Глубокое объяснение Yala: построение модульного агрегатора доходности DeFi с устойчивой монетой $YU в качестве средства обмена

Биткойн изначально задумывался как пиринговая электронная платёжная система. Однако за десятилетие развития его всё больше стали воспринимать как "цифровое золото", служащее "маскотом" для хранения ценности, а не способом оплаты. С появлением DeFi, надписей и дополнительных решений второго уровня открываются новые возможности для расширения ценности и экосистемы Биткойна в последние годы.

Все больше и больше команд разработчиков работают над созданием настоящей экосистемы DeFi для Bitcoin, полностью разблокируя его потенциал ликвидности. Yala разделяет эту визию, нацеливаясь на объединение безопасности и децентрализации Bitcoin с модульной протокольной средой, используя стейблкоин $YU в качестве средства обмена и сохранения стоимости. Это позволяет Yala без проблем соединить Bitcoin с другими экосистемами, обеспечивая держателей возможностью получать доход от различных протоколов DeFi.

В этой статье будет проведен всесторонний анализ дизайна протокола Yala, стабильной монеты $YU, токеномики, развития экосистемы, команды и финансирования, что поможет пользователям лучше понять и принять участие в проекте.

Что такое Yala?

Yala нацеливается на то, чтобы занять позицию DeFi инфраструктуры для Bitcoin. Создание процветающей и открытой экосистемы направлено на улучшение ликвидности Bitcoin, предоставляя пользователям плавный доступ к децентрализованным финансовым услугам, продуктам и возможностям на различных сетях, позволяя им получать выгоду от пространства децентрализованных финансов.

Источник: Яла

Для достижения этой цели Yala строит модульную инфраструктуру, которая позволяет развертывать кросс-чейн модули в различных экосистемах, включая совместимые с Ethereum цепочки, такие как EVM, и цепочки несовместимые с EVM, такие как Solana. Это улучшит композицию Биткойна в различных экосистемах. Основные компоненты протокола Yala включают избыточно обеспеченный стейблкоин $YU, кросс-чейн протокол MetaMint и шлюз Yala Bridge, среди прочего. Yala принимает двойную систему токенов, с $YU (стейблкоин, поддерживаемый биткойном) и $YALA (токен управления экосистемой Yala) в центре.

В середине октября Yala объявила о запуске своей тестовой сети. Пользователи могут вносить депозиты в BTC и MetaMint $YU, управлять позициями и стейкать $YU, чтобы заработать баллы вознаграждения, называемые $BERRIES. Согласно официальному заявлению, заработок $BERRIES увеличивает признание пользователя в экосистеме Yala и может обеспечить потенциальные вознаграждения, включая будущие воздушные капли.

Команда и источники финансирования

Yala была основана в 2023 году, и ее члены команды имеют обширный опыт в сферах блокчейна и DeFi. Они приходят из ведущих организаций как внутри, так и вне отрасли, таких как Alchemy Pay, Binance Labs, Circle, MakerDAO, Lido, Microsoft и Capital One. Кайтай Чанг, сооснователь и генеральный директор Yala, ранее работал в Binance и APX Finance.

10 октября этого года Yala объявила о завершении раунда сбора средств на начальную стадию в размере 8 миллионов долларов, который возглавили Ethereal Ventures и Polychain, с участием Galaxy Digital, Amber Group, HashKey Capital, ABCDE Capital, Anagram, UTXO Management и других. По словам команды, средства в первую очередь будут использоваться на расширение команды, разработку продукта, улучшение безопасности и подготовку к запуску основной сети.

Архитектура протокола Yala

Yala принимает модульный дизайн, охватывающий несколько уровней, включая согласование, доступность данных и выполнение. Его архитектура в основном состоит из трех взаимосвязанных компонентов:

1. Мост Yala: Функция этого шлюза заключается в том, чтобы позволить пользователям пополнять BTC и конвертировать его в yBTC, токенизированное представление Bitcoin на платформе Yala. Этот токенизированный BTC затем может использоваться в качестве залога в экосистеме Yala.

Источник: Яла

1. Yala Network: После получения yBTC пользователи могут использовать его для эмиссии стейблкоина $YU на различных блокчейнах. Затем они могут участвовать в различных протоколах DeFi, включая стейкинг, кредитование и другие функции.
2. Профессиональный режим: Yala планирует запустить две версии своей платформы: упрощенную версию для обычных пользователей и профессиональную версию для опытных пользователей. В профессиональном режиме пользователи могут без проблем получить доступ к решениям Layer 2 (L2) таким как протоколы Babylon, Ethena и Lorenzo с использованием yBTC, позволяя им получить дополнительный доход через стейкинг токенов, сохраняя экспозицию к Bitcoin.

