Криптовалютный рынок находится в лихорадке, поскольку биткойн превышает исторические максимумы, приближаясь к отметке в $100 тыс. Этот стремительный взлет, значительно превышающий ожидания, вызвал ожесточенные дебаты, септики прогнозируют коррекцию. Однако более внимательное изучение этого бычьего рынка показывает устойчивую макроэкономическую и регуляторную поддержку, стимулирующую динамику биткойна.
Всплеск ликвидности из-за снижения ставок
В 2024 году последовательные снижения ставок Федеральной резервной системы внесли существенную ликвидность на мировые рынки:
- 18 сентября 2024 года: снижение ставки Федеральных фондов на 50 базисных пунктов снизило уровень до 4,75%-5%, первое снижение за четыре года, превзошло ожидания.
- 7 ноября 2024 года: Еще 25 базисных пунктов снизили ставку до 4.5%-4.75%.
Эти снижения ставок снижают капитальные затраты и увеличивают рыночную ликвидность. Исторические тенденции подтверждают, что циклы смягчения часто катализируют взлеты цен Bitcoin:
- 2019–2020 Цикл смягчения: Три снижения ставок ФРС привели ставки к уровню 0%-0.25%. В сочетании с фискальным стимулом во время пандемии, цена Bitcoin взлетела с $7,000 в начале 2020 года до $29,000 к концу года — увеличение на 300%.
- 2008 Прецедент: Хотя Биткойн еще не был запущен, метеорический рост золота во время финансового кризиса 2008 года иллюстрирует предпочтение инвесторов к редким активам в условиях обилия ликвидности.
С довольно мягкой позицией Федеральной резервной системы основы для роста биткойна укрепляются, ускоряя темпы текущего бычьего рынка.
Про-крипто повестка Трампа
Победа Дональда Трампа на выборах
Рай усилил восхождение Биткойна, подталкивая его к отметке в 99 тыс. долларов — прирост на 40% всего за две недели. Самопровозглашенный "крипто-дружелюбный президент" Трамп сделал смелые обещания, которые возбуждают отрасль:
- Создание стратегического резерва Биткойна для укрепления финансовой безопасности.
- Позиционирование США как мирового центра криптовалют, привлечение инноваций и инвестиций в блокчейн.
- Прекращение враждебного регулирования для стимулирования роста и снижения бремени соблюдения требований.
- Принимая криптовалютные пожертвования на свою кампанию и участвуя в событиях, ориентированных на Биткойн, он явно сигнализирует о четком сдвиге в своей позиции с скептицизма на сторону пропаганды.
Если Трамп выполнит свои обязательства, криптовалютный рынок может войти в непревзойденную эру широкого принятия и легитимности.
Реформа регулирования
Администрация Трампа готовится к значительным регуляторным изменениям, которые могут еще больше разогреть бычий рынок:
- Первая позиция в Белом доме по криптовалютам: в настоящее время готовятся планы по созданию отдельной роли консультанта по криптовалютам, претендентами на влияние являются крупные игроки, такие как Coinbase и Ripple.
- Изменение лидерства в SEC: Гари Генслер, известный своим жестким подходом к крипто, уйдет с поста председателя SEC в январе 2025 года. Потенциальные преемники, такие как Пол Аткинс или Тереза Гуди Гийен, отдают предпочтение регулированию, дружественному к рынку, сигнализируя о более мягком подходе.
- Перспективы министра финансов: Обсуждения Трампа с генеральным директором BlackRock Ларри Финком, сторонником Биткойна, намекают на более благоприятную среду для принятия криптовалюты.
Резервы биткойна и суверенное накопление
Дэвид Бэйли, генеральный директор журнала Bitcoin, недавно заявил, что суверенное государство вошло в пятерку крупнейших держателей биткоина в мире. США лидируют с более чем 207 000 BTC, стоимостью $18,87 млрд, в основном изъятых активов. Другие страны также наращивают резервы:
- Китай: 194 000 BTC (17,67 миллиарда долларов).
- Россия: косвенно накапливает BTC через свое доминирование в добыче (11% глобальной доли).
- Великобритания: 61 000 BTC (5,56 миллиарда долларов).
- Украина: 46,351 BTC ($4.22 миллиарда).
Эти удержания отражают разнообразные мотивации, от экономического хеджирования и избегания санкций до содействия цифровому инновационному развитию. Если США официально учредят резерв биткойнов в рамках политики Трампа, это может переопределить глобальную финансовую динамику.
Быковой рынок продолжается
От инъекций ликвидности до регулятивных ветров и суверенного накопления, бычий рынок биткойна поддерживается беспрецедентным совпадением факторов. С нарастанием момента шествие к отметке в 200 тыс. долларов кажется менее спекулятивным и более неизбежным.
Это история, в которой происходят изменения. Не просто смотрите — ухватите момент.