобального рынка. В отличие от традиционного кредитования, которое обычно ограничено географически и регулируется, Блокчейн-кредитование доступно для заемщиков и кредиторов по всему миру. Это связано с тем, что Блокчейн-кредитование функционирует в децентрализованной сети, не подверженной ограничениям конкретного географического положения или юрисдикции. Таким образом, RWA Блокчейн-кредитование предоставляет заемщикам и кредиторам большую гибкость и возможности для привлечения капитала, что может быть недоступно через традиционные каналы.
Во-вторых, криптофинансовые инструменты легче доступны. Например, сертификаты, выпущенные в рамках проектов RWA кредитования, могут быть рефинансированы другими DeFi проектами. Это создает более взаимосвязанную экосистему кредитования, позволяя заемщикам получать финансирование из более широких источников. Кроме того, цепочка событий на блокчейне может служить доказательством идентификации на основе DeFi (DID) и системы репутации. Это означает, что поведение заемщика и история выплат могут быть отслежены и использованы для установления доверия и репутации в экосистеме DeFi. Наконец, блокчейн-кредитование также предоставляет заемщикам большую гибкость, поскольку они могут выбирать активы для кредитования с различным уровнем риска в зависимости от своих предпочтений и инвестиционных целей.
В конечном итоге, RWA Блокчейн-кредитование имеет характеристики консенсуса и демократии. Децентрализованный характер Блокчейн-кредитования означает, что все участники сети имеют право голоса в принятии решений. Это резко контрастирует с традиционным кредитованием, которое обычно контролируется небольшим числом учреждений или лиц, решающих, кому предоставлять кредиты и по каким процентным ставкам. В Блокчейн-кредитовании эти решения принимаются через процесс, основанный на консенсусе, что обеспечивает право голоса всех участников в процессе кредитования. Этот демократический способ кредитования способствует повышению прозрачности и справедливости, при этом снижая риски предвзятости и дискриминации, которые могут возникнуть в традиционных моделях.
В общем, заем на блокчейне RWA имеет несколько ключевых преимуществ по сравнению с традиционным кредитованием, включая более высокую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократичный процесс принятия решений. Эти факторы способствуют более инклюзивному и прозрачному кредитованию, обеспечивая удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижая риски.
Ограничения RWA Блокчейн-кредитования
Несмотря на множество преимуществ кредитования RWA на Блокчейн по сравнению с традиционным кредитованием, все же существуют некоторые ограничения, которые необходимо учитывать:
Во-первых, хотя технологии Блокчейн предоставляют платформу, не требующую доверия и прозрачную, RWA Блокчейн-кредитование вводит кредитный риск. Даже если активы обеспечены физическими залогами, заемщик все равно может оказаться невыполняющим обязательства, что выявляет проблемы расчета и юрисдикции в реальном мире. В этом случае консенсус на Блокчейн стал недействительным, а преимущества недоверия не могут быть распространены на реальные активы. Кроме того, оценка активов может представлять собой проблему, что затрудняет определение адекватного уровня залога.
Во-вторых, трансграничные займы могут столкнуться с глобальными проблемами соблюдения норм. Различные страны имеют разные регулирующие рамки и требования к соблюдению норм, что может создать юридические и операционные проблемы для платформы блокчейн-займов, работающей в нескольких юрисдикциях. Соблюдение норм по борьбе с отмыванием денег ( AML ) и знанию своего клиента ( KYC ) особенно сложно для платформ блокчейн-займов и может потребовать тесного сотрудничества с регуляторами разных стран для обеспечения соблюдения норм.
Третье, Блокчейн-кредитование все еще связано с технологическими рисками. Технология Блокчейн все еще находится в стадии развития, и могут существовать технологические проблемы, связанные с безопасностью, масштабируемостью и интероперабельностью, которые влияют на стабильность и надежность кредитных платформ. Программирование и выполнение смарт-контрактов также могут столкнуться с проблемами, влияющими на производительность и точность кредитных контрактов.