Важным новшеством в этой протокольной структуре является MetaMint, новаторское решение, интегрирующее как Yala Bridge, так и Yala Network. Избавляя пользователей от необходимости взаимодействовать напрямую с завернутыми активами, MetaMint значительно упрощает процесс межцепного взаимодействия, облегчая пользователям навигацию между экосистемами.

Источник: Яла

С поддержкой протокола MetaMint на основе межцепочечной связи пользователи могут легко создавать стейблкоин $YU на целевой цепочке, просто внесите депозит в BTC. Процесс прост и интуитивно понятен, обеспечивая высокий уровень удобства для пользователей.

Кроме того, MetaMint представляет собой многофункциональный метод обеспечения, который поддерживает несколько активов для выпуска $YU на целевой цепи. Кроме родного BTC, обернутый BTC на цепях EVM также принимается в качестве обеспечения. Это улучшает ликвидность $YU и биткоина, создавая более стабильную и эффективную рыночную среду.

$YU Механизм стейблкоина

Стейблкоин $YU играет чрезвычайно важную роль во всей экосистеме Yala, функционируя как актив и инструмент.

В общем, $YU - это стейблкоин, обеспеченный биткоином, с мягким пегом к доллару США. Это позволяет держателям биткоина участвовать в децентрализованных финансовых активностях, не продавая свои BTC. По сравнению с другими стейблкоинами на рынке, $YU улучшил свою масштабируемость, генерацию дохода и структуру комиссий.

Совместимость с несколькими цепями и протоколами

В отличие от стейблкоинов, сосредоточенных только на одной блокчейн-платформе, $YU совместим с несколькими блокчейнами, в том числе с EVM-цепочками, основанными на Ethereum и не EVM-цепочками, такими как Solana, чтобы полностью повысить ликвидность активов. Кроме того, $YU поддерживает интеграцию различных протоколов DeFi по разным сетям, таких как стейкинг, кредитование и многое другое, для расширения своей масштабируемости и широкого принятия.

Двойная модель доходности для держателей $YU и платформы

Многие стейблкоины тяжело полагаются на централизованную инфраструктуру и кастодианов третьих лиц, которые удерживают все прибыли, такие как торговые сборы или проценты от резервов стейблкоинов, в то время как держатели стейблкоинов не могут зарабатывать доход. В протоколе Yala системно сгенерированные сборы несут держатели $YU. Платформа взимает сборы за создание и поддержание хранилищ для обеспечения долгосрочной стабильной прибыли. Что касается держателей $YU, они могут зарабатывать доход через различные децентрализованные финансовые деятельности.

Механизмы стабильности для $YU

Для стейблкоина сохранение стабильной стоимости критично. Для обеспечения этой устойчивости команда Yala использует несколько механизмов: избыточное обеспечение, стабильные комиссии, механизмы ликвидации и стимулирующих операторов. Эти методы непрерывно контролируют уровни обеспечения и оценки, корректируя параметры риска для управления волатильностью и поддержания пега. Конкретные детали следующие:

Сверхзалог

Переколлатерализация гарантирует, что стоимость залога, такого как биткойн, всегда превышает стоимость выпущенного стейблкоина $YU.

Источник: Яла

В текущей тестовой сети Yala коэффициент залогов для BTC установлен минимум на уровне 120%.

Ставка стабильности

Плата за стабильность помогает управлять общими уровнями спроса и предложения $YU. Он взимается в процентах от $YU задолженности в каждом хранилище. Когда $YU падает ниже привязки, плата за стабильность увеличивается, что делает $YU хранение долга более дорогим для пользователей, что может побудить их погасить свой долг и сократить предложение $YU, тем самым повышая его цену. И наоборот, если $YU находится выше привязки, плата за стабильность уменьшается.

Механизм ликвидации
Система ликвидации Yala состоит из автоматического механизма ликвидации и мотивированных участников, известных как хранители. Когда стоимость залога падает ниже заранее определенного порога (коэффициент ликвидации), система проводит аукцион залога для погашения долга $YU. Механизм аукциона хорошо структурирован, и команда в основном черпает вдохновение из контрактов Dog и Clipper MakerDAO.