В общем, хотя RWA Блокчейн-кредитование имеет множество преимуществ по сравнению с традиционным кредитованием, важно учитывать потенциальные ограничения и риски, связанные с этой новой формой кредитования. Путем тщательной оценки рисков и внедрения соответствующих стратегий управления рисками, платформы Блокчейн-кредитования могут обеспечить устойчивый рост этой инновационной развивающейся отрасли.
Исследование кейсов проектов кредитования на Блокчейн
После кризиса FTX, процветание DeFi и DeFi, связанного с RWA, уже угасло. Основные участники RWA в предыдущем бычьем рынке сократили свои масштабы, выживание стало главной целью. Тем не менее, их стратегии все еще заслуживают внимания. По крайней мере, в бычьем рынке они создали взрывной объем бизнеса.
"Водопад" финансовая структура
Чтобы снизить кредитный риск загрязнения активов в реальном мире
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Поделиться
комментарий
0/400
SurvivorshipBias
· 07-16 14:19
Кредитование основано на доверии, традиционные методы лучше не трогать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rekt_Recovery
· 07-16 10:38
меня так много раз обманывали... но все равно бычий на rwa, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 07-15 16:39
Вчера потратил Газ на Аирдроп, пережил флеш-падение, жадный до крови, A-акции утащили маленького a.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnlyOnMainnet
· 07-13 15:14
Снова вернулись к ловушке разрешений.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PrivateKeyParanoia
· 07-13 15:10
Хорошо, хорошо, опять говоришь эти пустые слова.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DevChive
· 07-13 15:09
Ах, опять связано с банком, рано или поздно отправлю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterZhang
· 07-13 15:07
白给给的rwa又来 разыгрывайте людей как лохов 追追追。。
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopEscapeArtist
· 07-13 14:44
Эта волна потерянных RWA в ловушке... Не следовало покупать падения этих所谓емых инновационных проектов.
RWA кредитные проекты: слияние и вызовы Блокчейн и TradFi
RWA-кредитование: мост между Блокчейном и TradFi
Цифровая криптоэкосистема и традиционные финансы имеют взаимодополняющий характер. Хотя инфраструктура еще не完善, их сочетание может решить некоторые практические проблемы.
Простое внедрение технологий Блокчейн не может решить проблему фрагментации юрисдикции. В настоящее время бизнес по кредитованию RWA не внедрил преимущества отсутствия необходимости в доверии в традиционный финансовый сектор, а наоборот, перенес риски дефолта традиционного финансового сектора на Блокчейн. В условиях невозможности достижения полного отсутствия необходимости в доверии, некоторые проекты пытаются преодолеть трудности отрасли с помощью многопартийного доверия, что является инновационной попыткой.
Участие по-прежнему продолжается в традиционном мире. Отсутствие разрешений не является особенностью бизнеса RWA. Права на разрешение — это важная управленческая власть. Некоторые проекты сосредотачивают власть в руках команды, в то время как другие реализуют децентрализованное управление через токены. Степень децентрализации управленческих прав является одним из немногих прорывных моментов в бизнесе кредитования RWA.
Несмотря на множество проблем с RWA, его рынок огромен и всё ещё имеет значительное пространство для роста.
Фон
Новым трендом в области Блокчейн и криптовалют является использование реальных активов для расширения кредитования на цепочке. Это включает в себя цифровизацию физических активов, таких как недвижимость, товары или произведения искусства, с помощью технологий Блокчейн и предоставление цепочных кредитов с их использованием в качестве залога. Это позволяет заемщикам более удобно и недорого получать кредиты, а кредиторам зарабатывать проценты, предоставляя ликвидность. Этот подход обещает сделать получение кредитов более демократичным и доступным, особенно для групп, которым трудно получить услуги традиционного финансового сектора. Кроме того, использование физических активов в качестве залога может повысить стабильность рынка цепочного кредитования, снизить волатильность и спекулятивные риски.
Обзор традиционного глобального рынка облигаций
Традиционный рынок облигаций имеет долгую историю, восходящую к 17 веку, когда Голландская Ост-Индская компания выпускала облигации для торгового финансирования. С тех пор финансовые рынки значительно развились, облигации стали важным инструментом финансирования для государственных, корпоративных и других учреждений.
Современный традиционный рынок облигаций представляет собой децентрализованную глобальную сеть покупателей и продавцов, где сделки осуществляются с долговыми ценными бумагами, выпущенными заемщиками. Рынок сильно диверсифицирован, эмитенты облигаций включают правительства, компании, муниципальные органы и могут быть дополнительно классифицированы по сроку, кредитному рейтингу, номинальной стоимости и другим параметрам.
Размер рынка
Согласно данным Международного банка расчетов, по состоянию на 2021 год объем традиционного долгового рынка составляет около 123 триллионов долларов США. Рынок высоко глобализирован, в основном сосредоточен в финансовых центрах, таких как Нью-Йорк, Лондон, Токио, Гонконг и других региональных рынках.
В 2020 году США и Япония составили почти половину от общего объема выпуска облигаций в мире, Западная Европа и Китай составили четверть. Это отражает доминирующее положение развитых стран на рынке, их完善的金融体系、充足的资本及稳定的政经环境对借款人具有吸引力。
В сравнении с этим, доля развивающихся стран на традиционном рынке облигаций относительно мала, частично из-за недостаточности финансовой инфраструктуры и нестабильной политико-экономической обстановки. В последние годы участие на рынках развивающихся стран возросло, эмитенты из таких стран, как Бразилия, Мексика, Индонезия, стали более активными.
Тем не менее, распределение на традиционном рынке облигаций все еще имеет значительные различия. Согласно данным Международного валютного фонда, развивающиеся страны занимают лишь около 20% от глобального объема эмиссии облигаций, что значительно ниже их доли в населении и вклада в глобальный экономический рост.
Одним из факторов, вызывающих эту разницу, является "разница в процентных ставках", то есть различие в процентных ставках между развитыми и развивающимися странами. Процентные ставки в развитых странах обычно ниже, что отражает их более сильную финансовую систему и стабильную политическую и экономическую обстановку. Это затрудняет конкуренцию развивающимся странам на традиционном рынке облигаций, так как им необходимо предлагать более высокие процентные ставки, чтобы привлечь инвесторов.
! Наблюдение за треком RWA: сравнительный анализ проектов кредитования в сети
Рынок облигаций вертикальная структура
Финансовая инфраструктура традиционного рынка облигаций включает участников, таких как эмитенты, андеррайтеры, трейдеры и инвесторы. Выпуск облигаций обычно включает такие этапы, как выбор типа и структуры облигаций, определение процентной ставки, поиск покупателей и т.д. Эмитент может сотрудничать с андеррайтерами для продвижения облигаций среди инвесторов или напрямую предлагать их публике через открытый выпуск.
Облигации обычно торгуются на вторичном рынке после их выпуска, инвесторы могут покупать и продавать облигации в зависимости от рыночной стоимости, которая определяется такими факторами, как кредитный риск, ликвидность, текущие процентные ставки и т.д. Цены на облигации также зависят от кривой доходности, отражающей связь между доходностью облигаций и датой погашения, а также от макроэкономических факторов, таких как инфляция и денежно-кредитная политика.
Традиционный рынок облигаций играет ключевую роль в поддержке экономического роста, предоставляя надежное финансирование для широкого спектра проектов. Тем не менее, рынок также сталкивается с рисками дефолта заемщиков, сложностью некоторых структур облигаций и колебаниями на рынке. Поэтому интерес к альтернативным моделям финансирования, таким как платформы кредитования на основе Блокчейн, растет.
Проблемы, с которыми сталкиваются традиционные кредиты
В традиционных финансовых кредитах существуют некоторые проблемы, что способствует росту спроса на кредитные решения на основе Блокчейн:
Высокие транзакционные издержки: традиционное финансирование связано с множеством посредников, которые берут плату на каждом этапе, что приводит к высоким транзакционным издержкам, затрудняющим заемщикам получение кредитов и кредиторам - получение достаточной прибыли.
Недостаточная прозрачность: традиционные финансовые кредиты часто не отличаются прозрачностью, заемщики обычно не понимают условия кредита и связанные с ним расходы. Это может привести к недостатку доверия между сторонами займа и затруднить установление долгосрочных отношений.