Инцентивированные рыночные операции
$YU призывает рыночных мейкеров, арбитражеров и других участников помогать управлять и поддерживать стоимость $YU через такие действия, как торговля и арбитраж.

Кроме основных механизмов, упомянутых выше, Ставка Сбережений Yala (YSR) и другие функции влияют на баланс спроса и предложения стабильной монеты $YU. YSR представляет собой сберегательный контракт в протоколе Yala, аналогичный Ставке Сбережений Dai (DSR) MakerDAO, предназначенный для стимулирования пользователей к депозиту и удержанию $YU путем предоставления стабильной доходности. Активация YSR помогает снизить давление на продажу $YU на рынке. Доход, генерируемый YSR, поступает из комиссий и выручки, получаемой от хранилищ Yala.

Yala Токеномика

В модели токеномики Yala решающую роль играет говернанс-токен экосистемы $YALA, в дополнение к стейблкоину $YU.

.

Токен $YALA еще не был выпущен, и ключевые детали, такие как его предложение и модель распределения, еще не были раскрыты. Однако ранее в этом году команда предоставила подробное объяснение его роли.

В экосистеме Yala токен $YALA выполняет как управленческие, так и утилитарные функции, описанные ниже:

Функция управления
Децентрализация и управление сообществом всегда были основными принципами для команды Yala. Владельцы $YALA могут голосовать по важным решениям, таким как добавление новых типов обеспечения и изменение связанных параметров риска.

Функция утилитарного токена

• Оплата комиссий: Пользователи могут использовать $YALA для оплаты комиссий, связанных с доступом к использованию Yala SDK, а также комиссий за транзакции для операторов узлов платформы и других услуг в экосистеме.
• Реструктуризация капитала: подобно механизмам Flopper и Flapper от MakerDAO, в случае недостаточного залога для стабильной монеты, токены $YALA могут быть созданы и проданы для пополнения капитала системы. Это гарантирует, что платформа всегда сохраняет свою платежеспособность.

В дополнение к этим основным функциям команда также упомянула механизм сжигания. Когда в обращении имеется избыток токенов $YALA, излишние токены будут выкуплены и сожжены, что поможет увеличить их стоимость и поддерживать баланс в токеном экономике.

В дополнение к этим двум токенам команда также представила $BERRIES в качестве бонусных баллов на работающей тестовой сети. По словам команды, $BERRIES представляют уровень участия и активности пользователя в экосистеме Yala. Чем больше $BERRIES накапливает пользователь, тем выше его место в таблице лидеров и больше потенциальных вознаграждений, включая будущие раздачи токенов.

Источник: Яла

Пользователи могут зарабатывать баллы $BERRIES, выполняя различные задачи на тестовой сети, такие как взаимодействие с платформой, участие в активностях в социальных сетях, ежедневные посещения и отправку отзывов о продукте. Кроме того, пользователи могут приглашать друзей по реферальным ссылкам для участия и заработка баллов, а также формировать команды с друзьями для участия в мероприятиях с розыгрышем.

Развитие экосистемы и перспективы развития

По последним данным, на тестовую сеть присоединилось более 332 000 пользователей, с общим объемом стейкинга около 171 000 BTC. Что касается развития сообщества, у Yala около 81 700 подписчиков в своем официальном аккаунте X (ранее Twitter), 34 300 пользователей в Telegram-группе и 37 500 пользователей на Discord.

Помимо разработки продукта, Yala ищет внешние партнерства для укрепления связей между биткойном и более широкими экосистемами. Ключевыми партнерами являются Babylon, Botanix, Nubit, Polyhedra и Avail. Впереди команда сосредоточится на исследованиях и разработке как для тестовой сети, так и для основной сети, с планами постепенного запуска стейблкоина $YU, модуля страхования и системы управления.

Вывод

Цель Yala - устранить ликвидность в текущей экосистеме биткойна и создать модульный агрегатор доходности DeFi для биткойна. С помощью решения Yala владельцы BTC могут без проблем участвовать в децентрализованных финансовых продуктах и услугах на различных блокчейн-сетях, естественно получая доход.

Несмотря на то, что некоторые идеи дизайна черпают вдохновение из MakerDAO, кросс-чейн протокол MetaMint от Yala приносит инновации, устраняя промежуточный шаг обертывания и упрощая взаимодействие пользователей с протоколами DeFi. В целом, есть большие ожидания от дальнейшего усовершенствования продукта Yala и его развития после запуска основной сети.