Медленный и неэффективный процесс: Процессы кредитования в традиционном финансировании обычно занимают много времени и имеют низкую эффективность, заемщикам необходимо предоставить множество документов и пройти долгую процедуру одобрения. Это особенно сложно для малых предприятий и физических лиц с ограниченными ресурсами.
Ограниченные кредитные возможности: Традиционные финансовые кредиты имеют ограничения в получении кредитных возможностей, особенно для развивающихся стран или лиц и предприятий с ограниченной кредитной историей. Это может затруднить для них получение средств, необходимых для развития.
Эти вызовы способствовали росту спроса на решения для кредитования на основе Блокчейна, которые предлагают такие преимущества, как высокая прозрачность, низкие транзакционные издержки и более быстрые и эффективные процессы. С развитием технологий Блокчейн мы, возможно, увидим постоянные инновации в этой области, когда разработчики и предприниматели используют уникальные преимущества Блокчейна для создания новых инновационных кредитных продуктов и услуг.
Залоговые кредиты на Блокчейн под реальные активы
DeFi представляет собой значительную трансформацию традиционной финансовой системы, предлагая большую доступность, прозрачность и эффективность. С развитием технологий мы можем ожидать постоянные инновации в этой области, предлагая инновационные продукты и услуги, удовлетворяющие потребности пользователей по всему миру.
Определение и особенности займа под залог реальных активов на Блокчейн
Физические активы ( RWA ) Блокчейн-заем включает в себя использование технологии Блокчейн для цифровизации физических активов, таких как недвижимость, товары или произведения искусства, и их использование в качестве залога для предоставления займов или других форм кредитования. Этот "залоговый кредит" имеет следующие ключевые характеристики:
Во-первых, стабильность. RWA предоставляет более стабильную и надежную основу для оценки финансовых продуктов и услуг на основе Блокчейн, что помогает снизить риски и повысить стабильность экосистемы Блокчейн. Это связано с тем, что RWA поддерживается материальными активами, обладающими внутренней ценностью и связанными с реальными денежными потоками, что делает его менее подверженным колебаниям и спекуляциям, чем чистое кредитование криптовалют.
Во-вторых, доступность. Кредитование на основе RWA в блокчейне может сделать получение кредитов более демократичным и доступным, особенно для групп, которым трудно получить традиционные финансовые услуги. Это связано с тем, что RWA могут использоваться в качестве залога для выдачи кредитов, которые легче получить и которые имеют более низкие затраты по сравнению с традиционными займами.
Третье, прозрачность. Использование Блокчейн технологии может повысить прозрачность и доступность процесса кредитования, поскольку все транзакции записываются в общедоступный реестр для всех сторон. Это помогает снизить риск мошенничества и укрепить доверие между сторонами кредитования.
В целом, кредитование на основе реальных активов (RWA) в Блокчейн обещает кардинально изменить отрасль кредитования, повышая доступность кредитования, стабильность и прозрачность. Новый механизм снизит риски для всех сторон.
Преимущества блокчейн-займов по сравнению с традиционными займами
Заем под залог RWA на Блокчейне значительно превосходит традиционные модели кредитования в нескольких ключевых аспектах:
Во-первых, международная доступность и целостность глобального рынка. В отличие от традиционного кредитования, которое обычно ограничено географически и регулируется, Блокчейн-кредитование доступно для заемщиков и кредиторов по всему миру. Это связано с тем, что Блокчейн-кредитование функционирует в децентрализованной сети, не подверженной ограничениям конкретного географического положения или юрисдикции. Таким образом, RWA Блокчейн-кредитование предоставляет заемщикам и кредиторам большую гибкость и возможности для привлечения капитала, что может быть недоступно через традиционные каналы.
Во-вторых, криптофинансовые инструменты легче доступны. Например, сертификаты, выпущенные в рамках проектов RWA кредитования, могут быть рефинансированы другими DeFi проектами. Это создает более взаимосвязанную экосистему кредитования, позволяя заемщикам получать финансирование из более широких источников. Кроме того, цепочка событий на блокчейне может служить доказательством идентификации на основе DeFi (DID) и системы репутации. Это означает, что поведение заемщика и история выплат могут быть отслежены и использованы для установления доверия и репутации в экосистеме DeFi. Наконец, блокчейн-кредитование также предоставляет заемщикам большую гибкость, поскольку они могут выбирать активы для кредитования с различным уровнем риска в зависимости от своих предпочтений и инвестиционных целей.
В конечном итоге, RWA Блокчейн-кредитование имеет характеристики консенсуса и демократии. Децентрализованный характер Блокчейн-кредитования означает, что все участники сети имеют право голоса в принятии решений. Это резко контрастирует с традиционным кредитованием, которое обычно контролируется небольшим числом учреждений или лиц, решающих, кому предоставлять кредиты и по каким процентным ставкам. В Блокчейн-кредитовании эти решения принимаются через процесс, основанный на консенсусе, что обеспечивает право голоса всех участников в процессе кредитования. Этот демократический способ кредитования способствует повышению прозрачности и справедливости, при этом снижая риски предвзятости и дискриминации, которые могут возникнуть в традиционных моделях.
В общем, заем на блокчейне RWA имеет несколько ключевых преимуществ по сравнению с традиционным кредитованием, включая более высокую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократичный процесс принятия решений. Эти факторы способствуют более инклюзивному и прозрачному кредитованию, обеспечивая удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижая риски.
Ограничения RWA Блокчейн-кредитования
Несмотря на множество преимуществ кредитования RWA на Блокчейн по сравнению с традиционным кредитованием, все же существуют некоторые ограничения, которые необходимо учитывать:
Во-первых, хотя технологии Блокчейн предоставляют платформу, не требующую доверия и прозрачную, RWA Блокчейн-кредитование вводит кредитный риск. Даже если активы обеспечены физическими залогами, заемщик все равно может оказаться невыполняющим обязательства, что выявляет проблемы расчета и юрисдикции в реальном мире. В этом случае консенсус на Блокчейн стал недействительным, а преимущества недоверия не могут быть распространены на реальные активы. Кроме того, оценка активов может представлять собой проблему, что затрудняет определение адекватного уровня залога.
Во-вторых, трансграничные займы могут столкнуться с глобальными проблемами соблюдения норм. Различные страны имеют разные регулирующие рамки и требования к соблюдению норм, что может создать юридические и операционные проблемы для платформы блокчейн-займов, работающей в нескольких юрисдикциях. Соблюдение норм по борьбе с отмыванием денег ( AML ) и знанию своего клиента ( KYC ) особенно сложно для платформ блокчейн-займов и может потребовать тесного сотрудничества с регуляторами разных стран для обеспечения соблюдения норм.
Третье, Блокчейн-кредитование все еще связано с технологическими рисками. Технология Блокчейн все еще находится в стадии развития, и могут существовать технологические проблемы, связанные с безопасностью, масштабируемостью и интероперабельностью, которые влияют на стабильность и надежность кредитных платформ. Программирование и выполнение смарт-контрактов также могут столкнуться с проблемами, влияющими на производительность и точность кредитных контрактов.
В общем, хотя RWA Блокчейн-кредитование имеет множество преимуществ по сравнению с традиционным кредитованием, важно учитывать потенциальные ограничения и риски, связанные с этой новой формой кредитования. Путем тщательной оценки рисков и внедрения соответствующих стратегий управления рисками, платформы Блокчейн-кредитования могут обеспечить устойчивый рост этой инновационной развивающейся отрасли.
Исследование кейсов проектов кредитования на Блокчейн
После кризиса FTX, процветание DeFi и DeFi, связанного с RWA, уже угасло. Основные участники RWA в предыдущем бычьем рынке сократили свои масштабы, выживание стало главной целью. Тем не менее, их стратегии все еще заслуживают внимания. По крайней мере, в бычьем рынке они создали взрывной объем бизнеса.
"Водопад" финансовая структура
Чтобы снизить кредитный риск загрязнения активов в реальном мире